Понятие и элементы финансового рынка

Итак, исходя из всего вышесказанного и соотнеся это с классификационными признаками, акцию можно определить как эмиссионую негосударственную (частную) именную доходную ценную бумагу без обеспечения, существующую в  бездокументарной форме, удостоверяющую бессрочные денежные и корпоративные  права ее обладателя, которая может  находиться как в открытом обращении, так и в закрытом.

 

 

Облигация

  Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. 

Итак, прежде всего облигация  – это эмиссионная ценная бумага, что в свою очередь означает наличие  у нее следующих свойств, содержащихся в законе о рынке ценных бумаг:

а) закрепляет совокупность имущественных прав, что наглядно проистекает из двух представленных определений; следует отметить, что правоотношения носят денежный характер, поэтому облигацию следует отнести по нашей классификации к денежным ценным бумагам;

б) размещается выпусками, который подлежит государственной  регистрации и регулируется государственным  законом 

в) имеет равные объем  и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости  от времени приобретения ценной бумаги; поскольку облигации могут быть выпущены только на определенный срок (это объясняется их выдачей на основании возникновения отношений займа, основными принципами которого являются срочность, возвратность и платность), то их можно отнести к срочным ценным бумагам.

Облигация как эмиссионая ценная бумага может быть :

- именные эмиссионные  ценные бумаги могут выпускаться  только в бездокументарной форме,  за исключением случаев, предусмотренных  федеральными законами.

- Эмиссионные ценные бумаги  на предъявителя могут выпускаться  только в документарной форме  .

 Облигации могут выпускать различные хозяйствующие субъекты. В зависимости от субъекта, выпускающего облигации и гарантирующего уплату их владельцам указанной суммы и оговоренных процентов, облигации подразделяются на:

1) государственные (федеральные  и региональные);

2) муниципальные;

3) юридических лиц. 

Выпуск и обращение  государственных и муниципальных  облигаций регулируется законом «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» 

Облигации юридических лиц  могут выпускаться акционерными обществами ( Закона «Об акционерных  обществах») или обществами с ограниченной ответственностью ( Закона «Об обществах  с ограниченной ответственностью»).

Выпуск и продажа облигаций  должны осуществляться в соответствии с положениями, установленными названными законами. 

Таким образом, об облигации  можно сказать, что это именная  бездокументарная или документарная  на предъявителя эмиссионная срочная  доходная бумага с обеспечением или  без такового, удостоверяющая денежные правоотношения, которая может содержать  условие конвертации и которую  могут выпускать и продавать  как государство и муниципальные  образования в лице своих органов, так и юридические лица. 

 

 

 

Казначейские  обязательства

Казначейские обязательства  являются государственными ценными  бумагами, выпускаемые в бездокументарной форме в виде записи на счетах-депо в уполномоченном депозитарии, который  осуществляет регистрацию сделок и  обременений. При этом и обращение казначейских обязательств осуществляется только в бездокументарной форме по счетам-депо на основании распорядительных документов. Держатели казначейских обязательств открывают счета-депо в уполномоченных депозитариях на основании собственных заявлений. Данная ценная бумага обладает признаками именной, поскольку для перехода и осуществления прав по ним необходима идентификация владельца.

Этот вид ценных бумаг  удостоверяет следующие права его  владельца:  1) право на погашение казначейского обязательства по текущему курсу;

2) право на получение  процента. Таким образом, казначейское  обязательство относится к денежным  доходным ценным бумагам.

Необходимо заметить, что  в качестве особенности этой ценной бумаги является возможность ее обмена на налоговые освобождения в части  платежей в федеральный бюджет. С  данной особенностью тесно связано  и то, что владельцами казначейских обязательств могут быть только российские юридические и физические лица.

Казначейские обязательства  выпускаются сериями, каждая из которых  представляет собой самостоятельный  выпуск и оформляется глобальным сертификатом на всю сумму выпуска  в двух экземплярах, один из которых  хранится в депозитарии, а второй - в Минфине. Глобальный сертификат служит для закрепления параметров выпуска казначейских обязательств, к которым относятся:

1) дата выпуска; 

2) номинальная стоимость  КО;

3) процентная ставка;

4) общий объем выпуска  Казначейских обязательств;

5) срок начала погашения  (с которого казначейское обязательство  может быть предъявлено к погашению);

6) срок обращения; 

7) ограничения на владельцев  казначейских обязательств, если  таковые устанавливаются.

Документом, подтверждающим право собственности на казначейские обязательства, принадлежащие держателю  счета депо, является выписка с  этого счета, сделанная уполномоченным депозитарием.

Казначейские обязательства  относятся к срочным ценным бумагам, поскольку имеют предельный срок обращения (осуществления прав).

Таким образом, казначейские обязательства – это государственные  денежные именные ценные бумаги, для  которых характерны: эмиссионность, бездокументарность, доходность и срочность.

 

 

Вексель

Векселем является ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное  обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы векселедержателю  . Вексель – это денежная ценная бумага.

Согласно действующему вексельному  законодательству  , переводной и  простой вексель должен быть составлен  только на бумаге (бумажном носителе). Как следствие, к отношениям сторон, основанным на бездокументарных векселях, либо на векселях, оформленных с  использованием электронных или  магнитных носителей, вексельное законодательство применяться не будет. Вексель может  быть составлен на любом бумажном носителе. Следовательно, данная ценная бумага относится к документарным.

