Финансовый анализ

4. Систему  финансовых результатов можно  представить в следую-

щем виде:

– ФРп (финансовый результат от продаж) = Вп (выручка от продаж);

– КФРп (конечный финансовый результат от продаж) = Вп – Нк (косвен-

ные налоги) – Рсов (совокупные расходы на производство продукции);

– КФРпр (конечный финансовый результат от прочей деятельности) = Дпр

(доходы  от прочей деятельности) – Рпр (расходы по прочей деятельности);

– КФРоб (конечный финансовый результат от обычной деятельности)

= КФРп +/ –КФРпр;

– КФРч (чистый конечный финансовый результат) = КФРфг – Нпр – Дв

(дивиденды).

Раскрытие составляющих конечного финансового  результата – до-

ходов и относящихся к ним расходов дано в положениях по бухгалтер-

скому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) и «Расходы организа-

ции» (ПБУ 10/99).

Выручкой  могут быть арендная плата, платежи  за пользование объек-

тами интеллектуальной собственности, если оказание этих услуг яв-

ляется объектом уставной деятельности предприятия. К доходам пред-

приятия относятся также и прочие поступления, включающие

операционные  доходы и внереализационные доходы. Аналогично пред-

приятие может иметь расходы по имуществу, сданному в аренду, по

интеллектуальной  собственности, по операционной и внереализацион-

ной деятельности.

Необходимо  отметить наличие несоответствия между  Отчетом о

прибылях и убытках и ПБУ 9/99 и 10/99. В соответствии с отчетом о

прибылях  и убытках прибыль (убыток) от обычной  деятельности пред-

ставляет собой финансовый результат от основной, операционной и вне-

реализационной  деятельности, в то время как по ПБУ 9/99 и 10/99 ос-

новной деятельностью выступают обычные виды деятельности, а опе-

рационная и внереализационная деятельность включаются в прочую

деятельность  предприятия.

В аспекте  налогового учета [Налоговый кодекс РФ (далее: НК

РФ), ч. 2, гл. 25] к доходам относятся доходы, полученные от реализа-

ции товаров (работ, услуг) и имущественных прав, а также внереали-

зационные доходы. Под расходами понимаются обоснованные и доку-

ментально подтвержденные затраты (и убытки в  соответствии с НК

РФ), которые  понесены организацией. Расходы при этом также под-

разделяются на расходы, связанные с производством  и реализацией, и

внереализационные расходы.

Прибылью  же в целях налогового учета признается разница между

доходами  и расходами, определенными в  соответствии с НК РФ.

Ведущие экономисты в области экономического анализа и финан-

сового менеджмента большое место уделяют в своих исследовани-

ях изучению финансовых результатов хозяйственной деятельности

предприятия, однако подходят к определению экономического содер-

жания данного понятия в различных аспектах и с разной степенью

детализации.

 

Основным  источником информации для анализа  финансового состояния предприятия

является  бухгалтерская отчетность.

Основное  требование к информации, представленной в отчетности заключается в

том, чтобы она была полезной для пользователей, то есть чтобы эту информацию

можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть

полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

- уместность  означает, что данная информация  значима и оказывает влияние  на

решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если

она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа;

- достоверность  информации определяется ее правдивостью, преобладания

экономического  содержания над юридической формой, возможностью проверки и

документальной  обоснованностью;

- информация  считается правдивой, если она  не содержит ошибок и пристрастных

оценок, а также не фальсифицирует событий  хозяйственной жизни;

- нейтральность  предполагает, что финансовая отчетность  не делает акцента на

удовлетворение  интересов одной группы пользователей  общей отчетности в ущерб

другой;

- понятность  означает, что пользователи могут  понять содержание отчетности

без специальной  профессиональной подготовки;

- сопоставимость  требует, чтобы данные о деятельности  предприятия были

сопоставимы с аналогичной информацией о  деятельности других фирм.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные

ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

- оптимальное  соотношение затрат и выгод,  означающее, что затраты на

составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми

предприятием  от представления этих данных заинтересованным пользователям;

- принцип  осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности

не  должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки

обязательств;

- конфиденциальность  требует, чтобы отчетная информация  не содержала данных,

которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

Согласно  Положению по бухгалтерскому учету - ПБУ 4/99 «Бухгалтерская

отчетность  предприятия» бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского

баланса, отчета о прибылях и убытках, приложений к ним и пояснительной

записки, а также аудиторского заключения, подтверждающего достоверность

бухгалтерской отчетности предприятия, если она в  соответствии с федеральными

законами  подлежит обязательному аудиту.

