Оценка финансового сотояния предприятия

 

На анализируемом предприятии  за отчетный год собственный капитал  увеличивается, что видно в таблице 2.1. Увеличение источников собственных средств произошло в основном из-за увеличения нераспределенной прибыли отчетного периода, которая увеличилась на 6 111 016 тыс. руб. на конец года. В первом и во втором варианте группировки источников средств доля собственных источников больше доли заемных ни составляет 79,85 и 82,16 % соответственно от валюты баланса. Это свидетельствует о том, что собственных средств предприятия достаточно  для покрытия задолженности.

Структура источников средств капитала представлена наглядно на диаграммах 1,2,3,4.

              Диаграмма 1

              Диаграмма 2

               Диаграмма 3

            Диаграмма 4

 

 

Структуру пассивов характеризуют  следующие относительные показатели:

1. коэффициент автономии, рассчитывается по формуле:

 

К_авт. = РСК/ВБ                                               (2.1)

где РСК – реальный собственный  капитал («Капитал и резервы» + «Доходы  будущих периодов»);

ВБ – валюта баланса.

2. коэффициент соотношения, рассчитывается по формуле:

К_соот = СЗИ /РСК;                                                (2.2)

где   СЗИ – скорректированные  заемные источники («Долгосрочные  обязательства» + «Краткосрочные обязательства» - «Доходы будущих периодов»);

Согласно формулам 2.1 и 2.2 рассчитаем коэффициенты для  анализируемого предприятия:

на начало отчетного года:

К_авт. =(56 480 574 + 70 380)/70 732 830=0,8;

К_соот =(4 227 838 + 9 914 418 – 70 380)/ 56 550 954=0,25.

на конец периода:

К_авт. =(59 456 306 + 34 750)/74 374 237=0,8;

К_соот =(6 097 020 + 8 820 911 – 34 750)/ 59 491 056=0,25.

 

В таблице 2.2 анализируется показатели структуры пассивов.

 

Динамика показателей  структуры пассивов.

Таблица 2.2

Показатель	Сумма на начало года	Сумма на конец года	Стуктура, %		Изменения
			на  начало года	на  конец года	Абсолютное	Относительное
РСК	56 550 954,00	59 491 056,00	79,95	79,99	2 940 102,00	105,20
Заемные средства (скорректированные)	14 181 876,00	14 883 181,00	20,05	20,01	701 305,00	104,95
Итого источников	70 732 830,00	74 374 237,00	100,00	100	3 641 407,00	105,15
Коэф. автономии	0,80	0,80
Коэф. соотношения	0,25	0,25

 

На начало и на конец года коэффициент  автономии остается на одном уровне и равен 0,8, также и коэффициент  соотношения остается на одном уровне и равен 0,25 , эти значения совпадают  с рекомендуемыми значениями (К_авт. > 0,5 , К_соот < 1). Это говорит о том, что обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами.

 

 

 

3. Анализ собственных источников.

Собственные средства предприятия  состоят из уставного капитала и  нераспределенной прибыли (таблица 3.1).

Динамика структуры  собственного капитала

Таблица 3.1

источники средств	на начало года		на конец  года		Изменение за год		Темп динамики, %
	тыс.руб	% к итогу	тыс.руб	% к итогу	тыс.руб	% к итогу
Собственные средства, в т.ч.	56 480 574,00	100	59 456 306,00	79,942	2 975 732,000	100	105,269
Уставный капитал	2 429,00	0,003	2 429,00	0,003	0,003	0,000	100,000
Добавочный капитал	6 670 430,00	11,810	5 656 768,00	9,514	-1 013 662,00	-1,825	84,804
Резервный капитал	364,00	0,001	364,00	0,001	0,000	0,000	100,000
нераспределенная прибыль  прошлых лет	49 807 351,00	88,185	47 685 729,00	80,203	-2 121 622,00	-6,300	95,740
Нераспределенная прибыль  отчетного периода	0	0,000	6 111 016,00	10,278	6 111 016,000	8,217

 

Структура собственного капитала представлена так же на диаграммах 1,2.

    Диаграмма 1

   Диаграмма 2

Из таблицы 3.1 можно сделать следующие  выводы:

1. уставный капитал анализируемого предприятия не изменяется в течение отчетного года и составляет 0,003 % от собственных источников;
2. добавочный капитал предприятия уменьшается на 1 013 662 тыс. руб к концу отчетного года. Причинами уменьшения добавочного капитала могут быть:

погашение снижения стоимости основных средств в результате их переоценки или передача имущества другим хозяйствующим субъектам;

3. нераспределенная прибыль прошлых лет также снижается и на конец отчетного года составила 47 685 729 тыс. руб., снижение произошло за счет выплаты доходов участникам организации.
4. Нераспределенная прибыль отчетного периода на начало года отсутствовала, а на конец года составила 6 111 016 тыс. руб, за счет этого увеличения произошло общее увеличение собственных средств предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ заемных средств хозяйствующего субъекта.

