Перспективы развития деятельности НПФ в России

Достигнутые к настоящему моменту результаты деятельности НПФ  и страховых компаний, осуществляющих операции по долгосрочному страхованию  жизни, являются неудовлетворительными.

В качестве основных ограничений  в развитии рынков НПФ и долгосрочного  страхования жизни можно выделить следующие:

1. Низкий уровень социальных  гарантий со стороны государства.2. Невысокие доходы населения и  низкий уровень сбережений граждан.3. Неадекватное налогообложение НПФ.

4. Низкий уровень вовлеченности  средств негосударственных пенсионных  фондов и страховых компаний  в инвестиционный оборот.

Распределительный механизм в пенсионной системе не обеспечивает выплату достойной пенсии в зависимости  от трудового вклада каждого. То есть при переходе на пенсию не выполняется  основное требование экономической  безопасности человека - обеспечение  привычной комфортности жизни человека и его семьи. Продолжение пенсионной реформы должно снизить негативное влияние этой ситуации.

Современная пенсионная реформа  направлена на формирование такой системы  пенсионного обеспечения, которая  базировалась бы на принципах самостоятельного планирования своей жизни каждым гражданином. Такой подход характерен для всех развитых стран, так как  вопрос пенсионного обеспечения  становится со временем актуальным и  важным для каждого человека. Но реформа пока не дала ощутимых результатов.

Программами по негосударственному пенсионному обеспечению и продуктами по страхованию жизни не позволяет  пользоваться гражданам низкий средний  уровень доходов. Кроме того, продолжают снижаться показатели, характеризующие  склонность граждан к сбережениям. По существу, сбережения граждан не преобразуются в инвестиции. При  этом именно средства граждан могут  стать источником ресурсов для экономического роста рынков НПФ и долгосрочного  страхования жизни.

Одной из причин сложившейся  ситуации является крайне низкий горизонт планирования и переоценка рисков. Люди просто не оценивают «доходность-риски» на срок более 1-2 лет, потому что считают неопределенность слишком высокой. Такие риски они брать на себя не хотят.

Вторая причина - очень  высокая субъективная ставка дисконтирования, то есть по ощущениям российских граждан  скорость обесценения денег существенно  выше, чем уровень инфляции и ставки по депозитам или доходность по иным инструментам. Это приводит к тому, что сбережения населения снижаются.

Это означает, что при  достаточно быстром росте доходов  население предпочитает не копить деньги, а тратить их сразу. При этом, чем быстрее растет благосостояние, тем меньше люди сберегают и вкладывают в финансовые инструменты.

Существенным фактором, сдерживающим развитие рынка негосударственного пенсионного обеспечения - неадекватное налогообложение. До сих пор налогообложение  строится на принципах, не соответствующих  международной практике. В большинстве  стран мира взносы в НПФ, а также  доход от их размещения не облагаются налогами. Пенсионная же выплата облагается подоходным налогом. Такая система  нацелена на удержание долгосрочного  инвестиционного ресурса и его  работу в интересах национальной экономики.

Рынку негосударственных  пенсионных услуг не позволяет развиваться  отсутствие долгосрочных средств размещения пенсионных активов, а также принятый количественный метод регулирования  инвестиционного портфеля фондов. Для  обеспечения благоприятных условий  развития рынков НПФ и долгосрочного  страхования жизни, необходимо определить основные цели и приоритеты в развитии этих рынков.

Целью развития рынков НПФ  и долгосрочного страхования  жизни является улучшение уровня жизни людей, обеспечение устойчивости пенсионной системы, созданной на принципах  страхования и накопления, а также  усиление роли НПФ и страховых компаний как институциональных инвесторов. Для реализации поставленных целей необходимо предпринять следующие меры:

1. Создание условий для  решения проблемы бедности пенсионеров  и снижения демографической нагрузки  на трудоспособное население.Это возможно осуществить за счет использования механизмов солидарной и накопительной составляющих трудовой пенсии, а также создания дополнительных стимулов по добровольному пенсионному накоплению для граждан. В результате среднее соотношение трудовой пенсии и заработной платы к 2020 году должно составлять не менее 30%, а с учетом поступлений от всех видов пенсионного обеспечения (государственное, корпоративное, личное) - не менее 50%.

