Пути повышения эффективности управления финансовыми ресурсами

 

 

 

 

Таблица 7

Коэффициенты ликвидности  ЗАО «Ирмень»

Показатель	2007	2008	2009	2010	2011
Коэффициент абсолютной ликвидности (0,15-0,2)= (ДС + КФВ )/КО	0,971	1,120	2,477	3,233	3,218
Коэффициент  текущий  ликвидности (0,5-0,8)= (ДС+КФВ+ДЗ )/ КО	1,798	1,940	3,471	4,763	4,370
Коэффициент  общей  ликвидности (1-2)  =(ДС+КФВ+ДЗ+З)/КО	11,928	15,243	23,472	22,269	22,191

 

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Этот показатель характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса и его норматив равен минимум 0,2.

Из таблицы видно, что значения коэффициента абсолютной ликвидности колебались в пределах 97% -320%. Это говорит о стабильном финансовом положении предприятия, предприятие может несколько раз покрыть свои обязательства.  Это говорит о нахождении слишком больших денежных средств у предприятия, хотя эти средства могли бы быть пущены в оборот и приносить определенный доход.

Показатели оборачиваемости имеют  большое значение для оценки финансового  положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия и эффективность использования активов.

Оборачиваемость средств оказывает  большое влияние на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние. Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Со скоростью оборота средств связаны:

• минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и ДР.);
• потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;
• величина уплачиваемых налогов и др.

Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.

Таблица 9

Анализ оборачиваемости активов  ЗАО «Ирмень»

Показатель	2007	2008	2009	2010	2011
Коэффициент оборачиваемости  активов Строка 010 формы №2/ строка 300 баланса	1,55	0,84	0,88	0,79	0,80
Средний срок оборота активов, дн. 365/ Коэффициент оборачиваемости активов	236	433	416	459	457
Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов Строка 010 формы №2/ строка 290 баланса	3,57	1,96	2,05	1,74	1,64
Средний срок оборота оборотных активов, дн. 365/ Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	102	186	178	209	223
Коэффициент оборачиваемости  запасов Строка 010 формы №2/ строка 210 баланса	2,92	1,73	1,66	1,47	1,44
Средний срок оборота  запасов, дн. 365/ Коэффициент оборачиваемости запасов	125	211	220	249	253
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Строка 010 формы №2/ строка 240 баланса	51,52	33,15	44,31	30,76	27,71
Средний срок оборота  дебиторской задолженности, дн. 365/коэф. об. дебиторской задолженности	7	11	8	12	13
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Строка 010 формы №2/ строка 620 баланса	42,397	27,761	40,535	41,698	38,248
Средний срок оборота  кредиторской задолженности, дн. 365/коэф. об. кредиторской задолженности	9	13	9	9	10

 

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств указывает на снижение оборачиваемости всех оборотных средств до 223 дн. против 102 дн. в 2007 году.

Коэффициент оборачиваемости мобильных  средств показывает скорость оборота  всех мобильных (как материальных так  и не материальных) средств предприятия. В 2008 году этот коэффициент составлял 1,96 и уменьшился за анализируемый период до 1,64. Уменьшение этого коэффициента свидетельствует о замедлении оборачиваемости мобильных средств, что можно оценить как отрицательный фактор.

Так же уменьшается значение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств, отражающего число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. В 2008 году этот коэффициент составлял 1,74 и уменьшился к концу анализируемого периода до 1,44. Снижение оборачиваемости материальных оборотных средств свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов, при этом оборачиваемость приблизилось к 260 дням.

Результаты расчета оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствуют об положительных условиях расчетов с покупателями, срок оплаты составляет 13 дней, что крайне мало. Срок оплаты кредиторской несколько меньше срока оплаты дебиторской задолженности.

Итак, можно сделать вывод об относительно плохой деловой активности предприятия, что связано со спецификой производства сельскохозяйственной продукции, т.е. с большим сроком производственного цикла. Уменьшение этого практически всех показателей деловой активности - отрицательный фактор, так как уменьшается оборачиваемость и, следовательно, уменьшается прибыль предприятия.

Особо следует остановиться на эффективности  использования оборотных средств, так как рациональное использование  оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

Полученные в результате анализа  данные позволяют утверждать, что  оборотные средства используются эффективно, предприятие использует консервативную политику формирования оборотных активов. Отмечается высокая степень ликвидности и финансовой устойчивости баланса, но при этом замедляются оборачиваемость основных и оборотных активов.

