Организация страховых операций в страховых компаниях

Накопительный (сберегательный) взнос предназначен для накопления суммы, выплачиваемой по условиям долгосрочного договора страхования жизни, — в случае дожития застрахованного до определенной даты (по риску дожития). Накопительный взнос должен инвестироваться с целью получения дохода. Он является структурным элементом нетто-премии долгосрочных договоров страхования жизни, например, при страховании на дожитие, смешанном страховании жизни, страховании пенсий (в данном случае используется российская классификация видов страхования).

Первый структурный элемент нагрузки — затраты на ведение дела — относится на себестоимость страховых услуг, второй элемент является плановой прибылью страховой организации от страховых операций.

К специфическим видам издержек относятся комиссионные вознаграждения агентам и брокерам за посредническую деятельность в распределении страховых продуктов, расходы на проведение предупредительных мероприятий, издержки, связанные, например, с проведением начальной экспертизы, а также экспертизы, связанной с наступлением страхового случая[4, c.153]

2. Анализ рентабельности страховых операций страховых организаций

2.1. Анализ показателя убыточности страховых операций 

Для оценки результатов страховых операций российских страховщиков, как правило, используют один относительный показатель — убыточности страховых операций, рассчитываемый как отношение страховых выплат в текущем финансовом году к полученной страховой премии в течение финансового года.

Рассмотрим, как «ведет себя» показатель убыточности под влиянием отдельных факторов, используя Обзор Интерфакс «Крупнейшие страховые компании России. Итоги 2011 года».

По результатам 2011 г. показатель убыточности страховых операций по страхованию иному, чем страхование жизни, составлял 21,1%, по результатам операций за 2012 г. (по данным Минфина РФ за 2012 г.) — 27,01%, в том числе по страхованию имущества — 16,3%, по страхованию от несчастных случаев и ДМС — 61,7%, по страхованию ответственности — 14,7%.

В зарубежной практике для анализа убыточности страховых операций достаточно часто используют показатель комбинированной убыточности, учитывающий помимо страховых выплат также и расходы страховщика по ведению страховых операций. При включении этого показателя в расчеты мы получим, что показатель комбинированной убыточности страховых организаций по операциям страхования иного, чем страхование жизни, составил в 2011 г. около 30% (распределяя совокупные расходы по ведению страховых операций пропорционально размеру полученной страховой премии по страхованию иному, чем страхование жизни).

Если предположить, что расходы, связанные с проведением операций страхования жизни, возможно исключить или установить в размере 10%, поскольку, по различным оценкам, до 90% премий по страхованию жизни приходится на договоры, заключенные в целях налоговой оптимизации, то показатель комбинированной убыточности по страхованию иному, чем страхование жизни, составит 32%.

При анализе показателей убыточности страховых операций необходимо методологически правильно относить расходы, т.е. страховые выплаты, и доходы к анализируемому финансовому году. Это требует корректировки выплат с учетом ранее сформированных в предшествующие годы резервов убытков, а также, принимая во внимание порядок расчета резерва незаработанной премии, сумму полученных страховых премий скорректировать с учетом размера резерва незаработанной премии за анализируемый год.

Если с учетом краткосрочного характера страховых обязательств по большинству договоров страхования в портфеле российских страховщиков можно пренебречь изменением резерва убытков, так как его доля остается относительно стабильной согласно данным отчета, то резерв незаработанной премии может внести существенные корректировки в оценку текущей убыточности. Особенно это влияние может быть велико в условиях активно растущего рынка России. По результатам 2011 г., например, это означает, что из показателя страховой премии по страхованию иному, чем страхование жизни, следует исключить 27 млрд руб. Следовательно, показатель комбинированной убыточности по страхованию иному, чем страхование жизни, составлял в 2011 г. 44%.[5, c. 12-17]

Если для финансового анализа годовой бухгалтерской отчетности этого показателя достаточно, то для оценки финансовых результатов страховой деятельности и правильности определения страховых тарифов необходимо применять иные методические приемы. Например, понятно, что в текущем финансовом году финансовые результаты, полученные страховыми организациями от страховых операций, определяются под влиянием нескольких факторов: страховой премии, полученной по договорам, заключенным в текущем году; страховой премии, заработанной по договорам, заключенным в предыдущие годы; страховых выплат, произведенных по договорам, заключенным в текущем году; страховых выплат, произведенных в текущем году по договорам, заключенным в предыдущие годы.

