Финансовая устойчивость на примере ОАО «Новогрудский маслодельный комбинат»

 

 

3.3 Расчет эффективности  мероприятий по сокращению дебиторской  задолженности

 

Политика управления дебиторской  задолженностью представляет собой  часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой  политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции  и заключающейся в оптимизации  общего размера этой задолженности.

Как видно из таблицы,  общая  сумма дебиторской задолженности  предприятия составляет около 18258 млн рублей. В 2009-2010 гг. остаток краткосрочной дебиторской задолженности на конец года имеет тенденцию к увеличению. Сокращение задолженности позволит увеличить денежную составляющую оборотных средств, ускорит их оборачиваемость.

 

Таблица6-Дебиторская задолженность ОАО «Новогрудский маслодельный комбинат»

Дебиторская задолженность	2009 год	2010 год	Отклонения
Долгосрочная	1393	--	--
Краткосрочная	10457	18258	7801
В т.ч., покупателей и заказчиков	1856	2075	219
Поставщиков и подрядчиков	5767	14022	8255
По налогам и сборам	2402	338	-2064
Разных дебиторов	722	1823	1101

Примечание-Источник: собственная  разработка на основе приложения А и приложения В

 

Для реализации этого мероприятия  предполагается:

- своевременное взыскание дебиторской  задолженности;

- увеличить долю предоплаты;

- активизировать работу юридической  службы по взысканию просроченной  части задолженности.

Также для увеличения эффективности  использования оборотных средств (путем снижения периода оборачиваемости) рекомендуется разработать мероприятия  по реализации и списанию залежалых  материалов, так как их наличие  приводит к "омертвению" оборотного капитала, росту затрат на хранение и т.д.

Произведем расчет эффективности  предложенных мероприятий.

1. Произведем уменьшение суммы дебиторской задолженности на 30% и 50% и подсчитаем значение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Рост значения показателя свидетельствует  о повышении уровня финансовой устойчивости предприятия, т.е. запасы организации  стали более обеспечены собственными оборотными средствами.

 

Таблица7-Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

Показатель	2010 год	Увеличение на 30%	Увеличение на 50%
Коэффициент обеспеченности запасов  собственными оборотными средствами	-3,56	-2,58	-2,26

Примечание-Источник: собственная  разработка

 

2. Произведем снижение суммы дебиторской задолженности на 30% и 50% и рассмотрим влияние этого снижения на долю дебиторской задолженности в совокупных активах.

 

Таблица8-Доля дебиторской задолженности в совокупных активах

Показатель	2010 год	Увеличение на 30%	Увеличение на 50%
Доля дебиторской задолженности  в совокупных активах	0,15	0,1	0,075

Примечание-Источник: собственная  разработка

 

Уменьшение значения показателя говорит  о снижении использования заемных  источников финансирования и увеличении использования собственных средств предприятия.

3. Снизим сумму дебиторской задолженности на 30% и 50% и рассмотрим влияние этого фактора на объемы краткосрочных кредитов, взятых предприятием, и платежей по ним.

Рассчитаем сумму процентов, уплачиваемую предприятием по краткосрочному кредиту, взятому на 30 дней под 35% годовых:

(85159*35*30)/365/100=2449,78 млн рублей

Тогда сумма к оплате составит:

85159+2449,78=87608,78 млн рублей

1. Уменьшим дебиторскую задолженность на 30%:

ДЗ_30%=18258*0,7=12780,6 млн рублей

Подсчитаем разницу (Р) между старой и новой дебиторской задолженностями:

Р=18258-12780,6=5477,4 млн рублей

Следовательно, на сумму 5477,4 млн рублей предприятию требуется меньше заемных средств. Значит, можно взять меньше краткосрочных кредитов.

85159-5477,4=79681,6 млн рублей

Это новая сумма, которую требуется  взять предприятию в виде краткосрочных  кредитов.

Рассчитаем сумму процентов  для нового кредита, взятого на 30 дней под 35% годовых:

(79681,6*35*30)/365/100=2292,21 млн рублей

Тогда сумма к оплате составит:

79681,6+2292,21=81973,81 млн рублей

Подсчитаем разницу между старой и новой суммой к оплате:

87608,78-81973,81=5634,97 млн рублей

Следовательно, эффектом от снижения дебиторской задолженности на 30% является экономия предприятием на краткосрочном  кредите и выплатам по нему в сумме 5634,97 млн рублей.

2. Уменьшим дебиторскую задолженность на 50%:

ДЗ_30%=18258*0,5=9129 млн рублей

Подсчитаем разницу (Р) между старой и новой дебиторской задолженностями:

Р=18258-9129=9129 млн рублей

Следовательно, на сумму 9129 млн рублей предприятию требуется меньше заемных средств. Значит, можно взять меньше краткосрочных кредитов.

85159-9129=76030 млн рублей

Это новая сумма, которую требуется  взять предприятию в виде краткосрочных  кредитов.

Рассчитаем сумму процентов  для нового кредита, взятого на 30 дней под 35% годовых:

(76030*35*30)/365/100=2187,16 млн рублей

Тогда сумма к оплате составит:

76030+2187,16=78217,6 млн рублей

Подсчитаем разницу между старой и новой суммой к оплате:

87608,78-78217,6=9391,18 млн рублей

Следовательно, эффектом от снижения дебиторской задолженности на 50% является экономия предприятием на краткосрочном  кредите и выплатам по нему в сумме 9391,18 млн рублей.

