Финансовое состояние предприятия и показатели его оценки

А4 2009(н)/2010(К) = 63321  <         П4 2009(к)/2010(н) = 83871

А4 2010 = 27638                     <         П4 2010(к) = 88205

В случае когда одно или  несколько неравенств имеют знак, противоположный, ликвидность баланса  в большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Для наглядности сгруппируем данные в таблицы.

Таблица 2. Анализ ликвидности баланса на 2008 г.

Актив	На   начало года	На   конец года	Пассив	На начало года	На   конец года	Платежный  излишек
						На   начало года	На   конец года
1.Наиболее ликвидные активы	16513	14551	1.Наиболее срочные  обязательства	22811	37975	-6298	-23424
2.Быстро реализуемые активы	36758	21312	2.Краткосрочные пассивы	–	–	+36758	+21312
3.Медленно реализуемые  активы	9510	13760	3.Долгосрочные пассивы	4195	4363	+5315	+9396
4.Трудно реализуемые  активы	39626	69607	4.Постоянные пассивы	75400	76894	-35774	-7287
Баланс	102407	119230	Баланс	102407	119230	–	–

Таблица 3. Анализ ликвидности баланса на 2009 г.

Актив	На   начало года	На   конец года	Пассив	На   начало года	На   конец года	Платежный  излишек
						На   начало года	На   конец года
1.Наиболее ликвидные  активы	14551	4950	1.Наиболее срочные  обязательства	37975	26657	-23424	-21707
2.Быстро реализуемые активы	21312	35311	2.Краткосрочные пассивы	–	–	+21312	+35311
3.Медленно реализуемые  активы	13760	17010	3.Долгосрочные пассивы	4363	10063	+9396	+6947
4.Трудно реализуемые  активы	69607	63327	4.Постоянные пассивы	76894	83871	-7287	-20544
Баланс	119230	120598	Баланс	119230	120958	–	–

По первой группе имеется  возрастающий платежный недостаток. По четвертой группе – снижение недостатка в три раза, что связано прежде всего с уменьшением  собственных средств предприятия на 36005 тыс.рублей.

Таблица 4. Анализ ликвидности баланса на 2010 г.

Актив	На   начало года	На   конец года	Пассив	На   начало года	На   конец года	Платежный  излишек
						На   начало года	На   конец года
1.Наиболее ликвидные  активы	4950	24379	1.Наиболее срочные  обязательства	37975	29266	-21707	-4887
2.Быстро реализуемые активы	35311	39412	2.Краткосрочные пассивы	–	-	+35311	+39412
3.Медленно реализуемые  активы	17010	44413	3.Долгосрочные пассивы	4363	18372	+6947	+26040
4.Трудно реализуемые  активы	63327	27638	4.Постоянные пассивы	76894	88205	20544	-60576
Баланс	120598	135842	Баланс	119230	135842	–	–

Исходя из этого можно охарактеризовать ликвидность как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому период времени предприятию «Центр» удается улучшать свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период  снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). А также, следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Для анализа платежеспособности  рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике.

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом

следует использовать общий показатель платежеспособности. По нашему предприятию на начало 2008 г. он составил L₁=1,57, что является довольно высоким показателем, но уже в конце года он снизился до 0,75, что обусловлено прежде всего снижением краткосрочной дебиторской задолженности. Далее в рассматриваемом периоде показатель начал постепенно расти, причем к концу 2009 года он возрос до 0,93, а в конце 2010 года он уже превзошел уровень начала 2008 г. и составил 1,65 из-за роста запасов предприятия на 27424 тыс. руб. и денежных средств организации на 19787 тыс. руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2008 года составил 0,72. На конец 2008 г./начало 2009 г. значение коэффициента уменьшилось до 0,38 всвязи с увеличением кредиторской задолженности на 15164 тысяч рублей. На конец 2009 г./начало 2010 г. значение коэффициента резко снизилось и упало до 0,19, но на конец 2010 г. из-за резкого увеличения величины денежных средств практически в 5 раз, с 4950 тыс. руб. до 24379 тыс. руб., коэффициент составил 0,83. Проанализировав значение данного коэффициента можно сделать вывод о достаточной абсолютной ликвидности и организация может своими денежными средствами погасить 83 % текущих обязательств.

Коэффициент «критической оценки» на начало 2008 гада составлял L₃= 2,33, что является безусловно очень высоким показателем, так как нормой является L₃≥1. В конце 2008  года показатель снизился до 0,95, а в конце 2009 года снова возрос до 1,51. Как видно, по всем показателям имеет место снижение показателей в начале 2009 года – конце 2009 года. В конце 2010 года показатель составил уже 2,04. Показатель критической ликвидности находится в норме, а значит предприятие имеет возможность погасить немедленно в полной мере краткосрочные обязательства за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценным бумагах, а также поступлений по расчетам .