Для того чтобы определить реальные финансовые результаты от страховых операций в каком-либо отчетном периоде, необходимо сформировать массив экономических показателей, в том числе заработанной премии, страховых выплат, расходов по урегулированию убытков, административных и иных управленческих расходов, по, так называемому, году подписания или заключения договора страхования (underwriting year basic). Основанием для такого подхода является тот факт, что по договорам, заключенным в текущем отчетном периоде, страховые случаи, а следовательно, и страховые выплаты будут происходить и в будущем отчетном периоде, зачастую же и в следующем после будущего отчетного периода, поскольку по различным причинам период урегулирования убытков может быть достаточно продолжительным.

Консолидированный баланс 135 крупнейших страховых компаний, тыс. руб. Несмотря на условность приведенного примера, он достаточно показателен, чтобы иллюстрировать реальное развитие убыточности. По результатам первого года проведения страховых операций страховщик имеет очень оптимистичный результат — убыточность в размере 43,3%. Однако реальный результат, основанный на совокупном показателе выплат и расходов за все годы, отнесенном к полученной страховой премии в отчетном периоде, превышает 100%. Это означает, что при прочих равных условиях заключение договоров страхования на условиях, установленных в отчетном периоде (страховой тариф, страховое покрытие, исключения из страхового покрытия и пр.), невыгодно страховой организации и приносит андеррайтерский убыток, а не ожидаемую прибыль. Понятно, что анализ этих показателей требует кропотливого актуарного анализа и составление таких статистических массивов данных требует от страховщика ведения специального аналитического учета. В то же время менеджмент страховщика, принимая управленческие решения в условиях некорректной информации о результатах страховых операций, существенно ухудшает прогнозируемые результаты. Очевидно, что, принимая инвестиционные решения, этот фактор должен учесть инвестор. Приведенный ранее показатель комбинированной убыточности крупнейших российских страховых организаций рассчитан на основе брутто-показателей движения финансовых средств страховщиков по страхованию иному, чем страхование жизни, т.е. без учета влияния перестрахования на результаты страховых операций.  Если примем во внимание операции по перестрахованию и соответствующим образом скорректируем доходы (уменьшив их на величину перестраховочных премий, уплаченных перестраховщикам) и расходы (уменьшив выплаты на величину участия перестраховщиков в страховых выплатах), то нетто-показатель комбинированной убыточности составит 99,4%. Иными словами, прибыль до налогообложения от страховых операций составляет чуть больше 5 коп. На 100 руб. премий. Поскольку мы оперируем средними показателями по рынку страхования иного, чем страхование жизни, понятно, что его отдельные сегменты (предположительно — страхование автотранспорта) могут иметь значительно худшие показатели убыточности страховых операций.

В частности, по страхованию имущества темпы роста страховых выплат в 2012 г. превысили темпы роста страховых премий в этой отрасли на 15,9 пунктов, по страхованию ответственности — на 56,7 пунктов, по страхованию от несчастных случаев и ДМС — на 38,2 пункта. При допущении, что показатель расходов по ведению страховых операций составляет около 12% (по обобщенным данным российских страховщиков), то при сохранении отмеченных темпов (по страхованию имущества — через 4 года, по страхованию ответственности — через 1,5 года, по страхованию от несчастных случаев и ДМС — через 2,5), даже при самых «легкомысленных» подходах к оценке, страховщики столкнутся с проблемой фактической убыточности страховых операций на основе календарного года. [5, c. 11]

Из практики анализа результатов, например, моторного перестрахования, которое проводит Кельнское перестраховочное общество с российскими клиентами, мы можем с известной долей уверенности сказать, что если убыточность, рассчитанная по году заключения договора (Underwriting Year Basic), по результатам первого года составляет 30%, то совокупный результат операций по году заключения договора составит около 90%. Если же этот показатель превышает 50%, то почти наверняка совокупный результат превысит 110%. Таким образом, в зависимости от методологии, используемой при оценке такого простого показателя, как убыточность, возможна существенная вариативность получаемых результатов.

2.2. Показатель рентабельности чистых активов

Показатель рентабельности капитала страховых организаций, или рентабельность чистых активов, пока не используется финансовыми аналитиками на российском рынке.

