Пути повышения эффективности управления финансовыми ресурсами

 

Кроме разделения по составу оборотные средства можно классифицировать по следующим признакам.

По степени  планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормирование – это установление плановых норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, за исключением товаров отгруженных, денежных средств и средств в расчетах. Размер ненормируемых оборотных средств определяется в оперативном порядке.

К нормируемым  оборотным средствам относят  производственные запасы, незавершенное  производство, полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов, остатки готовой продукции. К ненормируемым оборотным средствам относят отгруженная продукция, денежные средства на расчетном счете, дебиторская задолженность и другие оборотные средства.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и  заемные.

Наличие собственных  и заемных средств в обороте  предприятия объясняется особенностями  производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для  финансирования потребностей производства обеспечивается собственными оборотными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и независящих от предприятия причин, покрывается кредитором и другими источниками.

В зависимости  от ликвидности (скорости превышения   в денежные средства) оборотные средств подразделяются на абсолютно ликвидные средства (денежные средства: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения), быстро реализуемые оборотные средства (товары отгруженные, краткосрочная дебиторская задолженность), медленно реализуемые средства (запасы за минусом расходов будущих периодов).

В зависимости  от степени риска вложения капитала:

• Оборотный капитал с минимальным риском вложений – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;
• Оборотный капитал с малым риском вложений: дебиторская задолженность, производственные запасы, остатки готовой продукции и товаров.
• Оборотный капитал со средним риском вложений: незавершенное производство, расходы будущих периодов и др.
• Оборотный капитал с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом. [10, стр.575]

 

1.3 ПОКАЗАТЕЛИ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ ЭФФЕКТИВНОСТЬ  ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ 

 

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств  с момента превращения оборотных  средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств зависит от организации производства и сбыта  продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко) рассчитывается по формуле:

 

Ко = Выручка  от реализации / Средний остаток  оборотных средств (1)                      

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей:

- длительностью  одного оборота в днях (Т):

Т = 365 / Ко                               (2).

- суммой занятых  на предприятии оборотных средств  на единицу продукции – коэффициент   загрузки (Кз):

Кз = Средний  остаток оборотных средств / Выручка от реализации     (3).

Показатели  оборачиваемости  оборотных средств  могут исчисляться по всем оборотным  средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам:

- коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности  (Кодз):

Кодз = Выручка / Средний остаток дебиторской  задолженности         (4)

- коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  (Кокз):

Кокз = Себестоимость  реализованной продукции / Средний  остаток кредиторской задолженности                                                                     (5)

- коэффициент  оборачиваемости МПЗ:

Коб.мпз= Cебестоимость реализованной продукции / Средний остаток МПЗ (6)

- период оборачиваемости  запасов:

tоб.мпз = 365/ К об.мпз                                                                               (7)

Методы оценки МПЗ

1. по себестоимости каждой единицы.
2. по средней себестоимости – определяется по каждому виду (группе запасов) как частное от деления общей себестоимости вида на их количество.
3. по себестоимости первых по времени приобретения запасов (метод ФИФО).
4. по себестоимости последних по времени приобретения запасов (метод ЛИФО). [19, стр. 687]

- коэффициент  оборачиваемости готовой продукции:                         

Коб.гот.пр. = Выручка  от реализации / Средний остаток готовой продукции                                                                                             (8)

- коэффициент  оборачиваемости денежных средств:

К об.д.с.=   Выручка / Средний остаток денежных средств             (9)

Для грамотного управления оборотными активами необходимо знать длительность финансового и операционного циклов.

            Финансовый цикл – (цикл обращения денежных средств) – период с момента оплаты поставщиком данных материалов (погашение кредиторской задолженности) до момента получения денег от покупателя за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

          Операционный цикл – определяется как сумма длительности производственного цикла и периода оборота дебиторской задолженности.

         Оборотные активы предприятия должны быть минимальны, но достаточны для бесперебойной работы. Таким образом, управление оборотными средствами представляет собой непрерывный процесс, при котором каждая фирма стремится как можно больше, но без вреда для своей деятельности сократить период обращения денежных средств, т.е.  финансовый цикл, поскольку это ведет к увеличению прибыли и уменьшает потребность в привлечении внешних источников финансирования.

 

Операционный  цикл =  время обращения     +               время обращения (10)

                                              запасов                       дебиторской задолженности

 

Финансовый  цикл  =  операционный        –          время  обращения          (11)

                                         цикл                          кредиторской задолженности

       Изменение оборачиваемости средств  выявляется путем сопоставления  фактических показателей с плановыми  или показателями предшествующего  периода.  В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств  выявляется ее ускорение или замедление. [4, стр. 576]

       При ускорении оборачиваемости  оборотных средств из оборота  высвобождаются материальные ресурсы   и источники их образования,  при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства.

