Пути улучшения финансовой устойчивости ОАО «ОПХ Алтайской МИС»

К10                                                                                               (16).

Уровень коэффициента К10 был выбран в качестве одного из критериев при оценке неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций (К10 ≤ 0,1).

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (К11) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств и величины запасов организации:

К11                                                         (18)

где З – величина запасов организации.

Законодательно установленных критериев значения коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, позволяющих судить о нормальном или низком его уровне, нет. Тем не менее, учитывая, что запасы организации представляют собой часть его оборотных активов, значение коэффициента К11 должно быть выше значения коэффициента К10 (К11 > К10). Сближение уровня этих показателей означает увеличение доли запасов, являющихся наименее ликвидной частью оборотных активов, в общей величине оборотных активов, что свидетельствует об ухудшении ликвидности бухгалтерского баланса. Анализу также подвергается динамика уровня коэффициента К11 за ряд отчетных периодов, что позволяет сделать заключения о том, в какой степени запасы организации сформированы за счет собственного капитала.

Коэффициент маневренности (К12) показывает, какая часть собственных оборотных средств организации находится в мобильной форме, что позволяет относительно свободно маневрировать этими средствами. Этот коэффициент рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств и величины собственного капитала предприятия:

К12                                                                    (19)

Если у организации отсутствуют долгосрочные обязательства, то расчет коэффициента К12 можно производить по следующей формуле:

К12                                           (20)

Установить при этом зависимость коэффициента К12 от рассмотренного выше коэффициента К7 нетрудно:

К12 - К7                          (21)

Следуя логике зависимости приведенной выше формулы и подразумевая, что диапазон нормальных значений коэффициента К7 составляет от 0 до 1,0 (0,0 ≤ К12 ≤ 1,0), следует, что для финансово устойчивого хозяйствующего субъекта значения коэффициента K12 также должны находиться в интервале от 0 до 1,0 (0,0 ≤ К12 ≤ 1,0).

Уровень перманентного капитала (Кіз) - показатель, характеризующий финансовую надежность организации в долгосрочной перспективе. В российской экономической литературе данный коэффициент также носит название «Коэффициент финансовой устойчивости». С его помощью определяется доля перманентного капитала в совокупном капитале организации:

К13                                         (22)

где Кп - величина перманентного капитала организации;

      К – общий  капитал.

В том случае, когда величина долгосрочных обязательств равна нулю, коэффициент финансовой устойчивости численно равен коэффициенту финансовой независимости (уровню собственного капитала)

Нормативных ограничений этот коэффициент не имеет, и его величина во многом определяется спецификой финансово-хозяйственной деятельности конкретной организации. При анализе коэффициента финансовой устойчивости основное внимание следует уделить исследованию его динамики. Если изменения значительны (увеличение или уменьшение уровня перманентного капитала), необходимо детализировать анализ, выяснив причины таких изменений. Если величина долгосрочных обязательств отсутствует, то в качестве нормального уровня этого коэффициента необходимо признать нормальные значения коэффициента финансовой независимости К1 т.е. интервал от 0,6 до 1,0 (0,6 ≤ К13 ≤ 1,0).

Уровень инвестированного капитала(К14) — это отношение суммарного объема незавершенных капиталовложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений к величине активов организации:

К14                                (23)

где  НКВ - незавершенные капитальные вложения (незавершенное строительство) организации;

ДФВ – долгосрочные финансовые вложения организации;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения организации.

Этот показатель характеризует величину отвлеченных средств (инвестиций) в имуществе организации. Коэффициент каких-либо установленных критериев позволяющих судить о нормальном для него уровне, не имеет. В связи с этим основное внимание необходимо уделить изучению его динамики, на основе которой можно сделать выводы об изменениях инвестиционной активности организации и величины отвлеченных в инвестиционную деятельность средств. Проводимый анализ можно углубить, исследовав структуру инвестиций и направления отвлечения средств, характер инвестиционной политики организации.

Для расчета всех вышеприведенных коэффициентов (кроме коэффициента К6) используются моментные показатели характеризующие состояние показателей на определенный момент времени Таким образом, на основе информации бухгалтерского баланса возможен и целесообразен расчет двух значений каждого показателя на начало и конец отчетного периода.

Также анализ финансовой устойчивости можно производить и с помощью системы абсолютных показателей.

1.4. Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Абсолютными показателями являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов в организациях в соответствии со спецификой их деятельности целесообразно определить три основных показателя, отражающих различные виды источников:

 

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = III П – I А = капитал и резервы - внеоборотные активы.           (24)

где III П — Ш раздел пассива баланса; I А — I раздел актива баланса.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал (СДИ):

СДИ = III П – I А + IV П =

= капитал и резервы - внеоборотные активы + долгосрочные пассивы. (25)

3. Общая ветчина основных источников средств для формирования запасов и затрат (ОИФ):

ОИФ = (III П + IV П + стр. 610                                (26)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат (33) соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС).