По общему правилу не допускается  внесение изменений в текст векселя  после его выдачи. Действующее  законодательство делит векселя  на простые и переводные. Простой  вексель (или «соло-вексель») составляется и подписывается должником и  содержит его безусловное обязательство  уплатить кредитору определенную сумму  в обусловленный срок и в определенном месте. Переводной вексель (или «тратта») составляется и подписывается кредитором (трассантом) и содержит «приказ» должнику (трассату) оплатить в указанные  сроки обозначенную в векселе  денежную сумму третьему лицу (ремитенту). Кроме того, если простой вексель  должен содержать простое и ничем  не обусловленное обещание (обязательство), то переводной вексель – простое  и ничем не обусловленное предложение  уплатить определенную денежную сумму. Вексель – одностороннее обязательство. 

Для того чтобы форма векселя  не была нарушена, в этом документе  должны присутствовать следующие обязательные реквизиты:

а) наименование «вексель», включенное в самый текст документа  и выраженное на том языке, на котором  этот документ составлен;

б) простое и ничем не обусловленное предложение («обещание» - для простого векселя) уплатить определенную сумму;

в) наименование того, кто  должен платить (плательщика) (данный пункт  содержит только переводной вексель);

г) указание срока платежа;

д) указание места, в котором  должен быть совершен платеж;

е) наименование тому, кому или  приказу кого платеж должен быть совершен;

ж) указание даты и месяца составления векселя;

з) подпись того, кто выдает вексель (векселедателя). 

Передача и осуществление  прав возможна только путем его предъявления, при этом передача осуществляется посредством  передаточной надписи – индоссамента. Индоссамент может не содержать указания лица, в пользу которого он сделан, или он может состоять из одной подписи индоссанта (бланковый индоссамент). При этом Если индоссамент содержит оговорку «валюта к получению», «на инкассо», «как доверенному» или всякую иную оговорку, имеющую в виду простое поручение, векселедержатель может осуществлять все права, вытекающие из переводного векселя, но индоссировать его он может только в порядке препоручения. Поэтому основанию вексель относится к ордерным ценным бумагам. Платеж по векселю может быть получен только по его предъявлении, в срок платежа, указанный в векселе.

Итак, о векселе можно  сказать, что это ордерная документарная  ценная бумага с обеспечением или  без такового, удостоверяющая право  ее держателя на получение денежной суммы, с выплатой по ней процентов  или без такой выплаты, которая  может быть предъявлена в указанный  в ней срок. При этом круг ее эмитентов  и владельцев не ограничен.

 

 

Сертификаты

Сберегательный  и депозитный сертификаты

Являются еще одним  видом ценных бумаг.  Депозитными  и сберегательными сертификатами  признаются ценные бумаги, удостоверяющие сумму вклада, внесенного в кредитную  организацию, и права вкладчика (держателя  сертификата) на получение по истечении  установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате  процентов в кредитной организации, выдавшей сертификат, или в любом  ее филиале. Данное определение сразу  дает возможность охарактеризовать вид данных ценных бумаг как денежные и доходные, поскольку удостоверяют не только право на получение денежной суммы, но и процентов, начисленных  на нее.

Сберегательные сертификаты  выдаются вкладчикам – гражданам, а  депозитные – юридическим лицам. 

Данный вид ценной бумаги  выпускается только в форме документа, который обязательно должен содержать  следующие реквизиты:

1) наименование «сберегательный  (или депозитный) сертификат»; 

2) номер и серия сертификата; 

3) дата внесения вклада  или депозита;

4) размер вклада или  депозита, оформленного сертификатом (прописью и цифрами);

5) безусловное обязательство  кредитной организации вернуть  сумму, внесенную в депозит  или на вклад, и выплатить  причитающиеся проценты;

6) дата востребования  суммы по сертификату; 

7) ставка процента за  пользование депозитом или вкладом; 

8) сумма причитающихся  процентов (прописью и цифрами);

9) ставка процента при  досрочном предъявлении сертификата  к оплате;

10) наименование, местонахождение  и корреспондентский счет кредитной  организации, открытый в Банке  России;

11) для именного сертификата:  наименование и местонахождение  вкладчика - юридического лица  и Ф.И.О. и паспортные данные  вкладчика - физического лица;

12) подписи двух лиц,  уполномоченных кредитной организацией  на подписание такого рода  обязательств, скрепленные печатью  кредитной организации. Отсутствие  в тексте бланка сертификата  какого-либо обязательного реквизита  делает этот сертификат недействительным.

Бланк сертификата должен содержать все основные условия  выпуска, оплаты и обращения сертификата (условий и порядка уступки  требования), восстановления прав по сертификату  при его утрате.

Сертификаты могут выпускаться  как в разовом порядке, так  и сериями. Их следует отнести  к неэмиссионным ценным бумагам, поскольку они не содержат в себе всех признаков эмиссионных бумаг.

Итак, сберегательные и депозитные сертификаты представляют собой  выпускаемые банками документарные  денежные доходные и срочные ценные бумаги, которые могут являться именными и на предъявителя и имеют свободное  обращение.

 

Жилищный сертификат

 Жилищные сертификаты  представляют особый вид облигаций  с индексируемой номинальной  стоимостью, удостоверяющих право  их собственника на:

1) приобретение собственником  квартиры (квартир) при условии  приобретения пакета жилищных  сертификатов;