Оптимизация использования финансовых ресурсов на предприятии

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность данной темы вызвана  важностью постоянной оптимизации эффективности использования финансовых ресурсов предприятия, в условиях рынка. В настоящее время предприятия обладают большой самостоятельностью, несут полную экономическую и юридическую ответственность за свою деятельность. Управление финансовыми ресурсами предприятия - это совокупность целенаправленных методов, операций, рычагов, приемов воздействия на разнообразные виды финансов для достижения определенного результата.

В условиях рыночной экономики  устойчивость и успех любому хозяйствующему субъекту (предприятию, акционерному обществу, товариществу и т.п.) может обеспечить только эффективное управление движением  финансовых ресурсов. Капитал должен приносить доход, иначе хозяйствующий субъект может утратить свою устойчивость на рынке.

Процессы формирования, распределения и использования  фондов денежных ресурсов стали исключительной прерогативой самих предприятий. Новая  методология финансового планирования и контроля упорядочила финансовые взаимоотношения между субъектами хозяйствования и бюджетом. В этом отношении процедуры финансового планирования упростились. В то же время значительно повысилась ответственность финансовых работников предприятий за качество принятых плановых решений. Увеличился риск при формировании стратегии развития предприятия: работать прибыльно или стать банкротом.

Поэтому эффективность  использования финансовых ресурсов стала главным критерием при  выработке стратегии и тактики  ведения хозяйственной деятельности, отборе тех или иных инновационных мероприятий, принятии инвестиционных решений.

Цель работы – провести оценку оптимизации использования финансовых ресурсов на предприятии.

Объект исследования – финансовые ресурсы отечественных предприятий.

Предмет исследования – финансовые отношения, связанные оптимизацией  использования финансовых ресурсов на предприятии.

В соответствии с поставленной целью в работе определены следующие задачи:

- рассмотреть теоретические подходы оптимизации управления финансовыми ресурсами на предприятии;

- обозначить проблемы оптимального использования финансовых ресурсов российскими предприятиями;

- выявить  направления совершенствования оптимального использования финансовых ресурсов предприятия.

теоретической базой работы послужили труды ученых и экономистов: Т.В. Яркина, А.Г. Грязнова, Е.В. Маркина, В.Е. Леонтьев, Н.П. Радковская, А.М. Литовских   и др.

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ ОПТИМИЗАЦИИ  УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ  НА ПРЕДПРИЯТИИ

1.1. Понятие и классификация финансовых ресурсов предприятий

 

Хозяйствующие субъекты, для осуществления  своей деятельности, получения продукции, доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные              средства [10, с. 153].

«Финансовые ресурсы» среди названных  выше экономических категорий являются наиболее сложной. О сущности этой категории  общепринятой точки зрения среди  ученых-экономистов до настоящего времени  нет. Однако многие из экономистов  считают, что «финансовые ресурсы» - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятий.

При широком использовании  термина «финансовые ресурсы» толкование его различно. В России он впервые был применен при составлении первого пятилетнего плана страны, в состав которого входил баланс финансовых ресурсов.

В более общем смысле «ресурс» в словарях рассматривается  как запас, выступающий источником удовлетворения потребностей, формирования фондов. Поскольку финансы представляют собой экономические отношения, опосредованные деньгами, очевидно, что под финансовыми ресурсами понимаются только такие ресурсы, которые имеют денежную форму, в отличие от материальных, трудовых, природных и прочих ресурсов. Таким образом, можно сделать первый вывод о том, что финансовые ресурсы существуют только в денежной форме.

Т.В. Яркина обозначает финансовые ресурсы  как денежные средства, имеющиеся  в распоряжении предприятия и  предназначенные для обеспечения  его эффективной деятельности, для  выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих  [15, с. 98].

А.Г. Грязнова и Е.В. Маркина под финансовыми ресурсами подразумевает денежные доходы, накопления и поступления, находящиеся в собственности или распоряжении субъектов хозяйствования или органов государственной власти и местного самоуправления и используемые ими на цели расширенного воспроизводства, социальные нужды, материальное стимулирование работающих, удовлетворение других общественных потребностей   [11, с. 221].

В.Е. Леонтьев и Н.П. Радковская, дают следующее определение финансовым ресурсам: «Финансовые ресурсы предприятия представляют собой совокупность капитала, имущества и других средств предприятия, выраженных в денежной форме, которые находятся в распоряжении этого предприятия, используются или могут быть использованы им в процессе финансово-хозяйственной деятельности, для выполнения своих функций   [5, с. 224].

Финансовыми ресурсами (финансовым потенциалом) предприятия, как правило, называют всю совокупность имеющихся  и возможных фондов и средств предприятия, имеющих денежную оценку, которые могут быть» использованы в процессе финансово-хозяйственной деятельности для получения прибыли.