Заемные средства хозяйствующего субъекта состоят из долгосрочных и краткосрочных пассивов. Раздел «Долгосрочные пассивы» включает в себя кредиты банков и прочие займы, полученные от других источников, кроме банков, подлежащие погашению в соответствии с договором более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Поскольку хозяйствующие субъекты получают долгосрочные заемные средства в основном на затраты по техническому совершенствованию и улучшению организации производства, на техническое перевооружение, механизацию, внедрение новой техники, то наличие сумм по указанным статьям всегда следует расценивать положительно. Простроченная кредиторская задолженность отсутствует.

Начинать анализ кредиторской задолженности  целесообразно с оценки динамики ее общей суммы. (таблица 4.1)

 

Оценка динамики краткосрочной задолженности

 

Таблица 4.1

Наименование	Стоимость, тыс. руб.		Изменение, (+,-), тыс. руб.	Темп роста (спада), %
	на начало	на конец
Кредиторская задолженность	7 716 437	6 404 954	- 1 311 483	0,83

 

 

По таблице 4.1 видно, что кредиторская задолженность снижаются. Этот фактор можно назвать положительным.

После общей оценки динамики краткосрочной  задолженности следует оценить  ее структуру (таблица 4.2).

 

 

 

 

 

 

Структура кредиторской задолженности

Таблица 4.2

Статьи  кредиторской задолженности		на  начало года				на  конец года				Изменение за год				Темп  динамики, %
		тыс.руб		% к  итогу		тыс.руб		% к  итогу		тыс.руб		% к  итогу
Краткосрочные кредиты		563 648,00		6,81		548 679,00		7,89		-14 969,00		1,08		97,34
Краткосрочные займы	398,00		0,00		398,00		0,01		0,00		0,00		100,00
Поставщики и подрядчики	4 462 891,00		53,90		3 893 818,00		55,99		-569 073,00		2,10		87,25
Авансы полученные	829 334,00		10,02		616 406,00		8,86		-212 928,00		-1,15		74,33
Задолженность перед  персоналом организации	1 102,00		0,01		474,00		0,01		-628,00		-0,01		43,01
Задолженность пред гос.внебюджетными  фондами	38 791,00		0,47		29 622,00		0,43		-9 169,00		-0,04		76,36
Задолженность пред бюджетом	901 400,00		10,89		393 849,00		5,66		-507 551,00		-5,22		43,69
Прочие кредиторы	1 482 919,00		17,91		1 470 785,00		21,15		-12 134,00		3,24		99,18
Итого	8 280 483,00		100,00		6 954 031,00		100,00		-1 326 452,00				83,98

 

Структура кредиторской задолженности  так же представлена в виде диаграмм1,2

    Диаграмма 1

   Диаграмма 2

 

Сумма кредиторской задолженности  на конец года снизилась на 16,02 % по сравнению с суммой на начало отчетного года. Задолженность перед поставщиками и подрядчиками снизилась на 12,8 %, это снижение свидетельствует о возможном сокращении объемов производства или о переходе к расчетам по предоплате, поэтому такое снижение расценивается отрицательно. Остальные статьи кредиторской задолженности  (авансы полученные, задолженность перед государственными внебюджетными фондами, задолженность перед бюджетом, прочие кредиторы) снижаются на конец года, это расценивается положительно.

Анализ задолженности  по оплате труда ведется путем определения временного лага по выплатам на начало и конец периода. Для этого задолженность по оплате труда делим на численность и среднюю заработную плату соответствующего периода:

Средняя зарплата= Затраты на оплату труда/ средняя численность=

                                                                             7 469 869 тыс.руб./19 879 чел =  37,58 тыс.руб/чел.

 

Лаг = Задолженность по оплате труда/ (численность* средняя зарплата) =

                                                                                                  474 000/19 879 *37 580 =  0,0008

 

Самая дорогая задолженность –  это задолженность перед бюджетными и внебюджетными фондами. При  наступлении срока платежа, она  становится платной с первого дня, оплата это весьма значительна. На анализируемом предприятии задолженность перед бюджетами на конец года по сравнению с началом года снижается. Данная динамика положительно складывается для предприятия. 

В заключение общего анализа кредиторской задолженности рассчитывается ее оборачиваемость и период оборота:

 

К_кз = В / (КЗ)  ,                                                     (4.3)

 

где К_кз – оборачиваемость кредиторской задолженности;

В – выручка, тыс. руб.;

(КЗ)  - средние остатки кредиторской задолженности, тыс. руб.

