Кредитоспособность ООО «Лендмарк»

Другим существенным фактором, оказавшим влияние на уровень  прибыли от продаж является себестоимость, рост которой в абсолютном выражении составил 365 тыс. или 6%. Причем темпы роста себестоимости продукции опережают темпы роста выручки от реализации (на 2,92%), что можно считать отрицательным моментом.

Важным показателем  оценки финансовых результатов деятельности предприятия является рентабельность объема продаж. Это модифицированный показатель рентабельности продукции. При расчете рентабельности продаж, в качестве базы сравнения берется объем реализованной продукции:

Rпродаж = (балансовая прибыль / выручка от реализации продукции) * 100%

В нашем случае, рентабельность продаж составила 0,13 и 0,03 в 2010г. и 2011 г. соответственно. Столь значительное падение данного показателя говорит об уменьшении прибыльности от основной деятельности

предприятия.

2.5 Оценка вероятности банкротства предприятия

Банкротство является результатом  кризисного финансового состояния  предприятия, при котором субъект  хозяйствования проходит путь от временной  до устойчивой неспособности удовлетворять  требованиям кредиторов.

Внешним признаком несостоятельности  предприятия является приостановление  его текущих платежей, если предприятие  не обеспечивает или заведомо неспособно обеспечить выполнение требований кредиторов в течении трех месяцев со дня  наступления сроков их исполнения. При этом сумма платежа составляет не менее 500 МРОТ, установленных законодательством.

В соответствии с методическими  положениями по оценке финансового  состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, анализ и оценка структуры баланса производятся на основе двух показателей:

- коэффициента текущей ликвидности (норма: К1≥2);

- коэффициента обеспеченности собственными средствами (норма: К2>0,1).

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если один из этих показателей оказывается ниже своего нормативного значения: если коэффициент текущей ликвидности меньше 2 или коэффициент обеспеченности собственными меньше 0,1.

Основываясь на данных баланса 2010 года, проведем оценку несостоятельности предприятия по предложенной выше методике: рассчитаем коэффициенты текущей ликвидности и коэффициенты обеспеченности собственными средствами на начало и конец года. Расчетные данные представлены в таблице 9.

Таблица 9 Расчет коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами ООО «Лендмарк»

Показатель	Начало года	Конец года
1. коэффициент текущей  ликвидности	2,0	4,84
2. коэффициент обеспеченности  собственными средствами	0,6	0,79

Из данных таблицы  видно, что как в начале, так и в конце года, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами имеют значения, соответствующие нормативным, следовательно, структуру баланса предприятия можно считать удовлетворительной. Значит, следующим шагом в оценке вероятности банкротства является расчет коэффициента утраты платежеспособности за период установленный равным трем месяцам. В нашем случае, в анализируемом периоде данный коэффициент равен 2,81., т.е. не ниже нормативного. Другими словами предприятие в состоянии выполнять свои обязательства перед кредиторами.

Как видно, значения всех показателей находятся в допустимых пределах, следовательно, можно констатировать, что структура баланса предприятия  является удовлетворительной и предприятие  обладает достаточной степенью платежеспособности.

Глава 3. Выводы о кредитоспособности заемщика и ее укрепление

На основе полученных данных анализа финансового состояния  ООО «Лендмарк» можно сделать следующие выводы:

1. Финансовое состояние данного хозяйствующего субъекта на 1.01.2009; 1.01.2010; 1.01.2011 является абсолютно устойчивым. Запасы и затраты полностью покрыты собственными оборотными средствами.

Значения коэффициента автономии больше нормативного (0,5), что говорит о финансовой независимости  предприятия от заемных средств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении исследуемого периода превышал нормативное значение (0,1), т.е. у предприятия достаточно оборотных средств, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Коэффициент маневренности собственного капитала имеет положительные значения за весь исследуемый период, что говорит о способности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных оборотных источников.

Налицо стабильное финансовое положение, довольно благоприятная  структура финансовых источников и  низкий уровень финансового риска  для кредиторов. Предприятие не испытывает трудностей с выполнением своих  обязательств и имеет достаточный запас прочности на случай возникновения непредвиденных ситуаций, что делает его надежным партнером.

Значения коэффициента текущей ликвидности (покрытия) на протяжении анализируемого периода превышают  нормативное значение (1-2); значения коэффициента срочной ликвидности на протяжении анализируемого периода превышают нормативное значение (0,8-1). Следовательно, можно констатировать, что предприятие обладает высоким платежным потенциалом, но имеет место нерациональное использование собственных средств, об этом говорит превышение нормативных значений коэффициента текущей ликвидности.

Высокие значения коэффициента абсолютной ликвидности говорят  о том, что предприятие способно погасить большую часть своих  обязательств в случае возникновения  крайней необходимости. Однако, данный коэффициент имеет тенденцию к уменьшению, что свидетельствует о его отрицательной динамике.

