Ипотечное кредитование и залоговые операции. Лизинг. Факторинг

- Управление и уравновешивания  соответствующих денежных потоков, что создает особую форму предпринимательской  деятельности.

- Техническая организация  движения денежных средств в  экономике.

- Кредитные отношения  происходящие между кредиторами  и заемщиками,  и которые фиксируются  в кредитном договоре.

Кредитные отношения реализуются через установленные законодательством кредитные операции, которые подразделяются на:

- Обеспеченные или необеспеченные  кредитные активы;

- Срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные отношения);

- По виду взымания процента (во время выдачи кредита или  при возврате займа).

 

 

35

       Проанализировав  развитие кредитных отношений  можно сделать вывод, что актуальность  данной темы в настоящее время  не вызывает сомнений.

Насколько важно развитие ипотечного кредитования.  Главной задачей которого,  улучшение жилищных условий граждан России в целях их личного благосостояния, повышения роли жилищного сектора в экономике России.  

       Ипотечный кредит - особый тип экономических отношений по поводу предоставления долгосрочных ссуд под залог недвижимого имущества.

       Во всем мире залог является самым распространенным видом обеспечения обязательства заемщика. Так как Кредитор –Залогодержатель приобретает право на реальное имущество( имущество , которое он оценил и принял).

       Таким образом, наиболее предпочтительным перед другими видами обеспечения в нашей стране для кредитора становиться залог. Еще не так давно правовое обеспечение залоговых операций являлось неполным и не отвечало требованиям имущественного оборота.

       Крупные изменения, происходящие в мировой экономике, а также требования, которые предъявляются научно-техническим прогрессом к замене основных производственных фондов и необходимость более эффективного использования финансовых ресурсов повлекли за собой разработку и внедрение новых способов финансирования приобретения и замены материально-технической базы. Одним из наиболее значимых инвестиционных продуктов стал лизинг. Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

       Одним из решающих условий высокой эффективности лизинговой деятельности является надежное правовое обеспечение экономических отношений всех взаимодействующих хозяйствующих субъектов, учитывающее интересы каждого участника сделки.

      

 

36

Факторинг в российской хозяйственной действительности появился не без оснований. Предпосылкой его послужили объективные причины – острейшие трудности с расчетами, недостаток «живых денег». В нашей экономике возникли самые различные средства решения этих проблем.

В условиях экономики переходного периода к рынку этапа в кризисной обстановке факторинговое обслуживание оказалось весьма эффективным, прежде всего, для малого бизнеса, располагающим хорошей перспективой наращивания производства, но обремененного проблемой временной нехватки денежных средств из-за несвоевременного возврата долгов дебиторами или трудностей, связанных с совершенствованием производственного процесса.

     Использование предприятиями факторинговых услуг банка позволяет достичь устранения риска неплатежей и, как следствие, ускорения оборачиваемости средств в расчетах, укрепления финансового состояния предприятий, создания необходимых условий для их работы при рыночных отношениях. 

  Лизинг и факторинг  успешно применяются в иностранных  рыночных экономиках. Но в нашей  стране они получили не большое  распространение, чему, возможно, способствует  нестабильность нашей экономики, отсутствие законодательной базы  по данным видам кредитования.

       В настоящее  время все более серьезно и  более тщательно рассматривают  вопросы, связанные с залоговыми  операциями, ипотечным кредитованием, лизингом и факторингом.  Предстоит  постоянно улучшать и правовую  основу практики ипотечного кредитования  и залоговых операций,  лизинга, факторинга, устраняя все то, что  мешает последовательному совершенствованию  этих кредитных отношений.

