Платежный баланс Республики Беларусь

Источник: собственная разработка, на основании приложения А.

Согласно данным табл. 2.1, очевидно, что наибольший удельный вес в составе текущего счета  платежного баланса Республики Беларусь за  
2011-2012 гг. занимает экспорт и импорт товаров и услуг (рис. 2.1). Причем процентное содержание экспорта товаров и услуг в 2012 году не изменилось, по сравнение с 2011годом, не смотря на увеличение (на 11,2%) в денежном выражении (рис. 2.2).

Рисунок 2.1 – Изменение  структуры счета текущих операций платежного баланса Республики Беларусь за 2011-2012 гг.

Источник: собственная разработка на основании табл. 2.1.

 

Рисунок 2.2 – Динамика счета  текущих операций платежного баланса  Республики Беларусь за 2011-2012 гг.

Источник: собственная разработка на основании табл. 2.1.

Процентное содержание по импорту товаров и услуг в  составе текущего счета снизилось, за счет увеличения первичных и вторичных доходов, как в долевом отношении, так и в денежном выражении.

Также практически не изменился удельный вес первичных и вторичных доходов текущего счета по кредиту за 2011-2012 гг.

По счету текущих операций за 2012 год наблюдается положительная  динамика. В частности за счет достижения положительного сальдо экспорта- импорта товаров и услуг. Первичные доходы в 2012 году, по сравнению с 2011 году увеличивались как по кредиту, так и по дебету. Увеличение составило 23,3% по кредиту и 15,4% по дебету. При этом доля оплаты труда работников и другие первичные доходы оставались неизменными, а доли инвестиционных доходов выросли на 48,3% и 15,5% по дебету и кредиту соответственно.

В статье вторичных доходов  также наблюдался рост по кредиту  на 4,3% по дебету на 19,2%. Доля сектора государственного управления по кредиту снизилась на 0,2%, а по дебету выросла на 1%.

 

 

2.2 Общий анализ платежного  баланса Республики Беларусь

за 2011-2012 гг. 

 

По данным Национального Банка Республики Беларусь за 2012 год (приложение А) сальдо счета текущих операций сложилось отрицательным в размере 1,8 млрд. долларов США (за 2011 год дефицит составлял 5 млрд. долларов) [6]. Сложившийся дефицит счета текущих операций вызван превышением отрицательного сальдо первичных и вторичных доходов (1,5 млрд. долларов и 3,2 млрд. долларов соответственно) над положительным сальдо по товарам и услугам (рис. 2.3).

Положительное сальдо внешней торговли товарами и услугами сложилось в размере 2,9 млрд. долларов (4,6 % ВВП), за 2011 год дефицит составлял 1,2 млрд. долларов (2 % ВВП). За 2012 год по сравнению с 2011 годом экспорт товаров и услуг увеличился на 11,2 %, достиг уровня 51,8 млрд. долларов (81,9 % от ВВП). Импорт товаров и услуг вырос незначительно (прирост на 2,3 %) и сложился в размере 48,8 млрд. долларов (77,3 % от ВВП). Внешнеторговый оборот товаров и услуг за 2012 год составил 100,6 млрд. долларов и увеличился по сравнению с 2011 годом на 6,7 %. Коэффициент покрытия экспортом импорта составил 106 % (за 2011 год – 97,5 %).

Сальдо внешней торговли товарами за 2012 год сформировалось положительным в размере 0,5 млрд. долларов. Внешний товарооборот Республики Беларусь составил 90,5 млрд. долларов и вырос относительно 2011 года на 6,1 %. Экспорт товаров сложился в размере 45,5 млрд. долларов (72 % ВВП), что на 11,2 % больше, чем за 2011 год. Физический объем экспорта увеличился на 10,6 % при практически неизменном уровне средних цен. Импорт товаров составил 45 млрд. долларов (71,3 % ВВП) и вырос на 1,4 %.

 

 

Рисунок 2.3 – Структура  текущих операций платежного баланса  Республики Беларусь за 2011-2012 гг.

 Источник: собственная разработка на основании приложения А.

 

Положительное сальдо услуг, отражающее превышение экспорта страны над ее импортом, сложилось в размере 2,4 млрд. долларов (3,9 % ВВП). Международный оборот торговли услугами составил 10,1 млрд. долларов, превысив уровень 2011 года на 12,7 %.

Экспорт услуг за 2012 год составил 6,2 млрд. долларов (9,9 % ВВП) и увеличился на 11,4 %. Наибольший удельный вес в экспорте составили услуги транспорта (57,1 %), которые по сравнению с 2011 годом выросли на 2 %. Импорт услуг сложился в размере 3,8 млрд. долларов (6 % ВВП) и вырос на 14,7 %.

