Финансовые кризисы в России

УРАЛЬСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ УПРАВЛЕНИЯ И  ПРАВА

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ

КАФЕДРА ФИНАНСОВ И КРЕДИТА

 

 

 

 

 

 

ФИНАНСОВЫЕ КРИЗИСЫ В РОССИИ

 

Курсовая  работа

 

 

Исполнитель:

Студент группы ФК 201

Голицына  Мария Владимировна

Руководитель:

канд. экон. наук, доц. Ю.А.Харитонова

 

 

 

 

 

 

 

 

Екатеринбург

2011

 

Содержание

Введение

1.Финансовый  кризис, как вид экономического  кризиса: причины и последствия

1.1.Понятие,  предпосылки и причины финансового  кризиса

1.2.Основные  последствия финансового кризиса

2.Финансовый  кризис в России

2.1.Финансовый  кризис 2008 года в Росси

2.2.Поледствия  и перспективы выхода из финансового  кризиса

Заключение

Список используемой литературы

 

Введение

Финансовый кризиспредусматривает  расстройство государственной финансовой системы, сопровождаемое не приятными  факторами для экономики. Последствия  экономического кризиса и нерапвномерности экономического развития разрушительно  действует на экономику страны, понижая  достигнутыцй уровень производства и жизни народа, удовлетворения потребностей человека и общества. Именно пэтому на сегодняшний день очень актуально  рассуждать на эту тему, почему так  получилось, кто виноват и что  будет дальше.

Как известно, современное  общество стремится к постоянному  улучшению уровня и условий жизни, которые может обеспечить только устойчивый экономический рост. Однако наблюдения показывают, что долговременный экономический рост не является равномерным, а постоянно прерывается периодами  экономической нестабильности. 

Предметом исследования является финансовый кризис, его последствия  и влияние на экономику. В качкстве обекта служит Россия в конце 90-х  годов.

Как известно, современное  общество стремится к постоянному  улучшению уровня и условий жизни, которые может обеспечить только устойчивый экономический рост. Однако наблюдения показывают, что долговременный экономический рост не является равномерным, а постоянно прерывается периодами  экономической нестабильности. 

И целью данной работы становится исследование самого явления кризиса, причины возникновения, а так  же влияние на финансовый и реальный сектор экономики.

Для того, чтобы решить данную цель необходимо выполнить следующий  задачи:

• Дать понятие финансового кризиса;
• Изучить экономические предпосылки и причины кризиса;
• Рассмотреть один из финансовых кризасов;
• Выявить перспективы выхода из финансового кризиса, а так же проследить пути преодоленияпоследствий финансвого кризиса.

Курсовая работа состоит  из двух глав. В первой главе рассматриваем  финансовый кризис, как вид экономического кризиса в общем. Во второй рассматриваем  конкретно на примере нашей страны.

Настольными книгами были: Фельдблюм В.Ш. «К общеэкономической теории через взаимодействие наук», Химичева Н. И., Покачалова Е. В. «Финансовое право»

 

 

1. Финансовый кризис, как вид экономического кризиса: причины и последствия
1. Понятие, предпосылки и причины финансового кризиса

Финансовые кризисы являются одной  из наиболее актуальных, интересных, но далеко не изученных тем в современной  экономической теории и в прикладных экономических исследованиях. До настоящего времени среди экономистов не существует единого мнения относительно причин и характера развития мировых  финансовых кризисов. Различные взгляды  высказаны и относительно факторов, определяющих начало и характер развития кризисных явлений.

Экономические кризисы подобно  землетрясениям разрушают стабильную, налаженную жизнь людей. Предвидение  и предупреждение кризисов - одна из главных задач экономической  политики. Экономическая наука издавна  пыталась понять причины и природу  кризисов. На этот счёт имеется множество  теорий. Среди возможных причин кризисов в разное время называли колебания  урожайности сельскохозяйственных культур, недопотребление бедных слоёв  населения, перенакопление инвестиционного  капитала, технические новшества, неустойчивость ожиданий предпринимателей, кумулятивные экономические изменения, нарушение  соотношения дохода с потреблением и накоплением, нестабильность денежной массы в экономике и т.д. К  настоящему времени разработаны  уже не только описательные теории, но и математические модели экономических  циклов. С помощью систем алгебраических и дифференциальных уравнений, решаемых на ЭВМ, осуществляются имитационные исследования причин взлётов и падений экономической  конъюнктуры. На этой основе делаются попытки разработать различные  варианты государственной политики экономической стабилизации. Но до сих пор нет ни одной математической модели, которая была бы достаточно адекватной и которую можно было бы надёжно применять на практике.

