Кредит как основной источник финансирования капитальных вложений

Капитальные вложения, играют исключительно важную роль в экономике  страны и любого предприятия, так  как они являются основой для:

1. систематического обновления основных производственных фондов предприятия и осуществления политики расширенного воспроизводства;
2. ускорения научно-технического прогресса и улучшения качества продукции;
3. структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
4. создания необходимой сырьевой базы промышленности;
5. гражданского строительства, развития здравоохранения, высшей и средней школы;
6. смягчения или решения проблемы безработицы;
7. охраны природной среды и достижения других целей.

Состав и структура  капитальных вложений имеют большое значение для учета, анализа и в конечном счете для повышения эффективности капитальных вложений.

Состав и структура  капитальных вложений зависят:

1. от формы собственности;
2. характера воспроизводства основных фондов;
3. состава затрат;
4. назначения капитальных вложений.[18, с. 19]

В зависимости от признаков, положенных в основу классификации, структура капитальных вложений подразделяется на: отраслевую, территориальную, технологическую, воспроизводственную, по формам собственности (рис. 1.2.).[17, с. 17]

Распределение капитальных вложений по отраслям характеризует отраслевую структуру. Ее совершенствование идет по пути увеличения абсолютных и относительных  капитальных вложений в развитие прогрессивных (базовых) отраслей промышленности, от которых зависят повышение экономической эффективности общественного производства и темпы научно-технического прогресса.

Первостепенное значение для повышения эффективности  общественного производства имеет  улучшение технологической структуры  капитальных вложений. Под технологической структурой капитальных вложений понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной стоимости. Прогрессивность технологической структуры определяется увеличением в составе капитальных вложений удельного веса затрат на приобретение активной части основных производственных фондов.

Воспроизводственная структура  капитальных вложений – это распределение их по основным формам воспроизводства основных производственных фондов. Рассчитывается, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на: на новое строительство, реконструкцию, расширение действующих предприятий, техническое перевооружение, модернизацию.[18, с. 119]

Реконструкция – это процесс коренного переустройства действующего производства на базе технического и организационного совершенствования, комплексного обновления и модернизации основных производственных фондов в соответствии с требованиями современной отечественной и зарубежной науки и техники. Реконструкция и расширение действующих предприятий позволяют в более короткие сроки и с меньшими капитальными затратами, чем при новом строительстве, наращивать производственные мощности, увеличивать объемы производства продукции, сокращать сроки освоения вновь введенных в действие проектных мощностей, быстрее обновлять выпускаемую продукцию на действующих предприятиях.

Техническое перевооружение – это процесс повышения технического уровня отдельных участков производства до современных требований путем внедрения новой техники и технологии, модернизации и замены оборудования высокоэффективным, комплексной механизации и автоматизации производственных процессов. Совершенствование воспроизводственной структуры заключается в повышении доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства.[10, с. 53]

Теория и практика свидетельствуют о том, что реконструкция  и техническое перевооружение производства намного выгоднее, чем новое строительство, по многим причинам:

во-первых, сокращается  срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей;

во-вторых, в значительной мере уменьшаются удельные капитальные  вложения.

Территориальная структура  капитальных вложений– это распределение  их по экономическим районам. Ее формирование направлено на обеспечение ускоренного развития промышленности. Смысл совершенствования территориальной структуры капитальных вложений заключается в том, чтобы она позволяла получить максимум экономического и социального эффекта.[16, с. 74]

Структура капитальных  вложений по формам собственности– это распределение капитальных вложений по государственным, арендным, акционерным, другим коллективным предприятиями, кооперативам и т.п.

Рис. 1.2 Виды капитальных вложений

В зависимости от формы  собственности различают:

1. государственные капитальные вложения
2. капитальные вложения собственников (акционерных обществ, товариществ и др.).

Реализация государственных  капитальных вложений тесно связана  с инвестиционной политикой государства, а реализация капитальных вложений других собственников– с конкретной инвестиционной политикой инвесторов.[15, с. 99]

1.3. Кредит, как  основной источник финансирования  капитальных вложений

Источником денежных средств на капитальные вложения может  быть долгосрочный кредит как банковский, так и государственный.

Кредит предоставляется, как правило, тем инвесторам, у которых нет или недостаточно собственных средств во всех случаях технического перевооружения, реконструкции и расширения производства, приобретения оборудования, не входящего в сметы строек, а также на строительство новых предприятий и сооружений.                   

Все денежные средства, выделенные на капитальные вложения, концентрируются  в банках, что является обязательным условием     обеспечения  непрерывного и целевого финансирования затрат. В условиях развития рыночных отношений и при комплексном обслуживании одним учреждением банка предприятия и организации хранят свои собственные средства, предназначенные на капитальные вложения, как правило, на своих расчетных счетах. [10, с. 95]

Средства бюджетов и  внебюджетных фондов для финансирования капитальных вложений, а также разрешенный долгосрочный кредит зачисляется банками на отдельные счета.                     

Коммерческие банки  должны выполнять работу по мобилизации средств на капитальные вложения, объем которой определяется соглашением, заключенным с инвестором по этому поводу.              

