Оценка кредитоспособности юридических лиц

Средства депозитного счета в иностранной валюте пересчитываются на день заключения кредитного договора по курсу иностранных валют к рублю Российской Федерации, котируемому Центральным банком Российской Федерации, или на договорной основе с владельцем счета.

Процентные ставки по кредитам устанавливаются в соответствии с минимальным их уровнем, утвержденным кредитно - инвестиционным комитетом Сберегательного банка Российской Федерации. Банк применяет, как правило, фиксированные процентные ставки, уровень которых оговаривается в кредитном договоре.

Процентная ставка по выданному кредиту может быть повышена в связи с повышением процентных ставок по вкладам населения или учетной ставки Центрального банка Российской Федерации, а также изменением конъюнктуры кредитного рынка.

Проценты начисляются на сумму фактической задолженности по кредиту, как правило, ежеквартально (ежемесячно) в течение платежного периода из расчета 360 дней. Каждый платеж оформляется срочным обязательством (графиком платежей) на срок (сроки), оговоренный в кредитном договоре. Заемщик обязан не позднее указанного срока погасить задолженность по процентам путем их перечисления платежным поручением на счет банка.

Конкретная дата погашения должна быть определена в кредитном договоре. В случае несвоевременного его перечисления банк начисляет пеню от суммы неуплаченных процентов, имеет право расторгнуть кредитный договор и предъявить инкассовое поручение к счету заемщика.

Сумму начисленных процентов банк может списать с расчетного счета заемщика, если он ведется в банке, что должно быть предусмотрено кредитным договором. Если вносимая заемщиком сумма недостаточна для погашения неустойки (штрафа, пени), начисленных процентов по кредиту и основного долга, то, в первую очередь, погашаются неустойка (штраф, пеня) и проценты за пользование кредитом, а оставшаяся сумма обращается в погашение основного долга.

Проценты в окончательный расчет уплачиваются заемщиком не позднее установленной даты погашения последней суммы основного долга по данному кредиту. Погашение задолженности по кредиту осуществляется заемщиком в следующих формах:

- единовременного  перечисления всей суммы задолженности  в установленный договором срок;

- постепенного  перечисления согласованных с  банком сумм в пределах срока  кредитования в соответствии  с календарным графиком платежей.

Конкретная дата погашения кредита должна быть определена в кредитном договоре  и графике погашения кредита.

 
2.2 Анализ кредитоспособности

 

Приступая к анализу финансового положения заемщиков – юридических лиц, клиентов ОАО «Сбербанк Россия», нужно отметить, что данный анализ необходим для последующих расчетов по скоринговой модели. Кроме того, не лишним будет обратить внимание на управление Банка, которое занимается финансовым анализом.

Название данного управления следующее: «Управление финансового анализа и методологии кредитных проектов Департамента анализа и контроля кредитных проектов»20. Данное управление занимается осуществлением ежеквартального мониторинга финансового положения заемщика. По юридическим лицам производится оценка финансового положения заемщика  на основании анализа изменения финансового состояния предприятия, выявления негативных моментов в финансово-хозяйственной деятельности заемщика. По итогам ежеквартального мониторинга Управлением формируется профессиональное суждение об уровне риска по ссудам, производится классификация ссудной задолженности по категориям качества с указанием процентной величины расчетного резерва.

После рассмотрения деятельности Управления Банка по финансовому анализу, можно приступить к расчетам. Для анализа кредитоспособности в рамках данного исследования было выбрано 33 заемщика. Выборка данных заемщиков была сформирована исходя из следующих предпосылок: выбранные заемщики являются юридическими лицами, крупными корпоративными клиентами; выбранные заемщики различаются по отраслям; по выбранным заемщикам в наличии информация, необходимая для расчетов. Хотелось бы уточнить, что выбор заемщиков был обусловлен тем, что Банк в апреле 2013 года проводил ежеквартальный мониторинг финансового положения отчетностей именно приведенных выше заемщиков. Также наличие в выборке заемщиков по разным отраслям позволяет изучить различия при анализе кредитоспособности отраслей, что, несомненно, является преимуществом для комплексного исследования. В таблице 2.1. представлено распределение заемщиков по сферам деятельности.

Таблица 1. Предприятия – заемщики, распределение по отраслям

Торговые компании (16)	Строительные компании (9)
ООО «АБМ Трейд»	ЗАО «И-Инвест»
ООО «АВРО»	ООО «ГАММА»
ООО «Агроальянс МТ»	ОАО «ГСК»
ООО «Александрия»	ООО «КВС»
ООО «Белый Ветер Цифровой»	ЗАО «Новая Эра»
ООО «Евротрансавто»	ООО «Полюс»
ООО «Евротранс»	ООО «ПромТехСервис»
ООО «Оптима»	ООО «Строительный трест № 3»
ООО «РКБ»	ООО «Элис-Констракшн»
ООО «Санти»	Производственные компании (6)
ООО «СПб Нефтепродукт»	ООО «АНГСТРЕМ Трейдинг»
ООО «СТК Девиз»	ООО «ДСК№ 5»
ООО «Тав Ойл»	ООО «Иллунг»
ООО «Торговля от «Петмола» опт»	ЗАО «ПолеКом»
ЗАО «Финансовая компания «Форум»	ООО «Прионежская горная компания»
ООО «ЮНИФРОСТ»	ЗАО «РУАН»
Лизинговые компании (1)	Транспортные компании (1)
ЗАО «Лизинговые технологии»	ООО «Транспортная компания» «Стелл»

 

Для более наглядного представления о заемщиках по отраслям можно взглянуть на рис. 2.1. Из рисунка видно, что большую часть в выборке составили торговые компании (49% от выборки), также строительные (27%) и производственные  компании (18%). То есть в выборке 16 торговых компаний, 9 строительных компаний, 6 производственных компаний, 1 лизинговая и 1 транспортная компания.

