Организация оборотных средств и источников их формирования на предприятии

Таким образом, показатели финансового состояния Рогачевского хлебозавода дают основание утверждать, что его можно оценить как неудовлетворительное.

Так же на предприятии наибольшие затраты в производстве продукции занимают: мука, прочие сырье. Это свидетельствует о том, что производство материалоемкое, и, следовательно, наиболее значимые резервы снижения себестоимости продукции необходимо искать в экономии и эффективном использовании материальных ресурсов, а особенно на муке. Это вполне нормально для промышленного предприятия и свидетельствует о том, что Рогачевский хлебозавод стремиться снизить непроизводительные расходы.

3. Роль оборотных средств  в рыночной экономике и принципы их организации

Для достижения целей, которые  стоят перед обществом экономическая  наука и практика вырабатывает своеобразный инструментарий сознательного использования  законов в реальной практике. Этот инструментарий, или хозяйственный механизм, есть совокупность различных форм и методов, с помощью которых управляющий субъект целенаправленно воздействует на объект правления. В науке получили широкое распространение исследования по изучению отдельных типов экономических или хозяйственных механизмов управления регионами, отраслями, предприятиями. Однако вопросы прикладного изучения механизма управления первичными факторами производства в условиях формирования рыночных отношений остаются недостаточными. К числу важнейших из них можно отнести и оборотные средства, которые являются составной частью совокупного капитала субъектов хозяйствования.

Для осуществления непрерывного производственного процесса предприятия  необходим оборотный капитал (оборотные  средства).

Оборотные средства – это часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы. Они обеспечивают весь цикл производства и реализации от заготовки сырья, материалов до реализации готовых изделий. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств, включаются оборотные производственные фонды и фонды обращения.

К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, полуфабрикаты, незавершенное  производство, расходы будущих периодов). Они принимают однократное участие в хозяйственном процессе и полностью переносят свою стоимость на изготавливаемый продукт в течение одного производственного цикла.

Наряду с оборотными производственными фондами предприятия  должны располагать и фондами обращения в виде готовой продукции на складе, товаров отгруженных, денежных средств, краткосрочных ценных бумаг, дебиторской задолженности и прочих текущих активов. Обязательное возмещение этих средств из выручки от реализации продукции после каждого производственного цикла создает экономическую основу для включения оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию оборотных средств.

Характерной особенностью оборотных средств является высокая  скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства принципиально отличается от основного капитала.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия. Оборотные  производственные фонды вступают в  производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются, перенося свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями.

Организация оборотных  средств включает следующий комплекс мероприятий: определение плановой потребности в них в целом  по предприятию и по отдельным  элементам оборотных активов, рациональное размещение по сферам производства и  обращения, выбор системы финансирования, контроль за фактическим состоянием и эффективностью использования.

В практике планирования, учета и анализа оборотные  средства классифицируются:

• по функциональному назначению с учетом особенностей их участия в процессе производства и реализации продукции различают денежные средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Такое деление оборотных средств необходимо для учета и анализа времени пребывания оборотных средств в сфере производства и обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри нее – цикл производства, тем эффективнее они используются. Формирование рациональной структуры оборотных средств по сферам производства и обращения обеспечивает непрерывность общего цикла превращения отдельных частей активов из вещественной формы в денежную, и наоборот. Это влияет на скорость оборота капитала, его величину, финансовую устойчивость предприятия, а также на уровень издержек, связанных с содержанием отдельных элементов текущих активов;
• по принципам организации и планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Группировка оборотных средств в данном случае основана на воспроизводственной концепции оборотных активов. В отечественной практике принято считать, что в постоянном обороте каждой фирмы должны находиться необходимые размеры производственных запасов, заделы незавершенного производства, запасы готовой продукции. Именно эти активы подлежат нормированию, остальные элементы оборотных средств относятся к ненормируемым (средства в расчетах дебиторская задолженность, денежные средства на счетах в банке). Однако отсутствие норм по этим элементам оборотных средств не означает, что их размеры могут изменяться произвольно и за ними не осуществляется контроль. Из-за специфики форм, скорости движения, закономерностей их возникновения возникают определенные трудности в расчете их плановой потребности, а управление осуществляется иными способами и методами. Так, фирмы определяют оптимальное наличие денежных средств на счетах в банке, контролируют соблюдение лимитов наличия денег в кассе, планируют потоки денежных средств, включая их поступление, размещение и расходование.
• в зависимости от скорости ликвидности (скорости превращения в денежные средства) оборотные средства подразделяются:

- на абсолютно ликвидные  (денежные средства на счетах  в банке, в кассе, краткосрочные  финансовые вложения);

- быстро реализуемые  активы (товары отгруженные, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы);

- медленно реализуемые  активы (производственные запасы).

Классификация оборотных  средств по степени их ликвидности  характеризует качество средств  предприятий, находящихся в обороте, и обеспечивает выявление тех текущих активов, реализация которых представляется маловероятной. При этом следует учесть, что деление оборотных средств на быстро реализуемые и медленно реализуемые не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации, складывающейся за каждый период работы предприятия. В практике может сложиться ситуация, когда остатки готовых изделий на складе реализуются быстрее, чем наступят сроки погашения дебиторской задолженности. Поэтому для каждого предприятия и для отдельного периода существует своя индивидуальная группировка текущих активов по степени ликвидности.

