Источники формирования средств и анализ современного состояния Национального фонда Казахстана

Отчет о формировании и использовании фонда, составленный в установленной форме и в утвержденном порядке, после утверждения Президентом РК, представляется в порядке информации в Парламент Республики Казахстан. Информация о годовом отчете и результатах проведенного аудита с целью обеспечения транспарентности деятельности, связанной с управлением Национальным фондом, публикуется в средствах массовой информации.

В целом политика управления активами Национального фонда остается консервативной. Вместе с тем основными целями инвестиционных опе- раций при управлении средствами Национального фонда являются со-хранность, поддержание достаточного уровня ликвидности, обеспечение доходности в долгосрочной перспективе при умеренном уровне риска.

Размещение активов Национального фонда должно осуществляться в финансовые инструменты, обращающиеся на зарубежных финансовых рынках и включенные в Перечень разрешенных финансовых инструментов, за исключением нематериальных активов. Данный перечень утверждается Правительством Республики Казахстан по предложению Совета по управлению Национальным фондом. При этом ограничения не распрост-раняются на казахстанские финансовые инструменты, приобретенные до 1 января 2010 года, которые будут учитываться в структуре активов Национального фонда.

Интенсивное накопление средств Национального фонда, а также эффективное управление его активами играют ключевую роль в устойчивом развитии Республики Казахстан и требуют правильного планирования заимствований как государственного сектора, так и квазигосударственного, и принятия мер по обеспечению должного уровня экономической безопасности республики.

Новый подход по использованию средств Национального фонда исключает возможность привлечения облигационных займов из Национального фонда квазигосударственным сектором. Кроме того, Правительством будет регулироваться рост долга местных исполнительных органов через муниципальные заимствования гг. Астаны и Алматы в рамках установ-ленных ограничений бюджетного законодательства.

 

 

2.2 Анализ современного  состояния Национального Фонда

 

 

Управление Национальным фондом безусловно, необходимость создания Национального фонда РК полностью оправдала себя, о чем наглядно свидетельствует его ведущая роль по стабилизации макроэкономической ситуации .

За время существования Национального фонда РК объем накопленных средств вырос практически в 90 раз в долларовом выражении (без учета инфляции).

По итогам прошлого года его активы достигли 57,77 млрд долларов (+32,41% в годовом выражении), или более 27,5% от ВВП. Основными источниками поступлений в 2013 году остались налог на добычу полезных ископаемых от организаций нефтяного сектора (6,9 млрд долларов США) и корпоративный подоходный налог с юридических лиц-организаций нефтяного сектора (6,4 млрд. долларов). Для сравнения, чистые международные золотовалютные резервы Национального банка РК за тот же временной период снизились на 3,5% до 27,75 млрд долларов США [5].

Доходность Национального фонда за 2012 год составила 3,33%. Доходность Национального фонда с начала создания по 31 декабря 2013 года составила 67,25%, что в годовом выражении составляет 4,54%. Расчет доходности осуществлялся в базовой валюте Национального фонда – долларах США. Наглядно доходность Национального фонда можно увидеть на рисунке.

Рисунок 1 Доходность Национального фонда

 

В 2013 году активы стабилизационного портфеля, находящегося в самостоятельном управлении, были размещены в инструменты денежного рынка, в основном в ценные бумаги казначейства США. Доходность стабилизационного портфеля за 2013 год составила 0,15%, за этот же период доходность эталонного портфеля (Merrill Lynch 6-month US Treasury Bill Index) составила 0,17%. Таким образом, была получена отрицательная сверхдоходность в размере (-)0,02%. Наглядно проанализировать доходность Стабилизационного портфеля можно на рисунке 2.

Рисунок 2 Доходность Стабилизационного портфеля

 

Доходность сберегательного портфеля за 2013 год составила 5,10%, за этот же период доходность эталонного портфеля (30% – Merrill Lynch US Treasuries; 28% – Merrill Lynch All Euro Government Index, DE, FR, NL, AT, LU, FI; 10% – Merrill Lynch UK Gilts; 10% – Merrill Lynch Japan Governments; 5% – Merrill Lynch Australian Governments; 5% – Merrill Lynch Canadian Governments; 5% – Merrill Lynch South Korean Government Index; 3% – Merrill Lynch Hong Kong Government Index; 2% – Merrill Lynch Singapore Government Index; 2% – Merrill Lynch Danish Government Index) и 20% – индекс акций компаний развитых стран мира MSCI World) составила 5,09%. Таким образом, была получена положительная сверхдоходность в размере 0,01%. Наглядно проанализировать доходность Сберегательного портфеля можно на рисунке 3 [6, с. 83].