 

Средние остатки по кредиторской задолженности  рассчитывается по формуле:

КЗ(средняя величина кредиторской задолженности) =( К_кз на нач. года + К_кз на конец года)/2 = (7 716 437 + 6 404 954) / 2 = 7 060 695,5 тыс.руб     (4.4)

 

Оборачиваемость для анализируемого предприятия рассчитаем по формуле 4.4 и 4.3:    

Коэф. Оборачиваемости КЗ = 61 223 505/7 060 695,5 = 8,62

 

Данный показатель говорит о  том, что 8,62 руб. выручки приходится в среднем на рубль кредиторской задолженности в 2009 году.

 

Исходя из показателя оборачиваемости, рассчитывается период оборачиваемости  кредиторской задолженности:

 

Т_КЗ = 360 / К_кз ,                                                     (4.5)

 

где Т – период оборачиваемости  кредиторской задолженности, дней.

По формуле 4.5 рассчитываем для предприятия период оборачиваемости:

 

Т_КЗ = 360 / 8,62 = 42 дня.

 

Период оборачиваемости  составляет 42 дня.

В заключение анализа обычно сравнивают объемы и условие предоставление дебиторской и кредиторской задолженности. Для этого определяется оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности. Оптимальное состояние для предприятия, если задолженности будут стремиться следующему неравенству:

 

К_ДЗ > К_КЗ                                                    (4.6)

 

Оборачиваемость кредиторской задолженности  нам известна 8,62.

Оборачиваемость дебиторской задолженности  рассчитывается аналогично кредиторской по формуле 4.3:

 

(ДЗ) =(10 515 122 + 8 039 566)/2=9 277 344 тыс.руб.;

Кдз=61 223 505 / 9 277 344= 6,6 руб./руб.

 

Неравенство  4.6 не выполняется.

На предприятии данное условие  не выполняется, это означает, что  предприятию кредиторы предоставляют  кредит на более короткие сроки, чем  само предприятие своим дебитором. Чем больше срок предоставления кредита, тем меньше собственных средств требуется для осуществления производственной деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Общий анализ размещения средств предприятия.

Особое место в анализе финансового  состояния организации занимает анализ активов предприятия. Актив предприятия представляет собой величину затрат организации, сложившихся в результате предшествующих операций и финансовых сделок, и понесенных расходов ради возможных будущих доходов. Сама по себе рациональная структура источников не гарантирует успешной работы предприятия, поскольку объем выручки, финансовые результаты зависят, прежде всего, от размещения активов.

Для нужд анализа применяется несколько  видов группировки активов:

• по сроку оборота;
• по направлению использования;
• по степени ликвидности активов.

Общий анализ активов целесообразно  проводить по всем трем группировкам (таблица 5.1).

Общий анализ активов.

Таблица 5.1

Наименование  статей.	Абсолютные  величины		Относительные величины		Изменения		Тмпы  динамики, %
	на  начало года	на  конец года	на начало года	на  конец года	в абсолютной величине	в структуре
1	2	3	4	5	6=3-2	7=5-4
1-й  вариант Укрупненная структура активов предприятия.
Внеоборотные  активы, в т.ч.	39 168 101,00	44 781 112,00	55,37	60,21	5 613 011,00	4,84	114,33
Оборотные активы, в т.ч.	31 564 729,00	29 593 125,00	44,63	39,79	-1 971 604,00	-4,84	93,75
Итого	70 732 830,00	74 374 237,00	100,00	100,00	3 641 407,00		105,15
2-ой  вариант Активы по направлению использования
Активы, используемые на предприятии, в т. ч.	45 416 045,00	47 140 430,00	64,21	63,38	1 724 385,00	-0,83	103,80
Активы, используемые за пределами предприятия, в т. ч.	25 316 785,00	27 233 807,00	35,79	36,62	1 917 022,00	0,83	107,57
Итого	70 732 830,00	74 374 237,00	100,00	100,00	3 641 407,00		105,15
3-й  вариант Активы предприятия с точки зрения их ликвидности
Труднореализуемые активы, в т.ч	39 168 101,00	44 781 112,00	55,37	60,21	5 613 011,00	4,84	114,33
Медленно  реализуемые активы, в т.ч.	716 389,00	544 603,00	1,01	0,73	-171 786,00	-0,28	76,02
Средне  реализуемые активы, в т. ч.	21 512 320,00	22 898 043,00	30,41	30,79	1 385 723,00	0,37	106,44
Мгновенно реализуемые активы, в т. ч.	9 336 020,00	6 150 479,00	13,20	8,27	-3 185 541,00	-4,93	65,88
Итого	70 732 830,00	74 374 237,00	100,00	100,00	3 641 407,00		105,15