Разработка мероприятий по повышению эффективности управления финансовыми ресурсами ООО "Племзавод Таежный"

 

Проведенный анализ показывает, что предприятие испытывает дефицит наличности, скорее всего, генерируемый положительным значением текущих финансовых потребностей. Для устранения дефицита предприятие прибегает к краткосрочным кредитам в размере этой суммы. Другой вариант сокращения финансовых потребностей за счет снижения запасов и дебиторской задолженности.

В целом, можно отметить, что в организации имеется скрытый резерв оптимизации, который в несколько раз превышает дефицит наличности. Можно сделать выводы, что при наличии такого количества запаса, на предприятии присутствуют большие упущения в финансовой политике.

ООО "Племзавод Таежный" активно использует заемные средства, т.е. оптимизирует структуру своего капитала путем кредитной политики. В целях выработки такой кредитной политики предприятие проводит анализ структуры пассива баланса и уровень соотношения собственных и заемных средств. На основании этих данных предприятие решает вопрос о достаточности собственных оборотных средств либо об их недостатке.

Принимая решение о привлечении заемных средств, предприятию целесообразно составить план их возврата, рассчитать за период кредита процентную ставку и определить суммы процентов по данному кредитному договору, а также источники их выплаты с учетом порядка и условий налогообложения прибыли.

Предприятию может быть выгодно взять вексельный кредит, при этом следует сравнить процентные ставки по векселю и кредиту.

Финансовым службам рекомендуется учитывать все возможные выгоды и затраты по привлечению финансовых ресурсов как через систему кредитования, так и через инструменты рынка ценных бумаг, а также разработать схему обеспечения их погашения с учетом всех возможных источников получения предприятием средств.

Финансовой службе предприятия необходимо для этого:

1. Рассчитать потребность  в заемных средствах;

2. Правильно выбрать кредитную  организацию (учитывая наличие лицензии, размер процентной ставки, способы  ее расчета - сложным процентом  или простым процентом, сроки  погашения, формы выдачи, репутацию  на рынке ценных бумаг, условия  пролонгации кредитов и т.д.);

3. Составить план погашения  заемных средств и расчет процентной  суммы с учетом особенностей  налогообложения прибыли.

Финансовой службе предприятия целесообразно постоянно контролировать очередность сроков финансирования активов, выбирая один из нескольких существующих на практике способов:

- хеджирование (компенсация  активов обязательствами при  равном сроке погашения);

- финансирование по краткосрочным  ссудам;

- финансирование по долгосрочным  ссудам;

- финансирование преимущественно  по долгосрочным ссудам (консервативная  политика);

- финансирование преимущественно  по краткосрочным ссудам (агрессивная  политика).

В настоящих условиях предприятие может поддерживать обеспеченность взятых ссуд следующими методами:

1. увеличение доли ликвидных  активов;

2. удлинение сроков, на  которые выдаются ссуды предприятию.

Однако следует учесть, что эти методы ведут к снижению прибыльности:

- в первом - путем вложения  средств в малоприбыльные активы;

- во втором - посредством  возможности выплаты процентов  по ссуде в период наличия  собственных средств.

Кроме того, может быть применен метод финансирования за счет откладывания выплат по обязательствам, однако существуют пределы, установленные законодательством, до которых предприятие может относить сроки платежей. В результате анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности с учетом их нормативных значений рекомендуется провести следующие мероприятия:

- принятие решения о  замене не денежных форм расчетов  или по крайней мере об установлении их оптимального критического уровня на основе анализа эффективности вексельных расчетов или операций по переуступке прав требования долга.

В результате такого анализа целесообразно провести полную инвентаризацию задолженности в целях реализации возможности взаимного погашения задолженности либо ее реструктуризации или провести анализ и списание безнадежных долгов и невостребованных сумм. В ряде случаев предприятию следует начать претензионную работу или обращаться с исками в арбитражный суд. Рассмотрим, как заемные средства влияют на рентабельность собственного капитала. Эффективность привлечения заемных средств оценивается по его влиянию на рентабельность собственного капитала. Это так называемый эффект финансового рычага или финансовый леверидж. Поэтому дело не в том, получает ли организация прибыль при использовании заемных средств или нет, а в том, когда рентабельность собственного капитала выше - при привлечении заемных средств или без привлечения заемных средств. Так как рентабельность активов ЗАО "Племзавод Таежный" ниже ставки процента по банковскому кредиту, то можно утверждать, что без привлечения заемных средств рентабельность собственного капитала была бы выше. Это положение можно проиллюстрировать следующим образом:

ЭФЛ = (1 - СНП)·(КВРА - ПК)·(ЗК:СК), (10)

где ЭФЛ - эффект финансового левериджа, заключающегося в приросте коэффициента рентабельности собственного капитала;

СНП - ставка налога на прибыль;

КВРА - коэффициент валовой прибыли (валовая прибыль/средняя стоимость активов); ПК - процент по кредиту;

ЗК - средняя сумма используемого предприятием заемного капитала;

СК - средняя сумма собственного капитала предприятия.

