Оборотные средства и их финансирование

Таблица 3.6

Структура притока денежных средств ОАО «Икар» за 2008-2009 годы

Показатель	Сумма денежных средств, млн.руб.		Темп роста, %	Удельный вес, %		Отклонение
				2008	2009
	2008	2009
1. Выручка от реализации	11487,2	11461,5	99,7	87,3	89,4	-25,7
2. Кредиты, займы и прочее	1385,2	816,9	59,0	10,5	6,4	-568,3
3. Прочие поступления	293,2	533,6	182,0	2,2	4,2	240,4
Всего поступило денежных средств	13165,6	12812,0	97,3	100	100	-353,6

Как видно из таблицы 3.6, наибольший приток денежных средств ОАО «Икар» в 2008-2009 гг. был обеспечен за счет выручки от продаж и полученных авансов. Абсолютная величина прироста этих показателей в 2009 году по сравнению с 2008 г. снизилась на 25,7 млн.рублей. Темп роста в 2009 г. по сравнению с 2008 годом составил 99,7%.

Вместе с тем сравнение относительных показателей структуры притока денежных средств показало снижение в 2009 году по сравнению с 2008 годом удельного веса поступлений в виде выручки и авансов на 0,3 %. Сумма поступлений в виде займов и кредитов в 2009 году уменьшилась на 568,3 млн.руб. Удельный вес тоже снизился как на 4,1 %. Это обстоятельство свидетельствует об увеличении собственных ресурсов денежных средств организации и повышении финансовой независимости от заемного капитала.

В 2009 году наблюдался рост денежных поступлений от прочих видов деятельности организации (дивиденды, проценты, доходы от продажи имущества), сумма которых возросла практически в 2 раза, удельный вес увеличился на 2,0 %. Это свидетельствует об эффективности принимаемых решений в организации.

Таблица 3.7

Структура оттока денежных средств ОАО «Икар» за 2008-2009 годы

Показатель	Сумма денежных средств, млн. руб.		Темп роста, %	Удельный вес, %		Отклонение
	2008	2009		2008	2009
1.Оплата товаров, работ,  услуг, авансы	8972,6	8044,4	89,7	65,2	62,1	-928,2
2. Оплата труда с  начислениями	1692,0	1825,5	107,9	12,3	14,1	133,5
3.Выплачены дивиденды,  проценты, кредиты	1296,9	846,4	65,3	9,4	6,5	-450,5
4.Расчеты с бюджетом	1593,1	927,0	58,2	11,6	7,2	-666,1
5. Прочие выплаты	211,8	1318,3	622,4	1,5	10,1	1106,5
6. ВСЕГО:	13766,4	12961,6	94,2	100	100	-804,8

 

В 2009 году снижение абсолютных показателей оттоков денежных средств  наблюдался почти по всем составляющим элементам, кроме хозяйственных  операций по оплате труда и прочих выплат по сравнению с 2008 годом. Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательных и положительного денежных потоков в 2009 году в целом, можно сделать вывод, что снижение объема оттока денежных средств является следствием снижения объемов производственно - хозяйственной деятельности ОАО «Икар», что отрицательно сказалось на финансовых результатах деятельности предприятия.

 

3.3 Предложения по повышению эффективности использования оборотных средств на ОАО «ИКАР»

 

Для того, что бы предприятию избежать дефицита денежных средств, вызванного увеличением дебиторской задолженности и нерациональным увеличением, необходимо внедрить систему нормирования оборотных активов. Для этого потребуется рассчитать нормативы оборотных средств, протестировать правильность полученных результатов и автоматизировать процедуры корректировки и контроля установленных норм. Создание нормативов для всех оборотных активов неоправданно. Как правило, к ненормируемым статьям оборотных активов относятся «Расходы будущих периодов», «НДС», «Прочие дебиторы и кредиторы». Целесообразно нормировать только те статьи оборотных активов, в отношении которых соблюдаются следующие условия:

• хозяйственные операции с той или иной группой оборотных активов носят регулярный характер.
• оборотные активы, для которых планируется разработать норматив, - существенны (доля которых в общей сумме оборотных активов составляет более 5-10%) и однородны по своему составу. К примеру, нормирование такой статьи, как «Прочая дебиторская задолженность», неоднородной по своему составу, достаточно трудоемко и может быть оценено как экономически неоправданное.
• предприятие может управлять данным видом оборотного актива. Нередко часть дебиторской задолженности оказывается неподконтрольной финансовому директору компании.

