Финансовое состояние предприятия и показатели его оценки

 

Уровень 4 – Показатели деловой активности. Деловая активность в финансовом аспекте прежде всего подразумевает прежде всего скорость оборота средств предприятия.

Коэффициент общей оборачиваемости  капитала показывает эффективность  использования имущества.

Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации.

Коэффициент отдачи нематериальных активов показывает эффективность  использования нематериальных активов.

Фондоотдача показывает эффективность использования только основных средств организации.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота  собственного капитала.

 

Срок оборачиваемости  запасов рассчитывается по формуле

Данный показатель показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются  запасы в анализируемом периоде./3/

Оборачиваемость денежных средств находится по формуле:

 

 

 

 

 

 

 

2 Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Центр»

2.1 Анализ рентабельности ООО «Центр»

Анализ рентабельности предприятия начнем с анализа  рентабельности продаж. В 2009 году рентабельность продаж составила R₁ = 1,1% - столь низкий показатель связан прежде всего с высокой себестоимостью выполняемых работ (доля себестоимости в выручке от реализации услуг составляет 86,7 %). В 2008 году показатель рентабельности возрос до 4%, а уже в 2010 году показатель составил 1,9%. Следует отметить, что данный показатель не имеет устойчивой тенденции, но колеблется в пределах 1~5 % и соответственно этот же процент приходится на единицу реализованной продукции.

Рассчитаем показатель чистой рентабельности R₃. В 2008 году этот показатель составил 0,65%, но в 2009 году он возрос до 2,8%. На конец 2009 года уровень чистой рентабельности составил 1,1%.

Экономическая рентабельность R₄ в 2008 году составила 1,34%, что соответствует довольно малой эффективности использования имущества организации. На 2009 год показатель рентабельности составил  ≈ 7 %. Но уже в 2010 году уровень показателя упал до 3,38 %. Исходя из данного расчета можно сделать вывод, что предприятие довольно неэффективно использует свое имущество, но несмотря на это необходимо иметь ввиду специфику финансов строительных организаций.

Рентабельность собственного капитала (R₅) так же как и остальные показатели рентабельности находятся на довольно низком уровне. В 2008 году он составил 1,96%, а по аналогии с другими вышеперечисленными показателями, возрос до уровня 10,5%, но  уже в 2009 году составил 5,03%.

Перейдем к расчету частных  показателей рентабельности. Валовая рентабельность в 2008 году составляла 9,6%, что является дольно неплохим результатом. В 2009 году показатель составил 14,31%, а в 2010 году 9,3%.

Затратоотдача в 2008 году составила 1,11%.В 2009 году 4,2%, а в 2010 году 1,93%. Этот показатель говорит нам о том, что в среднем на предприятии в рассматриваемом периоде на 1 тыс. руб. затрат приходится 21 рубль прибыли.

Рентабельность перманентного капитала составляла в 2008 году 1,96%, в 2009 году – 10,3%, а в 2010 году уже 4,98%.

В целом, проанализировав  показатели рентабельности, можно сделать  вывод, что предприятие ООО «Центр» имеет довольно низкие показатели рентабельности в любом периоде, но наблюдается резкое увеличение, практически в 2 раза, в 2009 году, но затем так же следует спад показателей в среднем на 54,6%.

2.2 Анализ финансовой устойчивости ООО «Центр»

Начнем проводить анализ с расчета  показателя капитализации U₁.На начало 2008 года коэффициент капитализации составил 0,36. А уже к началу 2009 года показатель составлял 0,55. Наблюдается рост показателя на 0,19, это происходит, как видно из баланса, в связи с увеличением краткосрочных обязательств, в частности задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 13235 тыс. руб. На начало 2010 года уровень капитализации снизился до 0,44, но к концу года снова возрос и составил U₁=0,54. Этот рост произошел за счет увеличения статьи 650 бухгалтерского баланса.

