Контрольная работа по "Финансы"

В табл. 2 показана группировка видов ценных бумаг по классификационному признаку.

Таблица 2 - Классификационные признаки ценных бумаг

Классификационный признак	Виды ценных бумаг
Срок существования	Срочные  Бессрочные
Происхождение	Первичные  Вторичные
Форма существования	Бумажные или документарные  Безбумажные и без документарные
Национальная принадлежность	Отечественные  Иностранные
Тип использования	Инвестиционные (капитальные)  Неинвестиционные
Порядок впадения	Предъявительские  Именные
Форма выпуска	Эмиссионные  Неэмиссионные
Форма собственности	Государственные ценные бумаги  Негосударственные ценные бумаги
Характер обращаемости	Рыночные или ев о б одно обращающиеся  Нерыночные
Уровень риска	Безрисковые и малорисковые  Рисковые
Наличие дохода	Доходные  Бездоходные
Форма вложения средств	Долговые Владельческие долевые
Экономическая сущность (виды прав)	Акции
	Облигации
	Векселя и др.

 

2.3. Участники рынка ценных бумаг 

 

Участники рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним;  это те, кто вступает между собой в определенные экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг. Существуют несколько основных групп участников рынка ценных бумаг:

• эмитент - это юридическое лицо, группа юридических лиц, связанных между собой договором, или органы государственной власти и органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед инвесторами ценных бумаг по осуществлению прав, удостоверенных ценной бумагой;
• инвестор - лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности (собственник) или ином вещном праве (владелец);
• фондовые посредники - это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг - это брокеры и дилеры;
• брокером считают профессионального участника рынка ценных бумаг (физическое лицо или организацию), который занимается брокерской деятельностью;
• дилером называется профессиональный участник рынка ценных бумаг (физическое лицо или организация), осуществляющий дилерскую деятельность. Дилерской деятельностью считается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг по объявленным лицам, осуществляющим такую деятельность, ценами;
• джоберы - это ученые-аналитики денежного рынка. Они являются специалистами по конъюнктуре рынка ценных бумаг. [5; c. 54].

Регистраторами на рынке ценных бумаг обычно называют организации, которые по договору с эмитентом ведут реестр.

Депозитариями называются организации, которые оказывают услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету прав собственности на ценные бумаги.

Расчетно-клиринговые организации - специализированные организации банковского типа, которые осуществляют расчетное обслуживание участников организованного рынка ценных бумаг. 

Инвестиционный фонд - это институт кредитно-финансового рынка, и с другой стороны - юридическое лицо, продающее свои акции и инвестирующее средства в различные ценные бумаги, а также управляющее коллективными инвестициями владельцев капитала фонда.

Особыми участниками на рынке ценных бумаг являются центральные и коммерческие банки. [5; c. 34].

 

2.4. Назовите причины постоянного  колебания рынка ценных бумаг  как экономического инструмента. Как участники рынка используют  эти колебания?

 

Курсы служат обобщенным показателем конъюнктуры  рынка ценных   бумаг. В их определении участвуют различные факторы, влияющие на спрос и предложение на конкретные ценные бумаги.

В немалой степени размеры курсов зависят от того, как оценивают покупатели и продавцы их ценность. Позиции участников сделок при этом во многом зависят от информации о предприятиях-эмитентах, их перспективах, о положении в экономике и о многом другом. Степень полноты информации, её актуализация, доступность для широкой публики оказывают большое влияние на эволюцию курсов.

Совокупность факторов, влияющих на курсы ценных бумаг:

1) доходность, текущий и ожидаемый  процент по облигациям, ожидаемые размеры дивиденда плюс возможности увеличения дополнительных прибылей от контроля;

2) величина ссудного процента, что делает более или менее привлекательным помещение денег в банк;

3) степень риска вложений, что  определяется устойчивостью сбалансированности и перспективности роста экономики, надежностью финансовой системы;

4) наличие альтернативных сфер  приложения средств - конъюнктура товарных и других рынков;

5) ликвидность, то есть масштабы  распространения акционерных предприятий, степень использования ими ценных бумаг для привлечения средств.