       Определение эффективности использования  оборотных  средств с помощью   только коэффициента оборачиваемости  и длительности одного оборота  не обеспечивают их взаимосвязи   с такими показателями работы предприятия как валовая прибыль, прибыль от продаж чистая прибыль, приходящиеся на  1рубль запасов сырья.

В связи с  этим  целесообразно, используемые для оценки эффективности функционирования оборотных средств показатели «оборачиваемость»  и «длительность оборота»  дополнить показателями прибыли от реализации продукции, приходящиеся на 1рубль средних остатков сырья, материалов и других аналогичных ценностей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА НА ПРЕДПРИЯТИИ ЗАО «ИРМЕНЬ»

2.1. Экономическая характеристика предприятия

 

ЗАО «Ирмень» расположен в южной части Новосибирской области Ордынском районе село Верх - Ирмень. ЗАО племзавод «Ирмень» был создано на базе 12 мелких колхозов и получил в бессрочное пользование 22 791 га., лугово-черноземных угодий. Из них прямого сельскохозяйственного назначения 20793 га., из них более 85% составляют пашни.

Среднегодовая численность работников-1290 человек, из них 792 занято в сельском хозяйстве, 498 - во вспомогательных промышленных производствах, на объектах социально-бытовой инфраструктуры. В сфере переработки занято 220 человек. Средняя заработная плата работников 7.1 тыс. руб. в месяц.

В структуре товарной продукции молоко занимает 50%, мясо-16% и зерно-16%. В 2010 году ЗАО «Ирмень» продано зерновых 93446 ц., молочных продуктов (в перерасчете на молоко) – 86607 ц., мясо и мясо продукции– 10927 ц. Основываясь на этих данных можно говорить о преобладании в 2010 году продукции животноводства. Реализация продукции растениеводства и животноводства ежегодно приносят ЗАО «Ирмень» до 490665 тыс. руб. выручки. Чистая прибыль организации с учетом всех налогов и сборов в 2010 году составляет 126746 тыс. руб.

Численность работников ЗАО «Ирмень» за конец 2009 года составила 1113 человек, за анализируемый период времени снизилась на 126 человек.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1

Показатели ЗАО «Ирмень»

Показатель	2007	2008	2009	2010	2011
Валовый сбор, ц	333951	329397	363475	300726	289962
Урожайность, ц/га.	33,5	33,1	46,0	31,1	32,3
Молоко, ц	170464	181555	176322	181201	185162
Выручка, тыс. руб.	282195	331673	396230	412167	490665
Общие затраты, ты сруб.	217597	244142	308086	317983	719802
Чистая прибыль, тыс. руб.	84618	96971	112254	126660	126746
Рентабельность  собственного капитала	24,1%	25,4%	25,6%	25,3%	21,5%

 

Дополнение к таблице 1 

Показатель	Изменения 2008 с 2007 +/-	Изменения 2009 с 2008 +/-	Изменения 2010 с 2009 +/-	Изменения 2011 с 2010 +/-	Изменения 2011 с     2007+/-
Валовый сбор, ц	-4554	34078	-62749	-10764	-43989
Урожайность, ц/га.	-0,4	12,9	-14,9	1,2	-1,2
Молоко, ц	11091	-5233	4879	3961	14698
Выручка, тыс. руб.	49478	64557	15937	78498	208470
Общие затраты, тыс руб.	26545	63944	9897	401819	502205
Чистая  прибыль, тыс. руб.	12353	15283	14406	86	42128
Рентабельность  собственного капитала	1,3%	0,2%	-0,3%	-3,8%	-2,6

Основной доход хозяйство получает от таких отраслей, как животноводство и растениеводство. Но, нужно сказать, что приносят доход хозяйству также авто - и тракторный парки (оказывают услуги), маслопрессовый, льнопаклевый цеха, также цеха по переработке полуфабрикатов и по изготовлению пельменей и мант, кафе «ИРМЕНЬ», где наряду с обслуживанием посетителей, столовая занимается выработкой фасованных пельменей и производством кондитерских изделий, кирпичный завод, хлебопекарня.

 

Организационная структура предприятия представлена на рис.1

Рис.1. Организационная  структура предприятия

Постоянными клиентами являются крупные торговые организации Новосибирской области, перерабатывающие и производители продуктов.

( Мелькомбинат, Сибмолоко.)

 

 

 

 

2.2. Анализ формирования и использования  оборотного капитала предприятия

Проанализируем структуру баланса  за 2007-2011гг.