Финансирование капитального строительства, инвестиции и кредитов

Обновление основных фондов требует больших капитальных  затрат. У многих предприятий такие  расходы вызывают длительное финансовое напряжение, необходимость мобилизации  всех внутренних ресурсов. Облегчают  положение повышение эффективности  капитальных вложений и их экономия, что обеспечивается прежде всего улучшением использования имеющихся основных фондов.

Можно выделить два ведущих  направления в улучшении использования  основных фондов: экстенсивное и интенсивное. При экстенсивном способе достигается  увеличение общего времени работы основных фондов и вовлечение большего числа  машин и оборудования в процесс производства. Интенсивный способ означает повышение степени напряженности использования фондов, увеличение количества произведенной продукции в единицу времени, а также фондоотдачи.

Особенностью капитальных  вложений в сельское хозяйство является большой временной разрыв между  направлением средств и получением экономического эффекта. Капитальные  вложения отличаются крупными затратами, которые необходимы для строительства  производственных объектов или приобретения техники. Окупаемость капитальных  вложений в сельское хозяйство очень  низкая, а, следовательно, для принятия решения по конкретным инвестициям  необходим тщательный экономический  анализ.

Капитальные вложения - это  долговременные затраты, связанные  с расширением воспроизводства  основных фондов, т.е. затраты, связанные  с новым строительством, реконструкцией, техническим перевооружением транспортных средств, техники, оборудования и прочие капитальные работы. В основу классификации  капиталовложений положен характер воспроизводства основных фондов: новое  строительство, расширение предприятия, реконструкция, техническое перевооружение. Выделяют два способа строительства: подрядный и хозяйственный способ.

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Источники финансирования  капитальных вложений

Источники финансирования капитальных  вложений тесно связаны с финансово-кредитным  механизмом инвестиционной сферы, где  происходит их практическая реализация.

Капиталовложения в основные средства финансируются на территории РФ за счет:

- собственных финансовых  ресурсов и внутрихозяйственных  резервов инвесторов (чистой прибыли;  амортизационных отчислений; средств,  выплачиваемых органами страхования  в виде возмещения потерь от  стихийных бедствий, аварий и  т.д.);

- заемных финансовых средств  инвесторов (банковских кредитов, облигационных  займов и др.);

- привлеченных финансовых  средств инвесторов (средств, полученных  от эмиссии акций, паевых и  иных взносов физических и  юридических лиц в уставный  капитал);

- денежных средств, централизованных  добровольными союзами (объединениями)  предприятий и финансово-промышленными  группами;

- средств федерального  бюджета, предоставляемых на безвозмездной  и возмездной основах;

- средств внебюджетных  фондов;

- иностранные инвестиции

В состав собственных средств  инвесторов входят прибыль и амортизационные  отчисления.

Прибыль образуется как разница  между выручкой от реализации продукции (работ и услуг) и ее полной себестоимостью.

После уплаты налогов и  других платежей из прибыли в бюджет у предприятий остается чистая прибыль. Часть ее предприятие вправе направить  на капитальные вложения производственного  и социального характера, а также  на природоохранные мероприятия. Эта  часть прибыли может использоваться на инвестиции в составе фонда  накопления или другого аналогичного фонда, создаваемого на предприятиях.

Вторым крупным источником финансирования инвестиций в основные средства предприятий являются амортизационные  отчисления (как составная часть  фонда возмещения). В процессе эксплуатации основные средства постепенно изнашиваются, т. е. утрачивают свои первоначальные физические свойства, в результате понижается их реальная балансовая стоимость.

При недостаточности собственных  источников финансирования капитальных  вложений предприятие вправе привлекать долгосрочные кредиты банков, а также  средства, мобилизуемые на рынке ценных бумаг.

Заметную роль в последнее  время играют ссуды из федерального и региональных бюджетов, направляемые на наиболее приоритетные объекты на конкурсной основе. Бюджетные средства различных уровней выделяются на финансирование федеральных, региональных или отраслевых программ, в наиболее важных направлениях развития экономики и социальной сферы. Фактически эти средства можно рассматривать как приравненные к собственным в силу их безвозвратности и безвозмездности предоставления.

Реализация участия иностранных  партнеров в финансировании прямых инвестиций в основные средства осуществляется в виде создания на территории РФ совместных предприятий. Однако существует ряд  факторов, сдерживающих экономическую  активность зарубежных инвесторов, и  объемы инвестиций пока относительно невелики. Выбор конкретного источника  финансирования или их комбинации зависит  от многих факторов, в первую очередь  стоимости привлекаемого капитала и эффективности его использования, структуры привлекаемых средств, соотношения  собственных и заемных источников, соотношения экономических интересов  и степени риска.

Таким образом источниками финансирования капитальных вложений могут быть: собственные, привлеченные, заемные средства, так же средства федерального бюджета и внебюджетных фондов, иностранные инвестиции.

 

 

 

 

1.3 Современные  проблемы и пути совершенствования  финансирования и кредитования  капитальных вложений

Оперативная работа по финансированию и кредитованию капитальных вложений, формированию основного стада и  проведению ремонта заключается  в четком и своевременном осуществлении  текущих финансовых операций, направленных на бесперебойное обеспечение средствами предусмотренных мероприятий и  мобилизацию внутренних ресурсов. Главная  задача финансовых работников при этом - аккумуляция на расчетных счетах оборотных средств. Для этого  бухгалтерия в установленные  сроки оформляет платежные поручения  и предает их в банк для проведения расчетов.

При внутригодовом недостатке собственных средств, предназначенных  на капитальные вложения, оформляется  ходатайство в банк на получение  краткосрочного кредита для возмещения указанного недостатка и перечисления суммы кредита со ссудных счетов на расчетные. Такая необходимость  возникает в случаях, когда объем  капиталовложений в отдельные кварталы года превышает сумму предусмотренных  планом источников их финансирования.

