Финансовые риски на предприятии. Особенности управления и методы оценки

Главными задачами субъекта управления являются: обнаружение областей повышенного финансового риска; оценка степени риска; анализ приемлемости данного уровня риска для организации; разработка в случае необходимости  мер по предупреждению или снижению риска; в случае, когда рисковое событие произошло, принятие мер к максимально возможному возмещению причиненного ущерба.

Снижение степени риска  предполагает сокращение вероятностей и размеров возможных отклонений. Руководство предприятия использует способы снижения степени риска в зависимости от конкретного вида риска.

Для проведения анализа  компании по критерию риска использовалась отчетность за 2010–2012 гг. на основании «Бухгалтерского баланса» (форма №1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2). Все необходимые расчеты были  представлены выше.

По результатам финансового  анализа в 2010 - 2012 гг. предприятие не находится в критическом состоянии и намечается ряд тенденций, позволяющих говорить о возможности улучшения финансового состояния в перспективе. Предприятие увеличивает объем произведенной и реализованной продукции. Увеличивается объем выручки  и  прибыли. Повышается объем оборотных средств. Улучшаются показатели оборачиваемости активов. Предприятие увеличивает рентабельность вложенных активов. Тем не менее, необходимо отметить негативные тенденции, которые могут создать трудности в перспективе.

На  предприятии могут иметь место следующие риски:

Риск снижения финансовой устойчивости. Этот риск генерируется в ООО «ГизарТтекс» несовершенством структуры капитала, порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам. Этот риск генерирует угрозу банкротства предприятия.

Для предприятие остаются актуальными инфляционный риск и налоговый риск. В условиях инфляционной экономики они выделяется в самостоятельный вид финансовых рисков. Есть вероятность введения новых видов налогов и сборов на осуществление отдельных аспектов хозяйственной деятельности; возможна увеличение уровня ставок действующих налогов и сборов; изменение сроков и условий осуществления отдельных налоговых платежей; есть вероятность отмены действующих налоговых льгот в сфере хозяйственной деятельности предприятия. Являясь для предприятия непредсказуемым (об этом свидетельствует современная отечественная фискальная политика), он оказывает существенное воздействие на результаты его финансовой деятельности.

Так как деятельность предприятия основана на сделках, своевременное исполнение которых партнерами и контрагентами является одним из важнейших условий устойчивости и прогнозируемой работы предприятия. Поэтому риски, связанные с неисполнением хозяйственных договоров, так же оказывают влияние на деятельность ООО «ГизарТтекс». Среди таковых можно отметить риск отказа партнера от заключения договора после переговоров, риск постоянно растущей дебиторской задолженности (на  2012 год - +6,7% к 2011  году), риск заключения договора с неплатежеспособным партнером, риск заключения договора на условиях, отличающихся от обычных, и пр. К независящим от предприятия причинам возникновения данных рисков следует отнести в первую очередь непрогнозируемую неплатежеспособность хозяйствующих партнеров, так как несостоятельность одного предприятия сказывается на финансовом положении его партнеров, и т.д. по цепочке вплоть до платежеспособности рядовых покупателей, не получающих зарплату на предприятии.

Покупка сырья для  производства собственной продукции  за рубежом, т. е. совершение импортной операции в иностранной валюте объясняет возможность возникновения валютного риска.

В настоящее время  наблюдается динамика роста курса  евро, который является основной валютой при осуществлении расчетов при совершении импортных операций, финансовый менеджер и руководство ООО «ГизарТтекс» внимательно изучает поведение обменного курса.

Риск сокращения основных средств предприятии из-за устаревшего оборудования.

Рассмотрим  методы управления финансовым риском, которые имеют место  на предприятии ООО «Гезпр-Ттекс». Отобразим данные методы в таблице 2.5.1.

