Финансовый анализ деятельности ООО «РЕСО-Гарантия» за 2009-2011гг

Как видно из таблицы  данных, значение этого коэффициента не изменилось и   составило величину 1,0 в 2009 г., и 1,0 в 2011 г., что свидетельствует о наличии средств для покрытия своих краткосрочных обязательств и выплат страховых возмещений.

Текущая ликвидность  отражает внутреннюю ликвидность баланса, т.к. при расчете этого показателя страховые резервы не учитываются. Значение этого показателя в несколько раз превышает нормативное значение этого коэффициента, что свидетельствует о нерациональном вложении средств в краткосрочные инвестиции. Т.к.в 2011 г. отсутствовали краткосрочные обязательства, этот показатель отсутствует.

В коэффициент критической ликвидности не включаются материалы и запасы, т.к. для страховой компании не характерно иметь большое количество этих активов. Аналитики предпочитают именно этот показатель показателю общей ликвидности баланса потому, что обращение в денежный эквивалент материалов и затрат и долгосрочных финансовых вложений в части размещения страховых резервов для страховой организации нехарактерно.

Ликвидность денежных резервов показывает, какой ликвидностью обладают денежные средства и ценные бумаги, т.к. они являются самыми ликвидными в структуре активов. Показывает норму денежных резервов в активах, и чем она больше, тем благоприятней для компании.

Абсолютная ликвидность является частным случаем коэффициента текущей ликвидности, показывает, какую часть денежных средства занимают в краткосрочных обязательствах. Значение этого коэффициента в период с 2009 г. по 2011г. – 0. Все эти значения не соответствуют нормативу.

Коэффициент срочной ликвидности  показывает достаточность находящихся в обращении средств страховой организации для погашения своих краткосрочных обязательств. Т.к. краткосрочные обязательства в 2011 году отсутствовали. То и значение этого коэффициента было равно нулю. В 2009 году коэффициент срочной ликвидности составил 16,02, а в 2010 году – 4,01.

Далее проведем анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «РЕСО-Гарантия» за 2009-2011 гг.

Таблица 14

Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости ООО «РЕСО-Гарантия» за 2009-2011 гг.

 

Показатель	Формула расчета	2009	2010	2011
Уровень собственного капитала (УСК)	СК/всего активов	0,9	0,9	0,9
Уровень страховых резервов (УСР)	СР/ всего активов	0,7	0,7	0,7
УСК с учетом страховых резервов (УСКСР)	(СК+СР)/ всего активов	0,2	0,3	0,3
Доля страховых резервов в собственном капитале (УСРск)	СР/СК	2,9	2,5	2,4
Уровень чистого оборотного капитала (УЧОК)	(ОК –КО)/ всего активов	0,7	0,8	0,7
Уровень инвестированного капитала (УИК)	Инвестиции/всего активов	0,6	0,6	0,5

 

Вывод: Как видно из таблицы данных значение уровня собственного капитала соответствует нормативу, который равен 0,8. При этом очень важно, чтобы данный показатель финансового анализа имел стабильное значение, и проведя анализ, можно заметить, что значение коэффициента не меняется. Это свидетельствует о финансовой стабильности страховой компании ОО «РЕСО-Гарантия» для внешних пользователей.

Уровень страховых резервов также имел стабильное значение за анализируемый период –0,7. Принято считать, что чем выше уровень сформированных резервов, тем больше возможностей рассчитаться по своим обязательствам и тем выше финансовая устойчивость.

 

Значение уровня чистого  оборотного капитала показывает разницу  между оборотным капиталом и краткосрочными обязательствами. Источником чистого оборотного капитала является наличие собственного оборотного капитала. Чем больше данный показатель, тем лучше финансовое состояние страховой организации.

Уровень инвестированного капитала снизился. Если в 2009 году он составлял 0,6, то в 2011 – 0,5. По колебаниям в динамике численных значений коэффициента можно судить об изменениях в инвестиционной политике ООО «РЕСО-Гарантия».

 

 

5. Анализ деловой активности ООО «РЕСО-Гарантия» за 2009-2011 гг.