Сальдо первичных доходов  сформировалось отрицательным в размере  1,5  млрд.  долларов  (2,4 %  ВВП)  в  результате  превышения  чистых  выплат инвестиционных доходов (2,1 млрд. долларов) над чистым притоком доходов от оплаты труда временных работников (0,6 млрд. долларов). Другие первичные доходы (рента) не оказали существенного влияния на первичные доходы  в  целом, так  как  положительное сальдо по ним сложилось в размере 29,2 млн. долларов.

Сальдо по доходам от трудовой деятельности временных работников за границей сложилось традиционно положительным в размере 553,1 млн. долларов (0,9 % ВВП). В указанном размере оплата труда резидентов Республики Беларусь, временно работающих за рубежом (составила 569 млн. долларов), превысила трудовые доходы мигрантов – нерезидентов, временно занятых в экономике Республики Беларусь (15,9 млн. долларов).

Объем инвестиционных доходов к получению от активов, размещенных за рубежом, увеличился на 48,3 % и составил 247,7 млн. долларов. В тоже время по имеющимся обязательствам нерезидентам начислено к выплате 2,3 млрд. долларов, что выше начисленных за 2011 год на 15,5 %.

Сальдо вторичных доходов сформировалось отрицательным в размере 3,2 млрд. долларов (5,1 % ВВП), что указывает на превышение выплат Республикой Беларусь текущих трансфертов над их поступлением из-за границы.

В страну поступило трансфертов текущего характера на сумму 2 млрд. долларов. В том числе в адрес Правительства Республики Беларусь с учетом распределения ввозных таможенных пошлин  было направлено 1,4 млрд.  долларов, другим секторам (большей частью – личных трансфертов) – 0,6 млрд. долларов.

Текущие трансферты резидентов Республики Беларусь за границу составили 5,2 млрд. долларов, основную часть из которых выплатило Правительство Республики Беларусь (4,8 млрд. долларов) как в рамках распределения ввозных таможенных пошлин между государствами – членами Таможенного союза, так и в силу двустороннего соглашения о выплате вывозных таможенных пошлин на нефтепродукты в пользу России. Другие секторы выплатили текущих трансфертов, включая личные, на сумму 0,3 млрд. долларов.

Счет операций с капиталом. За 2012 год положительное сальдо счета операций с капиталом сформировалось в размере 5,1 млн. долларов за счет продажи непроизведенных нефинансовых активов на сумму 2,9 млн. долларов и поступления прочих капитальных трансфертов других секторов в размере 2,2 млн. долларов.

Финансовый счет. Сальдо финансового счета в стандартном представлении платежного баланса за 2012 год сложилось отрицательным в размере 1,5 млрд. долларов (за 2011 год отрицательное сальдо финансового счета составляло 4 млрд. долларов). Это означает,   что итогам  2012  года  экономика  Республики  Беларусь  явилась  ”чистым заемщиком“ финансовых ресурсов по отношению к остальному миру (рост внешних обязательств сопровождался  снижением  иностранных  активов).  Обязательства  перед внешним миром увеличились на 1,1 млрд. долларов, иностранные активы резидентов _{Республики Беларусь уменьшились на 0,4 млрд. долларов (рис. 2.4).}

 

Рисунок 2.4 – Структура  финансового счета платежного баланса  Республики Беларусь за 2011-2012 гг.

Источник: собственная разработка на основании приложения А.

 

Приток финансовых ресурсов в Республику Беларусь обеспечен главным образом поступлением прямых иностранных инвестиций, сокращением чистых иностранных активов банковского сектора и привлечением иностранных кредитов и займов. В свою очередь, значительный рост дебиторской задолженности в виде торговых кредитов и авансов способствовал оттоку капитала за границу.

Прямые инвестиции. Сальдо по операциям с прямыми инвестициями за 2012 год сложилось отрицательным в размере 1,3 млрд. долларов (2,1 % ВВП). Отрицательное значение указывает на превышение поступления прямых инвестиций в страну (обязательства выросли на 1,4 млрд. долларов) над инвестициями, направленными белорусскими резидентами за границу (активы увеличились на 98,5 млн. долларов).

В форме акционерного капитала белорусскими резидентами инвестировано за границу 52,1 млн. долларов, в том числе в уставные фонды субъектов хозяйствования Российской Федерации, основных получателей белорусских прямых инвестиций, – 46,8 млн. долларов. Реинвестирование доходов составило 20,6 млн. долларов. Операции с долговыми инструментами    обусловили    отток    финансовых    средств    из    страны    в    объеме 25,8 млн. долларов.

Приток прямых иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь (с учетом изъятия) составил 1,4 млрд. долларов, что 2,8 раза меньше аналогичного показателя за 2011 год.

