Пути повышения эффективности управления финансовыми ресурсами

• тенденция к постоянному росту длительности хранения запасов;
• непрерывный рост запасов, заметно опережающий динамику увеличения объема реализуемой продукции;

 Результаты анализа показали, что дебиторская задолженность  имеет в составе оборотных  средств ЗАО  «Ирмень» значительный  удельный вес. Высокая дебиторская  задолженность   оказывает отрицательное  влияние на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние, поскольку  она создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

Итак, в ЗАО  «Ирмень» необходимо управлять дебиторской задолженностью следующим образом:

• контролировать состояние расчетов с покупателями, по отсроченным (просроченным) задолженностям;
• - по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
• использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате;
• воздействовать на неплательщиков путём применения аккредитивных форм расчётов или передачи неоплаченных ценностей на ответственное хранение;
• следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Проведенный анализ финансовой устойчивости предприятия отражает высокую финансовую устойчивость, ликвидность и платежеспособность. Финансово-эксплуатационные потребности  покрываются за счет собственных  средств.

 

3.2. Пути повышения эффективности управления финансовыми ресурсами

 

От  эффективности использования оборотных  средств зависит не только размер оптимально необходимых для финансовой деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением  и хранением запасов, что отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге – на финансовых результатах. В связи с тем, что запасы сырья и материалов являются менее ликвидными, задачей финансового менеджера является определение оптимальной величины запасов, необходимых для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Таким образом, для того, чтобы выбрать  правильную стратегию для дальнейшей деятельности нашего предприятия нам  необходимо правильно спланировать наши действия и сформировать политику по управлению оборотными активами предприятия, для этого надо выполнить ряд действий по оптимизации структуры оборотных активов предприятия.

В таблице 12 проведем анализ структуры  оборотных активов предприятия на конец 2010 с оптимальной структурой для сельхоз предприятий. Из таблицы видно, что у предприятия наблюдается превышение дебиторской задолженности по сравнению с оптимальной структурой на 12,3 п.п. и недостаток запасов, при этом наиболее ликвидных активов у предприятия находиться на оптимальном уровне.

 

Таблица 12

Анализ структуры оборотных  активов

Статья	На конец 2010	Оптимальная структура	Отклонение
Запасы	47,5%	75%	-27,5%
Дебиторская задолженность	37,3%	20%	17,3%
Денежные средства и  краткосрочные финансовый вложения	12,6%	2%	10,6%
Прочие оборотные активы	0,3%	3%	2,7%

 

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия применяются такие показатели использования оборотных активов, как коэффициент оборачиваемости активов, продолжительность оборачиваемость (в днях) и коэффициент (загрузки) закрепления оборотных средств на 1 руб. продаж. Увеличение числа оборотов приводит к росту объема продаж на каждый вложенный рубль оборотных средств, на тот же объем продукции требуется меньше оборотных средств, изменяется уровень производственного потребления оборотного капитала и это свидетельствует о том, что оборотные средства используются рационально и эффективно. В связи с этим необходимо стремиться к увеличению коэффициента оборачиваемости оборотных активов.

Показателем эффективности хозяйственной деятельности предприятия служит также показатель оборачиваемости оборотных активов – продолжительность одного оборота.

Необходимо  сокращать продолжительность одного оборота оборотных активов. Чем  меньше продолжительность периода  обращения или полного оборота оборотного капитала, тем экономическому субъекту для своей хозяйственной деятельности требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются. И, наоборот, чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, тем выше ликвидность предприятия. Но увеличение оборотных средств по сравнению с оптимальной потребностью в них приводит к замедлению их оборачиваемости и также снижает величину прибыли.

Таким образом, для успешной деятельности предприятия финансовому менеджеру необходимо разработать такую стратегию управления оборотными средствами, которая должна основываться на обеспечении платежеспособности предприятия и оптимального объема и структуры оборотных средств.

Политика  управления запасами включает:

• Снижение оборачиваемости запасов до 290 дней с 600 на конец 2010 года;
• Определить цели формирования запасами такие как: обеспечить запасами и материалами текущую деятельность предприятия, а также сформировать необходимый запас материалов для функционирования предприятия;
• Увеличить долю запасов в оборотных активов до 60%

В управлении денежными средствами,  необходимо более рационально подходить  к управлению наличностью, а именно рассчитать времени обращения денежными средствами (определить финансовый цикл), определить денежный поток поквартально, ввести прогнозирование денежного потока для оптимально финансирования текущей деятельности. При этом свободные денежные средства по возможности размещать на депозитах или размещать в финансовых инструментах и применять Модель Миллера-Орра (которая предполагает, что остаток средств на расчетном счете меняется хаотически до тех пор, пока не достигнет своего верхнего предела. Как только это происходит предприятие начинает покупать ценные бумаги с целью возврата предприятия в нормальное состояние).