 

 

 

 

 

 

37

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

 

1. Сайт Интернет – ресурсов по корпоративным финансам – http://www.cfin.ru
2. Российская государственная библиотека - http://www.rsl.ru
3. Центральный банк России - http://www.cbr.ru
4. http://raexpert.ru
5. http://www.lendliz.ru/
6. http://www.factorings.ru/
7. http://www.book.ru
8. Федеральный закон от 16.07.1998. № 102-ФЗ (ред.от 21.07.2014) «Об ипотеке (залоге о недвижимости)
9. Федеральный закон от 21.12.2013 № 367-ФЗ «О внесении изменений в часть первую ГК РФ и признании утратившими силу отдельных законодательных актов (положений законодательных актов) РФ»
10. Рязанцева М.В. Перспективы и проблемы развития лизинга в России // Современные научные исследования и инновации. – Сентябрь 2012. - № 9 [Электронный ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2012/09/16756 (дата обращения: 03.10.2013).
11. Мукабенова А. В. Ипотечное кредитование [Текст] / А. В. Мукабенова // Молодой ученый. — 2013. — №6. — С. 379-381.
12. Шевчук, Д.А. Корпоративные финансы. – М.: ГорссМедиа, РОСБУХ, 2008. – 224 с.
13. Шпаргалка по курсу "Деньги, кредит, банки". Книжный магазин / Финансы. Денежное обращение. Т. Л. Мягкова, Е. Л. Мягкова. Издательство: Аллель 2008 г.
14. Котельникова Е.А. Финансы: конспект лекций DOC. М.: изд-во "Эксмо", 2008 г. - 160 с. ISBN, лекция № 9
15. Финансы и кредит Автор: А.Н. Трошин, Т.Ю. Мазурина, В.И. Фомкина Издательство: Инфра-М Год: 2009 Страниц: 416

38

16. Лизинг: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления/ Т.Г.Философова – 3-е изд., переоб.и доп. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2012г.
17. Финансовый менеджмент: теория и практика 2-е изд., перераб.и доп. – М.:ТК Велби, Проспект, 2007. – 1024с
18. Калайчиева Е. В. Преимущества и ограничения использования факторинга  / Е. В. Калайчиева // Молодой ученый. 2012. №12.

 — С. 222-223.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

39

Приложение № 1

Пример расчета лизинговых платежей

 

   1.  Расчет лизинговых платежей по договору оперативного лизинга

 

Условия договора:

Стоимость имущества - предмета договора - 72 млн руб.

Срок договора - 2 года.

Срок полезного использования объекта - 6 лет.

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества, - 12% годовых.

Величина использованных кредитных ресурсов - 72 млн руб.

Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю - 10% годовых.

Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, всего - 4 млн руб.,

в том числе:

оказание консалтинговых услуг по использованию (эксплуатации) имущества - 1,5 млн руб.;

командировочные расходы - 0,5 млн руб.;

обучение персонала - 2 млн руб.;

ставка налога на добавленную стоимость - 18%.

Лизинговые платежи осуществляются равными долями ежеквартально,

1-го числа 1-го месяца  каждого квартала.

1. Расчет среднегодовой  стоимости имущества 

1-й  год:

72 млн руб. – стоимость  имущества на начало года 

12 млн руб. – амортизационные  отчисления 

60 млн руб. – стоимость  имущества на конец года

66 млн руб. – среднегодовая  стоимость имущества

 

 

40

 

2-й год:

60 млн руб. – стоимость  имущества на начало года 

12 млн руб. – амортизационные  отчисления

48 млн руб. – стоимость  имущества на конец года

54 млн руб. – среднегодовая  стоимость имущества

 

2. Расчет общей суммы  лизинговых платежей по годам

1-й год:

АО = 72 : 6 лет = 12 млн руб.

ПК = 66 млн руб. x 12% : 100% = 7,92 млн руб.

КВ = 66 млн руб. x 10% : 100% = 6,6 млн руб.

ДУ = (1,5 + 0,5 + 2,0) млн руб. : 2 года= 2,0 млн руб./год.

В = (12 + 7,92 + 6,6 + 2,0) млн руб. = 28,52 млн руб.

