Експрес-анализ

 

В 2010 году гибкость использования  собственных средств предприятия достаточно высока.

Уровень показателя обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами оценивается  в первую очередь в зависимости  от состояния материальных запасов. Если их величина значительно превышает  обусловленную потребность, то собственные оборотные средства могут покрывать лишь часть материальных запасов, то есть показатель будет меньше единицы. Напротив, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет свидетельствовать о хорошем финансовом состоянии предприятия.

Уровень коэффициента маневрирования зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (поскольку в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов). С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневрирования, тем лучшее финансовое состояние.

В числителе обоих  показателей – собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств в сравнении с ростом материальных запасов и собственных источников средств [8, с.124].

Таблица 2.11

Анализ динамики и  темпов роста маневренности материальных запасов

Показатели	На начало года	На конец года
Собственные оборотные  средства, тыс. грн.	59,5	97,3
Материальные запасы, тыс. грн.	158,9	204,3
Коэффициент маневренности  материальных запасов	0,37	0,48
Темп роста %		129,7

 

То есть, как видим  из таблицы 2.11, материальные запасы на начало и конец года покрывались собственными оборотными средствами соответственно на 37% и 48%.

Индекс постоянного  актива – коэффициент, который характеризует долю основных средств и позаоборотных активов в источниках собственных средств.

 

Индекс постоянного  актива = Недвижимость : Источники собственных  средств                                                                                                                (2.8)

Таблица 2.12

Анализ динамики и  темпов роста индекса постоянного  актива

Показатели	На начало года	На конец года
Недвижимость	25,7	53,6
Источники собственных  средств	239,9	150,9
Индекс постоянного  актива	0,11	0,35
Темп роста %		318,2

 

В нашем примере значения индекса постоянного актива достаточно низкое, но в течение отчетного периода оно выросло и составляло на начало и конец отчетного периода соответственно 0,11 и 0,35.

Очень важным показателем  финансовой стойкости является коэффициент  реальной стоимости имущества (он также имеет название коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия). Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Коэффициент рассчитывается как отношение суммарной величины основных средств (по остаточной стоимости), производственных запасов, незавершенного производства, и малоценных и быстроизнашиваемых предметов (по остаточной стоимости) к стоимости активов предприятия (валюта баланса) [11, с.49].

 

Коэффициент реальной стоимости  имущества = Реальные активы / Общая сумма капитала                                                                                      (2.9)

 

Этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Он является очень важным, если данное предприятие желает установить договорные отношения с новыми партнерами – поставщиками или покупателями. Коэффициент реальной стоимости имущества у таких поставщиков или покупателей поможет предприятию создать видимость об их производственном потенциале и целесообразности заключения договоров с ними с этой точки зрения.

Нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов.

 

 

 

 

Таблица 2.13

Анализ динамики и темпов роста коэффициента реальной стоимости имущества

Показатели	На начало года	На конец года
Реальные активы	184,6	257,9
Общая сумма капитала	358,6	272,5
Коэффициент реальной стоимости имущества	0,51	0,95
Темп роста %		186,27

 

Согласно данных таблицы 2.13 уровень производственного потенциала предприятия представляется высоким.

Таким образом, предприятие  имеет неустойчивое финансовое положение. С одной стороны, предприятие  имеет достаточно высокую долю собственных средств в общей сумме источников их формирования и посредственный уровень независимости от внешнего финансирования, но с другой стороны, этих средств не хватает для того, чтобы обеспечить ими производственные запасы и затраты предприятия, именно поэтому                          ООО ,,ЕвроВИД” является низколиквидным и низкоплатежеспособным.

 

 

2.4. Направления усовершенствования  финансового состояния                ООО ,,ЕвроВИД”

Предприятие, которое  анализируется, занимается производством металлопластиковых окон, дверей и других конструкций. По мнению специалистов предприятия изделия, имеют спрос, отличаются достаточно высоким качеством. Следовательно, проблема в очень высокой себестоимости. Это связано с высокой ценой на ресурсы, которые закупаются для производства данных изделий. Поэтому самая главная задача для данного предприятия – снижение себестоимости.

Основными путями снижения расходов является экономия всех видов  ресурсов, которые потребляются в  производстве: трудовых и материальных. Значительную долю в структуре расходов производства занимает оплата труда. Поэтому актуальной является задача снижения трудоемкости продукции, которая изготовляется, роста производительности труда, сокращения численности персонала.

Снижения трудоемкости продукции, увеличение производительности труда, можно достичь различными путями. Наиболее важные из них – механизация и автоматизация производства, разработка и применение прогрессивной, высокопродуктивной технологии, замена и модернизация устаревшего оборудования [16, с.143].

Материальные ресурсы  занимают 77,5% в структуре расходов на производство продукции (приложение А):

1032,0/331,1 * 100% = 77,5%

Отсюда понятно значение экономии этих ресурсов, рационального  их использования. И снова на первый план здесь выступает применение ресурсосберегающих технологических процессов. Важным является повышение требований и применение входного контроля за качеством сырья, которое поступает от поставщиков и материалов, комплектующих изделия.