2. Привлечение дополнительных  ресурсов на финансирование пенсионных  выплат для сокращения разрыва  между доходами трудоспособного  населения и пенсионеров.

Для этого необходимо создать  условия, которые будут стимулировать  граждан и работодателей для  формирования пенсионных накоплений через  НПФ и страховые компании. При  этом использование государственных  ресурсов для улучшения уровня жизни  пенсионеров должно быть эффективным. В долгосрочной перспективе положительный  эффект должна принести реализация программы  софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан, для чего будут использованы средства Фонда национального благосостояния.

3. Повышение информированности  населения о рынках НПФ и  долгосрочного страхования жизни,  что приведет к повышению ответственности  граждан за свое благосостояние  после завершения трудовой деятельности  посредством формирования личных  пенсионных накоплений.

4. Создание благоприятного  налогового климата.

В данном случае требуется  решить целый комплекс вопросов. Во-первых, принять меры к приведению принципов  налогообложения НПФ в соответствие с международной практикой - налогообложение  взносов и инвестиционного дохода не производится, а пенсия облагается подоходным налогом.

Во-вторых, необходимо принять  меры по введению налогового стимулирования развития корпоративных пенсионных планов, основанных на совместном участии  в финансировании работника и  работодателя, для чего в совокупности с вышеупомянутыми мерами предоставить работодателю уплачивать за работника взносы, на сумму которых он сможет уменьшить единый социальный налог.

5. Расширение допустимого  инструментария для размещения  пенсионных резервов и инвестирования  пенсионных накоплений, а также  совершенствование требований к  размещению страховых резервов. Современная практика государственного  регулирования порядка размещения  пенсионных резервов построена  по принципу установления жестких  количественных и качественных  ограничений, что создает немало  необоснованных препятствий для  НПФ.

Расширение перечня инструментов для размещения пенсионных резервов и инвестирования пенсионных накоплений должно развиваться как за счет разработки и выведения на финансовые рынки  надежных долгосрочных инструментов, так и путем введения дополнительных показателей, характеризующих качество активов (в настоящее время такие  показатели введены только для ценных бумаг иностранных государств).

6. Придание НПФ статуса  квалифицированного инвестора.

Это позволяет поставить  вопрос о переходе от количественных методов регулирования состава  и структуры инвестиционного  портфеля НПФ к широко распространенному  в мире принципу «разумного инвестора», который позволяет институциональным инвесторам более адекватно реагировать на рыночные вызовы, сохраняя при этом прозрачность и надежность инвестиций, с учетом рекомендаций Организации экономического сотрудничества и развития.

7. Создание условий для  повышения надежности страховых  компаний и НПФ. Для успешного  развития отраслей негосударственных  пенсионных услуг и долгосрочного  страхования жизни требуется  система гарантий, не зависящих  от самих рассматриваемых рынков. Такие гарантии могут существовать, например, при создании гарантийного  фонда, организованного по образцу  «Агентства по страхованию вкладов». Появление гарантийного фонда  поможет решить проблему недоверия  по отношению к НПФ и страховым  компаниям.

Необходимо ужесточить требования по минимальному размеру собственных  средств для фондов, которые предполагают участие в программах государственного софинансирования добровольных взносов граждан.

Также необходимо создание системы добровольного лицензирования фондов, допускаемых к деятельности по ОПС, участию в системе государственного софинасирования добровольных накоплений граждан и привлечению материнского капитала в пенсионные накопления граждан.

8. Развитие инфраструктуры  рынков НПФ и долгосрочного  страхования жизни. Инфраструктуру  рынков НПФ и долгосрочного  страхования жизни сегодня образуют: управляющие компании, специализированные  депозитарии, банки, брокерские  организации, независимые актуарии  и т.д.Для качественного развития инфраструктуры рассматриваемых отраслей необходимо предпринять следующие меры.