НДС = 28,52 млн руб. x 18% : 100% = 5,1336 млн руб.

ЛП1 = (12 + 7,92 + 6,6 + 2,0 + 5,1336) млн руб. = 33,6536 млн руб.

2-й год:

АО = 72 млн руб. : 6 лет = 12 млн руб.

ПК = 54 млн руб. x12% : 100% = 6,48 млн руб.

КВ = 54 млн руб. x 10% : 100% = 5,4 млн руб.

ДУ = (1,5 + 0,5 + 2,0) млн руб. : 2 года = 2,0 млн руб./год.

В = (12 + 6,48 + 5,4 + 2,0) млн руб. = 25,88 млн руб.

НДС = 25,88 млн руб. x 18% : 100% = 4,6584 млн руб.

ЛП2 = (12 + 6,48 + 5,4 + 2,0 + 4,6584) млн руб. = 30,5384 млн руб.

Общая сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга:

ЛП1 + ЛП2 = 33,6536 + 30,5384 = 64,192 млн руб.

Размер лизинговых взносов:

64,192 млн руб. : 2 года : 4 квартала = 8,024 млн руб./квартал.

 

 

 

41

3. График уплаты лизинговых  платежей (по 8,024 млн руб.):

1. 01.01.2014                 5. 01.01.2015

2. 01.04.2014                 6. 01.04.2015

3. 01.07.2014                 7. 01.07.2015

4. 01.10.2014   .            8. 01.10.2015

 

4. Состав затрат лизингополучателя 

1. 24 млн руб. (37,4%) – амортизационные  отчисления (возмещение стоимости  имущества)

2. 14,4 млн руб. (22,4%) – оплата  процентов за кредит

3. 12 млн руб. (18,7%) – комиссионное  вознаграждение

4. 4 млн руб. (6,2%) – оплата  дополнительных услуг

5. 9,792 млн руб. (15,3%) – НДС 

 

2.Расчет лизинговых  платежей по договору финансового  лизинга, предоставляющему лизингополучателю  право выкупа имущества - предмета  договора по остаточной стоимости  по истечении срока договора

 Условия договора:

Стоимость имущества - предмета договора - 160,0 млн руб.

Срок договора - 6 лет.

Срок полезного использования - 10 лет.

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества, - 12% годовых.

Процент комиссионного вознаграждения - 10% годовых.

Дополнительные услуги лизингодателя, всего - 4,2 млн руб.

Ставка налога на добавленную стоимость - 18%.

Лизингополучатель имеет право выкупить имущество по истечении срока договора по остаточной стоимости.

 

 

42

Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями начиная с 1-го года согласно графику платежей.

1. Расчет среднегодовой стоимости имущества

Млн руб.

Период	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества
1 год	160	16	144	152
2 год	144	16	128	136
3 год	128	16	112	120
4 год	112	16	96	104
5 год	96	16	80	88
6 год	80	16	64	72

 

Остаточная стоимость имущества

 ОС = БС - АО = 160 - 6 лет x 16 млн  руб. = 64,0 млн руб.

 

2. Расчет общего размера  лизингового платежа

 Расчет общего размера  лизингового платежа осуществляется  в той же последовательности, что и в примере 1.

Результаты расчета сведены в таблицу:

Период	АО	ПК	КВ	ДУ	В	НДС	АП
1 год	16	18,24	15,2	0,7	50,14	9,03	59,17
2 год	16	16,32	13,6	0,7	46,62	8,39	55,04
3 год	16	14,0	12,0	0,7	43,10	7,76	50,86
4 год	16	12,48	10,4	0,7	39,58	7,12	46,70
5 год	16	10,56	8,8	0,7	36,06	6,49	42,55
6 год	16	8,64	7,2	0,7	32,54	5,89	38,40
Всего	96	80,64	67,2	4,2	248,04	44,65	292,69
%	32,8	27,6	23,0	1,4		15,25	100,00