Финансовый анализ ОАО «ВСК» за 2007- 2009гг

 

Рентабельность страховых операций по балансовой прибыли показывает эффективность продвижения страховых организации на рынке по всем направлениям деятельности. Кроме этого характеризует долю полученной прибыли в доходах. За анализируемый период времени показатель снизился с 0,083 в 2007 году до 0,041 в 2008. Однако в следующем году показатель стал равен 0,071.

Рентабельность по чистой прибыли показывает величину налогового давления со стороны государства. С  моей точки зрения налоговое давление в нашем государстве не слишком  велико, поскольку после уплаты налогов  рентабельность снижается не слишком сильно. Так, у рассматриваемой компании в 2007 году рентабельность по чистой прибыли была равна 0,061, в 2008 – 0,029, и 0,054 в 2009 году.

Рентабельность по расходам показывает эффективность затрат произведенных  страховщиком непосредственно по страховой деятельности. За анализируемый период времени рентабельность ощутимо снизилась. Так в 2007 году она составляла 102,8%, в 2008 году 82,9%, а в 2009 году стала равняться 65,8%. На основе выявленной динамики можно сделать вывод о том, что компании нет необходимости пересматривать тарифы по основным видам деятельности.

Рентабельность страхования к расходам на ведение дела показывает эффективность затрат страховщика на ведение дела по страховым операциям. Так, в 2007 году рентабельность составляла 252,9%, в 2008 году произошло снижение, и рентабельность составила 210,7%, в 2009 году рентабельность составила 187,3%. Это указывает на то, что компании необходимо пересмотреть суммы нагрузок в страховых премиях.

Рентабельность инвестиционной деятельности показывает, насколько эффективной была инвестиционная деятельность. За анализируемые годы рентабельность снижается с 2,9% в 2007 году до – 2,1% в 2008. однако в следующий год рентабельность снова становится положительной, более того, увеличивается по сравнению с исходным значением почти в 2 раза (5,7% в 2009 году). Рентабельность от прочей деятельности имеет стабильную тенденцию к увеличению (0,3% в 2007 году и 2,2% в 2009 году). Таким образом, можно сделать вывод о том, что наиболее рентабельной в рассматриваемом периоде была прочая деятельность. Однако в общей сумме доходов прочая деятельность не занимает большого удельного веса, что говорит о том, что снижение рентабельности по балансовой прибыли и рентабельности инвестиционной деятельности произошли вследствие финансового кризиса, а прочие операции компании кризис не затронул. 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 12.

Анализ рентабельности собственного капитала.

 

Наименование показателя	2007 год	2008 год	2009 год
Рентабельность активов по балансовой прибыли	0,09	0,05	0,07
Рентабельность активов по чистой прибыли	0,07	0,03	0,05
Рентабельность оборотного капитала	0,25	0,15	0,24
Рентабельность собственного капитала без страховых резервов	0,33	0,19	0,26
Рентабельность страховых резервов	0,14	0,07	0,11
Рентабельность инвестиционного капитала	1,18	0,32	1,27

 

Рентабельность активов по балансовой прибыли показывает, сколько балансовой прибыли приходится на 1 рубль активов. В 2007 году балансовая прибыль составила 9 копеек на 1 рубль активов, в 2008 произошло снижение и прибыль составила 5 копеек, однако в 2009 году прибыль снова увеличилась и составила 7 копеек на 1 рубль активов.

  Рентабельность активов по чистой прибыли показывает, сколько чистой прибыли получает страховая компания. Так в 2007 году на один рубль активов компания получила 7 копеек чистой прибыли, однако в 2008 году произошло снижение, и показатель составил 3 копейки, а в 2009 году – 5 копеек.

Рентабельность оборотного капитала показывает эффективность  использования оборотного капитала. В нашем случае показатель становится ниже в 2008 году (0,15), а в 2009 приходит к исходному значению (0,25 в 2007 году и 0,24 в 2009 году).

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность  использования средств собственников. Также как и рентабельность оборотного капитала в 2008 году снижается с 0,33 в 2007 году до 0,19. Однако в 2009 году вновь тенденция к увеличению, но до исходного значения показатель так и не поднялся (0,26 в 2009 году).

Рентабельность страховых  резервов характеризует эффективность  использования средств страхового фонд самим страховщиком. Показатель за три года имеет аналогичную тенденцию с рентабельностью собственного капитала, и снижается с 0,14 в 2007 году до 0,07 в 2008, и увеличивается в 2009 году до 0,11.

