Формирование собственного капитала и основные направления его использования (на примере ЗАО АПК «Березки»)

В таблице 2 представлен анализ состава, структуры и динамики собственного капитала.

Таблица  – Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала

Показатели	На 31 декабря предыдущего года		На 31 декабря отчетного года		Отклонение
	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	%
Уставный капитал	207	0,13	207	0,13	_	_
Добавочный капитал	8185	5,26	8185	5,26	_	_
Резервный капитал	2158	1,39	2158	1,39	_	_
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	144970	93,22	178611	94,42	-33641	81,17
Итого	155520	100,00	189161	101,2	-33641	82,22

 

По состоянию на 31 декабря  отчетного года мы можем сделать  вывод, что уставный, добавочный и резервный капитал не изменился, но нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) увеличилась на 33641 тыс.руб.На 31 декабря предыдущего года она составила 144970 тыс.руб. или 93,22% к итогу. На 31 декабря отчетного года – 178611 тыс.руб или 94,42%  к итогу. Можно сказать, что собственный капитал состоит в частности из нераспределенной прибыли и добавочного капитала, что характерно для отчетного и предыдущего года..Собственный капитал увеличивается в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли и незначительного увеличения добавочного капитала. Уставный капитал и резервный капитал имеют незначительную долю в собственном капитале организации.

 

Рассмотрим в таблице 3 анализ движения собственного капитала.

 

Таблица  – Анализ движения собственного капитала

 

Показатель	Предыдущий  год	Отчетный  год	Отклонение  (+,-)
1. Величина собственного  капитала на начало года, тыс.  руб.	136940	155520	+
2. Величина собственного  капитала на конец года, тыс.  руб.	155520	189161	+
3. Поступивший собственный  капитал, тыс. руб.	146230	172340,5	+
4. Коэффициент поступления собственного капитала (3:2)	0,94	0,91	_

 

 

Проведя анализ движения собственного капитала, стоит заметить, что его величина на начало отчетного года увеличилась на 18580 тыс.руб., на конец года – на 33641 тыс.руб. Поступивший собственный капитал увеличился на 26110.5 тыс.руб. Коэффициент поступления собственного капитала снизился на 0,03 и в отчетном году составляет 0,91. В целом мы можем сделать вывод, что предприятие обладает хорошим финансовым состоянием, ведь собственный капитал в отчетном году заметно увеличился.

 

 

Основополагающим составным  элементом собственного капитала является нераспределенная прибыль. Прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия после уплаты в бюджет налога на прибыль, в бухгалтерском учете принято называть «нераспределенной прибылью». Нераспределенная прибыль представляет собой сумму чистой прибыли, которая не была распределена в виде дивидендов между акционерами организации. Нераспределенная прибыль отчетного года используется на выплату дивидендов учредителям и на отчисления в резервный фонд (при его наличии). Рассмотрим анализ изменения нераспределенной прибыли в табл.4 
 
Таблица 4  – Анализ изменения величины нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), тыс. руб.

 

Показатель	Предыдущий  год	Отчетный  год	Отклонение  (+,-)
1.Величина нераспределенной  прибыли (непокрытого убытка) на конец года, предшествующего анализируемому году	126390	144970	+
2. Изменения в учетной  политике	_	_	_
3. Результат переоценки  объектов основных средств	_	_	_
4. Величина нераспределенной  прибыли (непокрытого убытка) на начало года	126390	144970	+
5. Чистая прибыль	31436	40020	+
6. Дивиденды	1322	1111	-
7.Величина дивидендов  в % от чистой прибыли, %	4,21	2,78	-
8. Отчисления в резервный  фонд	_	_	_
9. Величина отчислений  в резервный капитал в % от  чистой прибыли, %	_	_	_
10. Увеличение за счет  реорганизации юридического лица	_	_	_
11. Уменьшение за счет  реорганизации юридического лица	_	_	_
12. Уменьшение за счет  прочих причин	11534	5268	-
13. Величина капитала  на конец года	144970	178611	+

 

Величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на конец года, предшествующего анализируемому году увеличилась на 18580 тыс.руб. и составляет 144970 тыс.руб. Величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на начало года имеет такие же числовые данные и составляет соответственно 144970 тыс.руб. Чистая прибыль в отчетном году составила 40020 тыс.руб., что на 8584 тыс.руб. больше, чем в предыдущем году. Величина дивидендов, наоборот, уменьшилась и составляет 1111 тыс.руб., что на 211 тыс.руб. меньше, чем в предыдущем году. Величина дивидендов в % от чистой прибыли в отчетном году составляет 2,78 %,что на 1.43% меньше, чем в предыдущем году. Уменьшение за счет прочих причин в отчетном году – 5268 тыс.руб., что значительно меньше прошлого года на 6266 тыс.руб. Величина капитала на конец года – 178611 тыс.руб. в отчетном году, и эта величина больше на 33641 тыс.руб. отчетного года. В целом, несмотря на некоторые изменения в сторону уменьшения показателей, можно сделать вывод, что нераспределенная прибыль заметно увеличилась в сравнении с прошлым годом и ,как следствие, величина собственного капитала также заметно увеличилась. Делаем вывод, что это хороший показатель, так как наличие в структуре пассивов значительной доли нераспределенной прибыли свидетельствует о высокой финансовой устойчивости предприятия, что также означает, что основная доля средств обеспечена именно собственным капиталом, а не заемным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Оценка эффективности использования собственного капитала

