Основы создания и функционирования предприятия в условия рыночной экономики

Основным нормативным  документом по работе на рынке драгоценных  металлов является Федеральный Закон  «О драгоценных металлах и драгоценных  камнях», вступивший в законную силу 7 апреля 1998 года.

Рынок кредита преимущественно обеспечивается в РФ коммерческими банками. Поэтому кроме ГК РФ кредитные операции регулируются Законом «О банках и банковской деятельности»; Законом «О Центральном банке РФ»

Основным документом, регулирующий валютный рынок является Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» (2003).

Основным нормативно-правовым документом в сфере страхования  является Закон РФ №4015-1 «Об организации страхового дела в РФ» от 27 ноября 1992 г. (с изменениями от 30 октября 2009г.)

 

3.2 Состояние финансового рынка РФ за последние годы

 

Проводя анализ развития финансового рынка за последние  годы, можно сделать вывод, что  он в целом развивается позитивно:

• капитализация рынка акций за 4 года выросла в 6 раз;
• объем выданных кредитов за 5 лет вырос в 6 раз;
• привлечение инвестиций на рынках ценных бумаг за 3 года увеличилось в 7 раз;
• за 4 года активы банковской системы выросли в 2,7 раза;
• активы инвестиционных фондов выросли в 11 раз;
• пенсионные резервы НПФ выросли в 7 раз;
• уставный капитал страховых организаций увеличился в 6,8 раза

В конкурентной экономике  финансовый рынок является центров  принятия наиболее эффективных инвестиционных решений, обеспечивающих межотраслевой перелив капитала, и единственным инструментом сохранения и приумножения национальных сбережений.

В течение прошедшего четырехлетнего периода финансовый рынок страны, представленный банками, пенсионными и инвестиционными фондами, общими фондами банковского управления и страховыми фондами аккумулировал подавляющую часть быстро растущих внутренних сбережений, норма которых в России оставалась одной из  самых высоких в мире и составила 32-35 % ВВП.

Это явилось результатом  проводившейся после 2000 года взвешенной экономической политики, положительно повлиявшей на принятие бизнес- решений российскими компаниями. Постепенная переориентация бизнеса на инвестиции внутри России привела к сокращению чистого оттока капитала по линии негосударственного сектора и уменьшению разрыва между валовым сбережением и валовым накоплением. Финансовый рынок получил дополнительный импульс к интенсивному развитию.[9]

 

3.3 Проблемы финансового рынка РФ

 

Несмотря на то, что  финансовый рынок несет в себе множество преимуществ для экономики, его существование в России связано  с существенным количеством проблем.

Можно выделить следующие  основные проблемы финансового рынка:

1. Одна из основных  проблем финансового рынка РФ  – недостаток ресурсной базы. Важная роль первичных продавцов  финансовых ресурсов на рынках  принадлежит коммерческим структурам, которые, осуществляя хозяйственную деятельность, накапливают полученную прибыль, амортизацию, создает различные резервные фонды. Однако коммерческие структуры РФ располагают ограниченным объемом временно свободных средств.

2. Несмотря на высокие темпы развития финансового рынка, российские компании, как и государство в целом, пока не рассматривают институты финансового рынка в качестве основного механизма привлечения инвестиций;

3.  Недостаточной развитие российской инфраструктуры финансового рынка. Для инвесторов-нерезидентов российский рынок акций в основном остается оффшорным рынком, использующим нестандартную учетную систему, несущую в себе элементы нерыночного риска, связанного с учетом прав собственности на ценные бумаги. Несовершенство инфраструктуры финансового рынка повышает транзакционные издержки. 

4. Нормативная правовая база, регулирующая различные аспекты на российском финансовом рынке, до конца не сформирована.

5. За последнее время существует такая тенденция, что большая часть сделок с российскими акциями стала осуществляться на зарубежных фондовых биржах.

 

 

3.4 Стратегия развития  финансового рынка РФ до 2020 года 

 

В январе 2009 г. Премьер-министр  В.В. Путин своим распоряжением  утвердил стратегию развития финансового  рынка на период до 2020 г.

Документ, подготовленный Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР), включает в себя несколько  блоков. Одной из важной целей является формирование в России конкурентоспособного, самостоятельного финансового центра.

В рамках повышения емкости  и прозрачности финансового рынка РФ предусмотрено внедрение механизмов, обеспечивающих защиту розничных инвесторов, меры по развитию производных финансовых инструментов и секьюритизации финансовых активов. В рамках этого же направления предлагается разработать порядок предложения финансовых услуг розничным инвесторам и систему информирования граждан о возможностях инвестирования на российских финансовых рынках.

В рамках блока по обеспечению  эффективной работы биржевых инструментов планируется совершенствовать систему нормативно-правового регулирования биржи, в частности установить к бирже более высокие по сравнению с другими торговыми субъектами требования, особенно в части гарантий исполнения сделок. В целом ФСФР предлагает заметно расширить полномочия бирж.