Бухгалтерский баланс согласно ст. 48 Гражданского кодекса  Российской

Федерации является одним из признаков юридического лица, то есть выполняет

экономическо-правовую функцию. Бухгалтерский баланс служит основным

источником  информации для обширного круга  пользователей. Так, он знакомит

собственников, менеджеров и других лиц, связанных  с управлением организацией,

с ее имущественным состоянием. Из баланса  они узнают, чем владеет ее

собственник, а также о том, сумеет ли предприятие  в ближайшее время оправдать

взятые  на себя обязательства перед третьими лицами – акционерами,

инвесторами, кредиторами, покупателями, продавцами или ей угрожают финансовые

затруднения. Далее по бухгалтерскому балансу  определяют конечный финансовый

результат работы предприятия в виде наращения  собственного капитала за

отчетный  период, который отражается в виде чистой прибыли в пассиве или

убытка  в активе.

В форме  бухгалтерского баланса четко реализуется  один из основных принципов

построения  бухгалтерского баланса, в соответствие с которым активы и пассивы

показываются  с подразделением в зависимости  от срока обращения (погашения) на

долгосрочные (более одного года) и краткосрочные (до одного года). Такое

подразделение касается дебиторской и кредиторской задолженности, а также

кредитов  банка и займов других организаций.

Отчет о прибылях и убытках состоит  из одной таблицы, содержание строк  которой

отражает  общую тенденцию распределение  функций бухгалтерского учета для

составления бухгалтерской и налоговой отчетности. Наличие двух граф таблицы

«За отчетный период» и «За аналогичный  период прошлого года» позволяет

непосредственно наблюдать показатели этой формы  в динамике.

Финансовый  результат деятельности предприятия  складывается из суммы

показателей прибыли (убытка) от финансово-хозяйственной  деятельности и прочих

внереализационных доходов за исключением прочих внереализационных расходов.

Информация, представленная в отчете о прибылях и убытках, для инвесторов и

аналитиков  намного важнее данных бухгалтерского баланса, поскольку в ней

содержится  не застывшая, одномоментная, а динамичная информация об успехах

предприятия в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы

масштабы  ее деятельности. Данные отчета о прибылях и убытках позволяют

проводить анализ финансового результата деятельности предприятия как по

общему  объему в динамике, так и по структуре, а также факторный анализ

прибыли и рентабельности.

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках содержат

расшифровку отдельных показателей бухгалтерского баланса и отчета о прибылях

и убытках, характеризующих структуру имущества,  источников его образования,

состав  и размер фондов предприятия, отдельных  видов кредиторской и

дебиторской задолженности, основных средств и  нематериальных активов,

финансовых  вложений и обязательств.

Пояснительная записка, которая составляется к  годовой отчетности, призвана

дать  краткую характеристику деятельности предприятия и отразить:

- виды  производственной, коммерческой и  инвестиционной деятельности

предприятия и ее географические рынки сбыта;

- основные  показатели деятельности и факторы,  повлиявшие в отчетном периоде

на  финансовые результаты, такие как:

- доля  активной части основных средств  (непосредственно участвующей в

производстве);

- коэффициент  износа, обновления и выбытия  основных средств;

- коэффициент  текущей ликвидности на начало  и конец отчетного периода;

- коэффициент  обеспеченности собственными средствами;

- другие  показатели, необходимые для полного  и объективного представления

финансового состояния предприятия.

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках раскрывают

суть  представленной отчетной информации, учетной политики предприятия и

представляют  пользователям бухгалтерской отчетности дополнительные данные,

которые нецелесообразно включать в бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и

убытках, но которые необходимы для реальной оценки имущественного,

финансового положения предприятия и финансового  результата ее деятельности.

1.2Методика  анализа конечных  финансовых результатов.

 

Методика анализа  финансовых результатов Савицкой Г.В. представляет анализ результатов деятельности предприятия из нескольких разделов:

 

1. анализ состава  и динамики балансовой прибыли;

 

2.анализ финансовых  результатов от реализации продукции,  работ и услуг;

 

3. анализ уровня  среднереализационных цен;

 

4. анализ финансовых  результатов от прочих видов  деятельности;

 

5. анализ рентабельности  деятельности предприятия;

 

6. методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

 

7. анализ распределения  и использования прибыли предприятия.

 

 Обращу внимание  лишь на некоторые из вышеперечисленных  разделов.

 

1)Анализ состава  и динамики балансовой прибыли.

 

 В анализе  используются следующие показатели  прибыли: балансовая прибыль,  прибыль от реализации продукции,  работ и услуг, прибыль от  прочей реализации, финансовые результаты, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

 

 В процессе  анализа необходимо изучить состав  балансовой прибыли, ее структуру,  динамику и выполнение плана  за отчетный год. При изучении  динамики прибыли по методике  Г.В. Савицкой учитываются информационные  факторы изменения ее суммы.  Для этого выручку корректируют  на средневзвешенный индекс роста  цен на продукцию предприятия  в среднем по отрасли, а затраты  по реализованной продукции уменьшают  на их прирост в результате  повышения цен на потребленные  ресурсы за анализируемый период.