ЭФЛ = (1-0)· (-15,93)·(54078 /341791) = -2,54%

Результат привлечения заемных средств оказался отрицательным, так как рентабельность капитала ниже ставки процента по кредиту.

Если бы у предприятия рентабельность капитала была выше процентной ставки по кредиту, то при использовании не только собственных средств, но и заемных, у него была и чистая прибыль больше и рентабельность собственного капитала выше.

 

4.3 Пути повышения финансовой устойчивости ЗАО «Племзавод Таежный»у

 

На финансовую устойчивость предприятия, даже на отдельно взятый показатель, могут влиять многочисленные и разнообразные причины. Необходимо установить наиболее существенные из них, решающим образом оказавшие воздействие на изменение показателей. В связи с тем, что показатели между собой связаны, нельзя их рассматривать изолировано. Однако это не исключает возможности и необходимости их логического обособления в процессе экономических расчетов.

Известно, что эффективность работы предприятия во многом зависит от его обеспеченности оборотными средствами. Так, недостаток оборотных средств является непосредственной причиной неплатежеспособности, а в дальнейшем и банкротства предприятия. Отсутствие на предприятии устойчивой системы пополнения оборотных средств, приводит, во-первых, к дополнительным расходам, которые увеличивают текущие издержки, а во-вторых, к снижению показателей эффективности деятельности предприятия. Дополнительные расходы могут быть обусловлены задержками в формировании производственных запасов предприятия, что, в свою очередь, увеличивает продолжительность технологического и производственного циклов. При возрастании длительности технологического и производственного циклов увеличивается объем незавершенного производства, что, в конечном счете приводит к росту текущих издержек предприятия, формирующих его себестоимость.

Избыток оборотных средств означает «омертвление» финансовых ресурсов предприятия и приводит к снижению показателей оборачиваемости и рентабельности использования его капитала. Избыточный уровень оборотных средств, приводит также к дополнительным расходам и финансовым рискам предприятия. Вместе с тем с формальной точки зрения избыток оборотного капитала повышает показатели текущей платежеспособности предприятия.

От организации эффективного управления и использования оборотных средств зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость организации. Поэтому организация управления оборотными средствами выступает важным элементом в процессе управления предприятием и включает следующий комплекс мероприятий:

-определение состава  и структуры оборотных средств;

-обоснованный расчет  плановой потребности организации  в оборотных средствах;

-определение источников  формирования оборотных средств  и поиск их оптимального соотношения;

-рациональное размещение  оборотных средств по сферам  производства и обращения;

-расчет и оценка показателей  эффективности использования оборотных  средств;

-разработка мероприятий  по ускорению оборачиваемости  и повышению рентабельности использования  оборотных средств.

Расчет потребности в оборотных средствах осуществляется в процессе финансового планирования и заключается в расчете оптимальной их величины (норматива). Правильное исчисление этой потребности имеет большое практическое значение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма оборотных средств, обеспечивающая устойчивое финансовое положение предприятия.

Улучшения использования основных средств, в компании можно достигнуть путем:

- освобождения предприятия от излишнего оборудования, машин и других основных средств или сдачи их в аренду;

- своевременного и качественного проведения планово-предупредительных и капитальных ремонтов;

- приобретения высококачественных основных средств;

- повышения уровня квалификации обслуживающего персонала;

- своевременного обновления, особенно активной части, основных средств, с целью недопущения чрезмерного морального и физического износа;

- улучшения качества подготовки материалов к процессу производства;

- повышения уровня механизации и автоматизации производства;

Положительное влияние на улучшение финансовой устойчивости предприятия может оказать: усиление работы по взысканию дебиторской задолженности, в результате которой происходит повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами; ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и как следствие более ритмичные поступления средств от дебиторов, увеличение «запаса прочности» по показателям платежеспособности и т.д.

Следовательно, для повышения финансовой устойчивости предприятию необходимо изыскивать резервы по увеличению темпов накопления собственных источников, обеспечению материальных оборотных средств собственными источниками. Кроме того, необходимо находить наиболее оптимальное соотношение финансовых ресурсов, при котором компания, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

В данной курсовой работе были рассмотрены теоретические и практические аспекты анализа  финансовой устойчивости  ООО «Племзавод Таежный» и разработаны мероприятия, направленные на повышение эффективности управления финансовыми ресурсами .

Главная цель анализа — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Для достижения  цели, были  решены следующие задачи:

- рассмотрены теоретические основы финансового анализа, раскрыта его роль и значение в эффективности деятельности предприятия; 

- выявлены и проанализированы изменения показателей финансового состояния предприятия; 

- выявлены факты, влияющие на изменение показателей при анализе финансового состояния предприятия;

- разработаны предложения по укреплению финансовой устойчивости предприятия.

На основании анализа, проведенной курсовой работе, за анализируемый период предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость. Основной причиной для снижения устойчивости предприятия может послужить рост дебиторской задолженности.

В ходе своей деятельности предприятие использует все свои источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты, а это главное. Так как запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, - использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.