8.1. Совершенствование законодательной  базы.

За весь период существования  организованного рынка негосударственных  пенсионных услуг был предпринят ряд мер по совершенствованию  законодательной базы, которые не оказали позитивного влияния  на развитие НПФ. Например, внесение изменений  во вторую часть Налогового кодекса  РФ лишили вкладчиков - юридических  лиц льгот при работе с НПФ, что сразу же отразилось на темпах расширения пенсионными фондами  клиентской базы. Совершенствование  законодательной базы должно понизить риски участников рынка.

8.2. Повышение квалификации  специалистов, работающих на рынках  НПФ и долгосрочного страхования  жизни.

Проблему нехватки профессиональных кадров в сфере негосударственных  пенсионных услуг возможно, например, решить введением четкой системы  сертификации и обучения актуариев.

8.3. Принятие дополнительных  мер, обеспечивающих открытость  и прозрачность рынков НПФ  и долгосрочного страхования  жизни для их участников, вкладчиков, партнеров.

8.4. Повышение эффективности  системы саморегулирования в  деятельности НПФ, объединяющей  участников рассматриваемых рынков  в целях выработки совместных  позиций по наиболее важным  вопросам деятельности: инвестирование, регулирование, контроль деятельности  и т.д.

Развитию рынка должно способствовать передача саморегулируемым организациям части функций, которые  касаются следующих вопросов: саморегулирование (построение системы стандартов, контроль деятельности членов саморегулируемой организации), подготовка предложений  по совершенствованию законодательных  и других нормативных актов, формирование и реализация информационной политики, разработка и внедрение стандартов деятельности и профессиональной этики, создание системы оценки качества работы членов саморегулируемой организации и т.д.

. Создание условий для развития  инфраструктуры рынка негосударственного  пенсионного обеспечения и накопительной  составляющей обязательного пенсионного  страхования.

Например, развитие института администратора НПФ должно способствовать постепенному разделению некоммерческой составляющей (социальных функций) и бизнес-функций  негосударственного пенсионного обеспечения.

8.6. Повышение роли рейтинговых агентств.

Развитию  рынка негосударственных пенсионных услуг должно способствовать использование  инструмента рейтинговых оценок в регулировании состава и  структуры инвестиционных портфелей  НПФ при размещении средств пенсионных резервов и инвестировании средств  пенсионных накоплений, в проводимых конкурсных отборах и тендерах, а  также при выборе управляющих  средствами пенсионных резервов и пенсионных накоплений.

Целью развития рынков НПФ и долгосрочного  страхования жизни является улучшение  уровня жизни людей, обеспечение  устойчивости пенсионной системы, созданной  на принципах страхования и накопления, а также усиление роли НПФ в  развитии добровольного накопительного пенсионного страхования.

На  развитие рынков НПФ и долгосрочного  страхования жизни оказывает  влияние множество факторов, имеющих  как внешнюю (макроэкономические факторы), так и внутреннюю (инфраструктурные факторы) природу.

Внешние факторы характеризуют общее  состояние экономики: уровень инфляции, безработицы, средние доходы на душу населения, стабильность национальной валюты, состояние государственного бюджета и платежного баланса, ставка рефинансирования, уровень налогообложения. К внешним факторам можно отнести и общие характеристики качества жизни, а также уровень культуры и финансовой грамотности населения.

Внутренние  факторы влияют на привлекательность  рынка НПФ и представляют собой  данные об уровне, направлении развития инфраструктуры рынка, о принятой на рынке системы отношений между  участниками рынка в процессе осуществления деятельности.Определяющими факторами для розничной сферы негосударственного пенсионного обеспечения и страхования жизни являются стабильность экономической ситуации в стране и связанная с этим тенденция к росту доходов населения и повышению доверия к финансовым институтам.

Заключение

    Пенсионная реформа, проводимая на протяжении многих лет, позволила существенно изменить условия пенсионного обеспечения в лучшую сторону.                    Она представляет собой совокупность мер и решений экономического, организационного, политического и правового плана.