 

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно страховая организация использует финансовые средства. К показателям, характеризующим деловую активность, относятся коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Проведем анализ коэффициентов  оборачиваемости (табл. 15).

 

Таблица 15

Анализ коэффициентов оборачиваемости ООО «РЕСО-Гарантия» за 2009-2011 гг.

 

Показатель	Формула расчета	2009	2010	2011
Общая оборачиваемость активов (ООА)	∑Д / Ср. величина всех активов	1,2	1,2	1,3
Оборачиваемость оборотного капитала (ООК)	∑Д / Ср. размер оборотного капитала	1,8	1,9	2,1
Оборачиваемость собственного капитала (ОСК)	∑Д / Ср. размер собственного капитала	1,8	1,9	2,4
Оборачиваемость инвестированного капитала (ОИК)	∑Д / Ср. размер инвестированного капитала	2,2	2,3	3,1

 

Вывод: Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния страховой организации, поскольку с увеличением скорости оборота капитала увеличивается объем прибыли, поступающей от операций страхования, инвестирования и прочей деятельности, что оказывает непосредственное влияние на платежеспособность страховой организации.

Общая оборачиваемость активов  показывает, сколько раз за период совершается полный цикл обращения всех активов страховой организации, приносящий соответствующий доход. Таким образом, полный цикл обращения всех активов в 2009 году составил 1,2 раза, в 2010- 1,2 раза, а в 2011- 1,3 раза.

Оборачиваемость оборотного капитала увеличивалась в период с 2009-2011гг., так, например в 2009 году она составила 1,8, а в 2011 году- 2,1, это связано с тем, что генерируемая сумма доходов ООО «РЕСО-Гарантия» возрастала аналогичным образом в динамике. Данный коэффициент показывает скорость оборота оборотного капитала.

Оборачиваемость собственного капитала позволяет определить скорость оборота капитала, вложенного собственниками в страховую организацию. Таким образом, как видно из таблицы данных, скорость оборота капитала  составила 1,8 в 2009 году, 1,9 в 2010 году и 2,4 в 2011 году.

Скорость оборота инвестированного капитала росла в динамике за анализируемый период: в 2009 она составила 2,2, в 2010 – 2,3, в 2011 -3,1. Этот показатель характеризует эффективность использования средств, направленных страховой компанией в краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

 Далее проведем  анализ рентабельности страховой  организации.

Деятельность страховой  организации в условиях рыночной экономики предполагает не только возмещение своих издержек, но и получение прибыли. Рентабельная работа страховой организации определяется прибылью, которую она получает. Для анализа в методике рассчитываются две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность  капитала и рентабельность деятельности.  Показатели рентабельности капитала, дающие наиболее обобщенное представление о финансовой активности страховой организации, представлены в табл. 16.

 

Таблица 16

Анализ коэффициентов  рентабельности капитала ООО «РЕСО-Гарантия» за 2009-2011 гг.

 

Показатель	Формула расчета	2009	2010	2011
Рентабельность всех активов по балансовой прибыли	БП / Ср. величина активов	0,08	0,13	0,13
Рентабельность всех активов по чистой прибыли	ЧП / Ср. величина активов	0,07	0,09	0,02
Рентабельность оборотного капитала	БП / Ср. размер оборотного капитала	0,13	0,19	0,05
Рентабельность собственного капитала	БП / Ср. размер СК	0,3	0,21	0,06
Рентабельность собственного капитала с учетом страховых резервов	БП / Ср. размер СК с учетом СР	0,12	0,2	0,06
Рентабельность страховых резервов	БП / Ср. размер страховых резервов	0,11	0,2	0,06
Рентабельность инвестированного капитала	Доходы от инвестиций / Ср. р-р инвестиций	0,16	0,17	0,12

 

Вывод: Рентабельность всех активов по балансовой прибыли отражает эффективность использования капитала. Как видно из таблицы данных на 1 рубль вложенных активов приходится 0,005 млн р. Балансовой прибыли в 2009 году 0,08 млн р. Балансовой прибыли в 2010 году и в 2011 году 0,013 млн р.. Рентабельность чистой прибыли показывает, сколько чистой прибыли приходится на вложенные активы. Сравнение первого и второго показателя дает возможность посмотреть динамику влияния налогов на деятельность компании. Таким образом, влияние налогов уменьшило размер чистой прибыли, но в то же время это не сказалось отрицательным образом на результат чистой прибыли и значение коэффициентов соответственно.