Рисунок 3 Доходность Сберегательного портфеля

 

Указом Президента Республики Казахстан утвержден отчет о формировании и использовании Национального фонда Республики Казахстан за 2013 год. Результаты отчета показаны в таблице 1.

 

Таблица 1

Отчет о формировании и использовании Национального фонда

№ п/п	Формирование и использование средств Национального фонда Республики Казахстан	Сумма (тыс. тенге)
1	2	3
1.	Средства Национального фонда Республики Казахстан на начало отчетного периода	7 988 355 179*
2.	Поступления в Национальный фонд Республики Казахстан:	3 843 884 717
	в том числе:  прямые налоги от организаций нефтяного сектора (за исключением налогов, зачисляемых в местные бюджеты)  в том числе:  корпоративный подоходный налог  налог на сверхприбыль  бонусы  налог на добычу полезных ископаемых  рентный налог на экспорт  доля Республики Казахстан по разделу продукции по заключенным договорам  дополнительный платеж недропользователя, осуществляющего деятельность по контракту о разделе продукции, от организаций нефтяного сектора  другие поступления от операций, осуществляемых организациями нефтяного сектора (за исключением поступлений, зачисляемых в местные бюджеты)  в том числе:  административные штрафы, пени, санкции, взыскания, налагаемые центральными государственными органами, их территориальными подразделениями, на организации	3 411 930 969     1 188 378 384  146 862 511  30 664 904  1 019 253 185  807 048 422 219 723 563   0   47 490 379          9 943 706

 

Продолжение таблицы 1

	нефтяного сектора  прочие штрафы, пени, санкции, взыскания, налагаемые государственными учреждениями, финансируемыми из республиканского бюджета, на организации нефтяного сектора  средства, полученные от природопользователей по искам о возмещении вреда организациями нефтяного сектора	1 188 378 384  146 862 511  30 664 904  1 019 253 185  807 048 422   130 350    35 196 920
	другие неналоговые поступления от организаций нефтяного сектора  поступления от приватизации государственного имущества, находящегося в республиканской собственности и относящегося к горнодобывающей и обрабатывающей отраслям	2 219 403    0
	поступления от продажи земельных участков сельскохозяйственного назначения  инвестиционные доходы от управления Национальным фондом Республики Казахстан  иные поступления и доходы, не запрещенные законодательством Республики Казахстан	803 771   383 659 598   0
3.	Использование Национального фонда Республики Казахстан:	1 385 701 111
	в том числе:  гарантированные трансферты  целевые трансферты  покрытие расходов, связанных с управлением Национальным фондом Республики Казахстан и проведением ежегодного внешнего аудита	1 380 000 000  0 5 701 111
4.	Средства Национального фонда Республики Казахстан на конец отчетного периода	10 446 538 785**

 

На 1 января 2013 года средства Национального фонда Республики Казахстан составляли 7 988 355 179 тыс. тенге (7 383 624 933 тыс. тенге – методом начисления согласно аудированной финансовой отчетности), на 31 декабря 2013 года составляли 10 446 538 785 тыс. тенге (9 427 727 651 тыс. тенге – методом начисления согласно аудированной финансовой отчетности).

В отчетном периоде в соответствии с пунктом 2 протокола заседания Совета по управлению Национальным фондом Республики Казахстан от 29 февраля 2013 года № 01-7.1 эмитент АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» (далее - АО «ФНБ «Самрук-Казына») внес изменения в проспекты эмиссий первого, четвертого и шестого выпусков облигаций касательно значительного увеличения срока погашения облигаций (до 2062 года), а также снижения купонного вознаграждения по ним (до 0.01 %). В результате этого была произведена корректировка их балансовой стоимости в сторону снижения. Размер корректировки, отраженный в отчете об изменениях в чистых активах на 31 декабря 2013 года, составил 341 679 121 тыс. тенге.

