Развитие негосударственных пенсионных фондов в Российской Федерации

Необходимо отметить, что состав НПФ входящих в Топ-20 и распределение мест в первой двадцатке ежегодно меняются, однако первая пятерка - достаточно стабильна.

НПФ «Газфонд» аккумулировал 232 млрд. рублей или 50% от совокупных пенсионных резервов. Топ-10 НПФ собрали  398 млрд. рублей или  86% рынка, Топ-20 - 398 млрд. рублей или 92%.

На долю Топ-10 открытых НПФ приходится 10,6 млрд.рублей пенсионных резервов или 4,6% от объема   рынка негосударственного пенсионного обеспечения.

В целом на рынке  в последние годы отмечается тенденция  к концентрации бизнеса в крупнейших НПФ. Данная тенденция прослеживается как в целом по рынку, так и при анализе доли крупнейших НПФ без учета пенсионных резервов НПФ «Газфонд».

Данная тенденция характерна для многих пенсионных рынков, в  т.ч. для стран Центральной и Восточной Европы.

Необходимо  отметить,  что  в  Российской  Федерации  основной  прирост пенсионного рынка осуществляется за счет корпоративных программ крупнейших российских компаний, таких как ОАО  «Газпром», ОАО  «Российские железные дороги», отраслей электроэнергетики, металлургии, нефтедобычи и др. При этом доля  собранных пенсионных взносов не  превышает  5%  от  расчетной  емкости пенсионного   рынка,   что   обусловлено   в   первую   очередь   отсутствием стимулирующего  налогообложения.[8]

Подавляющая  часть  средних  и  мелких предприятий,  а  также  физические  лиц  с  высоким  уровнем  доходов  пока  не приняли    решения    о    реализации    корпоративных    и    индивидуальных накопительных пенсионных программ.

Негосударственное пенсионное обеспечение является одним из наиболее динамично развивающихся сегментов финансового рынка, однако в последние два года темпы роста замедлились.

По итогам  2008 в связи  с финансовым кризисом стоимость  пенсионных резервов снизилась и рынок в целом впервые показал отрицательный рост.

НПФ Газфонд показал  снижение объема пенсионных резервов, связанное с переоценкой  финансовых  инструментов  на  фоне  глобального  финансового кризиса. Однако без учета НПФ Газфонд - Топ-10 и Топ-20 НПФ показали рост пенсионных резервов 15% и 12% соответственно.

На  01.01.2009  число  участников  негосударственных  пенсионных  фондов превысило 6,7 млн. человек. Участниками Топ-10 НПФ являются 3,2 млн. человек или 49% от общего числа участников НПФ,   в Топ-20 - 4,2 млн. участников или 62% рынка. На долю Топ-10 открытых НПФ 652 тысячи участников или 10% от их общего числа.

НПФ Газфонд показал  снижение объема пенсионных резервов, связанное с переоценкой  финансовых  инструментов  на  фоне  глобального  финансового кризиса. Однако без учета НПФ Газфонд - Топ-10 и Топ-20 НПФ показали рост пенсионных резервов 15% и 12% соответственно.

На  01.01.2009  число  участников  негосударственных  пенсионных  фондов превысило 6,7 млн. человек. Участниками Топ-10 НПФ являются 3,2 млн. человек или 49% от общего числа участников НПФ,   в Топ-20 - 4,2 млн. участников или 62% рынка. На долю Топ-10 открытых НПФ 652 тысячи участников или 10% от их общего числа.

На  долю  НПФ  «Газфонда»  приходится  лишь  2,8%  от  общего числа участников НПФ на которых приходится 50% всех пенсионных резервов, на долю Топ-10 открытых НПФ - приходится 10% участников и 4,6% пенсионных резервов.

На 01.01.2009 1 миллион 131 тысяча человек получают негосударственную  пенсию из НПФ. Топ-10 НПФ выплачивают  пенсию 672 тысяч пенсионерам или 59%   от   общего   числа   получающих   негосударственную   пенсию. Топ-20 выплачивают  пенсию  804  тысячам  человек  или  71%  рынка.  На  долю  Топ-10  
открытых НПФ приходится 64 тысячи пенсионеров или 5,7% от их общего числа.

За  последние  5  лет Топ-20  НПФ существенно увеличили выплату негосударственных пенсий. Если в  2003 году количество получающих пенсию составляло 262 тысячи человек или 47% от их общего числа, то концу 2008 года общее количество пенсионеров в Топ-20 НПФ увеличилось до 804 тысяч человек  
или 71%.

На  01.01.2009  суммарные  ежегодные  пенсионные  выплаты  превысили 17 млрд. рублей. Топ-10 НПФ выплатили пенсий на 13 млрд.рублей или 75% от совокупного объема. Топ-20 выплатили пенсий на 15 млрд.рублей или 86%. На долю Топ-10 открытых НПФ приходится 687 млн. рублей пенсионных выплат или 3,9% от их совокупного объема.

