Из  таблицы 5видно, что все показатели не попадают в контрольное значение. Все это объясняется тем, что предприятие новое и пока не устойчиво.

       Внешним проявлением финансового состояния  предприятия, его устойчивости является платежеспособность.

       Анализ  платежеспособности (приложение А) необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, контрагентов. То есть платежеспособность является наиболее существенным факторов кредитоспособности. В рамках оценки платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.

     Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств  величине краткосрочных долговых обязательств.

     Ликвидность предприятия – это более общее  понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств  только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие  может привлечь заемные средства ос стороны, если у него достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги сгруппированных  статей актива и пассива. Баланс считается  абсолютно ликвидным, а предприятие  финансово устойчивым при соблюдении балансовых пропорций: 

       (2)

     где сгруппированные по степени ликвидности, расположенные в порядке ее убывания статьи актива баланса;

       объединенные по строкам  погашения и расположенные в  порядке их возрастания статьи  пассива баланса.

     Предприятие имеет излишек на начало и конец  периода по наиболее ликвидным активам и недостаток по медленно реализуемым активам и трудно реализуемым активам.

     

     Рисунок 2- Коэффициент текущей ликвидности

     

     Рисунок 3 - Коэффициент быстрой ликвидности 

     

     Рисунок 4 - Коэффициент абсолютной ликвидности 

       Диагностика вероятности банкротства в соответствии с действующим законодательством  проводится по ограниченному кругу  показателей (табл. 6).

Таблица 6 - Показатели платежеспособности предприятия

 

       Если  структура баланса признается удовлетворительной, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (КВП) за период, равный 6 месяцам. А так как ни один из коэффициентов не является неудовлетворительным, то проведем расчет коэффициента утраты платежеспособности

       Следовательно, раз коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, то у предприятия есть реальная возможность за период 6 месяцев утратить свою платежеспособность.

       Кроме того, оценить вероятность банкротства  можно по комплексному Z-показателю Альтмана:

       (3)

       где - чистый оборотный капитал;

        - валюта баланса;

        - накопленный капитал (резервы  + нераспределенная (реинвестированная)  прибыль);

        -балансовая прибыль;

        - уставной капитал;

        - заемный капитал;

        - выручка от реализации.

       Несмотря  на то, что данный показатель является дискриминантной факторной моделью, разработанной для зарубежных предприятий, он может применяться при ретроспективном  анализе с учетом того, что следует  обращать внимание не столько на шкалу  вероятности банкротства, сколько  на динамику этого показателя.

       Степень близости предприятия к банкротству  определяется по следующей шкале (табл. 7).

Таблица 7 - Шкал вероятности банкротства по модели Альтмана

 

     В 2007 году Z – показатель составлял 4,65, а в 2008 году Z=0,4236, что свидетельствует о очень высокой вероятности банкротства. 

     2.3 Сравнительная характеристика показателей деятельности предприятий в результате реорганизации 

     Проведем  сравнение показателей финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Афина» и ООО «Альянс» на основании ранее рассчитанных показателей и данных приложения Г.

     Таблица 8 - Сравнительная характеристика показателей эффективности деятельности ООО «Афина» и ООО «Альянс»

 

       Таким образом, рассчитанные показатели говорят  о том, что показатели эффективности  деятельности ООО «Альянс» выше, чем в ООО «Афина» в 2008 году. Об этом свидетельствует рост рентабельности произведенной продукции на 0,6 %, рентабельности продаж на 0,3 %, рентабельности капитала на 0,2 %. Фондоотдача основных средств выросла на 0,06 р., а фондоемкость снизилась на 0,05 р. Фондорентабельность ООО «Альянс» выше на 0,084 р. Прибыль на рубль материальных затрат выше на 0,03 р., материалоотдача на 0,09 р., материалоемкость ниже на 0,146 р. Отрицательным моментом является то, что среднегодовая выработка одного работника ООО «Альянс» ниже, чем тот же показатель работников ООО «Афина» в 2008 году на 13,5 р.

       Следовательно, можно сделать вывод, что эффективность  деятельности ООО «Альянс» после реорганизации в целом выше, чем у ООО «Афина». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       3 Проблемы добровольной ликвидации фирмы и пути улучшения финансового состояния

       3.1 Пути улучшения  финансового состояния  реорганизованного предприятия 

       Финансовое  положение ООО «Альянс», его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги.

       Одним из важнейших показателей эффективного управления оборотными средствами является высокая оборачиваемость оборотных  активов. Отсюда основная задача рационального  управления оборотными средствами организации  заключается в том, что всеми  силами и средствами следует сокращать  период оборачиваемости оборотных  средств в целом и по каждой из наиболее весомых составляющих.

       Показатели  оборачиваемости оборотных средств  имеют большое значение для оценки финансового состояния ООО «Альянс», поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность ООО «Альянс».

       Кроме того, увеличение скорости оборота  текущих активов при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности организации. Особую значимость имеют указанные показатели в условиях экономики переходного  периода.

       Решение задачи сокращения периода оборота  оборотных средств в целом  заключается в снижении периода  оборота каждой из наиболее весомых  составляющих текущих активов, то есть запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской  задолженности.

       Возникшие совершенно иные условия финансово–производственной деятельности ООО «Альянс» обусловили поиск новых решений проблемы управления оборачиваемостью оборотного капитала.

       Рассмотрим  способы решения данной задачи по основным из составляющих оборотных средств.

       Для сокращения периода оборота и  соответственно увеличения значения коэффициента оборачиваемости применительно  к запасам материалов и покупных изделий (равно как и для всех других особо значимых по величине слагаемых оборотных средств) необходимо реализовать комплекс организационно – технических и финансовых мер.

       Значение  коэффициента оборачиваемости возрастает с уменьшением среднего значения оборотных средств, вложенных в  запасы материалов и покупных изделий.

       Одним из эффективных способов минимизации  средств в запасах материалов в условиях экономики переходного  периода является внедрение в  организации методики оптимального вложения средств в запасы материалов и покупных изделий. Важно подчеркнуть, что методика оптимального вложения средств в запасы материалов охватывает, строго говоря, только основные материалы  и покупные изделия, необходимые  на конкретном этапе работы организации.

       Однако, как известно, в состав запасов  оборотного капитала организации помимо средств в основных материалах входят средства, вложенные во вспомогательные  материалы, упаковочные материалы, топливо, запасные части для ремонта.

       И хотя объемы средств, вложенные в  основные материалы и покупные изделия, несопоставимо выше, минимизация  средств в другие составные части  запасов – такая же важная задача. Иначе говоря, в процессе минимизации  средств, вкладываемых в запасы материалов, ни в коем случае не следует ослаблять  внимание к расходованию средств  на вспомогательные материалы, упаковочные  материалы, топливо, запасные части  для ремонта.

       В числе других способов, влияющих на минимизацию затрат в запасах  материалов, следует отметить:

       – установление прогрессивных норм расхода  сырья, материалов, топлива;

       – замена дорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми без  снижения качества продукции;

       – систематическая проверка состояния  складских запасов.