Общий коэффициент ликвидности  баланса на протяжении анализируемого периода превышает нормативное  значение (К>1), что делает подходящим объектом для кредитования.

Анализ рентабельности и деловой активности выявил определенные проблемы в деятельности предприятия. Налицо четкая тенденция уменьшения всех показателей рентабельности на протяжении анализируемого периода. Эффективность  использования оборотных активов низкая. Имеет место замедление оборачиваемости оборотных активов, что выражается в увеличении доли запасов

Анализ сравнительного аналитического баланса о прибылях и убытках за 2010-2011 гг дал следующие результаты: можно констатировать об уменьшении валовой прибыли, за счет превышения темпов роста себестоимости товаров над ростом выручки. Имеет место падение прибыли от продаж, что произошло вследствие падения валовой прибыли, резкого роста коммерческих и прочих внереализационных расходов.

Анализ прибыли от продаж за 2010-2011 гг. дал следующие результаты: в анализируемом периоде имеет место снижение прибыли от продаж, что обусловлено следующими основными факторами: наибольшее влияние на снижение прибыли от продаж оказал резкий рост коммерческих расходов, т.е.расходов, непосредственно связанных со сбытом продукции. Следующим по значимости фактором, повлиявшим на снижение прибыли с продаж является себестоимость. В 2011 г. по сравнению с 2010г. значение этого фактора увеличилось, что оказало отрицательный эффект на величину прибыли от продаж.

На протяжении анализируемого периода значительным весом в  составе активов отличалась статья дебиторской задолженности. С одной  стороны это говорит о широком  использовании предприятием авансирования  своих покупателей и заказчиков, а с другой - о возможном несоблюдении договорной и расчетной дисциплины и несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам.

Анализируя структуру  активов предприятия можно заметить увеличение удельного веса запасов  в общей стоимости имущества. Отсюда можно сделать сразу несколько выводов: с одной стороны это свидетельствует о наращивании торгового потенциала предприятия, стремлении за счет вложений в запасы защитить денежные активы от обесценивания под воздействием инфляции, с другой стороны о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой, значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой. Можно также предположить, что предприятие испытывает сложности со сбытом продукции, вследствие появления новых конкурентов и потери части рынков сбыта. Появление конкурентов, особенно в таком относительно доступном сегменте рынка как торговля компьютерами и комплектующими неизбежно.

За цифрами, которые  не с лучшей стороны характеризуют функционирование предприятие, может стоять целый ряд объективных причин: себестоимость товаров может вырасти из-за роста цен на комплектующие, из-за роста тарифов на транспортировку; падение прибыли от продаж может быть обусловлено нарастающим предложением со стороны конкурентов и как следствие уменьшением рыночной доли.

Перейдем к заключительному  этапу оценки кредитоспособности исследуемого хозяйствующего субъекта – рейтинговой  оценке.

Сгруппируем все необходимые  для этого показатели в сводные таблицы классности и определим класс кредитоспособности заемщика согласно контрольным показателям, представленным в таблицах 10, 11,12.

 

 

Таблица 10 Класс кредитоспособности ООО «Лендмарк» на 31.12.2009 г.

показатели	Фактическое значение	Классность коэффициента	Вес показателя	Расчет суммы баллов	Класс
Коэффициент абсолютной ликвидности (К а. л.)	3,4	1	30	30	1
Коэффициент срочной  ликвидности (К с.л.)	4,7	1	20	20
Коэффициент текущей  ликвидности (К т.л.)	4,8	1	30	30
Коэффициент автономии (К  а.)	0,8	1	20	20

 

 

Таблица 11 Класс кредитоспособности ООО «Лендмарк» на 31.12.2010г.

показатели	Фактическое значение	Классность коэффициента	Вес показател	Расчет суммы баллов	Класс
Коэффициент абсолютной ликвидности (К а. л.)	0,47	1	30	30	1
Коэффициент срочной ликвидности (К с.л.)	2,1	1	20	20
Коэффициент текущей  ликвидности (К т.л.)	2,17	1	30	30
Коэффициент автономии (К  а.)	0,51	2	20	40

 

 

Таблица 12 Класс кредитоспособности ООО «Лендмарк» на 31.12.2011г

показатели	Фактическое значение	Классность коэффициента	Вес показателя	Расчет суммы баллов	Класс
Коэффициент абсолютной ликвидности (К а. л.)	0,23	1	30	30	1
Коэффициент срочной  ликвидности (К с.л.)	4	1	20	20
Коэффициент текущей  ликвидности (К т.л.)	4,8	1	30	30
Коэффициент автономии (К  а.)	0,8	1	20	20

 

Проанализировав данные таблиц можно заметить, что на протяжении всего анализируемого периода предприятие  относилось к первому классу заемщиков.

Значения коэффициента абсолютной ликвидности говорят  о способности предприятия покрывать  существенную часть своих обязательств за счет наиболее ликвидных активов.