Принимая во внимание требования международных стандартов финансовой отчетности 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка», в 2013 году была произведена корректировка балансовой стоимости приобретенных в портфель Национального фонда Республики Казахстан облигаций акционерного общества «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» (в соответствии с договором купли-продажи номинальная стоимость облигаций, приобретенных в 2013 году, составила 73 000 000 тыс. тенге). Размер корректировки в 2013 году составил 71 905 977 тыс. тенге, который совместно с вышеуказанной корректировкой балансовой суммы ранее выпущенных облигаций АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» отражен в отчете об изменениях в чистых активах Национального фонда Республики Казахстан по статье «Прочие перечисления» в общей сумме 413 585 098 тыс. тенге.

За 2013 год в Национальный фонд Республики Казахстан поступило 3 843 884 717 тыс. тенге, из которых 3 411 930 969 тыс. тенге за счет поступлений прямых налогов от организаций нефтяного сектора (за исключением налогов, зачисляемых в местные бюджеты), в том числе 1 580 935 751 тыс. тенге (эквивалент 10 610 921 тыс. долларов США) являются поступлениями в иностранной валюте, зачисленными на соответствующий счет Национального фонда Республики Казахстан в тенге путем проведения операции последовательной конвертации/реконвертации день в день; других поступлений от операций, осуществляемых организациями нефтяного сектора (за исключением поступлений, зачисляемых в местные бюджеты) – 47 490 379 тыс. тенге; поступлений от продажи земельных участков сельскохозяйственного назначения – 803 771 тыс. тенге; поступлений инвестиционных доходов от управления Национальным фондом Республики Казахстан – 383 659 598 тыс. тенге.

Структуру поступлений от организаций нефтяного сектора можно наглядно проанализировать в таблице 2.

 

Таблица 2

Структура поступлений от организаций нефтяного сектора в Национальный фонд Республики Казахстан в 2013 году.

Вид налоговых платежей	Сумма (тыс. тенге)	Доля в общем объеме (%)
1	2	3
Корпоративный подоходный налог, в том числе:	1 188 378 384	34,35
КПН 101105*	948 938 368	27,43
КПН 101106*	35 780 814	1,03
КПН 101107*	203 659 202	5,89
Налог на сверхприбыль	146 862 511	4,25
Бонусы	30 664 904	0,89
Налог на добычу полезных ископаемых	1 019 253 185	29,46
Рентный налог на экспорт	807 048 422	23,33

 

Продолжение таблицы 2

Доля Республики Казахстан по разделу продукции от организаций сырьевого сектора	219 723 563	6,35
Административные штрафы, пени, санкции, взыскания, налагаемые центральными государственными органами, их территориальными подразделениями, на организации нефтяного сектора	9 943 706	0,29
Прочие штрафы, пени, санкции, взыскания, налагаемые государственными учреждениями, финансируемыми из республиканского бюджета на организации нефтяного сектора	130 350	0
Средства, полученные от природопользователей по искам о возмещении вреда организациями нефтяного сектора	35 196 920	1,02
Другие неналоговые поступления от организаций нефтяного сектора	2 219 403	0,06
ВСЕГО	3 459 421 348	100

 

 

В поступлениях в Национальный фонд Республики Казахстан от организаций нефтяного сектора основную часть (34,35 %) занимают корпоративный подоходный налог с юридических лиц, затем налог на добычу полезных ископаемых, доля которых составляет 29,46 % в общей сумме поступлений. Рентный налог на экспорт составляет 23,33 % общей суммы поступлений; доля Республики Казахстан по разделу продукции составила в общей сумме поступлений 6,35 %; налог на сверхприбыль составляет 4,25 % от общей суммы поступлений и бонусы в общей сумме поступлений составили 0,89 %. Согласно Закону Республики Казахстан от 24 ноября 2011 года «О республиканском бюджете на 2012-2014 годы» за 2013 год из Национального фонда Республики Казахстан в республиканский бюджет было перечислено 1 380 000 000 тыс. тенге в виде гарантированного трансферта на финансирование расходов текущих бюджетных программ и бюджетных программ развития при плане 1 380 000 000 тыс. тенге, что составляет 100 % от годового плана.

 

 

2.3 Анализ деятельности  Национального Банка Республики  Казахстан по доверительному  управлению Национальным фондом  Республики Казахстан за 2013 год

 

 

По результатам аудита Национального фонда Республики Казахстан, проведенного товариществом с ограниченной ответственностью «Делойт», финансовая отчетность признана достоверной и отражает финансовое положение Национального фонда Республики Казахстан как соответствующее международным стандартам финансовой отчетности.