Объем пенсионных выплат по всем категориям крупнейших НПФ год  от года увеличивается, а доля Топ-20 крупнейших НПФ возросла с 64% в 2000 году до 86% в конце 2008 года.

По состоянию  на 01.01.2009 на одного участника НПФ  приходится 69 тысяч рублей пенсионных резервов. В НПФ «Газфонд» этот показатель в 18 раз выше и составляет 1246 тысяч рублей на одного участника. Без  учета  влияния  НПФ «Газфонд» средний  показатель  пенсионных резервов на одного участника составляет 35 тысяч рублей. Для Топ-10 без ГФ этот показатель составляет 53 тысячи рублей, для НПФ второй десятки - 34 тысячи рублей, для Топ-10 Открытых НПФ - 16 тысяч рублей.

 

Изменения  показателя  «Темпы  роста  пенсионных  резервов  на  одного участника» сильно коррелируется с показателем «Темпы роста по пенсионным резервам» по всем категориям фондов.

За последние годы ежегодные  выплаты в расчете на одного пенсионера возросли  с 5,7  тысяч рублей в 2002 году до 15,5 тысяч рублей в 2008 году.

Самые высокие пенсии выплачивает  НПФ «Газфонд» - 62 тысячи рублей. Без учета влияния НПФ «Газфонд» Фонды   Топ-10 и Топ-20 выплачивают около 19 тысяч рублей в год в расчете на одного пенсионера. В Топ-10 открытых НПФ и в НПФ  Топ  11-20  средний  размер  ежегодных  пенсионных  выплат  в  расчете на одного  пенсионера  составляет  около 10  тысяч  рублей  и 15  тысяч  рублей соответственно. В  среднем  по  рынку  пенсионеры  составляют 16,8%  от  общего  числа участников НПФ. Заметное исключение - НПФ «Газфонд» - доля пенсионеров составляет 36% от числа его участников. В   последние   годы   отмечается   устойчивая   тенденция   роста доли пенсионеров в общем числе участников для всех категорий НПФ.

3. Основные тенденции  рынка ОПС 

На 01.01.2009 совокупные пенсионные накопления в НПФ составили 35,5 млрд. рублей. НПФ как место формирования пенсионных накоплений выбрали 3 6 млн. застрахованных лиц.

На 01.01.2009 на НПФ  приходится 9,2% от переданных для инвестирования пенсионных накоплений, на частные УК - 2,3%, а оставшиеся 88,5% пенсионных накоплений  «молчунов»  инвестируется  через  государственную  управляющую компанию ВЭБ.

НПФ показывают наиболее высокие темпы роста  пенсионных накоплений. ВЭБ  и  частные  УК  в 2008  году  показали  снижение  размера  пенсионных накоплений под управлением, что связано с финансовым кризисом и с массовым переходом застрахованных лиц в НПФ.

 

 

 

 

 

 

Необходимо отметить, что 2008 году Пенсионный фонд России задержал перевод  средств  пенсионных  накоплений  в  НПФ  и частные УК. На  фоне финансового кризиса стоимость пенсионных накоплений временно размещенных ВЭБом   в   государственные   ценные   бумаги   снизилась. ПФР   обратился   в Правительство   с   предложением компенсировать убыток за счет   средств федерального  бюджета, однако соответствующее решение не принято. [7]

Таким  образом,  статистические  показатели  НПФ  по  ОПС  не  отражают долгосрочных тенденций  (например падение средней суммы на счете ОПС), а отражают прежде всего фактические балансовые показатели.

В отличие от НПО в рамках обязательного пенсионного страхования  доля Топ-10 и Топ-20 НПФ несколько снижается. Каждый год в списке крупнейших НПФ появляются новые имена.

По  данным  сводной  отчетности  НПФ  на 01.01.2009, опубликованной Федеральной    службой    по    финансовым    рынкам,    Общее    количество застрахованных   лиц,   заключивших   договора   ОПС   с   негосударственными пенсионными фондами составил 3,6 млн. человек.

Средняя сумма  на счете по итогам 2008 года снизилась, однако это является следствием  задержки  перевода  средств  пенсионных  накоплений  из  ПФР.  По итогам 2008 года средняя сумма на счете ОПС может быть оценена на уровне 18-20 тысяч рублей.

4. Собственное имущество  НПФ 

В  соответствии  с  законом  «О  НПФ»  минимальный  размер  совокупного вклада учредителей  должен составлять 30 млн. рублей, а с июля 2009 года - не менее 50 млн. рублей.

Средний размер совокупного вклада учредителей  (СВУ) в расчете  
на один НПФ составляет 124 млн. рублей, однако без учета влияния НПФ СНГ, на который приходится  38% от всего СВУ, средний размер снижается до  77 млн. рублей.

38 НПФ или  18% от общего  числа НПФ по состоянию на  01.01.2009 на имеют СВУ менее 30 млн. рублей. На эти фонды приходится 0,42% пенсионных резервов, 5% участников и 3% от общего числа пенсионеров.