Таблица 2.5.1Методы управления финансовым риском

Методы уклонения от риска	Отказ от ненадежных партнеров
	Самострахование
	Страхование хозяйственной  деятельности
Методы диссипации риска
	-Диверсификация видов деятельности
	-Диверсификация рынков сбыта и зон хозяйствования, (расширение круга партнеров-потребителей)
	Расширение закупок  сырья, материалов пр. Распределение  риска по этапам работы (по времени)
Методы компенсации риска	Создание резервного фонда

 

 

Методы диссипации (распределения) риска представляют собой более  гибкие инструменты управления. Один из основных методов диссипации заключается в распределении общего риска путем объединения (с разной степенью интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Предприятие имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем в качестве партнеров другие предприятия и даже физические лица. На предприятии используется:

-диверсификация деятельности - расширение ассортимента продукции, ориентация на различные социальные группы потребителей, на предприятия разных регионов;

-диверсификация рынка сбыта, т.е. работа одновременно на нескольких товарных рынках, когда неудача на одном из них может быть компенсирована успехами на других; распределение поставок между многими потребителями, при этом желательно стремиться к равномерному распределению долей каждого контрагента в общем объеме выпуска, чтобы отказ нескольких из них не сорвал производственно-сбытовую программу в целом;

-диверсификация закупок товара позволяет ослабить зависимость предприятия от его «окружения», от ненадежности отдельных поставщиков сырья, ткани, фурнитуры; при нарушении контрагентом графика поставок по самым разным, в том числе и по объективным, причинам (аварии, банкротство, форс-мажорные обстоятельства и т.п.).

Естественно, такие методы смягчения последствий риска  усложняют работу ООО «ГизарТтекс», возникает ряд кадровых проблем.

Помимо методов диссипации риска рассматриваемое предприятие использует такой метод снижения степени риска как самострахование. На предприятии создан резервный фонд. Создание подобных фондов особенно актуально в условиях кризиса неплатежей. Однако размер резервного фонда является недостаточным по сравнению с возможными потерями в результате возникновения просроченной дебиторской задолженности, неисполнения договора или возникновения непредвиденных расходов.

Также предприятие  в  ближайшее  время планирует  заключить  контракт  на поставку ткани  с зарубежной компаний,  с которой ранее   у «Гизар-Ттекс» не  было «экономических отношений». Сделка  планируется на очень  крупную сумму (50000 евро) и  в случае  неудачи  предприятие  понесет  крупные  убытки. Руководством  компании  было  принятии  решение о страховании. Предприятие хочет застраховать себя от потери ожидаемого дохода, т. к. данные средства ему необходимы для выполнения основных договоров.

В соответствии с правилами  страхования финансовых рисков, объектом страхования являются имущественные интересы ООО «ГизарТтекс», связанные с неполучением ожидаемых доходов из-за нарушения обязательств по поставке ткани.

Отношения между страховщиком и страхователем - ООО «ГизарТтекс» оформляются в письменной форме, путем составления договора страхования, подписанного сторонами, и вручения страховщиком страхователю страхового полиса, подписанного страховщиком.

По договору страхования  при наступлении страхового случая страховая компания возмещает потерю (полную или частичную) доходов предприятия в результате неисполнения (ненадлежащего исполнения) договорных обязательств по причинам, предусмотренным правилами страхования финансовых рисков.

Страховой суммой является 85 % от стоимости договора с поставщиками  ткани. (т. е. 50000 евро), исходя из которой, устанавливаются размеры страховой премии, в пределах которой могут производиться страховые выплаты.

ООО «ГизарТтекс» в договоре страхования предусматривает безусловную франшизу - 20 %, при которой ответственность страховой компании определяется размером убытка за минусом франшизы.

Плату за страхование, или  страховую премию осуществляет в  соответствии с установленными тарифами. По риску потерь доходов страхователем, деятельность которого связана с производством, вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением договорных обязательств контрагентом установлена тариф в размере 8,97 % за год.

Кроме вышеперечисленных  методов в ООО «ГизарТтекс» используется один из приемов компенсации риска – «мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды». Данное предприятие приобретает различные актуализируемые компьютерные системы нормативно-справочной информации, заказывает прогнозно-аналитические исследования консультационных фирм и отдельных консультантов.

Анализируя используемую в данной организации систему управления рисками в целом, можно сказать, что хотя некоторые приемы снижения риска на предприятии используются довольно успешно, сама система не является полной. Следовательно, необходим поиск новых форм и методов управления рисками данного предприятия.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В современных экономических  условиях, когда многим предприятиям приходится балансировать на грани  рентабельности, а конкуренция на рынке обостряется, потери предприятий  от неэффективного управления становятся особенно болезненными, и, зачастую, невосполнимыми. За прошедшее десятилетие многие руководители предприятий осознали необходимость "управлять по-новому", не командными методами, а вдумчиво подходя к построению и развитию системы управления.

Правильно и эффективно руководить предприятием, основываясь исключительно на интуиции, сегодня невозможно. А в быстрорастущей организации количество и сложность проблем увеличиваются буквально в геометрической прогрессии. Причем, неэффективное управление, в том числе и финансовыми рисками, обходится дороже именно крупному предприятию, поскольку в этом случае даже незначительные, на первый взгляд, потери из-за нерационального управления оказываются весьма существенными в силу огромных финансовых и товарных оборотов.

Успешное управление риском заключается в обеспечение управленческого образования персонала, создание систем информационного обеспечения, адекватных мировым тенденциям развития информационных технологий.

Конкретные методы и  приемы, которые используются при  принятии и реализации решений в условиях риска, в значительной степени зависят от принятой стратегии (краткосрочной, на перспективу), достижения поставленных целей, конкретной ситуации и т.п. Вместе с тем, теория и практика управления риском выработала ряд основополагающих принципов, которые должно принимать во внимание руководство предприятия.

1. Осознанность принятия  рисков. Поскольку финансовый риск - явление объективное, полностью  исключить риск из финансовой  деятельности предприятия невозможно. После оценки уровня риска по отдельным операциям можно принять тактику «избежание риска». Осознанность принятия риска является непременным условием нейтрализации последствий риска.

2. Управляемость принимаемыми  рисками. В состав портфеля  финансовых рисков должны быть включены преимущественно те из них, которые поддаются нейтрализации.

3. Независимость управления  отдельными рисками. Финансовые  потери по различным видам  рисков независимы друг от  друга и в процессе управления  ими должны нейтрализоваться  индивидуально.

4.Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансовых операций. Предприятие должно принимать в процессе осуществления финансовой деятельности только те виды финансовых рисков, уровень которых не превышает соответствующего уровня доходности по шкале «доходность - риск».

Любой вид риска, по которому уровень риска выше уровня ожидаемой  доходности (с включенной в нее  премией за риск) должен быть предприятием отвергнут (или соответственно должны быть пересмотрены размеры премии за и риск).

5. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с финансовыми возможностями предприятия. Ожидаемый размер финансовых потерь предприятия, соответствующий тому или иному уровню финансового риска, должен соответствовать той доле капитала, которая обеспечивает внутреннее страхование рисков.

6. Эффективность управления  рисками. Затраты предприятия  по нейтрализации финансового риска не должны превышать суммы возможных финансовых потерь по нему даже при самой высокой степени вероятности наступления рискового случая. Критерий эффективности управления рисками должен соблюдаться при осуществлении, как самострахования, так и внешнего страхования финансовых рисков

7. Учет периода осуществления  операции в управлении рисками.  Чем длиннее период осуществления  финансовой операции, тем шире  диапазон сопутствующих ей рисков. При необходимости осуществления таких финансовых операций предприятие должно обеспечить получение необходимого дополнительного уровня доходности по ней не только за счет премии за риск, но и премии за ликвидность, поскольку период осуществления финансовой операции представляет собой период «замороженной ликвидности» вложенного в нее капитала. Только в этом случае у предприятия будет сформирован необходимый финансовый потенциал для нейтрализации негативных финансовых последствий по такой операции при возможном наступлении рискового случая.

8. Учет финансовой  стратегии предприятия в процессе  управления рисками. Система управления финансовыми рисками должна базироваться на общих критериях избранной предприятием финансовой стратегии (отражающей его финансовую идеологию по отношению к уровню допустимых рисков), а так же финансовой политики по отдельным направлениям финансовой деятельности.