Финансовый анализ деятельности ОАО «Симферопольская макаронная фабрика»

За счет текущих обязательств предприятие формировало 14,1 % активов в 2009 году и 14,8% в 2010 году. За счет долгосрочных обязательств предприятие формирует незначительную долю активов (в 2009 году – 0,09% активов, в 2010 – 0,04%). Это связано с тем, основные средства не обновляются, а для текущих потребностей в денежных средствах используются текущие обязательства.

Коэффициент финансовой стабильности свидетельствует о том, что на 1 грн привлеченных средств в 2009 году приходится 5,681 грн собственного капитала, а в 2010 – 5,582 грн Снижение данного показателя на 1,75% является несущественным. Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует, какая доля собственного оборотного капитала находится в обороте. В 2009 году показатель составил 0,440, а в 2010 - 0,464. Хотя значение ниже норматива (>0,5), положительным моментом является увеличение показателя на 5,34%.

Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования
предприятия свидетельствуют о том, что в об­щем объеме источников финансирования, которые предприятие может направить на реа­лизацию долгосрочных программ, 99% (в 2009 году) и 99,5% (в 2010 году) занимают собственные средства.

Коэффициент текущих обязательств определяет, что часть текущих
обязательств в общей сумме обязательств в 2009 году составляла 94,1%, а в
2010 году увеличилась до 97,3%.

Коэффициент абсолютного покрытия привлеченных финансовых ре­сурсов собственным капиталом в 2009 году составил 5,681, а в 2010 году в ре­зультате опережающего роста текущих обязательств по сравнению с собственным капиталом снизился на 1,75% (0,1) и составил 5,582. При этом этот показатель значительно превышает норматив> 1.

Коэффициент покрытия оборотных активов текущими обязательствами
свидетельствуют о том, оборотные активы предприятия в 2009 году превы­шали текущие обязательства в 3,7 раз, а в 2010 году - в 3,65 раз. Необоротные активы предприятия в 2009 году формировались на 55,4% за счет собственного капитала, а в 2010 году – на 53,4%. Положительным является тенденция к снижению данного показателя.

Рассчитанные в таблице 17а и 17б показатели свидетельст­вуют о том, что предприятие в 2009 и 2010 го­ду имело абсолютный тип финансовой устойчивости. Такой тип характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами. Следовательно, предприятие имеет высокую степень независимости от внешних источников формирования.

Анализ показателей деловой  активности, проведенный в таблице 18, позволил сделать такие выводы:

Показатели оборачиваемости свидетельствуют о следующем:

Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах увеличилась (в 2009 году – 6,82, в 2010 году - 7,195). При этом средний срок погашения де­биторской задолженности в 2009 году составлял 52,8 дня, а в 2010 году снизился до 50 дней. Та­кая динамика для предприятия является положительной и связана с улучшением платежной дисциплины.

Оборачиваемость запасов за 2009 год составила 10,7 оборотов, а в 2010
году повысилась до 11,09. При этом средняя продолжительность оборачиваемости запасов снизилась с 33,6 дней в 2009 году до 32,5 в 2010.

Несмотря на улучшение платежной дисциплины у предприятия все равно остается большая сумма дебиторской задолженности, которая привела к небольшому снижению оборачиваемости кредиторской задолженности. В 2009 году она составила 15,609 оборотов, а в 2010 – 15,528.

Продолжительность операционного цикла в 2009 году составляла 86,4 дня, а в 2010 году снизилась на 3,9 дня и стала равна 82,5. Снижение показателя является позитивным фактором, оно произошло в большей степени за счет увеличения оборачиваемости дебиторской задолженности. Продолжительность финансового цикла уменьшилась с 63,4 дней в 2009 году до 59,3 в 2010.

В 2009 году средний срок оборота готовой продукции составил 16,6 дней, а в 2010 – 14,8. Таким образом, произошло снижение срока на 10,98%.

Коэффициенты покрытия расходов свидетельствуют о следующем:

Коэффициент покрытия производственных расходов больше 1 (в 2009 году - 1,292, в 2010 году – 1,314). Значит, чистый доход предприятия полностью покрывает производственные затраты, при этом наблюдается положительная динамика изменения показателя.

Чистый доход от реализации продукции в 2009 году четко покрывал операционные расходы (коэффициент покрытия составил 1,006), а в 2010 году уже не покрывал (коэффициент составил 0,952). Это связано со значительным увеличением других операционных расходов.

В 2009 году на чистый доход был выше административных расходов в 20,4 раза, в 2010 – в 19,9 раз. Коэффициент покрытия расходов на сбыт снизился с 8,175 до 7,628. Отрицательная динамика связана с увеличением расходов на сбыт.

Коэффициенты покрытия ресурсов свидетельствуют о следующем:

В 2009 году на 1 грн активов предприятия приходилось 2,142 грн чистого дохода, в 2010 – 2,240. Необоротных активов на предприятии  в 2009 году было меньше, чем чистого дохода в 4,572 раза, в 2010 – в 4,814 раз. Величина чистого дохода, которая приходится на 1 грн оборотных средств, увеличилась с 4,039 грн до 4,217 грн Чистый доход превышал собственный капитал в 2009 году в 2,541 раза, а в 2010 – в 2,638 раза. Величина привлеченного капитала значительно меньше чистого дохода (в 2009 году коэффициент покрытия привлеченного капитала составил 13,661, в 2010 - 14,856).

Таким образом, вследствие увеличения чистого дохода наблюдается небольшой рост коэффициентов покрытия ресурсов.

Проведенный анализ рентабельности деятельности предприятия за 2009-2010 года (табл. 19) позволил сделать следующие выводы:

Валовая рентабельность основной деятельности увеличилась на 7,56%, т.е. возросла с 0,292 до 0,314. Однако в связи с увеличением административных, прочих операционных и расходов на сбыт рентабельность операционной, обычной и хозяйственной снизилась на 30,86%. Опережающее увеличение этих расходов по сравнению с чистым доходом также привело к росту коэффициентов окупаемости расходов. В частности, окупаемость операционных расходов выросла на 5,68%, административных расходов – на 2,54%, расходов на сбыт – на 7,16%.

Коэффициенты рентабельности ресурсов снизились все примерно на 35 %, что связано со значительным уменьшением прибыли от обычной деятельности до налогообложения (на 34%) при небольшом росте активов, необоротных и оборотных активов, собственного капитала и т.д. Это свидетельствует о неэффективности расходов предприятия и необходи­мости их уменьшения.

Коэффициенты покрытия ресурсов имеют негативную динамику, т.е. все показатели уменьшились в среднем на 5%. Это связано с тем, что темп роста выручки опередил темп роста статей баланса. Т.о. можно сказать, что активы (имущество) предприятия используются эффективно.

Доходные показатели свидетельствуют о следующем: в 2009 году предприятие с 1 грн дохода от реализации продукции получало 0,226 грн валовой прибыли, а в 2010 – 0,239 грн Т.е. произошло увеличение показателя на 5,75%. Однако вследствие резкого увеличения операционных затрат операционная рентабельность снизилась на 30,54%. В 2010 году чистая прибыль очень сильно снизилась, что привело к падению чистой рентабельности продаж на 97,47%.