 Рентабельность инвестиционного капитала характеризует эффективность инвестиционной деятельности. Рентабельность инвестиционного капитала показывает, что в 2008 году инвестиционная политика компании была не слишком удачной, поскольку показатель упал в своем значении с 1,18 в 2007 году до 0,32 в 2008 году. Однако в 2009 году показатель возрос и превысил даже исходное значение и составил 1,27.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рекомендации.

ОАО «ВСК» стабильная компания. Принимая во внимание анализируемый  период можно сказать, что компания отлично справилась со всеми трудностями. Однако все же есть некоторые рекомендации, которые необходимо было бы принять во внимание.

1. Необходимо увеличивать размер маржи платежеспособности, поскольку фактический показатель меньше нормативного.
2. Необходимо увеличивать размеры денежных средств, поскольку за три года они сократились на 17% от оборотного капитала, тогда как допустимое максимальное уменьшение составляет 15%. Таким образом, наблюдается нецелесообразное уменьшение этой статьи.
3. Необходимо более внимательно отнестись к инвестиционной политике компании, поскольку в 2008 году прибыль от инвестиционной деятельности стала отрицательной, т.е. превратилась в убыток. И хотя уже в следующем отчетном году компания смогла даже превысить исходное значение по прибыли от инвестиционной деятельности, как в абсолютном, так и в относительном выражении, необходимо помнить, что инвестиционная политика компании должна учитывать даже самые непредсказуемые и маловероятные риски.

 

 

 

 

 

Заключение.

В работе было рассмотрено  финансовое состояние отдельно взятой компании (ОАО «ВСК»). В современных посткирисных условиях эта тема приобретает все большую актуальность, поскольку не только внутренним, но и внешним пользователям необходимо знать о компании как можно больше. Люди, застраховавшие свое имущество должны знать о том, насколько стабильна и платежеспособна компания, с которой они работают. В соответствии с поставленной целью был проведен анализ, выявлены сильные и слабые стороны страховщика, а также даны некоторые рекомендации. Все поставленные задачи также были выполнены.  

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

1. ЗАКОН РФ от 27.11.92г.  №4015-1 (ред. от 20.11.99г.) ОБ ОРГАНИЗАЦИИ СТРАХОВОГО ДЕЛА В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (в ред. Федеральных законов от 31.12.97г. №157-ФЗ, от 20.11.99г. №204-ФЗ)

2. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН РФ от 17.07.99г. №182-ФЗО ВНЕСЕНИИ ИЗМЕНЕНИЯ В ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН "О ВНЕСЕНИИ ИЗМЕНЕНИЙ И ДОПОЛНЕНИЙ В ЗАКОН РФ "О СТРАХОВАНИИ"

3. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН  РФ от 31.12.97г. №157-ФЗО ВНЕСЕНИИ  ИЗМЕНЕНИЙ И ДОПОЛНЕНИЙ В ЗАКОН  РФ "О СТРАХОВАНИИ"(в ред.  Федерального закона от 17.07.99г. №182-ФЗ)

4. ЗАКОН РФ от 27.11.92г.  №4015-1 «О СТРАХОВАНИИ» 

5. Федеральный закон  РФ от 06.08.01 № 110-ФЗ «О Внесении  изменений и дополнений в часть  вторую Налогового кодекса РФ  и некоторые другие акты законодательства  РФ о налогах и сборах, а также о признании утратившими силу отдельных актов (положений актов) законодательства РФ о налогах и сборах»

6. Гражданский Кодекс  РФ

7. Словарь страховых  терминов / Под ред. Е.В. Коломина, В.В. Шахова. – М.: Финансы и  статистика,2000.

8. Архангельский В.Д., Кузнецова Н.П. «Страховой рынок России и малое предпринимательство» - СПб, 2000

9. Пылов К.И. «Страховое  дело в России» - Москва, «ЭДМА» 2001

10. Сухов В.А. «Государственное  регулирование финансовой устойчивости  страховщиков» Москва, «Анкил» 2000

11. Шахов В.В. «Страхование»,  Москва, «Анкил» 2002

12. www.trastchel.ru

13. www.ligachel.ru

14. www.inshurinfo.ru

15. www.fssn.ru

16. Фогельсон Ю. «Введение  в страховое право» Москва, «БИК»  2001. 2-е издание 

17. Кох Ричард «Менеджмент  и финансы от А до Я. Financial Times», «Питер» 1999

18. Солодов А.К. Аудит  и бухгалтерский учет в страховых компаниях. – М. ДИС,1994. 
19. Корчевская Л.И., Турбина К.Е., Страхование от А до Я. Книга для страхователей, 1996.

20. Зайцева М.А., Литвинова  Л.Н., Урупин А.В., Страховое дело: Учеб. Пособие, 2001.