Управление оборотными активами, заключается  в оптимизации состава финансовых источников. Данные анализа показывают, что собственные оборотные средства с 2007 по 2011 году имели положительное значение, и наблюдается положительная динамика, при этом потребности в привлечение дополнительных финансовых ресурсов нет, приятие обеспеченно собственным капитала, происходит наращивание актива за счет роста нераспределенной прибыли, и краткосрочных обязательств.

Рациональное формирование и использование  активов предприятия  влияет на финансовую устойчивость предприятия.

В таблице 10 приведена характеристика финансовой устойчивости предприятия в абсолютных величинах, которая позволяет выявить степень покрытия запасов и затрат предприятия источниками средств.

 

Таблица 10

Характеристика финансовой устойчивости ЗАО «Ирмень»

Показатели	Года
	2007	2008	2009	2010	2011
Источники формирования собственных средств	350693	412235	465878	536711	641983
Внеоборотные активы	205784	242658	273674	290922	340002
Наличие собственных  оборотных средств	144909	169577	192204	245789	301981
Общая сумма запасов	131318	150813	172831	208354	266175
Излишек/недостаток собственных  оборотных средств	13591	18764	19373	37435	35806
Излишек/недостаток собственных  и долгосрочных средств заемных  источников для покрытия запасов	13605	18764	24462	46446	50762
Излишек/недостаток общей  величины основных источников финансирования запасов	13605	18764	24462	46446	50762
Тип финансовой устойчивости	Абсолютная финансовая устойчивость	Абсолютная финансовая устойчивость	Абсолютная финансовая устойчивость	Абсолютная финансовая устойчивость	Абсолютная финансовая устойчивость

 

ЗАО «Ирмень» за анализируемый период имеет абсолютную финансовую устойчивость, прежде всего это объясняется, большим  количеством собственных средств, но настораживает большой сумма  запасов и затрат на производство. Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится при помощи коэффициентов финансовой устойчивости, которые являются относительными величинами. Необходимые исходные данные и расчет коэффициентов финансовой устойчивости приведены в таблице.

Таблица 11

Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель	Года
	2007	2008	2009	2010	2011
Коэффициент автономии (более 0,5) (СК /ВБ)	0,964	0,973	0,971	0,962	0,956
Коэффициент  соотношения  заемных и собственных средств (задолженности) менее 0,7 (ЗК / СК)	0,037	0,028	0,029	0,039	0,047
Коэффициент  маневренности (0,2-0,5)	0,413	0,411	0,413	0,458	0,470
Коэффициент  соотношения  мобильных и иммобилизованных активов (ОА / ВНА)	0,767	0,746	0,752	0,917	0,976

 

В результате проведенного анализа  можно сделать следующие выводы. Предприятие характеризуется высокой степенью финансовой устойчивости, так как все финансовые коэффициенты значительно выше нормативных значений.

 

3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДВСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

3.1.Проблемы управления оборотными активами

 

Произведенный анализ состояния управления финансовыми ресурсами и формирования оборотных средств на предприятии ЗАО «Ирмень» выявил отсутствие эффективной системы, управления и формирования оборотных активов за счет собственных средств, при этом заемные финансовые ресурсы имеют маленький удельный вес в формировании оборотных активов.

Следствием этого является снижение деловой активности, замедление производственного финансового цикла, а также увеличение потребностей в финансового эксплуатационных потребностях, а также снижение рентабельности в 2010 и 2011 году по данным таблицы 1.

Проведенное исследование позволяет  утверждать, что на предприятии необходима разработка и внедрение мероприятий, направленных на повышение эффективности  управления оборотными средствами, и разработки четкой финансовой политики в области формирования финансовых ресурсов, путем привлечения заемных источников.

Важнейшей составной частью оборотных  средств являются запасы. В ЗАО  «Ирмень» в составе оборотных  активов запасы занимаю значительный удельный вес в 2007-2011 гг. свыше 80 %, что характерно для сельхоз предприятий, но данное затоваривание запасами может в будущем крайне отрицательно сказать на финансовом состояние, замедление оборачиваемости, а также повышение затрат, и порчи запасов.

Накопление запасов товарно-материальных ценностей неизбежно ведет к  дополнительному оттоку денежных средств  вследствие:

• увеличения затрат, возникающих в связи с владением запасами;
• увеличения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей; общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем слабее (сложнее) контроль за его сохранностью;
• увеличения сумм уплачиваемых налогов.

Значительный отток денежных средств, связанный с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым поиск путей их сокращения. При этом, разумеется, речь не идет о сведении величины расходов по созданию и содержанию запасов товарно-материальных ценностей к минимуму.

Итак, в ЗАО  «Ирмень» в процессе анализа выявлены  следующие основные признаки неудовлетворительной системы  контроля запасов: