Лекции по "Финансам организации"

36

Оглавление

Организация финансов предприятия

1. Сущность финансов предприятия

2. Функции и принципы организации финансов предприятия

3. Финансовый механизм предприятия

4. Формы государственного регулирования финансовой деятельности предприятий

5. Основные показатели современного бизнеса

Организационно-правовые формы предприятий

1. Хозяйственные товарищества и общества

2. Производственные кооперативы и унитарные предприятия

Финансирование деятельности предприятия

1. Способы финансирования деятельности предприятия

2. Управление собственным капиталом

3. Управление заёмным капиталом

4. Краткосрочные источники финансирования

5. Формирование оптимальной структуры капитала. Финансовый рычаг

Выручка, доходы и расходы организации

1. Доходы и расходы организации: понятие, сущность, виды

2. Выручка от реализации продукции и её планирование

Прибыль предприятия

1. Сущность и виды прибыли

2. Управление прибылью и рентабельностью

3. Резервы  увеличения  прибыли  предприятия,   планирование прибыли

Управление затратами. Себестоимость продукции

1. Операционный анализ. Расчет порога рентабельности

2. Разработка ассортиментной политики предприятия

3. Калькулирование себестоимости продукции

Управление оборотными средствами предприятия

1. Оборотный капитал и его структура

2. Финансовый  цикл  предприятия  и  расчёт  потребности  в оборотных средствах

3. Управление производственными запасами

4. Нормирование оборотного капитала

5. Управление дебиторской задолженностью

Основные средства предприятия

1. Экономическое содержание и классификация основных средств

2. Оценка основных средств. Определение эффективности использования основных средств

3. Амортизация и её роль в воспроизводственном процессе

4. Источники финансирования основного капитала

Оценка финансового состояния организации

1. Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям

2. Анализ   финансовой    устойчивости    по   относительным    показателям

3. Анализ ликвидности баланса

4. Анализ коэффициентов платёжеспособности

5. Рыночные   мультипликаторы    оценки   коммерческих    организаций

Финансовое планирование на предприятии

1. Система финансового планирования

2. Составление основного бюджета предприятия

3. Оперативное финансовое планирование

4. Сбалансированная система показателей

Литература

Организация финансов предприятия

1. Сущность финансов предприятия
2. Функции и принципы организации финансов предприятия

3.    Финансовый механизм предприятия

4.               Формы государственного регулирования финансовой деятельности предприятий

5.    Основные показатели современного бизнеса

1. Сущность финансов предприятия

◙ Предприятие – самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный для ведения хозяйственной деятельности, которая осуществляется в целях извлечения прибыли и удовлетворения общественных потребностей.

Предприятие является юридическим лицом и имеет определенные признаки:

     разрабатывает свой Устав;

     имеет собственную гербовую печать;

     открывает расчётный счёт в учреждении банка;

     составляет и представляет в налоговые органы бухгалтерский баланс;

     имеет право ведения договорных отношений;

     основывается на организационном единстве (организованный коллектив, имеющий внутреннюю структуру и управление, закреплённые в юридических документах);

     имеет обособленное имущество (распоряжается им самостоятельно, платит соответствующие налоги);

     несёт имущественную ответственность (выступает от собственного имени и несет полную ответственность по обязательствам в соответствии с законом).

В процессе предпринимательской деятельности у предприятий и организаций складываются  хозяйственные связи с контрагентами: поставщиками, покупателями, партнерами, в результате которых возникают финансовые отношения по поводу формирования и использования фондов денежных средств. Материальной основой финансовых отношений выступают деньги, а необходимым условием их возникновения является движение денежных средств.

Финансовые отношения организаций включают отношения:

      с другими хозяйствующими субъектами по факту осуществления поставок соответствующих видов материально-технических ресурсов, реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг;

      между учредителями юридического лица в момент его создания;

      с бюджетом по поводу уплаты налогов и других платежей и сборов;

      с банковской системой в связи с осуществлением расчётов по банковским услугам, при получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты и ценных бумаг, оказании других услуг;

      субъекта с его структурными подразделениями по поводу распределения полученных доходов;

      с работниками хозяйствующих субъектов при выплате им заработной платы, процентов по ценным бумагам, по факту исполнения финансовых санкций к лицам, причинившим материальный ущерб;

      с вышестоящими организациями внутри финансово-промышленных групп, холдингов и т.д.

      отношения организаций со страховыми организациями по поводу формирования средств страхового фонда и выплаты страхового возмещения при наступлении страховых случаев;

      с товарными, фондовыми, сырьевыми биржами по поводу проведения операций с материальными и финансовыми активами;

      с инвестиционными институтами при реализации соответствующих программ;

      с акционерами, не являющимися членами трудового коллектива;

      с контролирующими организациями.

Каждая из групп имеет свои особенности, но все они носят двусторонний характер.

В финансовой науке под финансами организаций понимается совокупность объективно обусловленных экономических отношений организаций, имеющих распределительный характер, денежную форму выражения и материализуемых в доходах, поступлениях, накоплениях, формируемых в распоряжении субъектов хозяйствования для целей обеспечения их деятельности.

◙ Финансы организации – экономические отношения, возникающие в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных средств хозяйствующих субъектов.

Финансы предприятий являются основой составляющей единой финансовой системы. Финансы предприятий характеризуются теми же чертами, которые присущи в целом категории финансов. Вместе с тем, они отличаются от государственных и муниципальных финансов, что обусловлено их функционированием в различных отраслях общественного производства, где связаны все сферы воспроизводственного процесса – производство, распределение, обмен и потребление. Поэтому от состояния финансов предприятий зависит возможность удовлетворения общественных потребностей общества, улучшение финансового положения страны.

Содержание хозяйственной деятельности предприятия выражается в организации производства и реализации товара.

Финансовые отношения на предприятии возникают, когда на денежной основе происходит формирование собственных средств и доходов, привлечение заёмных источников финансирования хозяйственной деятельности, распределение полученных доходов, и их использование на цели развития предприятия.

ОСНОВНЫЕ ВОПРОСЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ:

1. удовлетворены ли стратегические инвесторы деятельностью предприятия, направлением и динамикой её развития, положением в конкурентной среде?
2. каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?
3. где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?
4. как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее:

а) платёжеспособность,

б) финансовую устойчивость предприятия,

в) экономически эффективную, рентабельную работу

г) ритмичность платёжно-расчетных операций.

Решаются эти вопросы в рамках системы управления финансовой деятельностью предприятия.

2. Функции и принципы организации финансов предприятия

◙ Инвестиционно-распределительная функция заключается в распределении финансовых ресурсов внутри предприятия, способствующем наиболее эффективному их использованию.

В рамках системы управления предприятием данная функция проявляется в распределении его ресурсов исходя из различных классификационных группировок, основными из которых являются:

а) структурные подразделения предприятия и/или виды деятельности;

б) виды активов.

◙ Распределительная функция финансов предприятия с позиции структуры его активов проявляется в стремлении оптимизировать активную сторону баланса. Наиболее яркий пример такой оптимизации решение вопроса о величине денежных средств, которыми должно располагать предприятие для нормальной работы.

◙ Фондообразующая функция финансов предприятия реализуется в ходе оптимизации правой (пассивной) стороны баланса. Любое предприятие финансируется из нескольких источников: взносы собственников, кредиты, займы, кредиторская задолженность, реинвестированная прибыль, пожертвования, целевые взносы и др. Как правило, источники не бесплатны, т. е. привлечение любого из них предполагает расходы как плату за возможность пользования средствами. Поскольку источников много, причем стоимость каждого из них различна, возникает необходимость выбрать наиболее оптимальную их комбинацию. Особенно значим этот аспект при необходимости мобилизации дополнительных финансовых ресурсов в крупных объемах. Что выгоднее – масштабное реинвестирование прибыли с отказом от выплаты дивидендов, дополнительная эмиссия акций, выпуск долговых ценных бумаг, получение долгосрочного кредита, разработка схемы финансирования за счёт пролонгируемых кратко- и среднесрочных кредитов и др. и оценивается в терминах финансов и в известном смысле представляет собой реализацию распределительной функции финансов.

◙ Доходораспределительная функция. Решающую роль в создании и функционировании предприятия несут его собственники: они могут ликвидировать компанию, поддерживать величину вложенного  капитала на уровне, не предусматривающем расширение ее деятельности, изымая избыточную прибыль в виде дивидендов. Или могут, напротив, воздержаться от получения дивидендов в расчёте, что реинвестированная прибыль принесет большую отдачу в будущем, и т. п. Иными словами, собственники должны иметь определенные количественно выражаемые аргументы в обоснование своего отношения к текущему положению и будущему своей компании. Эти аргументы формируются в рамках дивидендной политики, когда определенная часть ресурсов предприятия изымается из него и выплачивается в виде дивидендов (обычно в денежной форме).

Смысл обеспечивающей функции финансов достаточно определяется, во-первых, целевым предназначением предприятия и, во-вторых, системой сложившихся расчётных отношений. Целевое предназначение предприятия состоит в регулярном генерировании прибыли в среднем, благодаря чему капитал собственников возрастает. Финансы предприятия в данном случае как бы обеспечивают удовлетворение интересов собственников, количественно выражая эти интересы в виде прибыли (косвенное выражение дохода) и/или дивидендов (прямое выражение дохода).

◙ Суть контрольной функции финансов предприятия состоит в том, что именно с помощью финансовых показателей и/или индикаторов, построенных на их основе, может быть осуществлен наиболее действенный контроль над эффективным использованием ресурсного потенциала предприятия. Контрольная функция реализуется как собственно предприятием, так и его собственниками контрагентами и государственными органами. В частности, со стороны государства контрольная функций финансов предприятия проявляется в отслеживании ритмичности и своевременности платежей в бюджет; с позиции собственников эта функция реализуется путём регулярно проводимого внешнего аудита; с позиций менеджмента предприятия – организацией системы внутреннего аудита и д. п.

В рамках контрольной функции находит свое отражение и задача по гармонизации интересов собственников и топ-менеджеров предприятия. В условиях рынка контрольная функция имеет не столько «карательно-негативный» оттенок (выявить неисполнение финансовых обязательств и применить соответствующие санкции), сколько «поощрительно-позитивный» (своевременность исполнения финансовых обязательств нередко поощряется всевозможными скидками с уплачиваемой цены и относительным снижением расходов). Иными словами, контроль рублем дополняется возможностями снижения расходов и получения прямых и (или) косвенных доходов.

ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

◙ Принцип экономической эффективности. Поскольку создание и функционирование некоторой системы управления финансами предприятия с неизбежностью предполагает расходы, эта система должна быть экономически целесообразной в том смысле, что прямые расходы оправданы прямыми или косвенными доходами. Поскольку далеко не всегда можно дать однозначные количественные оценки, аргументирующие или подтверждающие эту целесообразность, оптимизация оргструктуры осуществляется на основе экспертных оценок в динамике – иными словами, она формируется постепенно и всегда субъективна.

◙ Принцип финансового контроля. Деятельность предприятия в целом, его подразделений и отдельных работников должна периодически контролироваться. Системы контроля могут быть построены по-разному, однако финансовый контроль является наиболее эффективным и действенным. В частности, одним из важнейших способов контроля за конгруэнтностью целевых установок собственников компании и ее управленческого персонала является проведение аудиторских проверок. Внутренний финансовый контроль осуществляется путем организации системы внутреннего аудита.