Финансовые ресурсы  представляют собой финансовый потенциал  предприятия в определенно заданных условиях. Финансовый потенциал рассчитывается в том случае, если происходит изменение структуры финансовых ресурсов или их источников во взаимосвязи с изменением целей и задач деятельности предприятия».

В учебном пособии по финансовому  менеджменту А.М. Литовских  дает следующее определение финансовым ресурсам: «Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства (производственно-торгового процесса), содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов» [6, с. 196].

Итак, можно сделать вывод, что  финансовые ресурсы предприятия - это  денежные  доходы  и  поступления, находящиеся в распоряжении субъекта  хозяйствования  и  предназначенные  для выполнения финансовых обязательств,  осуществлению  затрат  по  расширенному воспроизводству и  экономическому  стимулированию  работающих.  Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к  ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом  рынке  и  поступления  денежных средств от финансово банковской системы в порядке перераспределения.

Для правильной организации финансирования предпринимательской деятельности следует классифицировать финансовые ресурсы. Отметим, что классификация финансовых ресурсов в российской практике отличается от зарубежной. В России все источники финансирования предпринимательской деятельности делятся на четыре группы:

• собственные средства предприятий и организаций;
• заемные средства;
• привлеченные средства;
• средства бюджетов.

В зарубежной практике отдельно классифицируют средства предприятия и источники  финансирования его деятельности. Средства предприятия подразделяются на средства краткосрочного назначения и авансированный капитал (долгосрочный средства) последний в свою очередь подразделяется на заемный и собственный капитал. В данной классификации средств предприятия основным элементом является собственный капитал  [8, с. 128].

Существует еще один вариант  классификации средств предприятия, где все средства делятся на собственные и привлеченные.

К собственным средствам предприятия  в этом случае относятся:

• уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников или учредителей);
• амортизационные отчисления;
• чистая прибыль предприятия;
• резервы, накопленные предприятием;
• прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы).

К привлеченным средствам относятся:

• ссуды банков;
• заемные средства, полученные от выпуска облигаций;
• средства, полученные от выпуска акций и других ценных бумаг;
• кредиторская задолженность.

В зарубежной практике существуют различные  подходы к классификации финансовых ресурсов деятельности предприятия.

Согласно одному варианту все  финансовые ресурсы делятся на внутренние и внешние.

К внутренним источникам финансирования относятся собственные средства предприятия.

К внешним источникам относятся:

• ссуды банков;
• заемные средства и т.д.

Итак, собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия [3, с. 192].

Прежде всего, предприятие ориентируется  на использование внутренних источников финансирования.

Собственные внутренние средства включают:

• уставный капитал,
• добавочный капитал,
• нераспределенную прибыль.

Заемный капитал по сроку подразделяется на:

• краткосрочный;
• долгосрочный.

По источникам финансирования заемный  капитал подразделяется на:

• банковский кредит;
• размещение облигаций;
• ссуды юридических лиц под долговые обязательства;
• лизинг.

Долгосрочный банковский кредит, размещение облигаций и ссуды юридических  лиц являются традиционными инструментами  заемного финансирования.

Собственные финансовые ресурсы характеризуется следующими дополнительными моментами:

1. Простотой привлечения (нужно  решение собственника или без  согласия других хозяйствующих  субъектов).

2. Высокой нормой прибыли на  вложенный капитал, т.к. не выплачиваются  проценты по привлечению средств.

3. Низкий риск потери финансовой  устойчивости и банкротства предприятия.

Недостатки собственных средств:

1. Ограниченный объем привлечения,  т.е. невозможно существенно расширить  хозяйственную деятельность.

2. Не используется возможность  прироста рентабельности собственного  капитала за счет привлечения заемных средств.

Таким образом, предприятие, использующее только собственные средства имеет  наивысшую финансовую устойчивость, но ограниченны возможности прироста прибыли.

Достоинства заемных финансовых ресурсов:

1. Широкие возможности привлечения  капитала (при наличии залога или гарантии).

2. Увеличение финансового потенциала  предприятия при необходимости  увеличения объемов хозяйственной  деятельности.

3. Способность повысить рентабельность  собственного капитала.

Недостатки заемного капитала:

1. Сложность привлечения, т.к. решение зависит от других хозяйствующих субъектов.

2. Необходимость залога или гарантий.

3. Низкая норма рентабельности  активов.

4. Низкая финансовая устойчивость  предприятия.

Таким образом, можно выделить два  вида источников финансирования предприятия.

1. Собственные и привлеченные  источники финансирования образуют  собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату.

2. Заемные финансовые средства - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.

1.2. Особенности управления финансовыми ресурсами

 

Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного  управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:

• выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
• избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
• лидерство в борьбе с конкурентами;
• максимизация рыночной стоимости фирмы;
• приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;
• рост объемов производства и реализации;
• максимизация прибыли;
• минимизация расходов;
• обеспечение рентабельной деятельности и т.д.