Рис. 1. Распределение заемщиков в выборке по отраслям

 

Для репрезентативного финансового анализа был выбран заемщик Общество с ограниченной ответственностью «ТаВ Ойл». Выбор данного заемщика среди остальных 33-х заемщиков обусловлен тем, что структура финансовой отчетности данного заемщика более всего подходит для отражения всех особенностей анализа финансового положения заемщика. Заемщик имеет отчетность с достаточным удельным весом показателей в структуре активов и пассивов, для того чтобы в дальнейшем на его примере можно было раскрыть методику скоринговой модели.

Компания ООО «Тав Ойл» была зарегистрирована 24.10.2003 года. Компания работает на рынке реализации нефтепродуктов с 2003 года. Основным видом деятельности компании является оптовая торговля нефтепродуктами. Компания работает с поставщиками нефтепродуктов по предоплате, а с покупателями – с отсрочкой платежа в зависимости от вида нефтепродуктов (фактически до 30 календарных дней).

В соответствии с «Инструкцией по краткосрочному кредитованию юридических лиц»21 на основании данных бухгалтерской отчетности была сформирована аналитическая таблица (агрегированный баланс) с указанием основных абсолютных финансовых показателей по состоянию на 01.01.2012, 01.04.2012. 01.07.2012 и 01.10.2012, 01.01.2013 (за 4 квартала + отчетный квартал). Таблица 2.2. приведена ниже.

Таблица 2. Показатели бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (тыс. руб.):

Показатель	01.2012	04.2012	07.2012	10.2012	01.2013
Валюта баланса	62 809	64 675	82 466	65 906	90 142
Капитал и резервы	16 604	16 927	17 317	17 477	17 603
Нераспр. прибыль (убыток)	16 587	16 910	17 300	17 460	17 586
Внеоборотные активы	9	7	4	2	0
Запасы	1	14	2 922	2	4 382
НДС по приобр. Ценностям	0	0	0	0	0
Дебиторская задолженность	59 143	63 928	75 895	65 375	84 093
Краткосрочные фин. Вложения	0	0	0	0	0
Денежные средства	2 130	709	1 667	235	1 277
Прочие оборотные активы	1 526	18	1 978	292	390
Всего оборотные активы	62 800	64 668	82 462	65 904	90 142
Займы и кредиты долгосрочные	16 200	16 200	17 200	17 200	17 200
Всего долгосрочные обяз-ва	16 200	16 200	17 200	17 200	17 200
Кредиты и займы краткосрочные	13 150	22 696	25 678	15 153	38 184
Кредиторская задолженность	15 481	8 517	20 410	15 809	17 155
Доходы будущих периодов	0	0	0	0	0
Всего краткосрочные обяз-ва	30 005	31 549	47 949	31 229	55 339
Выручка от реализации (нараст. итогом)	611 003	181 678	370 096	574 251	844 330
Среднемесячная выручка от реализации	50 917	60 559	61 683	63 806	70 361
Себестоимость проданных товаров	577 919	169 861	345 410	536 440	791 447
Прибыль от продаж	4 326	1 384	3 094	4 697	6 206
Прочие доходы	0	0	0	0	0
Прочие расходы	132	34	72	114	164
Проценты к уплате	2 461	942	2 126	3 485	4 782
Чистая  прибыль/убыток	1 381	323	713	873	999
Выручка от реализации за квартал	154 523	181 678	188 418	204 155	270 079
Среднемесячная выручка за квартал	51 508	60 559	62 806	68 052	90 026
Чистая прибыль за квартал	247	323	390	160	126

 

При изучении данных агрегированного баланса предлагается проанализировать основные тенденции изменения абсолютных финансовых показателей. Основной задачей сотрудника Управления финансового анализа является выявление причин данных тенденций, а также изучения влияния указанных причин на возможность исполнения обязательств перед Банком в будущем.