126 НПФ или 60% от общего  числа НПФ по состоянию на  01.01.2009 на имеют СВУ менее 50 млн. рублей. На эти фонды приходится 8,45% пенсионных резервов, 22% участников и 14% от общего числа пенсионеров.

В 2009   году   можно   ожидать   дальнейшего   роста   СВУ в связи с мероприятиями  по  приведению  его  размера  в соответствие  требованиям законодательства.

НПФ, которые не смогут найти  источников по увеличению ИОУД, будут  присоединяться к более крупным Фондам, либо их лицензию приостановят, а деятельность заморозят.

Совокупное имущество  для обеспечения уставной деятельности (ИОУД) НПФ в три раза превышает СВУ и составляет на 01.01.2009 более 78 млрд. рублей. По итогам второго полугодия  2008 года ИОУД уменьшился, что связано как с падением стоимости активов, так и в связи текущими операционными расходами.

В среднем на один НПФ  приходится 374 млн. рублей ИОУД. Однако, без учета трех крупнейших по ИОУД НПФ - НПФ Газфонд, НПФ Лукойл-Гарант и НПФ  Сургутнефтегаз -  на  которые приходится  почти 71%  от  совокупного имущества для ОУД всех НПФ, средний показатель снижается до 32 млн. рублей на пенсионный фонд.

В среднем по рынку ИОУД составляет  15,7% от совокупных пенсионных активов.  Можно  отметить  определенный  дисбаланс  соотношения  ИОУД  и совокупных  пенсионных  активов  -  у  ряда  фондов  размер  ИОУД  превышает объемы пенсионного бизнеса, у других ИОУД незначителен.

В  условиях  финансового  кризиса,  большинство  НПФ  будут  испытывать трудности,  т.к.  основной  источник  пополнения  ИОУД  -  15%  от  полученного размещения от пенсионных активов дохода в условиях отрицательной доходности не будет работать.

 

ГЛАВА 3.ПРОБЛЕМЫ В РАЗВИТИИ НЕГОСУДАСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ В РОССИИ И СПОСОБЫ ИХ РЕШЕНИЯ

В целом в течение 2009 года россияне подали 2,6 млн. заявлений  о выборе УК или НПФ. Из них 78 тыс. заявлений – о выборе инвестиционного  портфеля управляющих компаний; 2,199 млн. заявлений о переходе из ПФР  в НПФ; 90,4 тыс. заявлений – о  переходе из НПФ в ПФР и 230 тыс. заявлений о переходе из одного НПФ  в другой НПФ.[6]

Если исходить из данных Госкомстата России, число  застрахованных лиц, формирующих накопительную  часть трудовой пенсии (НЧТП), составляет около 61 500 тыс. чел.

По опубликованным данным, на 01.10.2009 г. в негосударственных  пенсионных фондах формировали накопительную часть трудовой пенсии (НЧТП) 5572,3 тыс. человек. По предварительным данным, после завершения обработки заявлений о переходе в НПФ, поданных в 2009 году, число застрахованных лиц, формирующих НЧТП в НПФ, должно составить около 7500 тыс. человек.

Из них 2,28 млн. человек изъявили желание перейти  из государственной управляющей компании (Внешэкономбанк) в частные УК и НПФ, а это на 12% больше, чем в 2008 году. Львиная доля бывших "молчунов" (граждане, чья пенсия формируется в Пенсионном фонде РФ и инвестируется «Внешэкономбанком») - 2,2 млн., - выбрала переход из Пенсионного фонда РФ в негосударственный пенсионный фонд. На протяжении 2009 года фонды продемонстрировали существенно более высокую доходность (более 20%) по сравнению с Внешэкономбанком (ВЭБ), который на растущем рынке лишь на 1% смог превысить инфляцию. НПФ на его фоне обогнали рост цен более чем в 2 раза.

В Пермском крае ситуация с выбором гражданами управляющей компании или негосударственного пенсионного фонда сложилась следующим образом. За прошлый год 100 377 человек выбрали способ инвестирования своих пенсионных накоплений с помощью частных инвестиционных организаций. За период с 2003 по 2009 годы 351 тыс. (24%)  застрахованных лиц из Пермского края перевели свои пенсионные накопления в негосударственные пенсионные фонды (22%) и частные управляющие компании (2%). Через государственную управляющую компанию (Внешэкономбанк) инвестируют свои накопления 1132 тыс. человек.

Кризис, разразившийся  в конце 2008 года, для негосударственных  пенсионных фондов стал событием неприятным. Тем не менее, в прошлом году рынок негосударственного пенсионного обеспечения к ситуации адаптировался. Наученные горьким кризисным опытом, частные фонды стали более осторожно инвестировать накопительную часть трудовой пенсии – преимущественно в малодоходные, но надежные инструменты фондового рынка. Эксперты уверены, что и в этом году, несмотря на экономический подъем, НПФ продолжат свою консервативную инвестиционную политику. В то же время ожидается, что их прибыль увеличится. Это положительно скажется на размере пенсионных накоплений, которые в дальнейшем будут выплачиваться их клиентам.[8]