• по степени риска вложений капитала различают оборотные средства:

- с минимальным риском  вложений (денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения);

- с малым риском вложений (дебиторская задолженность, за исключением сомнительной, производственные запасы, остатки готовой продукции, товаров за вычетом не пользующихся спросом);

- со средним риском  вложений (незавершенное производство, малоценные и быстро изнашивающиеся предметы);

- с высоким риском  вложений капитала (залежалые производственные  запасы, сомнительная дебиторская  задолженность, сверхнормативные  остатки незавершенного производства, остатки готовой продукции, не  пользующейся спросом и др.).

Эффективное управление ликвидностью предполагает рациональное размещение капитала в активах предприятий, снижение доли текущих активов с высокой и средней степенью риска;

• по источникам формирования и финансирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные.

Собственные средства постоянно  находятся в распоряжении предприятия. Они обеспечивают имущественную  и оперативную самостоятельность  предприятий, финансовую устойчивость и положение на финансовом рынке. Предприятие имеет право их продать, передать другим субъектам хозяйствования, инвестировать в ценные бумаги.

Источниками формирования собственных оборотных средств  являются уставный капитал, резервный  фонд, накопленная прибыль и приравненные к собственным ресурсы (устойчивые пассивы).

Заемные средства покрывают временную дополнительную потребность в финансовых ресурсах. Их привлечение обусловлено характером производства и расчетно-платежных отношений. К заемным средствам относятся: банковские и коммерческие кредиты, налоговый кредит, временная отсрочка налоговых платежей, займы, а также такие альтернативные формы привлечения заемных средств, как факторинг франчайзинг, взыскание налогов с дебиторов.

Все формы собственного и заемного капитала имеют свою оценку, которую необходимо учитывать при  выборе источников финансирования оборотных средств. Так, цена заемного капитала равна процентной ставке за пользование ссудой или доходу, выплачиваемому по ценным бумагам. Ее уровень влияет на размер понесенных предприятием затрат и на его конечные финансовые результаты.

Поэтому важной задачей  организации оборотных средств  на предприятии является осуществление  многовариантных расчетов определения  источников их финансирования с точки  зрения выгодности привлечения собственного и заемного капитала.

Формирование рациональной структуры оборотного капитала может быть достигнуто путем определения обоснованного размера каждого элемента оборотных средств и их объема в целом по предприятию с учетом фактических потребностей производства.

4. Состав и структура  оборотных средств и источников их формирования на Рогачевском хлебозаводе

Рогачевский хлебозавод, как и другие субъекты хозяйствования, наряду с основными фондами располагает  оборотными средствами. Они представлены совокупностью оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Оборотные производственные фонды состоят  из трех подгрупп:

• производственные запасы;
• незавершенное производство;
• расходы будущих периодов.

В состав производственных запасов входят объемы (в денежной оценке) муки, сахара, сливочного масла, горюче-смазочных материалов, запасных частей и др. товарно-материальных ценностей. Условно к производственным запасам относятся малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Элемент условностей в данной формулировке заключается в том, что малоценные и быстроизнашивающиеся предметы свою стоимость на производимый продукт переносят подобно основным фондам по частям, обслуживая, как правило, более одного цикла производства. Однако в силу не значительной стоимости единицы и действующего порядка учета их относят к производственным запасам.

По своему функциональному  назначению производственные запасы представляют собой предметы труда. Они не считая малоценных и быстроизнашивающихся предметов в производстве, непосредственного  участия в процессе производства не принимают, однако, находясь на складе, являются необходимым условием его непрерывности.

Незавершенное производство полуфабрикаты собственной выработки  – это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе переработки и сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах Рогачевского хлебозавода. Средства, вложенные в незавершенное производство, в отличие от производственных запасов непосредственно обеспечивают непрерывность самого процесса производства.

Расходы будущих периодов – это невещественные элементы оборотных  фондов, включающие затраты, произведенные  в данном отчетном периоде, но относящиеся – либо в силу экономического содержания, либо по сложившейся практике учета планирования – к будущим периодам. Например, это затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на себестоимость продукции будущего периода (затраты на конструирование технологии новых видов продукции, на переустановку оборудования и др.).

Оборотные производственные фонды в основной своей массе  обслуживают один цикл производства. При этом они целиком потребляются производством и полностью переносят свою стоимость на вновь произведенную продукцию, теряя натуральную форму и физические свойства.

К фондам обращения относят:

• готовая продукция собственного производства;
• средства в расчетах – дебиторы по основной своей деятельности;
• денежные средства.

Денежные средства и  ценные бумаги – наиболее ликвидная  часть оборотных средств. К денежным средствам относят деньги в кассе, на расчетных счетах, текущих валютных и пр. счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают ценные бумаги других предприятий, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

Дебиторская задолженность  – важный компонент оборотного капитала. Под дебиторской задолженностью понимают различные виды задолженности Рогачевскому хлебозаводу физическими и юридическими лицами. Выделяют следующие виды дебиторской задолженности: расчеты с дебиторами за товары и услуги; расчеты с дебиторами по векселям полученным; расчеты с дочерними предприятиями; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам и прочие виды дебиторской задолженности. Одной из задач управления дебиторской задолженностью является: определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.