Финансовый рынок в РФ

Министерство образования  и науки  Российской Федерации

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Ульяновский Государственный  Технический Университет»

Кафедра: «Финансы и кредит»

 

 

 

Курсовая работа

По дисциплине «Финансы»

По теме: «Финансовый рынок в РФ»

 

 

 

 

                                     

 

 

 

 

 

Выполнил:

  Студент группы Иванов И.И.

                                                           Научный руководитель:

                                                   Иванова И.И.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Самара

2012

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Теоретические основы функционирования финансового рынка…………………………………………………………………………….....5

1. Сущность финансового рынка…………………………………………….....5
2. Механизмы функционирования финансового рынка………………………9

Глава 2.Анализ Финансового рынка    РФ………………………………………………………………………………....14

2.1 Рынок ценных бумаг……………………………………………………………………………...14

2.2 Валютный рынок……………………………………………………….........20

2.3 Денежный рынок…………………………………………………………….24

Глава 3. Финансовый рынок РФ: проблемы и перспективы развития…………………………………………………………………………..30

Заключение……………………………………………………………………….35

Список использованной литературы…………………………………………...36

Приложение………………………………………………………………………38

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Рынок - это взаимодействие продавцов и покупателей. Каждый из них самостоятелен в своих  действиях. Покупателями могут быть отдельные граждане, семьи, фирмы, посредники, приобретающие товары для последующей  продажи; государственные учреждения. Роль рынка в экономике определяется следующими моментами: рынок способствует рациональному распределению ресурсов, рынок влияет на объем и структуру  производства, рынок оздоровляет  экономику, освобождаете от убыточных  неконкурентоспособных предприятий, рынок заставляет потребителя выбирать рациональную структуру потребления, рыночные цены выступают носителями экономической информации. В этом реферате мы рассмотрим сущность и  структуру финансового рынка.

Финансовый рынок - это  сфера проявления экономических  отношений между продавцами и  покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов), между их стоимостью и  потребительной стоимости.

Финансовый рынок состоит  из системы рынков: валютного, ценных бумаг, и ссудных капиталов или  денежного. Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация  капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников  к заемщиком. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Целью данной курсовой работы является изучение финансового рынка  России, показать его функции, структуру.

Исходя  из поставленной цели, можно сформулировать задачи исследования:

- собрать необходимую информацию  по исследуемой теме;

- проанализировать  финансовый рынок РФ;

- разработать  пути совершенствования;

Предметом исследования работы является финансовый рынок Российской Федерации его сущность, механизмы функционирования и анализ.

Объектом исследования выступают рынок ценных бумаг, валютный и денежный рынок.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические  основы функционирования финансового  рынка

1.1Сущность финансового  рынка

Финансовый рынок – это механизм перераспределения капитала между

кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. Фактически он представляет собой совокупность институтов, направляющих поток денежных средств от кредиторов к заемщикам и обратно [17, с.543].

Финансовый рынок в экономической теории – система отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ с использованием денег в качестве актива-посредника [21, с.158].

На финансовом рынке происходит мобилизация капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций и размещение финансовых средств в производстве. А совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заёмщиков разных стран образует мировой финансовый рынок.

Основной функцией этого рынка является трансформация бездействующих активов в ссудный и инвестиционный капитал. Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и деятельностью финансовых институтов. Если задачей финансовых институтов является обеспечение наиболее эффективного перемещения средств от собственников к заемщикам, то задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов. Понятие финансового рынка настолько многогранно, что без разделения его на сегменты понять принципы его функционирования просто невозможно.

Финансовый рынок подразделяется на [22, с 72]:

• рынок капитала (рынок акционерного капитала (рынок акций) и рынок долгового капитала (рынок облигаций);
• денежный рынок;
• рынок производных инструментов (деривативов);
• валютный рынок (форекс).

        Ориентация на альтернативные издержки в ходе обоснования финансовых решений превращает предприятие в открытую финансовую систему. Эффективность его деятельности определяется не только состоянием производственного потенциала или квалификацией рабочих, но и такими внешними факторами как уровень процентной ставки, темпы инфляции, общее состояние экономики страны, а также состояние мировой экономики. В своей повседневной деятельности предприятию постоянно приходится ощущать присутствие еще одного экономического субъекта помимо своих покупателей, поставщиков, органов госрегулирования и т.п.. Этим субъектом является рынок, оказывающий решающее воздействие на все аспекты работы предприятия: снабжение, производство, сбыт, в том числе и на его финансы. Спрос на продукцию предприятия находит отражение в ценах, по которым она может быть продана. Рыночная цена является ориентиром при формировании производственной программы предприятия – продавать продукцию по цене ниже рыночной означает увеличение его альтернативных издержек, пытаться продать ее дороже бесполезно. Аналогичным образом обстоит ситуация со всеми факторами производства: материальными ресурсами, оборудованием, рабочей силой. Для каждого из них существует соответствующий рынок, на котором концентрируется информация о спросе и предложении на данный ресурс и формируется его цена.