Стратегия содержит ряд позиций, касающихся налоговой политики в отношении участников финансовых рынков. Предлагаемые ФСФР меры затрагивают расчеты НДС при операциях на финансовых рынках, налог на прибыль для участников финансовых рынков, а также налог на доходы физических лиц-инвесторов.

Также в стратегии  прописан блок мер по совершенствованию  госрегулирования на финансовых рынках. Предлагается закрепить в законодательстве требования к саморегулируемым организациям (СРО) и унифицировать стандарты  деятельности на финансовых рынках. В документе говорится, что правительству необходимо разработать 18 законопроектов в течение 2009г., касающихся работы финансовых рынков. В частности, речь идет о регулировании деятельности инвестконсультантов, об изменениях в законодательство о секьюритизации финансовых активов, а также проекте федерального закона о клиринге и клиринговой деятельности.

В  качестве меры по стимулированию розничных инвесторов в работе на рынке ценных бумаг предполагается создать общенациональную компенсационную систему для розничных инвесторов. В рамках этой системы будет создан накопительный фонд. Его сформируют профессиональные участники рынка за счет регулярных взносов при участии государства. В дополнение ФСФР считает необходимым создать добровольную систему компенсаций. Она может быть сформирована за счет взносов саморегулируемых организаций.

Также стратегия предусматривает  создание целого класса новых финансовых инструментов для квалифицированных  инвесторов. При этом требования к  профессиональным участникам рынка, в первую очередь к брокерам, будут повышены.

Конечно же, для реализации данной стратегии потребуется дополнительное изменение налогового законодательства и упрощение визового режима для  бизнесменов и формирование комфортной инфраструктуры. [9]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Итак, финансовый рынок  – это совокупность экономических  отношений его участников по поводу купли-продажи разнообразных финансовых инструментов и финансовых услуг.

Финансовый рынок является неотъемлемой частью современной экономики. Он выполняет ряд функций как общерыночных, так и специфических, при выполнении которых, он способствует ускорению оборота капитала, активизирует экономический рост, создает дополнительную прибыль и способствует увеличению национального дохода.

Финансовый рынок может классифицироваться по ряду признаков, но самое основное деление финансового рынка по видам финансовых инструментов. Согласно данному признаку финансовый рынок подразделяется на следующие сегменты: кредитный рынок, рынок ценных бумаг, страховой рынок, валютный рынок и рынок драгоценных металлов. Каждый их этих сегментов существенно отличаются друг от друга.

Особенностью финансового  рынка является наличие различных  финансовых посредников. Финансовое посредничество способствует ускорению совершения сделок и минимизации затрат участников рынка, тем самым ускоряя оборот капитала в национальной экономике и повышая эффективность использования денежных и материальных ресурсов.

Проводя анализ финансового  рынка за последние годы можно  сделать вывод, что он развивается позитивно, о этом свидетельствуют данные о его развитии. 

Несмотря на множество  преимуществ для экономики, которые несет в себе финансовый рынок, он имеет существенные проблемы. Поэтому необходимо принять комплекс мер по их решению.

Современные тенденции развития финансового рынка рассмотрены в виде стратегии развития финансового рынка РФ до 2020 года. Целью данной стратегии является формирование в России конкурентоспособного, самостоятельного финансового центра.

В ходе написания курсовой работы были решены следующие задачи: раскрыто понятие финансового рынка и его функции; рассмотрена классификация финансового рынка по ряду признаку; охарактеризованы сегменты финансового рынка; изучено государственное регулирование финансового рынка; проведен анализ состояние финансового рынка за последние годы, а также были рассмотрены проблемы и перспективы финансового рынка РФ.  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Бабич А.М., Павлова  Л.Н. Финансы: Учебник. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000

2. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 1 - К: Ника - Центр, 2002 

3. Бочаров В.В., Леонтьев  В.Е., Радковская Н.П. Финансы. –  СПб.: Питер, 2009. – 400 с.

4. Финансы, деньги, кредит: Учебник / Под ред. О.В. Соколовой.  М.: Юристъ, 2005

5. Финансы: учеб. – 2-е изд., перераб. и доп./под ред. В.В. Ковалева. – М.: Проспект, 2008. – 640 с.

6. Финансы: учебник  для студентов, обучающихся по  экономическим специальностям, специальности  «Финансы и кредит» (080105)/Под  ред. Г.Б. Поляка. – 3-е изд., перераб. И доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2008. – 703 с.

7. Финансы: Учебник  / Под ред. Д-ра экон. Наук, проф. С.И. Лушина, д-ра экон. Наук, проф. В.А. Слепова. – 2-е изд., перераб.  и доп. – М.: Экономистъ, 2003. –  682 с.

8. Все о страховании  www.sovstrax.ru

9. Федеральная служба по финансовым рынкам www.fcsm.ru