Наиболее важны два показателя: доходность и ссудный процент. Чем выше доходность, тем более высоким должен быть и биржевой курс данной бумаги. Связь с размерами ссудного процента имеет обратно пропорциональный характер - чем он выше, тем больше заинтересованность сберегателя в помещении своих средств в банк. А это уменьшает спрос на рынке ценных бумаг и тем самым способствует снижению их курса.

Все инвесторы, вкладывая свои деньги в ценные бумаги, преследуют достижение ряда целей. Эти цели инвестирования следующие:

1. Надежность вложений - неуязвимость инвестиций от потрясений на финансовом рынке и стабильность получения дохода, то есть отсутствие риска потерь капитала (под капиталом понимаются и вложенные средства, и предстоящие доходы). Безопасность вложений всегда достигается в ущерб доходности. Самыми безопасными считаются краткосрочные обязательства государства, недаром ставка доходности по ним называется «ставкой без риска». Надежными являются и облигации крупных, хорошо известных компаний.
2. Доходность вложений, то есть получение текущего дохода на вложенный капитал (дивидендов на акции, процентов на облигации). Более доходными, но не безопасными, по сравнению с государственными ценными бумагами, являются ценные бумаги частных предприятий, банков, компаний.
3. Рост вложений, то есть увеличение вложенных средств за счет роста курсовой стоимости ценных бумаг. Рост вложений обеспечивают только акции. Выделяют целый класс ценных бумаг, называемых ценными бумагами роста. К ним относятся простые акции быстро растущих компаний, функционирующих в передовых отраслях экономики, акции высокотехнологичных компаний.
4. Ликвидность вложений, то есть возможность быстро и без потерь продать ценные бумаги, превратить их в деньги.

Кроме этих стандартных целей у инвестора могут быть и специфические цели инвестирования, например, обеспечение доступа к каким-либо видам ресурсов, достижение полного контроля над предприятием и так далее. Ни одна из ценных бумаг не может в равной степени отвечать требованиям инвестора, предъявляемым к надежности, доходности, росту вложения, ликвидности, следовательно, необходимо найти компромисс между ними. Этот компромисс достигается диверсификацией. Диверсификация вложений в ценные бумаги – это распределение инвестиционного капитала между ценными бумагами разных эмитентов, непосредственно не связанных между собой, с целью снижения риска, или, по-другому, создание хорошо диверсифицированного портфеля ценных бумаг (инвестиционного портфеля).

 

Задание 3

3.1. Причины возникновения и развития  страхования 

 

Причиной возникновения страхования можно назвать определенные объективные условия, благодаря которым людям пришлось устанавливать между собой определенные общественные и денежные отношения. Такими условиями, прежде всего, были различные угрожающие жизни ситуации, в результате которых человек мог потерять накопленное либо созданное им имущество, получить травму или лишиться жизни. Таким образом, можно выделить следующие предпосылки, благодаря которым появилось страхование:

• опасные ситуации, которых невозможно избежать, из-за которых человек может лишиться своего имущества, либо ему будет причинен какой-то иной вред;
• чувство страха потери материальных и нематериальных ценностей, имеющееся у людей;
• желание человека изменить текущие события, внутренняя потребность людей избежать последствий угрожающих ситуаций, вызывающих страх и способных нанести вред их имуществу.

Развитие страхования можно условно разделить на несколько этапов. Первый этап – это зарождение и становление страхования в Средневековье, когда были сформированы общественные кассы, из которых при наступлении экстренных ситуаций участники могли изымать средства для личных нужд. Этот этап подошел к концу в XIII-XIV вв., в течение этого времени формировались правила организации и проведения страховых сделок. В то время обществу нужен был профессиональный подход к страхованию, новые методы страховки, выработка правовых норм страхования. Тогда еще не было специально оговоренных правил оформления страховых сделок, страховые документы практически отсутствовали в обиходе. И поэтому подошло время второго этапа развития страхования, который характеризовался созданием правовой базы для страховых процедур. Примером тому могут служить страховые уставы, которыми определялось страхование на море. В этих документах указывались условия проведения морского страхования, поскольку в то время основным торговым путем служило именно море. Оно же являлось наибольшим источником различных опасностей. Это были и природные явления (непогода, шторма), и пиратский разбой, и недолговечность кораблей того времени.