 

Одним из способов определения  эффективности использования собственного капитала является анализ финансовой устойчивости предприятия. Задачей  анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Одним из важных факторов устойчивости финансового состояния предприятия является соотношение запасов и величин собственных и заемных источников их формирования. Рассмотрим показатели финансовой устойчивости в табл.4

Таблица 4 – Расчет показателей финансовой устойчивости ЗАО «Березки»

 

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Рекомендуемое значение	Абсолютное отклонение (+;-) 200_г. от
					200_г.	200_г.
Исходные показатели
1. Текущие активы, тыс.  руб.	89365,5	103582	112058		+	+
2. Собственный капитал,  тыс. руб.	119708	146230	172340,5		+	+
3. Заемный капитал, тыс.  руб.	4250	2930	4521,5		+	+
4. Амортизация, тыс.  руб.	4484	5902	8003		+	+
5. Всего хозяйственных  средств, тыс. руб.	123958	149160	88431		_	_
6. Среднегодовая сумма  дебиторской задолженности, тыс. руб.	22541	23802,5	19089		_	_
7. Среднегодовая сумма  кредиторской задолженности, тыс. руб.	4112	2792	4383,5		+	+
8. Величина собственных  оборотных средств, тыс. руб.	85115,5	100652	107536,5		+	+
Расчетные показатели
Коэффициент автономии (стр.2 / стр.5)	0,97	0,98	1,95		+	+
Коэффициент финансовой зависимости (стр.5 / стр.2)	1,04	1,02	0,51	<2	_	_
Коэффициент маневренности  собственного капитала (стр.8 / стр.2)	0,71	0,69	0,62		_	_
Коэффициент финансового  рычага (стр.3 / стр.2)	0,04	0,02	0,03	≤1	_	+
Коэффициент концентрации привлеченного капитала (стр.3 / стр.5)	0,03	0,02	0,05		+	+
Коэффициент самофинансирования (стр.4 / стр.3)	1,06	2,01	1,77		+	_
Коэффициент задолженности  по расчетам (стр.6 / стр.7)	5,48	8,53	4,35
Коэффициент отвлечения средств (стр.6 / стр.1)	0,25	0,23	0,17

 

 

Текущие активы - оборотный  капитал. Фонды, которые могут быть быстро трансформированы в деньги; формируются из дебиторской задолженности, запасов товаров, незавершенного производства, банковских счетов и легкореализуемых ценных бумаг. 
 
Величина текущих активов на 2011 год составляет 112058 тыс.руб., что больше на 22692.5 тыс.руб., чем в 2009 году и больше на 8476 тыс. руб., чем в 2010 году. Минус изменения суммы текущих активов - увеличение суммы текущих активов означает, что денежные средства уменьшаются за счет связывания в дебиторской задолженности и запасах.

Величина собственного капитала в 2011 году составляет 172340.5 тыс. руб., что на 52632.5 тыс.руб. больше, чем в 2009 году и на 26110.5 тыс.руб. больше, чем в 2010 году.

 Заемный капитал - капитал, образуемый за счет займов: получения кредитов, выпуска и продажи облигаций, получения средств по другим видам денежных обязательств. Заемный капитал предназначается для финансирования деятельности предприятий.

 Величина заемного капитала  составляет в 2011 году 4521.5 тыс.руб., что больше на 271.5 тыс.руб., чем в 2009 году и больше на 1591.5 тыс.руб., чем в 2010 году. Увеличение доли заемного капитала в структуре капитала предприятия считается рискованным. Оно обязано своевременно уплачивать проценты по кредитам, своевременно погашать полученные кредиты. И это не зависит от уровня прибыли. Если компания не погашает кредиты, она может разориться, в то время как дивиденды и прочие выплаты акционерам производятся только после того, как совет директоров их объявит. 

Амортизация - исчисленный в денежном выражении износ основных средств в процессе их применения, производственного использования. Амортизация есть одновременно средство, способ, процесс перенесения стоимости изношенных средств труда на произведенный с их помощью продукт. являются амортизационные отчисления в виде денег, направляемых на ремонт или строительство, изготовление новых основных средств.

Величина амортизации  в 2011 году составляет 8003 тыс.руб., что на 3519 тыс.руб. больше, чем в 2009 году и больше на 2101 тыс.руб., чем в 2010 году.

Всего хозяйственных  средств в 2011 году 88431 тыс.руб., что меньше на 35527 тыс.руб., чем в 2009 году и меньше на 60729 тыс.руб. , чем в 2010 году.

Дебиторская  задолженность - задолженность по платежам данному предприятию, учреждению, организации, сумма причитающихся предприятию, учреждению, организации, но еще не полученных денежных средств (долгов). Ее  своевременное взыскание . — одно из важных условий обеспечения прочного финансового состояния предприятия. Если она не погашена в установленный срок, она переходит в разряд. сомнительных долгов. По сомнительным долгам создаются резервы на основании результатов проводимой в конце отчетного года инвентаризации..