Сокращение расходов на амортизацию основных производственных фондов можно достичь путем лучшего использования этих фондов, максимизации их загрузки.

Также целесообразнее продать  некоторое количество производственных запасов и незавершенного производства.

Как и во всех других, в условиях кризиса неплатежей у данного предприятия есть недостаток денежных средств, проблемы, с сбытом и с получением дебиторской задолженности.

Относительно источников получения денежных средств, то к ним относятся:

• Реализация продукции с немедленной оплатой или со скидкой.
• Получение дебиторской задолженности.
• Продажа резервных денежных активов.
• Продажа материальных и нематериальных активов (лишних запасов).
• Получение банковских кредитов.
• Привлечение инвестиций, частного капитала и других вкладов, в уставный фонд [6, с.293].

Первые четыре из путей более целесообразные, потому что не приводят к увеличению валюты баланса. В этих случаях денежные средства формируются путем реструктуризации активов. Два последних могут использоваться для поддержки текущей платежеспособности в крайних случаях, потому что они приводят к отвлечению привлеченных финансовых ресурсов от целевого использования.

Что касается текущей ликвидности, то данный коэффициент находится в пределах нормы. У предприятия есть проблема с денежными средствами. Поэтому нужно уделить внимание, сбыту продукции за наличные. Этому должна способствовать правильная маркетинговая политика (поиск новых, более платежеспособных потребителей продукции, новых рынков, расширения сбытовой сети, повышения качества продукции).

Так, чтобы оптимизировать значение коэффициента абсолютной ликвидности с той же суммой краткосрочной задолженности, нужно иметь или 23,74 тыс. грн. в наличности краткосрочных финансовых вложениях или сумма краткосрочной задолженности должна быть 0,5 тыс. грн., которые являются нереальным путем, поскольку в предприятия не будет хватать средств для осуществления текущей деятельности. То есть выход из этой ситуации – усовершенствование производства и расширение сбытовой сети, чтобы реализовать товары на эту сумму хотя бы со скидкой.

Сумма дебиторской задолженности  и запасов покрывает сумму  оборотных активов в нормативном  значении. Если провести правильную политику по управлению дебиторской задолженностью, то необходимую сумму можно получить из нее, а часть дебиторской направить на покрытие кредиторской. Но для этого нужно выбрать наиболее целесообразные сроки платежей и формы расчетов с потребителями (предварительная оплата, с отсрочкой платежа, по факту отгрузки продукции). Целесообразным является предоставление отсрочки платежа потребителям, потому что за счет этого увеличивается объем реализации, то есть прибыль (для стимулирования сбыта в условиях высокой конкуренции), но возможное возникновение дополнительных расходов по привлечению краткосрочных банковских кредитов для компенсации дебиторской задолженности [4, с.36].

Для пополнения собственного капитала нужно, прежде всего, оценить  стоимость его привлечения из различных источников. До того, как обращаться к внешним источникам формирования собственного капитала, должна быть реализованная возможность его формирования за счет внутренних источников А основные внутренние источники – прибыль и амортизационные отчисления [13, с.61].

Нужно разработать гибкую систему скидки и кредитования для оптовых покупателей, выучить эффективность организации и проведения сезонных распродаж со скидкой в цене.

Наряду с собственным капиталом предприятие определенную часть своих финансовых ресурсов формирует за счет ссудного капитала. За удельным весом в составе привлеченных источников финансирования значительное место занимают банковские кредиты и кредиторская задолженность, в том числе коммерческий и товарный кредиты. Необходимость кредита как источники пополнения финансовых ресурсов предприятия определяется характером круговорота основных и оборотных активов. Но как источник финансирования, ссудный капитал тоже имеет свою особенность:

1) относительная простота  формирования базовых показателей  оценки стоимости. Это стоимость  обслуживания долга в форме процентов за кредит;

2) выплата по обслуживанию  долга относится на себестоимость,  которая уменьшает размер облагаемой  налогом базы предприятия, то  есть размер стоимости ссудного  капитала уменьшается в виде налога на прибыль;

3) стоимость привлечения  ссудного капитала имеет высокую степень связи с уровнем кредитоспособности предприятия, оцененного кредитором. Чем выше кредитоспособность предприятия по оценке кредитора, тем ниже стоимость привлеченного ссудного капитала;

4) привлечение ссудного  капитала связано с обратным денежным  потоком по обслуживанию долга и по погашению обязательств по основной сумме долга [9, с.201].

Стоимость внутренней кредиторской задолженности при определении  стоимости капитала учитывается  по нулевой ставке, потому что это  бесплатное финансирование предприятия за счет этого ссудного капитала. Но нельзя увеличивать сумму капитала за счет этого источника, потому что если средства задерживаются на длительное время в обращении и своевременно не возвращаются, это может стать причиной просроченной кредиторской задолженности, которая в конце приведет к выплате штрафов, санкций, и ухудшит финансовое состояние.

Относительно ссудного капитала, то у предприятия при существующей структуре средств и низкой рентабельности активов в сравнении с процентной ставкой за кредит есть очень незначительная возможность по его привлечению. Нужно в первую очередь разрешать сбытовую проблему и повышать кредитоспособность предприятия [18].