Обязательства перед нерезидентами по ценным бумагам белорусских эмитентов сократились на 218,9 млн. долларов, в том числе по долговым ценным бумагам на 215,4 млн. долларов, по ценным бумагам, обеспечивающим участие в капитале, – на 3,5 млн. долларов. Значительный отток финансовых средств объясняется чистым погашением  Правительством Республики Беларусь (главным образом в IV квартале 2012 г.) своих обязательств перед Российской Федерацией по размещенным ранее государственным облигациям Республики Беларусь в размере 227 млн. долларов. В то же время депозитные организации, за исключением центрального банка, и сектор нефинансовых организаций увеличили обязательства перед нерезидентами по ценным бумагам на 10,3 млн. долларов и 1,3 млн. долларов соответственно.

Активы резидентов Республики Беларусь, размещенные главным образом в долговых ценных бумагах, уменьшились менее значительно – на 28,4 млн. долларов (за 2011 год – зафиксировано чистое приобретение активов в форме иностранных ценных бумаг в объеме 10,8 млн. долларов).

Производные финансовые инструменты. Операции центрального банка и других депозитных организаций с производными финансовыми инструментами обусловили приток средств в страну в размере 51,2 млн. долларов, в том числе за счет сокращения внешних финансовых активов по данному разделу на 51 млн. долларов. Обязательства за отчетный период увеличились на 0,2 млн. долларов.

Другие  инвестиции. По операциям, проведенным с депозитами, кредитами и займами, торговыми кредитами и авансами, прочими иностранными активами (кроме резервных) и обязательствами, зафиксирован чистый приток финансовых ресурсов в экономику страны в размере 342,4 млн. долларов.

Иностранные активы резидентов Республики Беларусь по другим инвестициям сократились на 479,9 млн. долларов (за 2011 год – отмечен их рост на 2,7 млрд. долларов), что обусловлено главным образом уменьшением иностранных активов Национального банка и других депозитных организаций при существенном росте активов других секторов в виде торговых кредитов и авансов.

Обязательства перед внешним миром уменьшились на 137,5 млн. долларов, в то время как за 2011 год зафиксирован их рост в объеме 5,3 млрд. долларов. Отток финансовых средств обеспечен в значительной степени снижением обязательств центрального банка по счетам и депозитам нерезидентов и, в некоторой степени, компенсировался накоплением обязательств других секторов по привлеченным иностранным кредитам и займам.

Другие инвестиции по финансовым инструментам.

Наличная валюта и депозиты. Операции с депозитами и наличной иностранной валютой обусловили чистый приток капитала в страну в размере 549,7 млн. долларов, что явилось итогом существенного сокращения иностранных активов по данному разделу и меньшего по объему снижения внешних обязательств.

Активы резидентов Республики Беларусь на счетах за границей и в виде наличной иностранной валюты уменьшились на 1,4 млрд. долларов (за 2011 год – зафиксирован их рост в размере 1,5 млрд. долларов). В том числе активы центрального банка, не относящиеся к резервным активам, сократились на 1,1 млрд. долларов, активы прочих депозитных организаций – на 232,2 млн. долларов, средства нефинансовых организаций на счетах в иностранных банках – на 21,3 млн. долларов.

Обязательства резидентов Республики Беларусь по счетам и депозитам нерезидентов уменьшились за 2012 год на 804,2 млн. долларов, в том числе центрального банка – на 970,2 млн. долларов. Депозитные организации, напротив, увеличили их на 166 млн. долларов.

Кредиты и займы. Операции с кредитами и займами обусловили чистый приток финансовых ресурсов в страну в объеме 918,4 млн. долларов, что в 3 раза меньше по сравнению с чистым поступлением иностранных кредитных средств за 2011 год.

Требования резидентов Республики Беларусь к внешнему миру в форме предоставленных нерезидентам кредитам и займам сократились на 265,5 млн. долларов. В том числе активы депозитных организаций уменьшились на 234,6 млн. долларов, нефинансовых организаций – на 30,9 млн. долларов.

Обязательства перед нерезидентами по кредитам и займам (с учетом изъятия) увеличились на 652,9 млн. долларов (за 2011 год – на 3,1 млрд. долларов) и были обеспечены внешнеэкономическими операциями  сектора государственного  управления и других секторов.

Правительством Республики Беларусь привлечено на чистой основе 417,7 млн. долларов. Основной   объем   финансовых   средств поступил  из Антикризисного   фонда ЕврАзЭС в виде третьего транша в размере 440 млн. долларов в рамках предоставляемого стране стабилизационного кредита, а также из Китая, МБРР и Российской Федерации. Одновременно Республика Беларусь во исполнение своих обязательств по кредиту ”стэнд- бай“ МВФ осуществила за отчетный период погашение основного долга в размере 465,9 млн. долларов.

Другие секторы увеличили свои обязательства по кредитам и займам на сумму 474,6 млн. долларов (за 2011 год – на 1,9 млрд. долларов). При этом отмечен рост обязательств по долгосрочным заимствованиям на сумму 1,5 млрд. долларов, в то время как по краткосрочным – зафиксировано сокращение долга на 1 млрд. долларов.