Финансовая система Японии

В первые послевоенные годы инфляция в Японии приняла огромные размеры: масса денег в обращении выросла в 15 раз, а оптовые цены – в 343 раза. Покупательная способность иены сократилась на 99%. С 50-х гг., когда восстановление экономики было завершено, инфляция замедлилась.

Преодолению развертывания  инфляционных процессов в условиях высокой топливно-энергетической зависимости  страны от внешних источников способствовало снижение цен на нефть и основные виды сырья в 80-е гг. Существенное значение имела и финансово-административная реформа, сопровождавшаяся уменьшением  эмиссии госзаймов как средства бюджетного финансирования. Вместе с тем розничные и потребительские цены возросли, прежде всего, в связи с увеличением цен на продовольствие и различные услуги, а также с ростом косвенных налогов.

Инфляционное обесценение  иены в послевоенный период явилось  одним из главных факторов падения  ее валютного курса. Курс иены периодически пересматривался и приводился в  относительное соответствие с его  реальным паритетом. При этом Япония практиковала множественность валютных курсов (дифференцированные курсовые соотношения валют по различным  видам операций, товарным группам  и регионам). В апреле 1949 г. был  установлен единый валютный курс: 360 иен = 1 долл. США. Он сохранился до 1971 г.

В связи с кризисом доллара  правительство Японии ввело в  августе 1971 г. «плавающий» курс иены. В конце 1971 г.иена впервые за послевоенный период была ревальвирована, в феврале 1973 г. была проведена вторая ревальвация.

Повышению курса иены способствовали:

• Продолжавшаяся структурная  перестройка экономики Японии на современной технологической основе;

• Рост конкурентоспособности  японских экспортных товаров;

• Заметное увеличение покупательной  способности иены в условиях относительной  стабилизации денежного обращения  и цен.

Кроме того, рост курса иены был связан с политикой США, направленной на поддержание искусственно заниженного  курса доллара, так как администрация  США стремилась таким образом  расширить американский экспорт, затруднить японский импорт и на этой основе попытаться сократить дефицит во внешней торговле с Японией и в целом в платежном балансе США.

Поскольку Япония вышла на второе место в мире после США  по уровню экономического развития, иена стала одной из резервных валют. В настоящее время она используется как международное резервное  и платежное средство преимущественно  в азиатском регионе.

Япония усиленно форсирует  свою внешнеэкономическую экспансию. В связи с этим в США были введены протекционистские барьеры  в отношении ряда товаров японского  экспорта и прежде всего автомобилей.

Спад в японской экономике  в начале 1997 г. и влияние кризиса  в Азии на положение в Японии вызвали  падение соотношения иена/доллар (в середине 1998 г. – 138,78 иены за 1 доллар США).

Против японской иены играет и такой внешний фактор, как  привлекательное с точки зрения относительно быстрого получения доходов  состояние американского рынка  на фоне стагнирующей японской экономики. Результат – бегство японских капиталов в США.

Дальнейшей снижение курса  иены грозит нарастанием торгового  дефицита США с Японией. Такое  развитие событий тревожит и азиатские  государства, экономика которых  тесно связана с японской, а именно: Таиланд, Республику Корея, Гонконг, поскольку нац. валюты этих стран рискуют оказаться под возрастающим давлением при снижении курса иены.

Денежно-кредитная система Японии двухуровневая и состоит из Центрального банка, коммерческих банков и небанковских кредитно-финансовых институтов.

На первом уровне денежно-кредитной  системы находится Центральный банк Японии. Ему принадлежит исключительное право эмиссии банкнот, он осуществляет денежно-кредитную политику, регулирование экономики и кассовое обслуживание государственной казны.

На втором уровне денежно-кредитной  системы находятся банковские и  небанковские кредитно-финансовые институты.

Коммерческие банки в Японии делятся на городские и региональные банки. Их операции законодательно регламентируются. Коммерческий банк должен быть организован в форме акционерного общества и иметь уставной капитал не менее 1 млрд. иен. Коммерческий банк не имеет права на деятельность без специальной лицензии Министерства финансов. Для получения такой лицензии учредители обеспечить соответствие капитала, активов и пассивов банка установленным нормативам, иметь необходимый опыт и знания.

В соответствии с законодательством 90-х гг. в Японии различают следующие категории коммерческих банков:

Городские банки – это десять банков из числа самых крупных банков Японии, которые также входят в группу самых мощных банков мира. Они занимают ведущую роль среди прочих кредитных институтов Японии, сосредоточили более 25% общего объема депозитов, предоставляют около 30% ссуд.