На первом этапе был проведен анализ динамики и структуры капитала ООО «Тав Ойл» с расчетом абсолютных и относительных изменений. В таблице 2.3. приведен горизонтальный анализ агрегированного баланса ОАО «Тав Ойл». За анализируемый период (с 01.01.2012 до 01.01.2013) валюта баланса компании выросла на 27,3 млн. руб. или на 44%. В 4 квартале по сравнению с 3 кварталом 2012 года валюта баланса выросла на 24,2 млн. руб. или на 36,8%. В структуре капитала компании на 01.01.2013 года преобладают оборотный капитал в активе и краткосрочные обязательства в пассиве. При этом структура капитала компании сбалансирована по срокам привлечения и размещения средств. Величина собственных оборотных средств составила 34,7 млн. руб. и возросла по сравнению с началом отчетного года на 5,7%. Таким образом, за счет инвестиционных ресурсов (собственного капитала и долгосрочных обязательств) на 53% профинансирован оборотный капитал. Чистые активы (представленные собственным капиталом компании) увеличились за период с начала года на 5%, благодаря росту нераспределенной прибыли. На 01.01.2013 г. она составила 99,9% в общем объеме капитала и резервов.

 

Таблица 3. Анализ динамики важнейших показателей ООО «Тав Ойл»:

Показатель	01.2012	01.2013		Изменение за год				Изменение за квартал
Валюта баланса	62 809		90 142		27 333	44%	24 236		37%
Капитал и резервы	16 604		17 603		999	6%	126		1%
В том числе нераспределенная прибыль (убыток)	16 587		17 586		999	6%	126		1%
Внеоборотные активы	9		0		-9	-100%	-2		-100%
Запасы	1		4 382		4 381	438100%	4 380		219000%
НДС по приобретенным ценностям	0		0		0	0%	0		0%
Дебиторская задолженность	59 143		84 093		24 950	42%	18 718		29%
Краткосрочные финансовые вложения	0		0		0	0%	0		0%
Денежные средства	2 130		1 277		-853	-40%	1 042		443%
Прочие оборотные активы	1 526		390		-1 136	-74%	98		34%
Всего оборотные активы	62 800		90 142		27 342	44%	24 238		37%
Займы и кредиты долгосрочные	16 200		17 200		1 000	6%	0		0%
Всего долгосрочные обязательства	16 200		17 200		1 000	6%	0		0%
Кредиты и займы краткосрочные	13 150		38 184		25 034	190%	23 031		152%
Кредиторская задолженность	15 481		17 155		1 674	11%	1 346		9%
Доходы будущих периодов	0		0		0	0%	0		0%
Всего краткосрочные обязательства	30 005		55 339		25 334	84%	24 110		77%
Выручка от реализации (нарастающим итогом)	611 003		844 330		233 327	38%	270 079		47%
Среднемесячная выручка от реализации	50 917		70 361		19 444	38%	6 555		10%
Себестоимость проданных товаров	577 919		791 447		213 528	37%	255 007		48%
Прибыль от продаж	4 326		6 206		1 880	43%	1 509		32%
Прочие доходы	0		0		0	0%	0		0%
Прочие расходы	132		164		32	24%	50		44%
Проценты к уплате	2 461		4 782		2 321	94%	1 297		37%
Чистая  прибыль/убыток	1 381		999		-382	-28%	126		14%
Выручка от реализации за квартал	154 523		270 079		115 556	75%	65 924		32%
Среднемесячная выручка за квартал	51 508		90 026		38 519	75%	21 975		32%
Чистая прибыль за квартал	247		126		-121	-49%	-34		-21%

 

Для представления изменения структуры капитала на 01.01.2013 по сравнению с 01.01.2012 была построена таблица 2.4., показывающая изменения оборотных и внеоборотных активов, капитала и резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств. Из таблицы 2.4. видно, что по сравнению с первым кварталом возросли оборотные активы на 27 342 тыс. руб. и краткосрочные обязательства на 25 334 тыс. руб.

Таблица 4.Структура капитала на начало и конец 2012 г.

Структура капитала на 01.01.2012, тыс. руб.		Структура капитала на 01.01.2013, тыс. руб.		Изменение тыс. руб.	Изменение %
Внеоборотные активы	9	Внеоборотные активы	0	-9	-100%
Оборотные активы	62 800	Оборотные активы	90 142	27 342	44%
Капитал и резервы	16 604	Капитал и резервы	17 603	999	6%
Краткосрочные обязательства	30 005	Краткосрочные обязательства	55 339	25 334	84%
Долгосрочные обязательства	16 200	Долгосрочные обязательства	17 200	1 000	6%

 

Также были построены диаграммы, показывающие удельные веса статей баланса по отношению к валюте баланса на начало и конец 2012 года. Диаграммы представлены на рисунках 2.2. и 2.3. Из диаграмм, представленных ниже, можно заметить, что доли статей баланса в 2012 году изменились незначительно: доля собственного капитала уменьшилась на 6%, доля краткосрочных обязательств возросла на 14%, доля долгосрочных обязательств уменьшилась на 8%.

Рис. 2. Структура капитала на начало 2012 года

Рис. 3. Структура капитала на конец 2012 г.

 

На втором этапе анализа был проведен анализ структуры активов предприятия. Взаимная величина различных групп активов и пассивов зависит от того, к какой отрасли принадлежит данное предприятие. Так, у торговых компаний (какой является рассматриваемая компания) доля оборотных активов обычно 70 - 95 процентов, и аналогична же доля и привлеченных источников средств. У компании ООО «Тав Ойл» оборотные активы на отчетный квартал равны валюте баланса.