Третий исторический этап характеризуется развитием страхового дела и возникновением отличных от морского видов страхования. Данный этап охватывает XVIII-XIX вв. Пожар в Лондоне в 1666 г. стал основным толчком к появлению больших акционерных страховых обществ. Сразу после пожара появилась первая большая касса страхования от пожаров в Германии. Таким образом, одним из самых важных видов страхования того времени стало страхование от огня.

В то же время появился еще один вид страхования – транспортное, оно происходило на акционерных началах. В целом это был период перехода от индивидуального типа страхования к акционерному, поскольку тут немалую роль сыграл принцип слияния капиталов.

 

3.2. Сущность страхования и его  функции 

 

Страхование — это система экономических отношений, возникающая при образовании специального фонда средств (за счет предприятий, организаций и населения) и его использовании для возмещения ущерба, причиненного имуществу стихийными бедствиями и другими неблагоприятными факторами, для оказания помощи граждан при наступлении различных событий в их жизни.

Как и любая экономическая категория, страхование выражает свою сущность через функции, аналогичные функциям финансов: распределительная; контрольная.

Распределительная функция как общая финансовая функция проявляется через следующие специфические функции (подфункции) страхования: рисковую, предупредительную и сберегательную.

Рисковая функция непосредственно связана с основным назначением страхования. Она заключается в оказании денежной помощи пострадавшим физическим либо юридическим лицам. Именно в рамках этой функции происходит перераспределение стоимости среди участников страхования в связи с наступлением случайных страховых событий. Несмотря на то, что страхование сейчас несколько изменилось (наряду с государственными страховыми организациями постоянно образуются коммерческие страховые компании), рисковая функция не утратила своего значения. Основная цель коммерческого страхования — извлечение дохода, максимизация прибыли. Однако главная цель любого страхования — это финансовая помощь при наступлении рискового события. Суть страхования в любой формации остается неизменной.

Предупредительная функция отражает еще один аспект страховой деятельности: финансирования за счет средств страхового фонда мероприятий по уменьшению страхового риска. Эта функция предполагает заключение страхового договора до наступления события и заблаговременную выплату страхователем некоторой суммы в зависимости от величины страхового риска.

Сберегательная функция страхования в определенной степени аналогична кредитованию. Здесь с помощью страхования на дожитие накапливаются некоторые суммы. Эти денежные средства позволяют поддержать определенный уровень жизни, достатка в престарелом возрасте.

Контрольная функция присуща как всей категории финансов, так и страхованию. Она заключается в строго целевом формировании и использовании средств страхового фонда. На практике эта функция проявляется посредством формирования страховщика страховых резервов, гарантирующих выполнение принятых обязательств; обеспечением платежеспособности путем соблюдения нормативных соотношений между активами и принятыми страховыми обязательствами; открытостью информации по страховым организациям.

 

3.3. Страховые фонды. Приведите пример  страхового фонда. Детально распишите  его структуру, доходы, расходы, прибыль, основные партнеры, основные конкуренты 

 

Страховой фонд — фонд, предназначенный для осуществления страховых выплат, например, выплат пенсий по старости или по инвалидности.

Вкладчиком может предприятие, которое производит отчисления в пенсионный фонд за своих сотрудников, а также физическое лицо, которое добровольно осуществляет взносы за себя или за любого другого человека. Компания, производя отчисления, указывает за какого сотрудника и в каком объеме она платит. Тех, за кого платят, называют участниками фонда. На каждого участника фонда открывается лицевой счет, на котором фиксируются все поступления денежных средств. За счет взносов вкладчиков образуются активы фонда, которые с помощью управляющей компании инвестируются на финансовом рынке.