Современная общеэкономическая  теория¹ стремится учесть как достижения предшествующих экономических учений, так и новый уровень знаний о природе, человеке, обществе. Она рассматривает циклы подъёма и спада деловой активности как системные кризисы, обусловленные не какой-то одной причиной, а сложной совокупностью взаимосвязанных социально-экономических факторов. Современная экономика - это многофакторная система с множеством прямых и косвенных зависимостей, с множеством обратных связей. В нормально работающей экономике стабильно функционируют все товарные и финансовые потоки. В такой экономике растёт выпуск реальной продукции при относительно постоянных ценах. Основная роль денежной эмиссии состоит здесь в том, чтобы обеспечить денежной массой бесперебойный товарооборот. В застойной экономике выпуск реальной продукции не растёт и развивается инфляция. Экономисты говорят, что в этом случае эмиссия "обслуживает" лишь рост цен.

Современная общеэкономическая  теория рассматривает экономику  не изолированно, а как жизненно важную часть всей общественной системы. Различные сложные системы во многом схожи друг с другом и функционируют  по общим законам. Метод аналогии является действенным инструментом современной общеэкономической  теории. Экономический организм в  чём-то сродни человеческому. Подобно  тому, как у человека жизненно важные органы обеспечивают непрерывную работу кровеносной системы, в рыночной экономике все её жизненно важные органы - фирмы, предприятия, банки, собственники, наёмные работники, государство - обеспечивают бесперебойную циркуляцию встречных  товарных и денежных потоков. И подобно  тому, как у человека патология  любого органа может вызвать тяжёлую  болезнь, сбой в работе любого экономического органа может вызвать кризис всей общественной системы.

Например, по ряду причин может  начаться снижение выпуска реальной продукции. Это возможно вследствие затруднений со сбытом продукции, сокращения инвестирования производства, снижения темпов научно-технического прогресса, возникновения непредвиденных расходов на другие цели и т. д. Эти тенденции  порождают пессимистические ожидания у производителей и собственников, и это может дать толчок депрессии. В ситуации замедления роста или  начала рецессии любая фирма, прежде всего, стремится сохранить достаточно высокие уровни прибыли, зарплаты и  цены на продукцию. Для этого приходится сокращать персонал, поэтому рост безработицы часто является одним  из первых признаков надвигающейся  депрессии. Раз начавшись, депрессия  может лавинообразно охватить всю  экономику. Приближается момент, когда  снижение занятости уже не помогает удержать на приемлемом уровне и прибыль, и зарплату, и цены. Чем-то опять  приходится жертвовать. Подобно тому, как с тонущего корабля последовательно  сбрасывают лишний груз, фирмы вынуждены  идти на снижение цен, прибыли, зарплаты, а также ещё больше сокращать, а затем и совсем прекращать инвестиции в модернизацию производства. Всё  это, в силу обратной связи, подстёгивает сокращение выпуска продукции и  безработицу.

Лавинообразная депрессия  приводит к тому, что значительная часть предпринимателей разоряется и впадает либо в апатию, либо в социальный протест. То же относится  к наёмным работникам, которых  ещё не успели сократить или уже  сократили. Так довершается безрадостная картина общего экономического упадка. В этой цепи экономических неурядиц одной из первых страдает банковская система. Падение стоимости акций  на фондовых биржах наносит ущерб  фирмам, предприятиям и банкам. Последние  начинают испытывать затруднения с  ликвидностью, неохотно выдают кредиты. Вкладчики стремятся забрать  свои вклады. Всё это может приводить  банки к банкротству. Процесс  может довершить всеобщая паника с большими бедствиями для всего  общества. Но, как известно, надежда  умирает последней, особенно в устоявшейся системе частного предпринимательства, где люди давно привыкли рассчитывать, прежде всего, на себя. Фаза стабилизации и последующего оживления экономики начинается во многом аналогично вышеизложенному, но, конечно, события разворачиваются в обратном порядке. Толчком к подъёму служит всё тот же фактор заинтересовывающей мотивации, который и породил капиталистическую систему на обломках феодального общества, и не раз выручал её на крутых исторических поворотах.

