Оптимизация использования финансовых ресурсов на предприятии

Рационализация  финансовых потоков может быть осуществлена в результате внутрифирменного финансового планирования. Руководители предприятия должны прекрасно представлять себе, кто, сколько и как создает финансовые ресурсы, кто, сколько и как их потребляет, насколько этот процесс является предсказуемым, насколько он поддается корректировке со стороны менеджеров корпорации, как он способствует реализации фирменной стратегии.

В случае определения недостаточности реальных собственных финансовых ресурсов (собственного капитала) усилия должны быть направлены на увеличение прибыли и рентабельности, погашение задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, распределение чистой прибыли преимущественно на пополнение резервного капитала и фондов накопления.

Управление собственным капиталом  связано не только с рациональным использованием накопленной его  части, но и с образованием собственных источников финансовых ресурсов, обеспечивающих  будущее развитие организации.                                                          

Политика формирования собственного капитала организации, направлена на решение следующих задач:

- формирование за счет собственных  средств необходимого объема внеоборотных активов (собственного основного капитала — СВОА).

- создание за счет собственных  средств определенной доли оборотных активов (собственных оборотных средств — СОС).

Политика формирования собственных  финансовых ресурсов, направленная на обеспечение самофинансирования организации включает ряд этапов:                                                                         

- анализ образования и использования  собственных финансовых ресурсов;

- определение общей потребности  в собственных финансовых ресурсах;

- оценку стоимости привлечения  собственного капитала из различных источников с целью обеспечения максимального объема собственных ресурсов;

- оптимизацию соотношения внутренних  и внешних источников образования собственного капитала.

Цель анализа формирования собственных финансовых ресурсов — установление финансового потенциала для будущего развития предприятия.

На первом этапе анализа определяются: соответствие темпов прироста прибыли и собственного капитала темпам прироста активов (имущества) и объема продаж; динамика удельного веса собственных источников в общем объеме финансовых ресурсов.

На втором этапе анализа исследуются  соотношение между внутренними и внешними источниками образования собственных финансовых ресурсов, а также стоимость (цена) привлечения собственного капитала за счет различных.

На третьем этапе анализа  оценивается достаточность у  организации собственных финансовых источников предприятия.

Рационализация соотношения внутренних и внешних источников собственных финансовых ресурсов обеспечивается такими условиями, как:

• минимизация стоимости (цены) формирования СФР. Если стоимость СФР, привлеченных за счет внешних источников, значительно превышает прогнозную величину использования заемных средств (облигационных займов и банковских кредитов и др.), то, естественно, от подобного источника формирования собственного капитала следует отказаться;
• сохранение управления организацией за первоначальными эффективными собственниками (учредителями). Увеличение дополнительного паевого или акционерного капитала за счет сторонних инвесторов может привести к потере такой управляемости.

Оптимизация величины обязательств –  одна из важнейших проблем финансирования деятельности предприятия. Наличие  заемных средств в структуре  источников напрямую или косвенно оказывает влияние на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта. Именно поэтому так важна оценка эффективности заимствования, сопоставление всех выгод и преимуществ с негативными моментами заемного финансирования.

При использовании заемных средств серьезное внимание необходимо уделять анализу влияния, которое оказывают изменения структуры пассивов на финансовое состояние заемщика. Следует следить за динамикой структуры источников используемых предприятием средств. Здесь также важна оценка коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, характеризующих риск предприятия, анализ оборачиваемости. Контроль за сопоставлением сроков оборота активов и обязательств – одна из наиболее принципиальных составляющих системы управления обязательствами.

Управление заемными средствами – это неотъемлемая часть  финансового менеджмента на предприятии, активно применяемая для осуществления  финансового планирования и разработки финансовой стратегии предприятия.

Когда хозяйственная деятельность и его развития осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников и платежеспособность предприятия, а это во многом  зависит от структуры источников финансирования предприятия.

Эффективная финансовая и инвестиционная деятельность невозможна без постоянного  привлечения заемных средств. Использование  заемных финансовых ресурсов позволяет  не только существенно расширить  объем хозяйственной деятельности и достичь более эффективного использования собственного капитала, но и ускорить реализацию крупных инвестиционных проектов, обеспечить постоянное совершенствование и обновление действующих основных средств, а в конечном счете — повысить рыночную стоимость организации.

Политика привлечения долгосрочных заемных финансовых ресурсов  представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия. Она заключается в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития организации.

Важным элементом экономического управления является изучение состава конкретных кредиторов организации и условий предоставления различных форм кредита. Результаты проведенного исследования служат основой для оценки целесообразности использования заемных средств организаций в сложившихся объемах и формах.

Предприятие, использующее заемные средства может увеличивать  или снижать рентабельность их использования  в зависимости от ставки процента и от соотношения собственных и заемных средств.