∆СОС = СК – ВА.                                                     (27)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (∆СДИ):

∆СДИ = СДИ – ВА                                                   (28)

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (∆ОФИ):

∆ОФИ = ОФИ - ВА                                                  (29)

С помощью этих показателей мы можем определить трех компонентный показатель, рекомендуемый в экономической литературе S(x):

S(x)                                   (30)

Возможно выделение 4 типов финансовой ситуации:

1. Абсолютно устойчивое финансовое состояние. Оно задается условием:

                                                                               (31)

Трехмерный показатель ситуации: .

 2. Нормальная устойчивость финансового состояния организации, гарантирующая ее платежеспособность, соответствует следующим условиям:

      т.е.                                      (32)

3. Неустойчивое финансовое состояние вследствие нарушения платежеспособности, но при которой не нарушена возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

      т.е.                                (33)

4. Кризисное финансовое состояние. Велик риск банкротства . [10, с. 146-161]

Далее проведем анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «ОПХ Алтайской МИС» используя выше перечисленные показатели.

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «ОПХ Алтайской МИС».

2.1. Краткая характеристика  предприятия ОАО «ОПХ Алтайской  МИС».

Открытое акционерное общество «Опытно-производственное хозяйство Алтайской машиноиспытательной станции» (далее именуемое «Общество») создано в соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», Федеральным законом от 21.12.2001 г. № 178-ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества», другими федеральными законами и иными правовыми актами путем преобразования федерального государственного унитарного предприятия «Опытно-производственное хозяйство Алтайской государственной зональной машиноиспытательной станции» на основании распоряжения Правительства Российской Федерации от 25.09.2005 № 1306-р, приказа Федерального агентства по управлению федеральным имуществом от 23.09.2005 № 287 и распоряжения Территориального управления Федерального агентства по управлению федеральным имуществом по Алтайскому краю от 28 декабря 2006 г. №689 и является правопреемником федерального государственного унитарного предприятия.

Учредителем Общества является Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению федеральным имуществом.

Цели и предмет деятельности общества

1. Основными целями деятельности  Общества является удовлетворение  общественных потребностей в  результатах его деятельности  и получения прибыли.

2. Для достижения целей, Общество осуществляет в установленном законодательством Российской Федерации порядке следующие виды деятельности:

- производство, переработка, хранение  и реализация продукции растениеводства  и животноводства;

- производство и реализация  сортовых семян зерновых и  крупяных культур;

развитие и сохранение наиболее перспективного генофонда крупного рогатого скота и свиней и их реализация;

опытническая работа по разработке, развитию и совершенствованию эффективных технологий производства сельскохозяйственной продукции;

- участие в региональных программах  машиностроения по созданию техники и оборудования для сельскохозяйственных производителей;

обеспечение на договорных условиях проведения испытаний технологий и техники для производства и переработки сельскохозяйственной продукции научными организациями и машиноиспытательными станциями; закупка, в том числе от населения, промышленная переработка и реализация сельскохозяйственной продукции;

- коммерческо-посредническая деятельность;

- оптово-розничная торговля;

- автотранспортные услуги, перевозка  пассажиров;

- капитальный и текущий ремонт сельскохозяйственной техники; выполнение строительно-монтажных работ;

производство товаров народного потребления и оказание платных услуг юридическим и физическим лицам по основным видам деятельности предприятия; непроизводственная деятельность (соцкультбыт, жилищно-коммунальное хозяйство).

3. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется  федеральными законами, Общество  может заниматься только на  основании специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления лицензии на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии такой деятельностью как исключительной, то Общество в течение срока действия лицензии не вправе осуществлять другие виды деятельности, за исключением тех, которые предусмотрены лицензией и сопутствуют им.

 

 

2.2. Общая оценка финансового состояния ОАО «ОПХ Алтайской    МИС».

При проведении общей оценки финансового состояния предприятия составляется сравнительный аналитический баланс, который включает показатели горизонтального и вертикального анализа. Сравнительный аналитический баланс получают из итогового баланса путем укрупнения его статей на основе сложения однородных по составу и экономическому содержанию показателей, а также дополнение его показателями структуры, динамики и структурной динамики.

В таблице 1 (приложение 1) представлен сравнительный аналитический баланс Открытое акционерное общество «Опытно-производственное хозяйство Алтайской машиноиспытательной станции».

Из данных таблицы 1. видно, что за анализируемый  период имущество предприятия увеличивалось на 2140 тыс.руб. или 3,89% в период с 2006 до 2007 годы, на 4147тыс.руб. или 7,25% - 2007 - 2008 годы, 1337 тыс.руб. или 2,18% - 2008-2009 годы. Данное увеличение произошло за счет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе материально оборотные средства увеличились на 1004 тыс. руб., 4167 тыс.руб. и 1671 тыс.руб., соответственно, оказавшие наибольшее влияние. Не смотря на то, что средства в расчете уменьшалось на 219 тыс.руб. (2008-2009) и денежные средства – на 88 тыс.руб. (2007-2008) это не оказало влияния, также как и спад внеоборотных активов 1761 тыс.руб. (2007-2008) и 262 тыс.руб. (2008-2009).