Роль долгосрочного кредита как источника денежных средств в формировании и совершенствовании основных фондов возрастает. Он используется на капитальные вложения производственного и непроизводственного назначения. Перечень объектов долгосрочного кредитования очень разнообразный. Так, у предприятий и хозяйственных организаций, независимо от форм собственности, это затраты на техническое перевооружение, реконструкцию и расширение производства, на строительство объектов непроизводственного назначения и на приобретение оборудования, не входящего в сметы строек. Долгосрочный кредит используется также при строительстве новых предприятий и сооружений, имеющих важное народно-хозяйственное значение.[12, с. 123]                                          

Долгосрочный кредит предоставляется предприятиям и  хозяйственным организациям на указанные  выше цели на принципах возвратности, срочности, платности и обеспеченности. Преимущества при долгосрочном кредитовании имеют проекты, которые обеспечивают народнохозяйственную эффективность, решают экономические и социальные проблемы страны, расширяют экспортные возможности, увеличивают производство товаров народного потребления.

Обязательными условиями  долгосрочного кредитования являются: статус заемщика как юридического лица, экологическая безопасность объекта  кредитования, обеспеченность  своевременного и полного возврата кредита и  уплаты процентов за пользование  им, соблюдение норм продолжительности строительства.

Долгосрочный кредит можно разделить  на такие его виды: кредит, который  предоставляется коммерческими  банками на договорных началах за счет их собственных и привлеченных средств; государственный кредит, источником которого являются средства республиканского бюджета, и кредит под целевые производственные программы за счет централизованных кредитных средств Национального банка. Основными принципами формирования кредитных отношений являются: свободный выбор партнеров этих отношений, формирование условий их выполнения, оснований и объемов, ответственности при полном невмешательстве государственных органов в выбор и реализацию этих условий.[13]                 

Основные источники ресурсов для долгосрочного кредитования в этом случае - это собственные средства банков (различные фонды, нераспределенная прибыль), средства централизованного ссудного фонда, предприятий и организаций, а также средства бюджетов, которые находятся на счетах банков, вклады граждан и займы у других банков.[8, с. 47]     

Кредитные отношения  банка и заемщиков регулируются кредитным договором, которым предусматриваются  размер разрешенного кредита, сроки  и порядок его использования  и возврата, процентные ставки за пользование  кредитом, обязанности и имущественная ответственность сторон и формы обеспечения обязанностей. Оформление долгосрочного кредитования производится банком на     основании предоставляемых заемщиком документов, перечень которых определяется кредитным договором. Кредитный договор действует в течение всего периода пользования кредитом.                   

Потребность в долгосрочном кредите  определяется либо полной     стоимостью затрат по объекту (мероприятию), если кредит является единственным источником финансирования, либо как разность между стоимостью этих затрат и собственными средствами заемщика, направляемыми на эту цель. Возможность учреждения банка выдать кредит заемщику в требуемом им размере зависит от уровня этого учреждения (отделение, региональное управление и дирекция, банк) и предоставленного ему права выдавать кредит одному заемщику той или иной категории (предприятия, организации, кооперативы, малые предприятия), а также наличия кредитных ресурсов. Общий срок пользования кредитом складывается из нормативного времени осуществления затрат и времени, в течение которого кредит возвращается банку. Сроки погашения кредита устанавливаются в пределах окупаемости затрат по проекту.[18]

Банк предоставляет  долгосрочный кредит только кредитоспособным заемщикам, которые могут возвратить его в установленные сроки и уплатить проценты за пользование кредитом. Определение кредитоспособности предприятий и организаций является одной из важнейших сторон хозяйственной деятельности банков в условиях перехода к рынку.

Оценка кредитоспособности заемщика производится банком до заключения кредитного договора на основе анализа его финансового состояния и эффективности кредитуемого мероприятия. Базой для такого анализа служат бухгалтерские балансы, другие отчетные и плановые документы о финансово-хозяйственной деятельности, проектно-сметная документация, планы технического перевооружения производства, прогнозные и статистические материалы, характеризующие как современное экономическое состояние заемщика, так и перспективы его развития.[14,с.47]                             

Анализ финансового состояния  заемщика позволяет определить показатели, отражающие разные его стороны, например, ликвидность его баланса, покрытие баланса, привлечение средств и др.     

При долгосрочном кредитовании важно оценить стабильность этих     показателей в период пользования кредитом. Такая оценка требует     разнообразных экономических знаний, умения прогнозировать изменения факторов, влияющих на доходность заемщика в условиях перехода к рынку. К таким факторам следует отнести прежде всего динамичность цен и тарифов, рентабельность производства, энерго-,   нюернало- и фондоемкость продукции, обеспечение сырьем, кадрами и основными фондами, внедрение новых техники и технологий, рынок сбыта продукции и др.[12, с. 85]                                      

Эффективность кредитуемого мероприятия банки определяют путем проведения инженерно-экономической экспертизы, его проекта. При этом проверяются наличие и качество проектно-сметной документации и заключений экспертизы, соответствие проектных технико-экономических показателей прогрессивным, оценивается технико-экономический уровень проекта. Важными вопросами при проведении такой экспертизы являются: наличие сырьевой базы, конкурентоспособность продукции, возможность ее сбыта, прогноз уровня цен на будущую продукцию. В процессе инженерно-экономической экспертизы необходимо изучить реальность намечаемых сроков строительства с учетом мощностей, нагрузки и материально-технического обеспечения подрядных строительно-монтажных организаций, надежность поставщиков оборудования и других партнеров.

В настоящее время процесс установления процентной ставки за кредиты не регулируется нормативными актами. Плата за пользование  долгосрочным кредитом определяется банками  с учетом продолжительности срока кредитования, предоставленных заемщиками гарантий своевременного возврата кредита, спроса и предложений кредитных ресурсов и их цены, а также наличия кредитного риска.[17, с. 36]