Предприятиям рекомендовано выбрать общую политику привлечения заемных средств [12, с. 291].

Процесс формирования политики привлечения  предприятием заемных финансовых ресурсов  включает следующие основные этапы.

1. Анализ привлечения и использования  заемных средств в предшествующем  периоде.

2. Определение целей привлечения  заемных средств в настоящем  периоде.

3. Определение предельного объема  привлечения заемных средств.

4. Оценка стоимости привлечения заемного капитала из различных источников.

5. Определение соотношения объема  заемных средств, привлекаемых  на кратко- и долгосрочной основе.

6. Определение форм привлечения  заемных средств.

7. Определение состава основных  кредиторов.

8. Формирование эффективных условий  привлечения кредитов.

9. Обеспечение эффективного использования  кредитов.

10. Обеспечение своевременных расчетов  по полученным кредитам.

Так как большая часть заемного капитала идет в оборот, необходимо оценить модель финансирования предприятия.

Таким образом, было выявлено, что  от того, насколько структура финансовых ресурсов оптимизирована, зависит успешность реализации финансовой стратегии компании в целом. В свою очередь оптимальное соотношение заемного и собственного капиталов зависит от их стоимости.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В условиях проводимых в стране экономических  преобразований особую важность приобретают  вопросы организации финансов и  оптимального движения финансовых ресурсов, как на макроуровне, так и на уровне субъектов хозяйствования. Важность данного положения обусловлена тем, что финансы, являясь стоимостной категорией, оказывают существенное влияние на стадии воспроизводственного процесса в стране и это влияние тем более заметно и существенно на низовом уровне хозяйствования - предприятиях.

Итак, финансовые ресурсы  предприятия — это денежные средства, формируемые при образовании предприятия и пополняемые в результате производственно-хозяйственной деятельности за счет реализации товаров и услуг, выбывшего имущества организации, а также путем привлечения внешних источников финансирования. Финансовые ресурсы представляют собой финансовый потенциал предприятия в определенно заданных условиях. Финансовый потенциал рассчитывается в том случае, если происходит изменение структуры финансовых ресурсов или их источников во взаимосвязи с изменением целей и задач деятельности предприятия».

Финансовые ресурсы оказывают  существенное влияние на все стадии воспроизводственного процесса, приспосабливая, тем самым, пропорции производства к общественным потребностям. Значимость финансовых ресурсов обусловлена еще и тем, что преобладающая их часть создается предприятиями сферы материального производства, а затем перераспределяется в другие звенья национальной экономики.

Основным источником финансовых ресурсов на предприятия является прибыль. Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции, ее структуры; себестоимости; уровня среднереализационных цен.

В процессе управления финансовой системой предприятия решаются вопросы получения финансовых ресурсов, управления финансовыми ресурсами и их использования.

Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать, уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.

Важным инструментом повышения  эффективности использования финансовых ресурсов является управление основными  производственными фондами предприятия  и нематериальными активами. Основным вопросом в управлении ими является выбор метода начисления амортизации. Существуют четыре метода начисления амортизации: равномерное списание, на объем выполненных работ, метод уменьшающегося остатка, кумулятивный метод.

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

 

1. Большаков С.В. Основы управления финансами. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2007. 624 с.
2. Бондарь Т.Е., Василевская Т.И., Кобринский Г.Е. Финансы предприятий. Практикум. Учебное пособие. Минск, 2008. 563 с.
3. Бочаров В. В. Корпоративные финансы. СПб.: Питер, 2008.  421 с.
4. Кондрашова А. В. Финансы организаций. М.: ЛИГА, 2009. 216 с.
5. Леонтьев В.Е., Радковская Н.П.  Финансы, деньги, кредит и банки.  СПб.: Знание, 2009. 384 с.
6. Литовских А.М. Финансовый менеджмент.  Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2009. 476 с.
7. Общая теория финансов: учебник для вузов / Под ред. Л.А. Дробозиной.  М.: ЮНИТИ, 2007. 398 с.
8. Половинкин С.А. Управление финансами предприятия: учеб. пособие.  М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2007. 376 с.
9. Финансы / Под ред. А.М. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 2010.  623 с.
10. Финансы / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М., Сабанти. М.: Перспектива Юрайт, 2009. 455 с.
11. Финансы: учеб. пособие  / под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной.   М.: Финансы и статистика, 2007. 504 с.
12. Финансы: учебник / Под ред. проф. В.М. Родионовой.  М.: Финансы и статистика, 2007. 732 с.
13. Финансы: учебник / Под ред. А.М. Козлова. М.: Финансы и статистика, 2008. 516 с.
14. Финансы: учебник / Под ред. проф. С.И. Лушина, проф. В.А. Слепова. М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2008. 524 с.
15. Яркина Т.В. Основы экономики предприятия. М.: Инфра, 2009. 456 c.

ПРИЛОЖЕНИЯ