Особенности функционирования центрального банка

Банк России в рамках режима управляемого плавания валютного  курса принимал меры по поддержанию курса рубля и осуществлял операции с иностранной валютой на внутреннем рынке. После завершения постепенной девальвации в январе и в связи с улучшением конъюнктуры мировых сырьевых рынков преобладающей тенденцией на внутреннем рынке в 2009 году было укрепление курса национальной валюты. В итоге в целом за 2009 год международные резервы Российской Федерации возросли, что привело к существенному увеличению в составе активов годового баланса доли средств Банка России, размещенных у нерезидентов и в ценных бумагах иностранных эмитентов.

На фоне укрепления рубля  происходило постепенное ослабление процессов долларизации российской экономики. Снижение нетто-покупок населением наличной иностранной валюты у коммерческих банков стало одним из факторов, приведших к увеличению доли наличных денег в обращении в структуре пассивов годового баланса Банка России.

Позитивные тенденции  в динамике макроэкономических показателей  и стабилизация ситуации с ликвидностью обусловили снижение объема операций Банка России по предоставлению денежных средств кредитным организациям и задолженности по ним. В результате доля статьи “Кредиты и депозиты” в активах годового баланса Банка России на конец 2009 года уменьшилась более чем на 11 процентных пунктов по сравнению с началом года.

Из-за сохраняющихся макроэкономических рисков, а также вследствие частичного восстановления нормативов обязательного резервирования в 2009 году не произошло существенного изменения как объема совокупных резервов кредитных организаций, так и их доли в структуре пассивов годового баланса Банка России.

Реализация антикризисных  мер потребовала роста расходов федерального бюджета, в том числе за счет средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, что наряду со снижением доходов федерального бюджета привело к значительному снижению остатка средств на счетах Правительства Российской Федерации и их доли в структуре пассивов годового баланса Банка России.

Финансовые показатели деятельности Банка России в отчетном году сформировались под влиянием разнонаправленных факторов. В отличие от прошлых лет, в условиях заметного снижения процентных ставок на мировых финансовых рынках уменьшились доходы Банка России от размещения золотовалютных резервов. В то же время существенно возросла роль в формировании прибыли Банка России процентных доходов по кредитам и депозитам, предоставленным кредитным организациям-резидентам и другим контрагентам Банка России в рамках мер по поддержке финансовой системы и регулированию ликвидности банковского сектора. Одновременно снизились процентные расходы по средствам Резервного фонда и Фонда национального благосостояния главным образом за счет уменьшения объема Резервного фонда на счетах в Банке России. Указанные факторы обусловили формирование финансового результата деятельности Банка России на более высоком по сравнению с 2008 годом уровне.

2.2. Оценка финансовой  деятельности ЦБ РФ

Основными целями деятельности Банка  России являются: защита и обеспечение устойчивости рубля; развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации; обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

В соответствии с “Основными направлениями единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов” предполагалось снижение инфляции в 2009 году до 7,0—8,5%. Достижение этой цели во многом определялось макроэкономическими условиями, сформировавшимися в конце 2008 года под влиянием мирового финансово-экономического кризиса. На фоне значительного оттока капитала и продолжающейся политики плавной девальвации в начале года сохранялись высокие девальвационные ожидания. Существенный дефицит ликвидности в банковском секторе и падение кредитной активности оказывали негативное влияние на экономическую динамику. Поэтому одновременно с решением задачи по снижению инфляции Банк России должен был предпринимать меры по сохранению устойчивости банковского сектора и созданию условий для постепенного выхода экономики из кризиса.

Снижение совокупного спроса, начавшееся осенью 2008 года, сдерживало рост цен. Однако удорожание импорта потребительских товаров вследствие девальвации рубля повлияло на формирование высоких темпов инфляции в первые месяцы 2009 года. С целью ограничения оттока капитала, стабилизации ситуации на валютном рынке и снижения инфляции Банк России дважды в феврале 2009 года повышал процентные ставки по своим операциям. В результате нижняя граница коридора процентных ставок Банка России, определяемая ставкой по депозитным операциям на условиях “том-некст”, достигла 7,75% годовых. При этом ставка по кредиту “овернайт”, формирующая верхнюю границу коридора, оставалась без изменения (13% годовых).

