Оценка финансового сотояния предприятия

Содержание.

 

Введение…………………………………………………………………………………………………………….

1. Анализ валюты и структуры баланса…………………………………………………………………
2. Общий анализ источников средств предприятия…………………………………………….
3. Анализ собственных источников……………………………………………………………………….
4. Анализ заемных средств хозяйствующего субъекта…………………………………………
5. Общий анализ размещения средств предприятия…………………………………………..
6. Анализ внеоборотных активов предприятия…………………………………………………….
7. Анализ текущих активов…………………………………………………………………………………….
8. Факторный анализ прибыли……………………………………………………………………………..
9. Расчет и анализ финансовых коэффициентов………………………………………………….

Заключение………………………………………………………………………………………………………..

Список используемой литературы…………………………………………………………………….

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Анализ – означает разложение изучаемого объекта на части, присущие этому объекту составляющие. Анализом в более широком смысле занимается теория экономического анализа; в профессиональном – экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности в соответствующих отраслях. Все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. Чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Цели анализа достигаются в  результате решения определенного  взаимосвязанного набора аналитических  задач.

Для каждого предприятия может  быть определена точка финансово-экономического равновесия, в которой собственный капитал обеспечивает нефинансовые активы, а финансовые активы покрывают обязательства предприятия. Таким образом, финансовое равновесие является оборотной стороной экономического равновесия. Практически всегда имеет место отклонение в ту или иную сторону. Величина отклонения (плюс или минус) и является индикатором финансово-экономической устойчивости.

Проведем анализ финансового состояния  предприятия ОАО «Ростелеком» г. Хабаровск за 2009г.

Основными задачами анализа являются:

1. изучение исходных условий функционирования предприятия;

2. установление изменений в наличии  и структуре капитала за отчетный период и оценка происшедших изменений;

3. изыскание путей наращивания  капитала, повышения уровня его  отдачи и укрепления финансовой  устойчивости предприятия.

 

 

1. Анализ валюты и структуры баланса.

Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов организации, получаемая путем сопоставления  темпов прироста активов с темпами  прироста финансовых результатов (выручка, прибыль от реализации).

Общая оценка динамики активов ОАО «Ростелеком», 2009г.

Показатель	Наличие средств, тыс.руб.		Темп прироста, %
	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года
Средняя величина активов	72 553 533, 5	68 668 666,5	5,6
Выручка от реализации	61 223 505	63 201 652	- 3,1
Прибыль от реализации	7 513 139	10 134 857	- 25,9

 

Из данных таблице 1.1 видно, что  величина выручки от реализации и прибыль от реализации меньше, чем средняя величина активов, так же темпы прироста этих показателей отрицательны. Из этого можно сделать вывод о снижении эффективности деятельности предприятия.

Анализ баланса начинают со сравнения  раздела «Капитал и резервы» с  разделом «Внеоборотные активы» (таблица 1.2). Поскольку в активе и пассиве баланса сгруппированы различным способом одни и те же средства, находящиеся в распоряжении предприятия, должно наблюдаться некоторое соответствие структуры активов и пассивов. Анализ баланса начинают со сравнения раздела баланса «Капитал и резервы», в котором отражены собственные источники предприятия, с разделом «Внеоборотные активы».

Сравнение раздела «Капитал и резервы» с разделом «Внеоборотные  активы»

Таблица 1.2

Статьи баланса	2009 год
	На начало года	На конец года
Внеоборотные активы	39 168 101	44 781 112
Капитал и резервы	56 480 574	59 456 306
КР-ВА	17 312 473	14 675 194

 

Разница между разделом «Капитал и  резервы» и Внеоборотные активы положительная  это значит, что собственных источников достаточно для формирования внеоборотных активов.

По балансу могут проходить  долгосрочные обязательства (ДО). Долгосрочные кредиты, как правило, направляются на инвестиционные цели, поэтому мы можем добавить их к источникам, идущим на формирование внеоборотных активов. Тогда неравенство для поверки адекватности структуры активов структуре пассивов выглядит следующем образом:

 

                 (КР + ДП) – ВА > 0                                   (1.1)

 

где        КР – «Капитал и резервы»;

ДО – «Долгосрочные обязательства»;

 ВА – «Внеоборотные активы».

 

В таблице 1.3 проведены расчеты  для проверки адекватности структуры активов структуре пассивов.

Структурный анализ баланса.

Таблица 1.3

Наименование статей	2009 год.
	На начало года	На конец года
Внеоборотные активы	39 168 101	44 781 112
Капитал и резервы	56 480 574	59 456 306
Долгосрочные обязательства	4 337 838	6 097 020
(КР+ДО)-ВА	21 650 311	20 772 214

 

Неравенство 1.1 составляет на начало года  21 650 311 тыс. руб., на конец года 

20 772 214 тыс. руб., это свидетельствует о том, что собственных средств предприятия с учетом долгосрочных обязательств достаточно для формирования внеоборотных активов. Так же из таблицы 1.3 видно, что собственные источники, с учетом увеличения на долгосрочные пассивы и уменьшения на непокрытые убытки, превышают сумму внеоборотных активов, а значит можно считать структуру баланса нормальной.

Анализ величины валюты роста баланса  осуществляется путем расчета темпов его роста или снижением (таблица 1.4).

Структура и динамика статей баланса.