Система управления оборотными активами на предприятии должна быть комплексной, поэтому нормированию подлежит каждый элемент оборотных активов. Но начинать все же следует с наиболее проблемных элементов существующих оборотных активов.

Для того чтобы избежать подобных проблем, необходимо последовательно  выполнить следующие этапы:

1. Построение модели  операционного цикла. Операционный  цикл - период, в течение которого  денежные средства отвлечены  из оборота предприятия. Он  начинается с момента выдачи авансов поставщикам и заканчивается на дату получения денежных средств за продукцию, реализованную на условиях отсрочки платежа. Для того чтобы определить продолжительность операционного цикла, потребуется установить среднее время выполнения следующих бизнес-процессов:

• транспортировка товаров от поставщика, приемка, контроль качества, хранение, производство, оформление транспортных документов, транспортировка товара до конечного покупателя - цикл запасов;
• предоплата, отсрочка платежа, инкассация, банковские операции, связанные с переводом денежных средств от покупателя к продавцу, -цикл расчетов.

От времени выполнения перечисленных бизнес-процессов  будут зависеть нормативы оборотных  средств.

2. Разработка внутрифирменного  положения по нормированию. Этот документ представляет собой методические рекомендации по нормированию оборотных средств, которые содержат нормативы, определенные для различных оборотных активов компании, способы их расчета и необходимые для этого источники данных и список ответственных за выполнение нормативов.

3. Тестирование разработанной  модели нормирования. Тестирование  необходимо для того, чтобы понять, позволяет ли существующая система  управленческого учета получить  данные, необходимые для нормирования, оценить трудоемкость работ, связанных с этим процессом.

4. Корректировка разработанной  методики. После того как проведено  тестирование, необходимо учесть  замечания пользователей системы  нормирования и скорректировать  положение по нормированию. Изменения  могут касаться разработанных нормативов, подходов к расчету, принципов получения данных и т. д.

5. Автоматизация. Использование  Excel для расчета и контроля  нормативов крайне трудоемко,  поэтому необходимо автоматизировать  эти процессы с помощью специализированного  программного обеспечения. Это может быть как отдельный программный продукт, так и дополнительный модуль ERP-системы.

В заключение следует  отметить, что типичными ошибками, допускаемыми в процессе внедрения  системы нормирования, являются некорректное распределение ответственности за выполнение принятых нормативов и отсутствие системы бонусов. Наиболее распространенная схема распределения ответственности за выполнение принятых нормативов может быть представлена следующим образом. За выполнение норматива:

· по запасам товаров на складе отвечает руководитель отдела продаж;

· по дебиторской задолженности  отвечает менеджер по продажам.

После того как распределена ответственность среди должностных  лиц компании, создается система  мотивации, призванная обеспечить соблюдение нормативов. Одним из вариантов является механизм, когда сотрудникам выплачивается фиксированный размер вознаграждения, если отклонение фактического значения величины оборотных активов (например, товаров на складе) от нормативного находится в пределах установленного процента.

Помимо этого необходимо делать ориентацию на следующие моменты  в деятельности ОАО «Икар»:

- Минимизация затрат - это в первую очередь оптимизация  структуры источников формирования  оборотных средств предприятия,  т.е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов.

- Обеспечение непрерывности  процесса производства и реализации  продукции с наименьшим размером  оборотных средств (оборотные  средства предприятий должны  быть распределены по всем  стадиям кругооборота в соответствующей  форме и в минимальном, но достаточном объеме). Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся во всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, материалов, незавершенного производства, готовых изделий.

- Сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.

- Ускорение оборачиваемости  оборотных средств.

- Рациональное использование  оборотных средств.

- Ликвидации сверхнормативных  запасов материалов.

- Улучшение организации  снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта.

- Экономное использование  сырьевых и топливно-энергетических  ресурсов.

- Увеличение объемов  строительно-монтажных работ, работ по техническому обслуживанию газопроводов и внутридомового газового оборудования.

- Проведение мероприятий по техническому переоснащению производственных фондов.

ОАО «Икар» может достичь этого при помощи следующих задач:

- ликвидировать сверхнормативные запасы материалов;

- улучшить организацию снабжения,  путем установления четких договорных  условий поставок и обеспечения  их выполнения, оптимального выбора  поставщиков, налаженной работы  транспорта;

- ускорить оборачиваемость оборотных средств;

- уменьшить дебиторскую задолженность;

- увеличить вложения денежных  средств;

-провести мероприятия по техническому  переоснащению производственных  фондов Общества.

 

оборотный капитал  денежный средство

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Оборотные активы - совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла. Основные составляющие оборотных активов - это запасы товарно-материальных ценностей, дебиторская задолженность, денежные активы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. Основными показателями эффективности функционирования оборотных активов являются: коэффициент оборачиваемости; продолжительность одного оборота, показывающее за какое количество времени оборотными активами совершается один оборот; рентабельность оборотных активов.

Открытое акционерное  общество "Икар" образовано в 1954 году. Основная номенклатура выпускаемой продукции:

- ленточные конвейеры различных исполнений и комплектующие;

- винтовые конвейеры,  шнеки, питатели;

- скребковые цепные  транспортеры;

- элеваторы ковшовые  ленточные, цепные;

- нории ленточные производительностью  от 5 до 175 т/ч;

- опорные металлоконструкции, укрытия, навесы, ограждения, площадки;

- циклоны батарейные  типа ЦН-15, СЦН-40, 4БЦШ, У21-ББЦ, ЦОЛ;

- шлюзовые заторы типа  ШУ-6, ШУ-15, РЗ-БШМ, секторные, ячейковые  питатели

- пресс-грануляторы, дробилки  молотковые, охладители для гранул; деташеры БДГ, энтолейторы БЭР, пробоотборники и другое.

Удельный вес дебиторской  задолженности в составе оборотных  средств снизился в 2009 году на 26,7%, в 2008 г снизился на 3,6% в сравнении  с предшествующим годом. Это объясняется  тем, что в связи с участившимися  неплатежами за произведённую и поставленную продукцию финансовая политика завода направлена на выполнение заказов и поставку продукции по предоплате. Выполнение заказов по изготовлению механических деталей и узлов осуществляется с 50% авансовой предоплатой. Поставка готовой продукции осуществляется после 100% авансовой предоплаты. Были установлены надежные связи с поставщиками и подрядчиками.

Оборотные средства за 2009 г. увеличились на 585,4 млн.руб. Наибольшее отрицательное влияние на увеличение оборотного капитала оказало изменение запасов и затрат произошедшее из-за роста незавершенного производства.

Анализируя полученные данные можно говорить о том, что  в первом полугодии 2008 году на 1 рубль реализованной продукции приходится 0,28 рублей оборотных средств. Данный показатель в первом полугодии 2009 году составил 0,15 рублей и в первом полугодии 2010 году 0,18 рублей соответственно.

Основные пути повышения  эффективности использования оборотных  средств являются в деятельности ОАО «Икар»:

- Минимизация затрат - это в первую очередь оптимизация структуры источников формирования оборотных средств предприятия, т.е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов.

- Обеспечение непрерывности  процесса производства и реализации  продукции с наименьшим размером  оборотных средств (оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме).

- Сокращению длительности  производственного цикла, более  быстрой реализации готовой продукции.