Как видно из рассчитанных показателей, уровень капитализации  на предприятии находится на низком уровне, что свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия, так как U₁ ≤ 1,5.

Рассчитаем показатель обеспеченности собственными источниками  финансирования U₂. В начале 2008 г. он составил 0,57, но к концу года снизился до 0,17. Такой резкий спад обусловлен тем, что организация в течении года совершила долгосрочные финансовые вложения на 35000 тыс.руб., а так же из-за снижения дебиторской задолженности. В начале 2009 года коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования составил уже 0,36 и к концу 2009 г. вырос до 0,56 из-за списания долгосрочных финансовых вложений.

В целом в рассматриваемом  периоде показатель колебался от  0,17 до 0,57, резкий спад, как уже было сказано выше, произошел вследствие осуществления финансовых вложений. Но в обще показатель имеет значение U₂≥0,5, что говорит нам о независимости организации от заемных источников средств при формировании оборотных средств.

Коэффициент автономии (U₃) в начале 2008 года составил 0,74, в течении года он незначительно снизился и составил 0,64. К концу 2009 года коэффициент автономии составил 0,69, а уже на конец 2009 года – 0,65. Необходимо отменить, что в анализируемом периоде уровень показателя практически не изменялся, так же мы видим, что не соблюдается соотношение 0,4≤ U₃ ≤0,6. Следовательно мы наблюдаем, что на предприятии слишком высока доля собственного капитала в общей величине капитала, но это позволяет нам говорить о благоприятной ситуации на предприятии.

Коэффициент финансирования показывает соотношение собственных и заемных средств. По состоянию на начало 2008 года он составил 2,79 и в течении года снизился до 1,81, при этом приблизившись к оптимальному значению. На начало 2010 года уровень финансирования снизился до 2,27, но к концу года снова снизился и составил U₁=0,84. Этот снижение произошел за счет увеличения статьи 650 бухгалтерского баланса.

Коэффициент финансовой устойчивости в начале 2008 г. составил 0,74 и в течении года снизился до 0,65. Значение показателя находится в диапазоне оптимальных значений. В начале 2010 г. уровень финансовой устойчивости незначительно вырос и составил 0,71, а к концу 2010 г. снова понизился до 0,66. По данным этого анализа можно сделать вывод, что предприятие имеет устойчивое финансовое положение во всех отрезках рассматриваемого периода.

Проведя анализ финансового  состояния предприятия  делаем вывод  о том , что на предприятии наблюдается  устойчивое финансовое состояние без  видимых тенденций к улучшению  или увеличению, то есть предприятие  находится в состоянии стабильности по всем параметрам. Все показатели финансовой устойчивости можно сгруппировать в таблице.

Таблица 1. Показатели финансового  состояния предприятия в 2010 г.

Показатель	Значение показателя на конец 2010 года	Норматив
Коэффициент капитализации (U1)	0,54	U1 ≤ 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	0,56	U2 ≥ 0,5
Коэффициент автономии (U3)	0,65	0,4≤ U3 ≤0,6
Коэффициент устойчивости (U4)	0,81	U4 ≥ 0,7
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	0,66	U5 ≥ 0,6

Теперь просчитаем показатели достаточности источников финансирования для формирования запасов на конец 2010 года.

Рассчитаем наличие собственных  оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы –  Внеоборотные активы = 60567 тыс.руб.

Величина запасов на конец 2010 года составила 44276 тыс.руб.

Наличие функционируемого капитала у предприятия определяется как КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) – Внеоборотные активы = 44352 тыс. руб.

Общая величина основных источников формирования запасов составляет так же 44352 тыс. руб.

3 показателям соответствует  три показателя обеспеченности  запасов источниками формирования.

Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

±Ф^С = СОС – Зп = 60567 – 44276 = + 16291 тыс. руб.

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±Ф^Т = КФ – Зп = 44352 – 44276 = + 423 тыс. руб.