Значит, как показывают произведенные расчеты, в ОАО «Новогрудский маслодельный комбинат» проведение мероприятий по сокращению дебиторской  задолженности на 30% и 50 % приведет к экономии предприятием на краткосрочном кредите и выплатам по нему в сумме 5634,97 млн рублей и 9391,18 млн рублей соответственно, повышению эффективности использования оборотных средств, улучшению  финансового состояния и повышению деловой активности предприятия.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Анализ финансовой устойчивости  предприятия   является  важнейшим  этапом оценки его деятельности и  финансово-экономического  благополучия,  отражает результат его текущего, инвестиционного  и  финансового  развития,  содержит необходимую информацию для инвесторов,  а  также  характеризует  способность предприятия отвечать по своим долгам  и  обязательствам  и  наращивать  свой экономический потенциал. Для определения уровня финансовой устойчивости необходим анализ абсолютных и относительных показателей, а также отнесение предприятия к одному из четырех типов финансовой устойчивости.
2. При анализе абсолютных показателей было обнаружено, что предприятие с 2008 года находится в неустойчивом финансовом состоянии, которое сопряжено с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и оптимизации их состояния.
3. Значения относительных показателей говорит о том, что финансирование оборотных активов организации осуществляется за счет заемных источников, восстановление платежеспособности возможно за счет ускорения оборачиваемости активов или реализации части имущества, которое не приносит дохода.
4. Достаточно широко распространенными факторами, обуславливающими снижение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, являются низкая степень обеспеченности собственными оборотными средствами, недостаточность собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат и снижение экспорта продукции.
5. В связи с существованием факторов, обуславливающих появление финансовых затруднений у комбината, необходимо принимать ряд конкретных управленческих решений для повышения его финансовой устойчивости.
6. С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями оплаты.При кредитовании в банке предприятие получает кредиты под 35% годовых, что делает краткосрочные кредиты значительно привлекательнее, чем предложения поставщиков по отсрочке платежа, которыми пользуется предприятие.
7. В ОАО «Новогрудский маслодельный комбинат» проведение мероприятий по сокращению дебиторской задолженности на 30% и 50 % приведет к экономии предприятием на краткосрочном кредите и выплатам по нему в сумме 5634,97 млн рублей и 9391,18 млн рублей соответственно, повышению эффективности использования оборотных средств, улучшению  финансового состояния и повышению деловой активности предприятия.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие/ Кустова Т.Н.- Рыбинск: РГАТА,2003г.-200с.
2. Финансовый анализ: Учебник/ Васильева Л.С., Петровская М.В.-М.: КНОРУС,2006г.-544с.
3. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие/ Бальжинов А.В., Михеева Е.В.- Улан-Удэ,2003г.-119с.
4. Экономический факторный анализ: Монография/ Блюмин С.Л., Суханов В.Ф., Чеботарев С.В.- Липецк: ЛЭГИ,2004г.-148с.
5. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие/ Ершова С.А.- Санкт-Петербург: СПб, 2007г.,155с.
6. Практикум по экономическому анализу/ Пожидаева Т.А., Коробейникова Л.С., Купрюшина О.М.-Воронеж: ВГУ,2005г., 67с.
7. Математические методы финансового анализа: портфельный анализ, модели ценообразования, производные финансовые инструменты/ Шаповал А.Б.-М.: Финансовая академия при правительстве РФ, кафедра «Математика и финансовые приложения», 2005г.,47с.
8. Финансовый анализ: Методические указания/ Тупикова О.А.- Владивосток: Изд-во ДВГТУ,2004г., 38с.
9. Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь «Об утверждении инструкции о порядке доведения информации об условиях кредитования и полной процентной ставке» // Консультант Плюс [Электронный ресурс]/ ООО «ЮрСпектр», Национальный центр правовой информации Республики Беларусь – Минск, 2010.
10. Финансы предприятия: Учебник/ Кириленко М. П. – Питер, 2008. – 475с.
11. Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости организации/ Бурцев А.Л.// Аудит и финансовый анализ.-2010.-№1.-С. 14-17.
12. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия/ Гиляровская Л.Т.,  Вехорева А.А. —Питер, 2003. — 256 с. : ил. — (Бухгалтеру и аудитору).
13. Национальный интернет-портал РФ [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.afdanalyse.ru/ Дата доступа: 02.10.2011.
14. Национальный интернет-портал РФ [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.glavbuh-info.ru/ Дата доступа:02.10.2011.
15. Национальный интернет-портал РФ [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.jourclub.ru/ Дата доступа:03.10.2011.
16. Национальный интернет-портал РФ [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.iworld.ru/ Дата доступа:03.10.2011.
17. Национальный интернет-портал РБ [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.nbrb.by/ Дата доступа:03.10.2011.
18. Национальный интернет-портал РБ [Электронный ресурс] – Режим доступа:http://www.i-bteu.by/ Дата доступа:07.10.2011.
19. Национальный интернет-портал РБ [Электронный ресурс] – Режим доступа:http://www.spravka-jurist.com/ Дата доступа:08.10.2011.
20. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие/ Савицкая Г. В. – М. :Инфра-М, 2009. – 603с.
21. Национальный интернет-портал РФ [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www. financial management.info.ru/ Дата доступа: 11.10.2011.
22. Национальный интернет-портал РФ [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.ippnokau.ru/ Дата доступа:11.10.2011.
23. Национальный интернет-портал РФ [Электронный ресурс] – Режим доступа: http//science.ncstu.ru/ Дата доступа:11.10.2011.