Городские банки имеют  развитую сеть филиалов, как на территории Японии, так и за рубежом (175 учреждений). Они тесно связаны с промышленными  и торговыми компаниями. Ими контролируется деятельность многих других кредитно-финансовых учреждений. Городские банки –  основные поставщики средств в те отрасли японской экономики, которые  развиваются высокими темпами, особенно в экспортные. Для них характерен высокий уровень перекредитования, а также большая зависимость от Центрального банка Японии, проводящего правительственную денежно-кредитную политику.

Самыми крупными городскими японскими банками, входящими в  первую двадцатку самых крупных  банков мира, являются:

Ø Bank of Tokyo Mitsubishi – 4-е место в мире по итогам рейтинга 2000 г. Капитал – 26019 млн. долл., активы – 678244 млн. долл.

Ø Dai-Ichi Kahguo Bank – 6-е место в мире по итогам рейтинга 2000 г. Капитал – 23525 млн. долл., активы – 471977 млн. долл. (по активам занимает 11-е место в мире)

Ø SakuraBank – 8-е место в мире по итогам рейтинга 2000 г. Капитал –23057 млн. долл., активы – 443367 млн. долл.(15-е место)

Ø Fuji Bank – 9-е место в мире по итогам рейтинга 2000 г. Капитал – 22654 млн. долл., активы – 531184 млн. долл.(8-е место)

Ø Sumitomo Bank – 12-е место в мире по итогам рейтинга 2000 г. Капитал –20821 млн. долл., активы – 507959 млн. долл.(9-е место)

Региональные банки – это преимущественно малые и средние по масштабу осуществляемых операций банки. Ограничены рамками префектур. Занимаются кредитованием, прежде всего, малых и средних предприятий и частично принимают сберегательные вклады населения. Кроме того, региональные банки играют важную роль в финансировании органов местного самоуправления. Также занимаются заграничными операциями.

Таких банков насчитывается 64. Самый крупный из них – Bank of Yokohama, который имеет активы приблизительно на 28 млрд. долл.

Банки долгосрочного кредитования – их всего 3. Это «Индастриэл бэнк оф Джэпэн» (Indastrial Bank of Japan), «Лонг-терм кредит бэнк оф Джэпэн» (Long Term Credit Bank) и Ниппон Кредит Бэнк (Nippon Credit Bank).

Это полугосударственные  специализированные кредитные учреждения, поскольку они субсидируют своих  заемщиков, имеют очень низкие значения прибыльности капитала (0,3%). Первые два  специализируются на крупных предприятиях, а третий предоставляет ипотечные  кредиты мелким и средним предприятиям. Им разрешается принимать вклады только от заемщиков. Предполагается превращение в городские банки или слияние с ними.

Траст-банки – их всего 30, 4 из них входят в число 25 наиболее крупных банков мира по сумме активов. Наибольший среди них «Mitsubishi trust & Banking» почти 9 млрд. капитала, активы почти 200 млрд. долл. Некоторые из них являются дочерними предприятиями городских банков. Траст- банки создавались для управления имуществом, но позднее (особенно после Второй Мировой войны) получили право на банковские операции.

В настоящее время траст-банки проводят трастовые операции, осуществляют долгосрочное финансирование, управляют пенсионными и инвестиционными фондами и осуществляют иное финансовое управление.

Иностранные банки – представляют в Японии около 90 государств. Доминируют банки США и Великобритании, существенный вес имеют также банки Германии и Франции. Традиционная функция зарубежных банков – торговля иностранной валютой. Благодаря им, в Японии появились новые финансовые инструменты, страхующие риски во внешней торговле. иностранные банки также нашли себе применение на процентном рынке. В настоящее время Япония является одним из крупнейших международных рынков свопов.

Важное место в денежно-кредитной  системе Японии занимают государственные специализированные банки. К ним относятся:

Экспортно-импортный банк Японии – основан в 1950 г. Уставной капитал полностью принадлежит государству, собственные средства банка состоят из его капитала и бюджетных ассигнований, привлеченные средства – из займов, которые правительственные учреждения предоставляют банку, и иностранных кредитов. Объем, структуру и содержание активных операций ежегодно утверждает парламент, а в общем деятельностью банка управляет министерство финансов. Экспортно-импортный банк предоставляет кредиты предприятиям Японии для внешнеэкономической деятельности на срок от 6 месяцев до 5 лет, в отдельных случаях срок кредита может достигать 15-20 лет. Совместно с коммерческими банками экспортно-импортный банк предоставляет также займы и импортерам японских товаров.