Рентабельность оборотного капитала и рентабельность собственного капитала отражает сумму балансовой прибыли, приходящейся на каждый рубль оборотного и собственного капитала соответственно. Данные значения индивидуальны для каждой страховой организации.

 

Анализ рентабельности деятельности ООО «РЕСО-Гарантия» за анализируемый период представлен в табл.17.

 

 

Таблица 17

Анализ коэффициентов  рентабельности деятельности ООО «РЕСО-Гарантия» за 2009-2011 гг.

 

 

Показатель	Формула расчета	2009	2010	2011
Рентабельность всех операций по балансовой прибыли	БП / Итого доходов	0,07	0,1	0,02
Рентабельность всех операций по чистой прибыли	ЧП / Итого доходов	0,06	0,08	0,02
Рентабельность страхования к  расходам на страхование	ФРСД / ∑ РСД	0,01	0,1	0,07
Рентабельность страхования к  расходам на ведение дела	ФРСД / РВД	0,05	0,3	0,2
Рентабельность страховой деятельности	ФРСД / ∑ ДСД	0,02	0,38	0,06
Рентабельность инвестиционной деятельности	ФРИД / ∑ ДИД	0,99	0,38	0,16
Рентабельность прочей деятельности	ФРПД / ∑ ДПД	0,05	0,007	0,01

 

Вывод: Рентабельность всех операций по балансовой прибыли показывает эффективность использования капитала компании или показывает, какой размер прибыли получили на один рубль активов. Как видно из таблицы данных в 2009 году значение этого показателя составило 0,07, в 2010 году – 0,1, а в 2011 году – 0,02.

Рентабельность всех операций по чистой прибыли показывает уровень чистой прибыли в доходах. Значение этого показателя менялось в динамике за анализируемый период. Данный показатель имеет еще меньшее значение, чем рентабельность операций по балансовой прибыли. Разница не велика, но влияние налоговой нагрузки государства на доходы страховой организации все-таки заметно.

Рентабельность страхования к  расходам на страхование определяет эффективность затрат, произведенных страховой организацией непосредственно в сфере страховой деятельности. В 2009 году показатель принимал значение равное 0,01, в 2010 году – 0,1, в 2011 –0,07. Значение данного показателя не велико, но в тоже время наблюдается положительная тенденция к росту значения показателя, следовательно, ООО «РЕСО-Гарантия» принимает меры по пересмотру страховых тарифов.

Рентабельность страхования к  расходам на ведение дела определяет эффективность затрат, произведенных страховой организацией непосредственно на ведение дела. Значение данного показателя менялось в динамике за анализируемый период. Так, например, в 2009 году оно составило 0,05, в 2010 году  – 0,3, а в 2011 году -0,2.

Рентабельность страховой деятельности показывает рентабельность именно основной деятельности страховой организации, "очищенной" от прочих доходов и результатов. Помогает определить эффективность, а, следовательно, и планирование прибыли от страховой деятельности.

Рентабельность инвестиционной деятельности показывает насколько  эффективно страховая организация  осуществляет инвестиционную деятельность. В 2009 году показатель принимал значение равное 0,02, в 2010 году – 0,01, в 2011 –0,01.

Рентабельность прочей деятельности определяет эффективность деятельности страховой организации по направлениям, не связанным со страховой деятельностью. Значение данного показателя менялось в динамике за анализируемый период.

 

III. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО КОРРЕКТИРОВКЕ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ КОМПАНИИ ООО «РЕСО-Гарантия»

 

Следует отметить, что ООО «РЕСО-Гарантия» является одним из лидеров на российском страховом рынке по объему собираемых страховых премий, и на основе проведенного анализа деятельности ООО «РЕСО-Гарантия» за 2009-2011 гг. можно сделать вывод, что финансовое состояние компании стабильно. Существует ряд моментов, на которые компании следует обратить внимание, для улучшения финансово-хозяйственной деятельности.