 Коэффициент текущей ликвидности предприятия на начало 2008 года составил 2,75, что безусловно является оптимальным значением для предприятия, но к концу года снизился до 1,31. Это прежде всего связано с одновременным уменьшением оборотных средств на 13156 тысяч рублей и увеличением кредиторской задолженности на 15164 тысяч рублей. Коэффициент текущей ликвидности на начало 2009 г. идентичен со значением коэффициента на конец 2008 г. и составляет 1,31. На конец 2009 г./начало 2010 г. коэффициент составляет 2,15, а на  конец 2010 г.- 3,7. Резкий скачок значения коэффициента связан с увеличением оборотных активов в 1,89 раза при неизменном уровне текущих обязательств.

Коэффициент маневренности  функционирующего капитала в начале анализируемого периода составил L₅  = 0,24, далее произошел резкий скачок показателя до 1,18. В начале 2010 года показатель составил 0,55 и к концу года практически не изменился – 0,56.

Показатель доли оборотных средств в активах на начало 2008 года составил 0,61 при норме L₆≥0,5. Далее по двум периодам, как и во всех показателях имело место снижения показателей до 0,41 в начале 2009 года и до 0,47 в начале 2010 года. В конце 2010 года показатель снова вышел на уровень нормального значения и составил 0,8. В целом можно сказать, что соблюдается нормальное ограничение показателя за все периоды и имеет место тенденция роста.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает на наличие собственных оборотных средств для ее текущей деятельности составлял на начало 2008 года 0,57, затем к концу года снизился до 0,14. В конце 2009 года значение показателя составил 0,36 и к концу года вырос до 0,56.

Для удобства и наглядности  представим данные рассчитанные показатели в виде таблицы.

Таблица 5. Показатели платежеспособности предприятия в 2008 г.

Коэффициенты платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Отклонения
1. Общий показатель  ликвидности (L1)	1,57	0,75	-0,82
2. Коэффициент абсолютной  ликвидности (L2)	0,72	0,38	-0,32
3. Коэффициент «критической  оценки» (L3)	2,33	0,95	-1,38
4. Коэффициент текущей  ликвидности (L4)	2,75	1,31	-1,44
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	0,24	1,18	0,94
6. Доля оборотных средств  в активах (L6)	0,61	0,41	-0,2
7. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами (L7)	0,57	0,14	-0,33

В целом показатели характеризующие  платежеспособность предприятия «Центр» в 2008 году имеют тенденцию к снижению, так как на предприятии имело место снижение коэффициентов, что связано с резким увеличением кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 15164 тыс. руб., а увеличением величины долгосрочных финансовых вложений на 35000 тыс. руб. при одновременном снижении краткосрочной кредиторской задолженности на 15446 тыс. руб.

Таблица 6. Показатели платежеспособности предприятия в 2009 г.

Коэффициенты платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Отклонения
1. Общий показатель  ликвидности (L1)	0,75	0,93	+0,18
2. Коэффициент абсолютной  ликвидности (L2)	0,38	0,19	-0,19
3. Коэффициент «критической  оценки» (L3)	0,95	1,51	+0,56
4. Коэффициент текущей  ликвидности (L4)	1,31	1,31	-
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	1,18	0,55	-0,73
6. Доля оборотных средств  в активах (L6)	0,41	0,47	+0,06
7. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами (L7)	0,14	0,36	0,22

В 2009 году по большинству показателей наблюдался незначительный рост показателей, что свидетельствует о стабилизации ситуации на предприятии.

Основные причины, вследствие которых происходит рост показателей  на предприятии указаны мной выше и распространяются практически  на все изменения анализируемых показателей в этот период.

Точного вывода о ситуации на предприятии сделать нельзя, поскольку данные расчеты являются промежуточными. В нашем случае для выявления тенденции по основным показателям платежеспособности нам необходимо сравнивать начальное и конечное значение показателей на начало 2008 года и конец 2010 года.

 

 

 

Таблица 7. Показатели платежеспособности предприятия в 2010 г.

Коэффициенты платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Отклонения
1. Общий показатель  ликвидности (L1)	0,93	1,65	+0,72
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,19	0,83	+0,64
3. Коэффициент «критической  оценки» (L3)	1,51	2,04	+0,53
4. Коэффициент текущей  ликвидности (L4)	1,31	2,15	+0,84
5. Коэффициент маневренности  функционирующего капитала (L5)	0,55	0,56	-0,01
6. Доля оборотных средств в активах (L6)	0,47	0,8	+0,33
7. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами (L7)	0,36	0,56	+0,2