Японский банк развития – основан в апреле 1951 года. Осуществляет долгосрочное кредитование промышленности, в основном тех отраслей, которые являются рискованными с точки зрения частных банков – промышленности, транспорта, энергетики. Кредитные ресурсы этого банка состоят из капитала, предоставленного при создании банка, бюджетных ассигнований, средств других государственных учреждений.

Большую группу различных  по характеру функций выполняют  небанковские финансово-кредитные  учреждения.

Государственные финансово-кредитные корпорации – специализируются на предоставлении льготных кредитов предприятиям отдельных отраслей народного хозяйства (сельского хозяйства, лесной промышленности, рыболовства, жилищного строительства и так далее), экономически отсталым регионам, предприятиям местных органов власти. Их бюджеты и ежегодные планы утверждаются парламентом, а деятельность контролируется соответствующими министерствами и ведомствами.

К государственным институтам относится также Бюро доверительного фонда Министерства финансов, являющееся по существу одним из крупнейших банков Японии и оперирующее капиталами государственных пенсионных, страховых  и сберегательных учреждений. Основная часть его кредитов предоставляется  государственным банкам, корпорациям, центральным и местным органам  власти.

Страховые компании по сумме  активов занимают значительное место  среди частных финансово-кредитных  учреждений (3-е – среди частных (15% совокупного баланса) и 1-е среди  специализированных). Насчитывается 24 компании по страхованию жизни и 23 – по страхованию имущества. Огромные финансовые средства, которые аккумулируют страховые компании, используются в основном для инвестиций в ценные бумаги.

Фондовые компании – в Японии их насчитывается 220. Специализируются исключительно на операциях с ценными бумагами.

Почтово-сберегательные кассы  – аккумулируют сбережения населения. В отличие от банков, оказывающих  аналогичные услуги, японские сберкассы  при почтовых отделениях, предоставляют  физическим лицам гораздо больший  набор услуг, позволяют людям  среднего достатка на более выгодных условиях получать кредиты и хранить  сбережения. Благодаря этому государственные  почтово-сберегательные кассы, подчиняющиеся  почтовому ведомству, смогли аккумулировать большие объемы финансовых средств.

Нижняя палата парламента Японии одобрила законопроект, согласно которому в стране будет создан самый  крупный в мире банк, который по величине превзойдет даже Citigroup, сообщает Associated Press. Источником капитала для нового банка станут почтовые отделения. Крупнейший банк мира появится после приватизации почтовой службы, которая предлагает чрезвычайно популярную среди населения Японии услугу заведения сберегательного счета.

“Почта Японии” располагает 25 тысячами отделений, в то время как семь национальных банков Японии вместе владеют сетью лишь из 2606 отделений. После приватизации размер “почтового” банка превысит по активам и Citigroup, и будущий союз японских банков. На сберегательных и страховых счетах принадлежащей государству “Почты Японии” находится около 3 триллионов долларов. Если исключить страховые счета, “Почта Японии” располагает депозитами на сумму в 1,9 триллиона долларов.

Согласно законопроекту, почта будет приватизирована  к 2017 году, после проведения нескольких реформ. Защитники реформы утверждают, что приватизация позволит гораздо эффективнее использовать накопившиеся фонды – в частности, для инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Япония – небольшая  страна с высокой плотностью населения  и ограниченными природными ресурсами. Поэтому у японцев существует острое чувство национального единства. Они в полной мере осознают, что  их выживание зависит от единства и социальной сплоченности.  Для любой страны будет полезным осмыслить опыт Японии, как страны, не имеющей, по сути, природных богатств, расположенной в зоне сложных природных катаклизмов, но добившейся наивысших в мире темпов национального развития, роста обеспеченности и продолжительности жизни населения.

90-е годы стали годами  серьёзных испытаний национальной  банковской системы. И объяснение  этой непростой ситуации связано  с историей формирования её  современного состояния. После  второй мировой войны финансовая  система Японии преследовала  одну основную цель — обеспечить  дешёвое финансирование возрождающейся  промышленности. Послевоенные достижения  промышленности Японии обусловливались  «руководством» правительства при  выделении банками кредитов, т.е.  японские власти либо напрямую  говорили банкам, кого кредитовать,  либо банкиры следили за действиями  Японского банка развития, прежде  чем принять решение о предоставлении  займов. Однако такой подход оказал  плохую услугу банковской системе  страны, поскольку банки так и  не научились оценивать риски  фирм-заёмщиков, на основе их  бизнес-планов. Всегда подразумевалось,  что конечным гарантом займа  служит правительство. Следствием  бесконтрольного кредитования стал  рост просроченных и безвозвратных  кредитов, крупные убытки банков  и банкротство ряда из них.