В то же время проблемы с ликвидностью кредитных организаций в начале 2009 года требовали от Банка России действий, направленных на поддержку банковского сектора. Поэтому Банк России продолжил реализацию мер по увеличению сроков и объемов предоставляемой кредитным организациям ликвидности и расширению списка активов, принимаемых в качестве обеспечения по своим кредитам.

Завершение плавной девальвации и повышение процентных ставок, а также возобновление роста мировых цен на нефть способствовали стабилизации российского валютного рынка. Продолжившееся улучшение внешнеэкономической конъюнктуры сформировало условия для укрепления рубля начиная с марта 2009 года. Влияние девальвации на повышение цен стало постепенно ослабевать, и инфляция снижалась под воздействием сокращения внутреннего инвестиционного и потребительского спроса.  

Падение темпов экономического роста в значительной степени обусловливалось сохранением высоких рисков кредитования реального сектора. Несмотря на предпринимаемые Банком России меры по увеличению предоставления кредитным организациям рублевых средств, стоимость кредитных ресурсов для конечных заемщиков оставалась высокой, ужесточались также требования к заемщикам. Значительное сокращение предложения кредитов со стороны банковского сектора, а также спроса на дорогие кредиты со стороны экономических агентов привело к уменьшению задолженности по кредитам, выданным нефинансовым организациям и физическим лицам.

В этих условиях, учитывая тенденцию снижения инфляции и инфляционных ожиданий и стабилизацию валютного рынка, в целях стимулирования кредитной активности и восстановления экономического роста Банк России с апреля 2009 года последовательно снижал ставку рефинансирования и процентные ставки по своим операциям. За апрель—декабрь 2009 года процентные ставки изменялись 10 раз, а в общей сложности в зависимости от инструментов денежно-кредитной политики снижение ставок составило 1,5—4,5 процентного пункта.

Изменение процентных ставок по операциям Банка России оказало определенное влияние на динамику процентных ставок рынка межбанковских кредитов. В первые месяцы 2009 года на российском межбанковском рынке наблюдался высокий уровень процентных ставок, обусловленный главным образом колебаниями конъюнктуры мирового финансового рынка и корректировкой финансовой тактики участников этого рынка. Активные действия Банка России по поддержке межбанковского рынка на фоне постепенной макроэкономической стабилизации способствовали формированию с середины февраля 2009 года понижательной динамики межбанковских процентных ставок. В апреле—декабре 2009 года суммарное снижение ставки рефинансирования Банка России составило 4,25 процентного пункта.

По мере восстановления российского финансового рынка и улучшения макроэкономической ситуации, а также снижения ставки рефинансирования и ставок по операциям Банка России во второй половине 2009 года наметилось постепенное уменьшение стоимости кредитных ресурсов для нефинансовых организаций. Средневзвешенная процентная ставка по кредитам нефинансовым организациям в рублях на срок до 1 года снизилась с 17,1% годовых в январе до 13,7% годовых в декабре 2009 года. Максимальное значение средневзвешенной процентной ставки по аналогичным кредитам на срок свыше 1 года было отмечено в марте и апреле — 16,4% годовых. В конце года эта ставка стала снижаться и, составив в декабре 13,8% годовых, вернулась к уровню января 2009 года.

До середины 2009 года кредитные организации повышали процентные ставки по банковским вкладам в связи с дефицитом источников ресурсной базы. Снижение остроты этой проблемы и рекомендации Банка России по ограничению уровня рублевых ставок по вкладам физических лиц способствовали уменьшению процентных ставок со второй половины 2009 года. Средневзвешенная процентная ставка по вкладам физических лиц в рублях на срок до 1 года (кроме вкладов “до востребования”), достигнув максимального значения в мае — 10,8% годовых, снизилась в декабре до уровня января 2009 года — 9,7% годовых. Средневзвешенная процентная ставка по рублевым вкладам на срок свыше 1 года была наиболее высокой в апреле — 10,7% годовых, а в декабре составила 8,9% годовых, снизившись по сравнению с январем 2009 года на 1,0 процентного пункта.

Последствия мирового финансово-экономического кризиса вызвали существенное снижение годовых темпов роста денежных агрегатов в 2008 году и в начале 2009 года. Динамика наличных денег в обращении в течение 2009 года в существенной степени находилась под влиянием изменяющихся предпочтений населения в отношении наличной иностранной валюты. Годовые темпы прироста рублевой денежной массы с октября 2009 года стали быстро увеличиваться, и в результате в целом за 2009 год денежный агрегат М2 возрос на 16,3% (за 2008 год — на 1,7%).