Такова приблизительная  картина типичного кризиса перепроизводства, характерного для капитализма на ранних стадиях его развития. Конечно, столь мрачный сценарий в наше время реализуется редко. Современное  капиталистическое государство, наученное  печальным историческим опытом, заблаговременно  выявляет неблагополучные звенья и  угрожающие тенденции, предотвращает  общую экономическую катастрофу. Государство дополнительно стимулирует  спрос на продукцию наиболее крупных  корпораций, оказывает финансовую поддержку  крупным банкам, корректирует налоговую  политику и т.д. А если этого недостаточно, то государство осуществляет и более  жёсткие меры общего макроэкономического  регулирования. Ярким примером кардинального  вмешательства государства в  экономическую деятельность является политика "нового курса" президента США Франклина Рузвельта. Она  позволила спасти американский капитализм от социальной революции и вывести  страну из Великой депрессии 30-х  годов минувшего столетия.

Современные кризисы капиталистической  экономики могут протекать по несколько иному сценарию, чем  описан выше. Всё зависит от того, с чего начинается кризис, какое  звено из экономической цепочки  он, прежде всего, поражает, в каких  социально-экономических условиях развивается.

Финансовый кризис, произошедший в 2008 году, будет еще долгое время  оставаться дискуссионной проблемой  не только для российских экономистов.

Нынешний  кризис начался со сбоев в работе финансовой системы США. Глубокий анализ причин нынешнего финансового кризиса  в США дал профессор экономики  Массачусетского университета Дэвид  М. Котц. Он обосновал три важных тезиса. Во-первых, неолиберальная политика в США создала условия для  широких спекулятивных действий и формирования огромного финансового "пузыря". Во-вторых, начавшиеся в  экономике США в 2001 г. регрессивные процессы обозначили крушение веры в неолиберализм и в подтверждение неизменной закономерности наступления спада после периода подъёма. В-третьих, в конце минувшего века наиболее высокие темпы роста продемонстрировали страны, не следовавшие неолиберальной модели - Китай, Южная Корея и Япония.

Финансовый  “пузырь” оказался огромным по своим  размерам. Совокупная рыночная стоимость  всех выпущенных в обращение акций  американских корпораций увеличилась  с 5,5 трлн долл. в 1994 г. до 17,1 трлн долл. в 1999 г., что составило прирост 11,6 трлн долл. Для сравнения: общий размер ВВП составил в 2000 г. 9,9 трлн долл. Возникновению огромного спекулятивного “пузыря” содействовал быстрый рост нормы прибыли, создавший мощный стимул для вложений в ценные бумаги американских корпораций со стороны наиболее состоятельных групп населения. Стал угрожающим рост неравенства доходов, наблюдавшийся с 70-х годов. Все возрастающая часть доходов перемещается в пользу этих групп, которые могут использовать основную их массу на инвестиции. Спекулятивное развитие экономики опиралось на раздуваемый обман: сначала – по поводу ИТ-революции, а затем – по поводу так называемой новой экономики. Последняя концепция заставила многих инвесторов поверить, что теперь в США будто действуют совершенно иные экономические законы, аннулирующие старый принцип, согласно которому после подъёма следует спад.

Важным  фактором является то, что вследствие цепочки жестоких экономических  кризисов, разразившихся вне страны в 90-е годы, огромная масса иностранного капитала ринулась в США. К тому же американские средства, прежде инвестировавшиеся за границей, теперь стали искать для себя стабильного применения в самих США. Азиатский финансовый кризис 1997 г. стал причиной того, что приток огромных финансовых средств, вложенных в быстро растущие восточноазиатские страны, внезапно сменился более быстрым их оттоком. Российский финансовый кризис 1998 г. породил среди инвесторов общий страх перед так называемыми растущими рынками. Вследствие этих двух ударов огромный поток финансовых средств был направлен в США, что продлило срок жизни спекулятивного финансового пузыря. В этом неолиберализм может занести на свой счет весьма сомнительную заслугу. "Именно либерализация восточноазиатских экономик несла главнейшую ответственность за азиатский финансовый кризис, и именно восемь лет неолиберальной перестройки привели к финансовому кризису в России", - пишет профессор Котц. И подводит итог: "У многих в США сложилось мнение, что процветание американской экономики никогда не кончится. Психологический настрой помогал противостоять случайным эпизодам, когда падали цены на акции".