Корпоративная отчетность и финансовая информация

Значение бухгалтерской  отчетности при принятии управленческих решений определяется требованиями, предъявляемыми к ней. Бухгалтерская отчетность должна соответствовать следующим требованиям: достоверности, целостности, своевременности, простоте, проверяемости, сравнимости, экономичности, соблюдении строго установленных процедур оформления и публичности.

Достоверность. Нарушение  данного подхода делает невозможным  составление бизнес-плана, а также оперативное управление имуществом на различных уровнях хозяйственной деятельности. Это условие требует

сопоставимости отчетных и плановых показателей. В целях  обеспечения сопоставимости данных бухгалтерской отчетности изменения учетной политики должны вводиться с начала финансового года. Достоверность бухгалтерской отчетности усиливается ее целостностью, т.е. она включает показатели финансово-хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его филиалов, представительств и иных структурных подразделений, в

том числе выделенных на самостоятельные балансы. Целостность, или полнота отчетности, позволяет принимать более обоснованные управленческие решения. С этой целью данные синтетического и аналитического учета должны быть подтверждены результатами инвентаризации и заключением независимой аудиторской организации.

Своевременность предполагает представление соответствующей  бухгалтерской отчетности в соответствующие адреса в установленный срок. Организации, независимо от организационно-правовых форм

собственности (за исключением  бюджетных), обязаны представлять квартальную  бухгалтерскую отчетность в течение 30 дней по окончании истекшего квартала. Годовая бухгалтерская отчетность представляется в течение 90 дней по окончании года, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации. Она должна быть утверждена в порядке, установленном учредительными документами собственника. Отчетность, представленная с нарушением установленных сроков, теряет свое значение.

Простота бухгалтерской  отчетности лежит в ее упрощении  и доступности.

Проверяемость отчетности говорит о возможности подтверждения представленной в ней информации в

любое время. Косвенно данное условие предполагает нейтральность  представленной в ней информации.

Сравнимость предусматривает  наличие одинаковых показателей  на протяжении различных отрезков времени с целью выявления различий и тенденций.

Экономичность достигается  путем унификации и стандартизации соответствующих форм отчетности,

сокращения отдельных  показателей не в ущерб качеству отчетных данных. Это касается прежде всего показателей, носящих справочно-информационный характер.

Оформление – следующее  требование, предъявляемое к бухгалтерской  отчетности. Оно означает, что составление отчетности, равно как и ведение бухгалтерского учета имущества, обязательств и хозяйственных операций, осуществляется на русском языке, в валюте Российской Федерации – в рублях. Отчетность подписывается руководителем организации и специалистом, ведущим бухгалтерский учет (главным бухгалтером и т.п.), что позволяет пользоваться её информацией на всех уровнях управления.

Публичность бухгалтерской  отчетности осуществляется организациями, перечень которых регламентирован действующим законодательством. К ним отнесены открытые акционерные общества, кредитные и страховые организации, биржи, инвестиционные и иные фонды, созданные за счет частных, общественных и государственных источников.

Публичность предполагает публикацию годовой бухгалтерской отчетности в средствах массовой информации, доступных ее пользователям, либо распространение ее в соответствующих изданиях (брошюрах, буклетах и иных изданиях), а также передачу органам государственной статистики по месту регистрации для предоставления заинтересованным пользователям.

Принятие рациональных управленческих решений требует точной и достоверной  информации. Бухгалтерская отчетность составляется в соответствии с Законом «О бухгалтерском учете», Положением по ведению

бухгалтерского учета  и бухгалтерской отчетности в  Российской Федерации и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», что гарантирует выполнение основных требований, присущих

информации, необходимой  для принятия управленческого решения.

