Исследование финансового состояния корпорации

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

 

 

 

 

Корпоративные финансы

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

на тему: «Исследование финансового состояния корпорации»

 

 

 

 

 

Выполнил студент: Зимина Н. И.

Факультет: финансы и кредит

Специальность: бакалавр экономики

Группа № 2

Курс: 3

Зачетная книга № : 11ФЛД 10 859

Руководитель: Шатохин М. В.

 

 

 

 

 

Курск 2014

Содержание

Введение …………………………………………………………………………. 3

Основная часть ……………………………………………………….………….. 4

Заключение ……………………………………………………………………... 10

Список литературы …………………………………………………………….. 11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В настоящее время в мире происходят постоянные изменения стратегий и методов, и проблематика данного исследования по-прежнему несет актуальный характер.

Представляется, что анализ тематики анализ финансового состояния корпорации достаточно актуален и представляет научный и практический интерес.

Характеризуя степень научной разработанности проблематики Анализ финансового состояния корпорации, следует учесть, что данная тема уже анализировалась у различных авторов в различных изданиях: учебниках, монографиях, периодических изданиях и в интернете. Тем не менее, при изучении литературы и источников отмечается недостаточное количество полных и явных исследований тематики анализ финансового состояния корпорации.

Определенная значимость и недостаточная научная разработанность проблемы Анализ финансового состояния корпорации определяют научную новизну.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Основная часть

Финансовое состояние корпорации — обеспеченность или необеспеченность корпорации необходимыми денежными средствами для осуществления нормальной хозяйственной деятельности и своевременного проведения денежных расчетов.

Для характеристики финансового состояния корпорации используется ряд аналитических показателей, отражающих степень наличия, размещения и использования оборотных средств и финансовых ресурсов корпорации.

В процессе анализа финансового состояния корпорации необходимо установить:

- степень финансовой автономности корпорации; 
величину оборотного рабочего капитала;

- наличие собственных и приравненных оборотных средств, их динамику и обеспеченность сохранности;

-полноту соответствия фактического наличия всех оборотных средств (собственных и заемных) стоимости фактических запасов и затрат;

- степень ускорения (или замедления) оборачиваемости оборотных средств;

- наличие финансовых ресурсов корпорации, их динамику, состав и структуру, степень целевого использования;

- степень мобильности наличных запасов товарно-материальных ценностей и произведенных затрат;

- реальность дебиторской и кредиторской задолженности; 
степень деловой активности корпорации и ее влияние на финансовое положение корпорации;

- возможность оптимизации объемов производства, дохода и издержек; 
оценку ликвидности корпорации.

Для характеристики финансового состояния корпорации, прежде всего надо определить степень (коэффициент) финансовой автономности предприятия. Она зависит от величины доли собственных средств в общей сумме всех средств предприятия (собственных и заемных).

Чем больше доля собственных средств, тем выше коэффициент финансовой самостоятельности корпорации. Он определяется путем деления суммы собственных средств на сумму всех средств предприятия, отраженных в пассиве баланса.

Финансовое состояние корпорации характеризуется также величиной оборотного капитала, определяемого как разница между суммой текущих активов и суммой текущих финансовых обязательств.

К первым принято относить: денежные средства; краткосрочные финансовые вложения; дебиторскую задолженность; векселя к получению; запасы.

Состав текущих финансовых обязательств состоит из кредиторской задолженности, краткосрочных банковских кредитов и прочих кредитов, подлежащих выплате в текущем периоде.

После определения общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости корпорации.

Решающее значение имеет вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.

Для этого следует применить балансовую модель, которая в условиях рынка имеет следующую формулу:

F+E +R =И +С +С +K+R,

где F - основные средства и вложения;

Е3 - запасы и затраты;

Ra - денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения, расчеты (дебиторская  задолженность) и прочие активы;

Ис - источники собственных средств;

Скк - краткосрочные кредиты и заемные средства;

Сдк - долгосрочные кредиты и заемные средства;

К0 - ссуды, не погашенные в срок;

Rp - расчеты (кредиторская  задолженность) и прочие 
активы.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются следующие показатели, отражающие различную степень охвата разных видов источников:

- наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений;

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств;

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств.

Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств.

Этим показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств;

излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

Установление этих показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Выделяются четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния корпорации, встречающаяся редко и представляющая собой крайний 
тип финансовой устойчивости.

2. Нормалъная устойчивостъ финансового состояния корпорации, гарантирующая его платежеспособность.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

4. Кризисное Финансовое состояние, при котором корпорация находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность корпорации не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости корпорации на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей.

Общая величина показателей:

- просроченная задолженность по ссудам банка; 
просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков;

- недоимки в бюджет;

- прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.

Причины неплатежей:

- недостаток собственных оборотных средств;

- сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;

- товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями;

- товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;

- иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

Источники, ослабляющие финансовую напряженность: 
временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и т.д.);

привлеченные средства (повышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);

кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

Условие платежеспособности предприятия в действительности вытекает из направления оценки финансовой устойчивости: 
Оценка финансовой устойчивости корпорации исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств, т.е. из условия.

Оценка финансовой устойчивости корпорации исходя из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками средств, т.е. из условия.

Финансовая устойчивость — это состояние счетов корпорации, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

В этих целях применяются коэффициенты рыночной устойчивости. Одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния корпорации, его независимости от заемных средств является коэффициент автономии.

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств корпорации к величине его собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, равен отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат корпорации.

Важную характеристику структуры средств корпорации дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимости основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса.

Наряду с вышеуказанными коэффициентами имеются коэффициенты: 
долгосрочного привлечения заемных средств;

краткосрочной задолженности;

автономии источников формирования запасов и затрат; 
кредиторской задолженности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Таким образом, финансовое состояние корпорации во многом зависит от правильной организации финансовой работы корпорации, от состояния финансового планирования. Практика показывает, что тяжелое финансовое положение многих корпораций определяется многими причинами, но одной из главных является отсутствие должного финансового планирования. На финансовое состояние корпорации оказывают влияние и внешние факторы, не зависимые от корпорации.

Это прежде всего платежеспособность потребителей продукции, налоговая и кредитная политика, инфляция, государственное регулирование и другие.

В нынешних условиях крайне отрицательно влияют на финансовое состояние корпорации такие факторы, как:

- занижение балансовой стоимости основных производственных фондов и размера начисляемой амортизации;

- занижение реальной себестоимости реализуемой продукции и услуг из-за отсутствия порядка индексации на коэффициент роста цен и как результат этого - перекачивание оборотных средств в завышенную прибыль, изымаемую в бюджет;

- обесценивание всех видов дохода корпорации в результате падения курса тенге;

- изъятие в бюджет авансовых платежей до получения фактического дохода.

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ  финансового состояния предприятия. Издание 2-е, переработанное и дополненное. - М.: ЗАО "Центр экономики и маркетинга", 2011 г. - 511 с. 

2. Крейнина М.Н. Финансовое состояние  предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ "Дис", 2012 г. - 390 с.

3. Новодворский В.Д., Пономарева  Л.В., Ефимова С.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ. М., Бухгалтерский учет, 2012.

4. Сумин П.П. Аудит производственных  запасов. //Финансовые и бухгалтерские консультации - 2012 - № 3(4) - с. 49-54.

5. Хедли Д., Уайтин Т. Анализ систем  управления запасами. Пер. с англ. - М.: Наука, 2011.