Кроме того, предприятиям может  быть выделен краткосрочный кредит под недостаток средств в отдельных  кварталах в связи с долгосрочным выполнением годового плана работ. При временном отсутствии средств  хозяйство может ходатайствовать  о выделении краткосрочного кредита  для оплаты акцептованных платежных  требований подрядных организаций  по расчетам за строительно-монтажные  и ремонтные работы.

При осуществлении строительно-монтажных  работ хозяйственным способом финансовые работники оформляют для предоставления в банк заявление об открытии расчетного счета по строительству для финансирования этих работ и платежные поручения на перечисление средств.

Оперативная работа предполагает своевременное перечисление собственных, бюджетных и заемных средств для расчетов с подрядными и проектными организациями за законченные объекты и проекты. При временном отсутствии средств на эти цели предприятие представляет в банк ходатайство о выделении расчетного краткосрочного кредита.

Важным участком оперативной  работы является своевременное погашение  кредитов, полученных на финансирование капитальных вложений, ремонта и  формирование основного стада.

Контроль за эффективным использованием средств осуществляется как в процессе планирования, так и при образовании и использовании фондов денежных средств, предназначенных для капитальных затрат. Основная задача контроля - рациональное использование материальных, финансовых и трудовых ресурсов, выявление и мобилизация внутрихозяйственных резервов, предупреждение возможных потерь, снижение затрат на воспроизводство основных фондов, своевременное обеспечение капитального ремонта источниками финансирования. Контроль осуществляется непосредственно сельскохозяйственными предприятиями, а также банками, финансовыми и сельскохозяйственными органами.

Главным критерием эффективного использования средств на капитальные  затраты является, как правило, снижение объемом незавершенного строительства, что достигается концентрацией  средств на пусковых и переходящих  объектах, соблюдением сроков строительства. Другим важным фактором является преимущественное направление средств на финансирование реконструкции, технического перевооружения и расширения действующих объектов, что позволяет в короткие сроки  и с меньшими затратами увеличивать  производство продукции, повышать фондоотдачу.

Очень важен контроль за правильностью расходования фонда заработной платы в строительстве, осуществляемом хозяйственным способом. Стоимость работ должна быть рассчитана на основе сметной калькуляции затрат труда и заработной платы. Нельзя допускать завышение объемов выполненных работ в нарядах и расценок на эти работы. В сметной стоимости каждого объекта необходимо выделять затраты по заработной плате и на основе их определять аккордное задание строителям.

Большое внимание при строительстве  хозяйственным способом следует  уделять правильности расходования материалов, определения стоимости  строительных работ. Как правило, увеличение затрат на строительные материалы объясняется перерасходом их против сметы, потерями и нерациональным использованием.

В отдельных случаях увеличение стоимости строительных работ связано  с ростом амортизационных отчислений в расчете на единицу работ, что  объясняется недостаточно полным использованием имеющихся машин и механизмов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Финансирование и кредитование капитальных вложений

2.1 Разработка проектно-сметной документации. Принципы формирования договорных цен на строительную продукцию

Разработка проектной  документации на строительство объектов осуществляется на основе обоснований  инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений. В проектной  документации детализируют принятые в  обоснованиях решения и уточняют основные технико-экономические показатели. Проектная документация обычно включает технико-экономическое обоснование  строительства (проект) и рабочую  документацию.

Рабочая документация для  строительства предприятий, зданий и сооружений разрабатывается в  соответствии с государственными стандартами  системы проектной документации для строительства и уточняется заказчиком и проектировщиком в  договоре на проектирование. Ссылочные  документы (государственные, отраслевые и республиканские стандарты, не требующие привязки типовых конструкций, изделий, узлов) в состав рабочей  документации не входят и могут передаваться заказчику, если это оговорено в  договоре.

Вместе с заданием на проектирование заказчик выдает проектной организации  исходные материалы: обоснование инвестиций; местного органа исполнительной власти о предварительном согласовании места размещения объекта; акт выбора земельного участка для строительства  и прилагаемые к нему материалы; архитектурно-планировочное задание; технические условия на присоединение  проектируемых объектов к источникам энергоснабжения, инженерным сетям  и коммуникациям; исходные данные по оборудованию, в том числе индивидуального  изготовления; данные по выполненным НИОКР; материалы инвестора; оценочные акты органов местной администрации о компенсациях за сносимые здания и сооружения; материалы, полученные от местной администрации и органов государственного надзора в части сооружения проекта и состояния природной окружающей среды; материалы инженерных изысканий и обследований и др.

На каждом этапе работы над проектом производится его стоимостная  оценка. При определении сметной  стоимости строительства проектируемых  предприятий, сооружений, объектов, их частей и видов работ составляется сметная документация, состоящая из локальных смет, локальных сметных расчетов, объектных смет, объектных сметных расчетов, cмeтных расчетов на отдельные виды затрат, сводных сметных расчетов стоимости строительства и т. д.

Сметную документацию составляют в определенной последовательности, с постепенным переходом от мелких к более крупным элементам  строительства: вид работ (затрат) - объект - пусковой комплекс - очередь  строительства - строительство (стройка) в целом.

Локальные сметы (локальные  сметные расчеты) составляют по рабочим  чертежам на отдельные виды строительных и монтажных работ па формам, рекомендуемым  Минстроем России. В них указывают  сметную стоимость конструктивных элементов и видов работ. Объемы строительных и монтажных работ  берут из ведомостей объемов работ  или определяют по рабочим чертежам. Объемы работ рассчитывают по схемам, позволяющим легко проследить ход  расчетов, последовательность их выполнения и т. п.