Диагностика банкротства на предприятии

К₄ – відношення виручки від реалізації до суми всіх активів.

Якщо Z_С < 0,862, підприємство є потенційним банкрутом.

Проведемо необхідні розрахунки:

    Z_С = 1,03*0,5638 + 3,07*0,2714+ 0,66*1,7868 + 0,4*1,0797 = 3,0251

Підприємство має стабільне  фінансове становище.

 

2.5.  Російська  R-модель ІДЕА.

Російська R-модель ІДЕА:

 

                  R = 8,38 К₁ + К₂ + 0,054 К₃ + 0,63 К₄,                      (2.5.1)

 

де К₁ – відношення власного оборотного капіталу до суми всіх активів;

К₂ – відношення чистого прибутку до суми власного капіталу;

К₃ – відношення виручки від реалізації до суми всіх активів;

К₄ – відношення чистого прибутку до собівартості продукції.

В залежності від значення R прогнозується імовірність банкрутства підприємства: до 0 – максимальна (90 – 100 %); від 0 до 0,18 – висока (60 –

80 %); від 0,18 до 0,32 – середня  (35 – 50 %); від 0,32 до 0,42 – низька (15 – 20 %); більше 0,42 – мінімальна (до 10 %).

Розрахунок показника:

R = 8,38*0,7156 + 0,3329 + 0,054*1,0797 + 0,63*0,3324 = 6,5970

Ймовірність банкрутства  занадто низька.

Результати розрахунків  зводимо до таблиці 2.6.1

Таблиця 2.6.1 – Показники схильності підприємства до банкрутства

Модель	Значення показника	Імовірність банкрутства
1	2	3
1	2	3
Двофакторна модель Альтмана	-5,39941	Низька, зменшується
П’ятифакторна модель Альтмана (1968 р.)	6,08854944	Низька
П’ятифакторна модель Альтмана (1983 г.)	4,6034	Стабільній фінансовій стан
Модель Лисса	0,0891064	Стабільній фінансовій стан
Модель Таффлера	0,3451	Позитивна фінансова перспектива
Модель Спрингейта	3,0251	Стабільний фінансовий стан
R-модель ІДЕА	6,5970	Низька

Таким чином, результати розрахунків  несуперечливі, моделі свідчать про те, що фінансовий стан підприємства є стабільним, а ймовірність збанкрутіння підприємства є низькою.

 

 

ВИСНОВКИ

Благополучний фінансовий стан підприємства - це важлива умова  його безперервного й ефективного  функціонування. Для його досягнення необхідно забезпечити постійну платоспроможність суб'єкта, високу ліквідність його балансу, фінансову  незалежність і високу результативність господарювання.

Для цього необхідно вивчати  численні показники, які характеризують всі сторони діяльності підприємства (виробництво, його потенціал, організацію, реалізацію, фінансові операції, рух  грошових потоків) для виявлення  глибинних причин зміни фінансового  становища. Застосування багатобічного  комплексного аналізу фінансового  стану підприємства створює реальні  передумови для керування окремими показниками, і відповідно і для  посилення їхнього впливу на поліпшення фінансового клімату.

Фінансовий стан підприємства необхідно аналізувати з позицій  і короткострокової, і довгострокової перспектив, тому що критерії його оцінки можуть бути різні. Стан фінансів підприємства характеризується розміщенням його засобів і джерел їхнього формування, аналіз фінансового стану проводиться  з метою установити, наскільки  ефективно використовуються фінансові  ресурси, що знаходяться в розпорядженні  підприємства. Фінансову ефективність роботи підприємства відбивають : забезпеченість власними оборотними коштами і їхня схоронність, стан нормованих запасів  товарно-матеріальних цінностей, стан і динаміка дебіторської і кредиторської  заборгованості, оборотність оборотних  коштів, матеріальне забезпечення банківських  кредитів, платоспроможність.

З наведеного аналізу можна  зробити наступні висновки:

1. Підприємство знаходиться в стійкому фінансовому положенні.
2. Темп росту основних фінансових показників значний.
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності нижче норми.
4. Спостерігається уповільнення обороту оборотних коштів та запасів, про що свідчить зменшення коефіцієнту обороту оборотних коштів та коефіцієнту обороту запасів, і збільшення часу обороту оборотних коштів і запасів.
5. Аналіз платоспроможності показав, що підприємство знаходиться в

стані поточної неплатоспроможності  і необхідне залучення додаткових коштів.

          6.        Аналіз за методиками Альтмана, Лисса, Спрингейта, Таффлера,

Російської R - моделі ІДЕА показав позитивну фінансову тенденцію для підприємства і майже впевнену відсутність передумов для банкрутства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

 

1. Закон України “Про аудиторську діяльність” від 22.04.1993 року N 3125-XII
2. Закон України “Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом” N 2343-XII від 14 травня 1992 року.
3. Закон України “Про підприємства в Україні” // Голос України. — 1991. — 27 бепезня
4. Наказ Агентства з питань запобігання банкрутству підприємств та організацій „Про затвердження методики інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств та організацій” від 23.02.98 N 22.
5. Наказ Міністерства економіки України „Про затвердження Методичних рекомендації щодо виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дій з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства” від 17 січня 2001 р. N 10.
6. Антикризисное управление: Учебное пособие / В.Г. Крыжановский, В.И. Лапенков, В.И. Лютер и др.; под ред. Э.С. Минаева и В.П. Панагущина. – М.: Издательство ПРИОР, 1998. – 432 с.
7. Анализ и прогнозирование результатов производственной и финансовой деятельности предприятий, объединений, региона (методические пособия) / Прокопенко Н.Д., Белый Е.Л., Богачев С.В. и др. – Донецк: ИЭП НАН Украины, 1999. – 111 с.
8. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента; Уч, пособие. — М.: Финансы и статистика, 1998.
9. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – К.:Ника-центр, -1999.
10. Бланк И. А. Стратегия и тактика управления финансами. — К., 1996.
11. Булеев И.П., Брюховецкая Н.Е. Антикризисное управление предприятием. – Донецк: ИЭП НАН Украины, 1999. – 179 с.
12. Терещенко О.О. Фінансова санація та банкрутство підприємств: Навч.. посібник. – К.: КНЕУ, 2000.

 

ДОДАТКИ