Таким образом, сформируем политику по управлению оборотными активами на предприятии, как  видно из анализа, предприятие использовало консервативную политику формирования оборотных активов, в следствии чего можно оставить данный вид политики, но так у предприятия наблюдается кризисное финансовое состояние, рассчитаем потребность в дополнительных финансовых ресурсов, данные представлены в таблице 13. Из таблицы видно что у предприятии наблюдается дефицит для покрытия оборотных средств, вследствие чего предприятие не может эффективно функционировать, таким образом предприятию необходимо привлечь кредит в размере 54,6 млн.руб., за счет увеличения собственных источников, что это не повлияло отрицательно на финансовую устойчивость и платежеспособность.

Таблица 13

Потребность предприятия в финансовых ресурсах

Показатель	20010	2011
Наличие собственных оборотных  средств	-42278	-39645
Текущие финансовые потребности (Оборотные  активы – Текущие пассивы)	-42213	15021
Потребность в дополнительных финансовых ресурсах (1 – 2)	-65	-54666

 

Управление оборотными активами, заключается  в оптимизации состава финансовых источников. Оборотные средства имеют  нерациональную структуру, наибольший удельный вес в структуре приходится на запасы, оборачиваемость которых низка, и дебиторскую задолженность, вследствие чего у предприятия наблюдается отток денежных средств, которые необходимо покрывать за счет привлечения заемных средств при их платности.

Таким образом, для оптимизации политики управления оборотными активами на предприятия определим прогнозные значения, при которых предприятия должна повысить эффективность управления активами и сократить текущие финансовые потребности. Предприятие поставила в политики цель, снизить оборачиваемость активов до 450 дней, с 1800 дней, и применить оптимальную структуру баланса, которая представлена в таблице 12, а также снизить оборачиваемость кредиторской задолженности до 150 дней.

Теперь переходим  к самому управлению и для этого мы будем использовать данные бухгалтерского баланса за прошлый год, мы будем использовать торговый кредит и скидку к нему. Также мы используем агрессивный подход в процессе продажи товаров.

Управление  дебиторской задолженностью представляет собой общей политики управления  оборотными активами и маркетинговой политики предприятия. Основные задачи управления дебиторской задолженностью – это увеличение объемов реализации и своевременная оплата счетов.

Анализ  показал, что предприятие использует агрессивный (мягкий) тип кредитной политики, что и объясняет столь высокий уровень дебиторской задолженности.

Таблица 14

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель	Остаток на конец 2009	Структура	Остаток на конец 2010	Структура	Остаток на 2011	Структура
Дебиторская задолженность	52863	100%	15199	100%	4733	100%
Из нее расчеты с  покупателями и заказчиками	10396	20%	10101	67%	1615	35%
Авансы выданные	-	-
Прочая	42467	80%	5038	33%	3118	65%
Кредиторская задолженность	117279	100	25787	100%	19320	100%
Расчеты с поставщиками и подрядчиками	70319	60	24429	95%	19320	100%
Авансы выданные	-		-
Расчеты по налогам и  сборам	-		1229	5%
кредиты	46898	40%
Займы	-
Прочая	62	1%	53	1%
Долгосрочная задолженность	0	100%	54666	100%	0	0

 

В рамках новой политики предлагается предприятию ужесточить кредитный условия, и сменить кредитную политику предприятия на умеренную, которая ориентируется на средний уровень кредитного риска.

При этом в рамках политики снизить долю дебиторской задолженности до 25% от оборотных активов или не более 5 млн.в денежном выражении, как видно из таблицы 14 (приложения бухгалтерского баланса), 67% на конец ДЗ составлял задолженность покупателей и заказчиков. В рамках кредитной политики предлагается вести сроки предоставления кредита до 30 дней, систему скидок при оплате в течение 10 дней после отгрузки до 1% от стоимости, ужесточить лимиты кредитования, увеличения штрафов за просрочку 0,5% от стоимости при нарушения сроков кредитования.

В ЗАО  «Ирмень» необходимо создать налаженную систему контроля и анализа состояния запасов.

С целью повышения эффективности  управления запасами необходимо  выполнение следующей учетно-аналитической  работы.

1. Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена. Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов. Таким образом, обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.

2. Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей. Это одна из самых важных и сложных для современных условий функционирования российских предприятий задач анализа состояния запасов.

3. Выборочное регулирование запасов материальных ценностей, предполагающее, что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную. привлекательность.

4. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия. Для этого рассчитывают оборачиваемость материалов, учитываемых на различных субсчетах ("Сырье и материалы", "Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали", "Топливо", "Тара и тарные материалы", "Запасные части" и др.), а затем общую оборачиваемость материалов путем определения средней взвешенной величины.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Подводя итог данной работы – оценки использования финансовых ресурсов, проведенного по данным бухгалтерской отчетности за 2007 – 2011 года, можно охарактеризовать работу данного предприятия как удовлетворительную.