Таблица 1.4

Наименование  статей.	Абсолютные  величины		Относительные величины		Изменения
	на начало года	на конец  года	на начало года	на конец  года	в абсолютной величине	в структуре
1	2	3	4	5	6=3-2	7=5-4
Актив
Внеоборотные  активы, в т.ч.	39 168 101,00	44 781 112,00	55,3747	60,2105	5 613 011,00	4,8358
Оборотные активы, в т.ч.	31 564 729,00	29 593 125,00	44,6253	39,7895	-1 971 604,00	-4,8358
Баланс	70 732 830,00	74 374 237,00	100,00	100,00	3 641 407,00
Пассив
Капитал и резервы, в т.ч.	56 480 574,00	59 456 306,00	79,8506	79,9421	2 975 732,0000	0,0915
Кредиторские  обязательства, в т.ч.	14 252 256,00	14 917 931,00	20,1494	20,0579	665 675,0000	-0,0915
Баланс	70 732 830,00	74 374 237,00	100,00	100,00	3 641 407,0000

 

Из таблицы 1.4 виден рост валюты баланса на 5,15 % (3 641 407) на конец 2009 года по сравнению с началом года. Это увеличение произошло за счет  увеличения внеоборотных активов, которые на конец года увеличились на  5 613 011  тыс. руб. Темп роста внеоборотных активов составил 14,33 % , а темп роста оборотных активов снизился на 6,2 %. В структуре данного баланса не происходит резких скачков. Больные статьи отсутствуют. Доля собственных средств в структуре баланса больше заемных и составляет 79,8 % на конец отчетного периода и составляет  59 456 306 тыс.  руб.

Более наглядно структура баланса  представлена на диаграммах 1,2,3,4.

     Диаграмма 1

 

    Диаграмма 2

   Диаграмма 3

   Диаграмма 4

Из проведенного анализа можно  сделать вывод о том, что анализируемый  баланс предприятия можно назвать  «благополучным».

Для более точного анализа  валюты баланса следует нейтрализовать инфляционный фактор на увеличение валюты баланса. Для  этого  выполняется  по балансу построение условного  баланса по пассиву на конец периода.

Данные в разделе «Капитал и резервы» стабильны и не подвержены инфляции. Так же раздел «Долгосрочные обязательства» не подвержен влиянию инфляции, его итог не нуждается в корректировке. Краткосрочные обязательства всегда подвержены инфляции. Итог этого раздела на конец периода делим на индекс инфляции за анализируемый период, а затем подбиваем итог условного баланса:

 

                                     (1.2)

 

где КО^{кон.пер} – краткосрочные обязательства на конец анализируемого периода;

 I_инф.ⁿ – индекс инфляции за анализируемый период;

КО_усл. – условные краткосрочные обязательства на конец анализируемого периода.

 

КО^{кон.пер}  равны 8 820 911 тыс. руб., уровень инфляции в 2009 году составлял 8,8 %,

I_инф.²⁰⁰⁹ равен 1,088.  Согласно формуле 1.2 рассчитываем:

 

8 820 911/ 1,088 = 8 107 454,96

 

Имея итог условного баланса, мы более адекватно оцениваем изменение  валюты баланса за рассматриваемый  период (таблица 1.5).

Построение условного  баланса по пассиву на конец периода  за 2009 год., тыс. руб.

Таблица 1.5

Статья баланса	На начало года	На конец года		Изменение (+,-)
		реальный	условный	реальный	условный
Капитал и резервы	56 480 574	59 546 306	59 546 306	3 083 732	3 083 732
Долгосрочные обязательства	4 337 838	6 097 020	6 097 020	1 759 182	1 759 182
Краткосрочные обязательства	9  914 418	8 820 911	8 107 454,96	- 1 093 507	- 1 806 963,04
Баланс	70 732 830	74 374 237	73 750 871,96	3 641 407	3 180 041,96

 

При нейтрализации фактора инфляции на валюту баланса на конец периода  составила 73 750 871,96 тыс. руб., что меньше реальной валюты на 623 365,04 тыс. руб. В этом случае валюта баланса увеличился на  3 180 041,96 тыс. руб.

Проведя анализ структуры баланса  и построив условный баланс можно  считать структуру баланса ОАО  «Ростелеком» благоприятной.

 

 

 

 

2. Общий анализ источников средств предприятия

 

Динамика и структура источников капитала за 2009 г.

Таблица 2.1

источники средств	на начало года		на конец  года		Изменение за год		Темп динамики, %
	тыс.руб	% к итогу	тыс.руб	% к итогу	тыс.руб	% к итогу
Собственные средства, в т.ч.	56 480 574,00	79,851	59 456 306,00	79,942	2 975 732,000	0,091	105,269
Заемные средства, в т.ч	14 252 256,00	20,149	14 917 931,00	20,058	665 675,000	-0,091	104,671
Итого	70 732 830,00	100,00	74 374 237,00	100,00	3 641 407,000		105,148
Собственные источники с приравненными к  ним заемными, в т.ч.	58 114 509,00	82,161	61 323 186,00	82,452	3 208 677,000	0,292	105,521
Заемные источники без прирав. к ним  собствен., в т.ч	12 618 321,00	17,839	13 051 051,00	17,548	432 730,000	-0,292	103,429
Итого	70 732 830,00	100,00	74 374 237,00	100,00	3 641 407,000		105,148