Бухгалтерская отчетность, необходимая для принятия управленческих решений, состоит из 5 основных форм: 1. На основе данных бухгалтерского баланса принимаются управленческие решения относительно финансового положения организации, т.е. управление находящимися в распоряжении предприятия ресурсами, структурой источников финансирования этих ресурсов, ликвидностью и платежеспособностью организации, а также её способностью адаптироваться к изменениям в среде функционирования. 2. Отчет о прибылях и убытках помогает оценить потенциальные изменения в ресурсах, которые будет контролировать организация в будущем, в

прогнозировании способности вызывать денежные потоки на основе имеющихся ресурсов или при обосновании эффективности, с которой организация может использовать дополнительные ресурсы. 3. По данным отчета об изменениях капитала формируется информация об объёме и динамике капитала организации за отчётный год и принимаются решения о его оптимизации на предстоящие периоды. 4. Информация, предоставляемая в отчете о движении денежных средств предприятия, позволяет принимать управленческие решения, направленные на своевременное принятие решений, контролирующих распределение денежных средств предприятия. 5. Приложение к бухгалтерскому балансу служит для объективной оценки хозяйственной деятельности предприятия.

Таким образом, в системе  экономической информации бухгалтерская  отчетность является одним из важнейших инструментов управления, содержащих наиболее синтезированную и обобщенную информацию, а также основой объективной оценки хозяйственной деятельности предприятия, базой текущего и перспективного планирования, действенным инструментом для принятия управленческих решений.

 

Особенности корпоративной финансовой информации

Хозяйственная деятельность предприятий отражается в текущем  учете, который позволяет систематически контролировать правильность расходования средств предприятий. Однако данных текущего учета недостаточно для контроля над выполнением заданий и использованием находящихся в распоряжении предприятий средств.

Составление отчетов –  завершающий этап учетного процесса. В них содержатся совокупные сведения о результатах производственно-хозяйственной  и финансовой деятельности предприятия. Данные бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности являются источниками информации. Отчетность – это система обобщенных и взаимосвязанных показателей о состоянии и использовании основных и оборотных средств, об источниках формирования этих средств, финансовых результатах и направлениях использования прибыли и т. д.

Роль отчетности особенно возросла в связи с тесным сближением национальных экономик различных стран  мира, что потребовало унификации методов и принципов составления финансовой отчетности. Система отчетности дает возможность определить итоги работы не только отдельных предприятий, но и объединений и отраслей в целом.

Отчетные показатели используются для анализа хозяйственной деятельности на отдельных участках производства, определения его положительных  и отрицательных сторон, причин отклонений от плана, выявления внутренних резервов для повышения эффективности  работы предприятий. В то же время,  корпоративная финансовая информация помогает ответить на такие вопросы  как: эффективно ли вложены средства в конкретную компанию? Не пора ли изъять средства из этого бизнеса и вложить  их в другой? Стоит ли вкладывать средства в данный проект? Финансы должны способствовать тому, чтобы деятельность всех корпораций или отвечала целям экономической эффективности, или выполняла поставленные задачи.

Финансовая отчетность –  бухгалтерская отчетность, содержащая информацию о финансовом состоянии, результатах деятельности и движении денежных средств предприятий за отчетный период. Целью составления финансовой отчетности является предоставление пользователям для принятия решений полной, достоверной и непредвзятой информации о финансовом состоянии, результатах деятельности и движении денежных средств предприятия.

Составляя отчетность, специалисты  организации стремятся показать не только достигнутые результаты, но и свои возможности в части  расширения ассортимента выпускаемой  продукции, роста объема производства и реструктуризации. Информация о  капитале организации и пояснения  к ней могут способствовать повышению  инвестиционной привлекательности организации.

Дополнения и пояснения  к отчетности раскрывают особенности  и экономические условия функционирования организации - стадию жизненного цикла  организации в целом и отдельных  сегментов ее бизнеса, этап реализации основных инвестиционных проектов, изменение рынков и границ реализации продукции, изменение состава сотрудников - в частности, команды менеджеров - и т.п.

Объективная необходимость  пояснений и дополнений к отчетности появляется в процессе анализа отчетных данных, когда необходимо разъяснить причины, в результате которых изменились финансовые результаты деятельности или  финансовое состояние организации, какие причины являются случайными, а какие - устойчивыми, изменение  каких факторов зависит от самой  организации, а какие определены внешними условиями функционирования предприятия, какие из них могут  быть отрегулированы, какие - нет.