Излишек или недостаток общей величины основных источников для  формирования запасов:

±Ф^О = ВИ – Зп = 44352 – 44276 = + 423 тыс. руб.

Из вышепроизведенных расчетов можно сделать вывод, что трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации в нашем случае соответствует состоянию абсолютной независимости предприятия, т.к. ±Ф^С≥0, ±Ф^Т≥0,±Ф^О≥0 и в целом S(Ф) =

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализ ликвидности  предприятия, а затем и его  платежеспособности необходимо начинать с определения ликвидности баланса. Для начала необходимо распределим  имеющиеся на предприятии активы и пассивы по степени ликвидности.

 А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1 = Денежные средства (стр. 250) + Краткосрочные финансовые вложения (стр. 260)

А2 – быстрореализуемые  активы – дебиторская задолженность, кроме задолженность не уплаченной в срок и прочие оборотные активы.

А2 = Краткосрочная дебиторская  задолженность (стр.240)

А3 – медленно реализуемые  активы – запасы раздела II актива баланса, а также статья из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на сумму вложений в уставные фонды предприятий).

А3 = Запасы (стр.210) + Долгосрочная дебиторская задолженность (стр.220) + НДС (стр.230) + Прочие оборотные активы (стр.270)

А4 – труднореализуемые  активы – статьи раздела I актива баланса  за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу, а также просроченная дебиторская задолженность.

А4 = Внеоборотные активы (стр.190)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные  обязательства – кредиторская задолженность раздела III пассива баланса.

П1 = Кредиторская задолженность (стр.620)

П2 – краткосрочные  пассивы – краткосрочные кредиты  и заемные средства.

П2 = Краткосрочные заемные  средства (стр.610) + Задолженность участникам по выплате доходов (стр.630) + Прочие краткосрочные обязательства (стр.660)

П3 – долгосрочные пассивы  – долгосрочные кредиты и заемные  средства.

П3 = Долгосрочные обязательства (стр.590) + Доходы будущих периодов (стр.640) + Резервы предстоящих расходов и  платежей (стр.650)

П4 – постоянные пассивы – статьи раздела I пассива баланса.

П4 = Капитал и резервы (стр.490)

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и по пассиву. Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место соотношения:

А1і³П1; А2і³П2; А3і³П3; А4Ј£П4

На нашем предприятии имеет  место следующее соотношение

А1 08(н) = 16513               <          П1 08(н) = 22811

А1 08(к)/09(н) = 14551     <          П1 08(к)/ 09(н) = 37975

А1 09(к)/10(н) = 4950       <          П1 09(к)/10(н) = 26657

А1 10(к) = 24379               <          П1 10(к) = 29266

В нашем случае первое неравенство  не выполняется. Это свидетельствует о том, что у нашего предприятия не хватает денежных средств для погашения текущих платежей и поступлений.

Далее следует сравнение второй группы:

А2 2008(н) = 36758                >         П2 2008(н) = 0

А2 2009(н)/2008(к) = 21312   >        П2 2008(к)/2009(н) = 0

А2 2009(н)/2010(К) = 35311 >        П2 2009(к)/2010(н) = 0

А2 2010 = 39412                     >        П2 2010(к) = 0

Имеет место выполнение неравенства  в полной степени, что свидетельствует  об увеличении  текущей ликвидности  в будущем.

Оценим соотношение медленнореализуемых  активов к долгосрочным пассивам.

А3 2008(н) = 9510                 >         П3 2008(н) = 4195

А3 2009(н)/2008(к) = 13760  >        П3 2008(к)/2009(н) = 4363

А3 2009(н)/2010(К) = 17010 >         П3 2009(к)/2010(н) = 10063

А3 2010 = 44413                    >         П3 2010(к) = 18372

Данное неравенство  соблюдается  так же полностью.

А4 2008(н) = 39626                <         П4 2008(н) = 75400

А4 2009(н)/2008(к) = 69607  <         П4 2008(к)/2009(н) = 76894