Финансовые ресурсы или  капитал является таким же производственным фактором как сырье или основные фонды. Для достижения своей основной цели – увеличения богатства владельцев – предприятию постоянно приходится изыскивать новые возможности доходного вложения своих активов. Очень часто принимаемые предприятием инвестиционные проекты требуют привлечения дополнительного капитала. В случае недостаточности внутренних ресурсов (чистой прибыли и амортизации) предприятие может приобрести недостающий ему капитал на финансовом рынке. Ценой привлекаемого капитала будет являться доход, выплачиваемый предприятием инвестору (банковский процент, купонная ставка по облигациям, дивиденды по акциям и т.п.). Предприятие может выступать на финансовом рынке не только как покупатель, но и как продавец. В случае, если у него имеется избыточный собственный оборотный капитал и отсутствуют инвестиционные возможности, способные принести ему приемлемую ставку дохода, предприятие может осуществить финансовые вложения – приобрести ценные бумаги или разместить свободные средства на банковском депозите. Тем самым оно попытается хотя бы частично возместить альтернативные издержки владения денежными средствами. Покупая ценные бумаги других эмитентов, предприятие продает им свой временно свободный капитал. Его ценой в этом случае опять-таки выступает ставка дохода, выплачиваемая по приобретаемым финансовым       вложениям [18, с.361].

 Функции финансовых рынков:

- активная мобилизация временно свободных средств из многих источников;

- эффективное распределение свободных ресурсов между потребителями ресурсов;

- определение наиболее эффективных направлений использования финансовых ресурсов (связано с ценообразованием);

- формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты, что определяет спрос и предложение на финансовом рынке;

- осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов (брокеры, дилеры);

- ускорение оборота средств, способствующее активизации экономических процессов.[25, с.543]

Таблица 1. Классификация Финансовых Рынков

По видам финансовых активов	Кредитный рынок Рынок ценных бумаг Валютный рынок Страховой рынок
По перерду обращения финансовых активов (инструментов)	Рынок денег Рынок капитала
По организационным формам функционирования	Организованный (биржевой) рынок Неорганизованный (внеберживой) рынок
По региональному признаку	Местный рынок Региональный рынок Национальный рынок Мировой рынок
По срочности реализации сделок	Рынок с немедленной реализацией  условий сделок (рынок «спот» или  «кэш») Рынок с реализацией условий  сделок в будущем периоде (рынок  сделок на срок)
По условиям обращения  финансовых инструментов	Первичный рынок Вторичный рынок

 

1.2Механизмы функционирования финансового рынка

        Функционирование финансового рынка подчинено действию определенного экономического механизма, основу которого составляет взаимосвязь его элементов. Основными из этих элементов, которые определяют состояние и развитие как финансового рынка в целом, так и отдельных его видов, являются спрос, предложение и цена.

        Механизм  функционирования финансового рынка  направлен на обеспечение его  равновесия, которое достигается  путем взаимодействия отдельных  его элементов. В основном это  равновесие в условиях экономики  рыночного типа достигается за  счет саморегуляции финансового рынка и частично — за счет государственного его регулирования. Однако в реальной практике абсолютное равновесие финансового рынка, т.е. полная сбалансированность отдельных его элементов, достигается крайне редко, а если достигается, то на очень непродолжительный период.

        Каждому  виду финансовых рынков присущи  свои особенности формирования механизма обеспечения взаимосвязи отдельных элементов рынка, однако принципиальные основы механизма функционирования этих рынков имеют общий характер. Поэтому в первую очередь рассмотрим общие принципы формирования механизма функционирования финансового рынка в целом. Эти принципиальные положения сводятся к следующим основным моментам:

1. Основную роль в системе  основных элементов финансового  рынка играет цена на отдельные  финансовые инструменты (финансовые  услуги). Именно этот элемент отражает  сбалансированность спроса и  предложения на рынке, состояние  его равновесия, степень удовлетворения  экономических интересов всех  его участников. Приоритетная роль  цены в системе элементов финансового  рынка, обеспечивающих его равновесие, определяет особую роль ценообразования  в механизме его функционирования.

2. Цены на финансовом  рынке определяются прежде всего уровнем доходности отдельных финансовых инструментов, в основе которого лежит средний уровень процентной ставки (или средняя норма доходности на вложенный капитал). Уровень процентной ставки служит не только критерием выбора альтернативных направлений осуществления финансовых операций, но в значительной степени определяет объем этих операций или деловую активность отдельных хозяйствующих субъектов на финансовом рынке.

3. Особенностью формирования  цен на финансовом рынке является  существенное воздействие на  этот процесс обращающегося на  нем спекулятивного капитала. Это  порождает не только реальный  спрос на отдельные финансовые  инструменты со стороны хозяйствующих  субъектов, но и спрос спекулятивный,  не связанный с реальными потребностями  развития экономики. Высокий уровень  спекулятивной составляющей для  финансового рынка является нормальным  явлением; этот уровень постоянно  возрастает по мере увеличения  объема накапливаемого капитала  предприятиями и физическими  лицами. Под воздействием спекулятивного  капитала уровень цен на финансовом  рынке в значительной мере  зависит не только от реального  спроса, но и от ожидаемых изменений  этого уровня, на которые участники  рынка пытаются влиять исходя  из своих спекулятивных интересов  ("играя на повышение или  понижение" рыночных цен на  отдельные финансовые инструменты).