Годовые темпы прироста рублевых депозитов “до востребования”, формируемых главным образом за счет средств на расчетных и текущих счетах нефинансовых организаций, в условиях существенного снижения объема ВВП на протяжении большей части 2009 года были отрицательными. В IV квартале 2009 года этот показатель стал расти и к 2010 году объем депозитов “до востребования” увеличился на 11,4%. Сложившаяся курсовая динамика оказывала заметное влияние на динамику депозитов в иностранной валюте. Их ежемесячные темпы прироста в течение 2009 года (за исключением июля—августа) снижались. В результате темп прироста депозитов в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте) за 2009 год составил 16,5% (в 2008 году они увеличились на 140,2%).

Таким образом, несмотря на возобновившийся к концу 2009 года рост денежной массы, достаточно продолжительное (в течение почти двух последних лет) снижение годовых темпов роста всех денежных агрегатов способствовало уменьшению давления со стороны денежных факторов на динамику инфляции.

Начиная со II квартала 2009 года наметилась понижательная динамика рублевых процентных ставок по кредитам нефинансовым организациям. В начале 2010 года снижались темпы прироста просроченной задолженности по кредитам нефинансовым организациям, постепенно смягчались условия банковского кредитования, что создавало предпосылки к восстановлению предложения кредитов банковским сектором.

В этих условиях масштабные и оперативные антикризисные меры, и в целом финансовая деятельность Банка России в 2008—2010 годах, в том числе по стабилизации ситуации на валютном рынке, расширению возможностей рефинансирования банков в Банке России, снижению процентных ставок по операциям Банка России, повышению капитализации банковского сектора, а также механизм государственных гарантий по банковским кредитам нефинансовым организациям способствовали поддержанию стабильности функционирования банковского сектора.

Глава 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЦБ РФ В СФЕРЕ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА

3.1. Основные  проблемы банковского сектора  РФ

Создание эффективной  банковской системы России в XXI веке сопряжено с решением ряда ключевых проблем, которые присутствуют в  ней практически с момента  ее возникновения в современной России. В ряду этих проблем следует перечислить низкую капитализацию банковской системы, которая ограничивает возможность стремительного роста активов банков, отсутствие длинных и дешевых внутренних ресурсов для формирования пассивов, низкую производительность труда в банковской сфере и качество кадров, отсутствие сформированного класса высококачественных заемщиков из-за перекошенной структуры российской экономики, низкий уровень финансовой грамотности населения и соблюдения этики финансов, недостаточно совершенная система банковского регулирования и надзора.

Вместе с тем есть ряд актуальных вопросов, в основе которых стоят вышеперечисленные  глобальные проблемы и которые получили обострение в период глобального  экономического кризиса 2008 – 2010 годов. По нашему мнению, эти вопросы являются ключевыми препятствиями на пути модернизации банковской системы России на современном этапе. Слабая доступность кредитования в России по сравнению с другими странами является одной из причин медленного обновления основных фондов, что, в свою очередь, является барьером для модернизации экономики.

Кроме того к проблемам российской банковской системы сегодня можно отнести:

1. низкий уровень банковского капитала;
2. значительный объем невозвращенных кредитов, в результате чего существенная часть банковских активов оказалась обесцененной;
3. чрезмерная концентрация усилий на развитии тех направлений банковской деятельности, которые приносили немедленный, в основном "спекулятивный" доход, недостаточное внимание к кредитованию реального сектора экономики;
4. пренебрежение к вопросам освоения перспективных банковских технологий;
5. высокая зависимость банков от их крупных акционеров, являющихся одновременно клиентами банков и участниками их финансово - промышленных групп;
6. низкий профессиональный уровень руководящего звена ряда банков, а в отдельных случаях личная заинтересованность банковских менеджеров в проведении операций, нарушающих экономические интересы клиентов и акционеров;
7. политизированность мышления и действий высших руководителей некоторых крупных банков, масштабное использование ими находящихся в их распоряжении ресурсов для решения политических целей, выходящих за пределы собственно банковского дела;
8. недостаточная жесткость надзорных требований;
9. недостатки действующего законодательства, неурегулированность многих юридических аспектов деятельности банков, осуществления банковского надзора, отсутствие системы страхования вкладов граждан, организации процедур санирования, реструктуризации и банкротства банков.