Управленческие решения, принимаемые на основе анализа финансовой отчетности, зависят от многих факторов:

-отраслевой принадлежности  организации;

-условий кредитования  и цены заемных источников;

-сложившейся структуры  источников и рациональности  их размещения в активах;

-масштабности инвестиционных  проектов;

-оборачиваемости и рентабельности;

-организации денежного оборота и др.

В процессе работы руководителям  приходится принимать решения, которые  оказывают влияние на различные  стороны финансовой деятельности предприятия. Ниже мы рассмотрим влияние результатов  анализа финансовой отчетности на принятие решений в отношении структуры баланса, ликвидности, управления рентабельностью, оптимизации учетной политики и прогнозной отчетности.

1. Управленческие решения в отношении структуры баланса должны быть направлены на обоснование и формирование целевой структуры капитала.

Целевая структура капитала — это внутренний финансовый норматив, в соответствии с которым формируется  соотношение собственного и заемного капитала для каждой конкретной организации. Она формируется с учетом совокупного  воздействия всех внутренних факторов и внешней среды бизнеса организации, ее целевых установок в отношении  перспектив развития бизнеса.

Решения относительно структуры  баланса должны быть направлены на устранение диспропорций в темпах роста  отдельных элементов активов  и пассивов, в соотношении заемных  и собственных источников, с одной  стороны, и мобильных и иммобилизованных средств с другой. Диспропорции могут привести к недостаточной обеспеченности собственными оборотными средствами и снижению уровня ликвидности. Отсутствие собственных оборотных средств, чистого оборотного капитала (их отрицательные значения) опасно для предприятий и с той точки зрения, что при необходимости срочного возврата задолженности потребуется вынужденная распродажа активов или произойдет «зависание» долгов перед кредиторами.

В своих действиях по управлению финансовой структурой капитала финансовому  менеджменту организации следует  учитывать также общепризнанное правило, которому должны следовать  предприятия любых типов при  формировании целевой структуры  капитала: владельцы предприятий  предпочитают разумный рост доли заемных  средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей  собственного капитала, что снижает  риски кредиторов.

 

 

 

 

 

Управленческие  решения по привлечению источников финансирования в зависимости от задач бизнеса.

Задачи бизнеса	Управленческие  решения по привлечению источников финансирования	Возможные ограничения
Ускоренный рост бизнеса	Привлечение долевого капитала (стратегического или финансового  инвестора в долю)	Низкая рыночная привлекательность  компании  Непрозрачность системы  финансового управления компании
Приобретение долгосрочных активов без единовременного  отвлечения собственных средств	Привлечение долгового капитала (долгосрочные кредиты банков, лизинг, выпуск облигаций)	Стоимость (цена) заемного капитала  Низкая кредитоспособность  Риск неосуществимости  инвестиционного проекта
Финансирование текущих  потребностей  Устранение сезонности	Привлечение краткосрочных  кредитов банков, включая овердрафтное кредитование	Стоимость (цена) заемного капитала  Низкая кредитоспособность, недостаточно хорошая кредитная  история  Отсутствие высоколиквидного  залога
Финансирование проектов, раскрытие информации о которых  лишает компанию конкурентного преимущества	Финансирование за счет внутренних (собственных) источников  Частное (закрытое) размещение  акций	Недостаток собственных  источников  Невысокая доходность  и неустойчивость компании  Риск неосуществимости  проекта
Усиление экономической  безопасности и повышение финансовой независимости	Финансирование за счет собственных  источников  Изменение дивидендной  политики  Финансирование в рамках  группы компаний	Низкая прибыльность, недостаток собственных источников  Снижение заинтересованности  акционеров
Формирование дополнительных финансовых потоков за счет внутренних источников	Продажа непрофильных активов, «урезание» расходов	Применимы к тем активам  и благам (расходам), которые не нужны  компании  Ограниченность источника
Максимальное привлечение  бесплатных внешних источников (устойчивых пассивов)	Управление кредиторской задолженностью	Отказ кредиторов от реструктуризации задолженности, возможные экономические  санкции