Используя показатели российского учета и упомянутые данные Интерфакса, мы получаем, что рентабельность капитала в целом по балансу 135 крупнейших страховщиков составляла в 2011 г. в среднем — 17,8%, а рентабельность оплаченного уставного капитала — 25%.

Если использовать показатель прибыли после налогообложения, то показатели составят 13,5% и 19,1%.

Однако в практике зарубежных страховых компаний принято анализировать и другой показатель — рентабельности капитала только на основе результатов страховых операций, исключив полученный инвестиционный доход.

В соответствии с данными 2011 г., совокупный инвестиционный доход составил 18,4 млрд руб., при совокупном показателе прибыли страховых организаций 4,3 млрд руб. Соответственно, используя консолидированные показатели учета по 135 крупнейшим страховым компаниям, страховщики зафиксировали не прибыль от проведения страховых операций, а убыток в размере 14,1 млрд руб. [5, c.17]

2.3. Рентабельность страховых операций

Назовем некоторые общие показатели, используемые для анализа рентабельности и применяемые независимо от вида и направления экономической деятельности. Рентабельность (profitability) производства определяется как отношение балансовой прибыли к среднегодовой суммарной стоимости основных фондов и нормируемых оборотных средств.

Рентабельность продукции (работ, услуг) — отношение балансовой прибыли к себестоимости продукции (работ, услуг). Рентабельность — показатель прибыли на используемый капитал, т.е. отношение балансовой прибыли к стоимости уставного капитала компании.

Рентабельность товарной линии (product line profitability) — анализ величины дохода (с учетом полных издержек), который компания получает от реализации каждой производимой линии услуг, т.е. отношение прибыли от реализации услуг конкретного вида к полным издержкам на производство услуги.

Рентабельность продаж (ROS) — операционная прибыль компании после налогообложения, отнесенная к выручке (объему продаж).

Рентабельность продукции — отношение прибыли от реализации продукции к ее полной себестоимости.

Рентабельность страховых операций — отношение суммы прибыли к общей сумме страховых платежей. Рентабельность по виду страхования определяется путем сопоставления прибыли, полученной от соответствующего вида страхования, со страховой суммой или с величиной поступивших взносов по этому виду страхования.

Рентабельность выручки страховой — страховые взносы за минусом страховых выплат.

Итак, можно констатировать отсутствие общепринятого подхода к расчету показателя рентабельности страховых операций, особенно по отдельным видам страховых услуг. И в этом должна состоять задача бизнес-аналитиков, финансовых менеджеров в компаниях, страховой науки.

Общая методика оценки показателя рентабельности производства предполагает отнесение прибыли к затратам на производство, в страховании — к сумме поступивших взносов. Следовательно, в общем случае показатель рентабельности отражает доход, полученный на совершенные затраты, тогда как для страхования — долю прибыли в составе доходов. Такой подход нельзя считать верным для целей расчета показателей рентабельности страховых операций.

Не отражает рентабельности страховых операций и показатель, рассчитанный как разница между поступлениями страховой премии и страховыми выплатами. Как показатель абсолютный, а не относительный он характеризует лишь фактический арифметический результат. Более того, этот показатель не учитывает изменения убытков и незаработанной премии, расходов страховщика, результатов перестрахования и потому возможности его использования для целей экономического анализа в страховании крайне ограничены.

Требует методологического решения вопрос о составе затрат страховщика для целей определения рентабельности страховых операций. Совокупные расходы страховщика в соответствии с требованиями составления отчета о прибылях и убытках включают как расходы на ведение дел и управленческие расходы, так и расходы, связанные со страховыми выплатами, а также изменение страховых резервов. Использование такого обобщенного показателя расходов, хотя и в большей степени будет соответствовать общепринятым методологическим, в меньшей мере отражает эффективность затрат страховой организации на ведение страховых операций. Если принять во внимание, что затраты на организацию страховых операций включают расходы на ведение дел, управленческие и прочие расходы, то отнесение прибыли к рассчитанному таким образом показателю позволят более точно оценить рентабельность и эффективность расходов, связанных с организацией и ведением страховых операций. Очевидно, что для различных целей финансового анализа могут использоваться оба показателя рентабельности.