Роль финансового анализа в улучшении финансовой деятельности предприятия

Показатель финансовой зависимости  в 2009 году превысил установленную норму  равную 1 и составил 2,3, это свидетельствует  о том, что у компании много  займов и компания находится в  рискованной ситуации, которая может  привести к банкротству предприятия. В 2010 г. этот показатель снизился, но, опять, же превышает предельно-допустимую норму и составил 1,7 . В 2011 году показатель финансовой зависимости равен 0,2,что укладывается в нормативное значение.

На основе данного рисунка  можно сделать следующие выводы: 2010 году у предприятия увеличились  заемные средства по сравнению с 2009 годом, при этом собственный капитал  тоже увеличился. А в 20011 году у предприятия  наблюдается значительный рост собственных  средств и снижение заемных.

При анализе коэффициентов  платежеспособности выявлено, что в 2009 году «ЗАО Агродорстрой» не могло отвечать по своим долгосрочным обязательствам, в 2010 году ситуация осталась прежней, но при этом наблюдается позитивное падение показателя финансовой зависимости. В 2011 году предприятие уже может погасить свои долгосрочные обязательства. В 2011 году коэффициент собственности превышает нормативное значение, причиной этому является финансовая политика «Финансовое управление МО», направленная на защиту от больших потерь в периоды спада деловой активности и обеспечение гарантий получения кредита.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.

      Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.

Анализ ликвидности активов:

1.Наиболее ликвидные активы (А1) - ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения (2.8)

А12009г. =6 тыс. руб.

А12010г. = 246 тыс. руб.

А12011г. = 8 тыс. руб.

2.Быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (2.9)

А22009г. = 558 тыс. руб.

А22010г. = 1822 тыс. руб.

А22011г. = 3249 тыс. руб.

3.Медленно реализуемые активы (А3) - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3= Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы (2.10)

А32009г. = 186 тыс. руб.

А32010г. = 582 тыс. руб\

А32011г. = 259 тыс. руб.

4.Трудно реализуемые активы (А4) - статьи раздела I актива баланса (внеоборотные активы).

 

А4 = Внеоборотные активы (2.11)

А42009г. = 1701 тыс. руб.

А42010г. = 1624 тыс. руб.

А42011г. = 1599 тыс. руб.

Анализ ликвидности пассивов:

1.Наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность (2.12)

П12009г. = 1700 тыс. руб.

П12010г. = 2712 тыс. руб.

П12011г. = 878 тыс. руб.

2.Краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные займы  и кредиты + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства (2.13)

П22009г. = 0 тыс. руб.

П220010г. = 0 тыс. руб.

П22011г. = 0 тыс. руб.

3.Долгосрочные пассивы (П3) - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы  предстоящих расходов и платежей (2.14)

П32009г. = 0 тыс. руб.

П32010г. = 0 тыс. руб.

П32011г. = 0 тыс. руб.

4.Постоянные, или устойчивые, пассивы (П4) - это статьи раз дела III баланса «Капитал и резервы».

 

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) (2.15)

П42009г. = 751 тыс. руб.

П42010г. = 1562 тыс. руб.

П42011г. = 4237 тыс. руб.

Исходя из данных баланса  на конец 2009года:

А1 < П1

А2 > П2

АЗ > ПЗ

А4 > П4

Исходя из данных баланса  на конец 2010 года:

А1 < П1

А2 > П2

АЗ > ПЗ

А4 > П4

Исходя из данных баланса  на конец 2011года:

А1 < П1

А2 > П2

АЗ > ПЗ

А4 < П4

Текущую ликвидность:

ТЛ = (А1 +А2) - (П1 + П2) (2.16)

ТЛ 2009 г. = (6+558) - (1 700+0) = -1 134 тыс. руб.

ТЛ 2010 г. = (246 + 1 822) - (2 712+0) = - 644 тыс. руб.

ТЛ 2011 г. = (8 + 3 249) - (878 + 0) = 2 379

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.4.

Анализ ликвидности баланса  за 2009-2011 годы тыс. руб.

 

Актив	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Норма тивное соотно шение	Пассив	2009г.	2010г.	2011г.	Платежный излишек или  недостаток
									2009г.	2010г.	2011г.
Наиболее ликвидные активы (А1)	6	246	8	>=	Наиболее срочные обязательства (П1)	1700	2712	878	-1694	-2466	-870
Быстореализуемые активы (А2)	558	1822	3249	>=	Краткосрочные пассивы  (П2)	0	0	0	558	1822	3849
Медленно реализуемые  активы (А3)	186	582	259	>=	Долгосрочные пассивы  (П3)	0	0	0	186	582	259
Труднореализуемые активы (А4)	1701	1624	1599	<=	Постоянные пассивы  (П4)	751	1562	4297	950	62	-2698
Баланс	2451	4274	5115		Баланс	2451	4274	5115

 

В 2010 и 2009 годах из четырех  соотношений, характеризующих соотношение  активов по степени ликвидности  и обязательств по сроку погашения, выполняется два. У «ЗАО Агродорстрой» в 2010 году недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 2466 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае краткосрочные кредиты и займы (среднесрочные обязательства) отсутствуют. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

В 2011 году из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов  по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется  три. У ЗАО Агродорстрой недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 870 тыс. руб.).

2.4. Анализ деловой активности предприятия

 

Коэффициенты деловой  активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие  использует свои средства. Как правило, к этой группе коэффициентов относятся  следующие показатели оборачиваемости.

В результате расчетов выявлено: коэффициент оборачиваемости активов  в 2010 г. снизился и составил 2,5 раз, по сравнению с 2009 г. (3,3 раз). По расчетам видно, что на 2010г. один оборот всех активов в производственном процессе занимает 144 дня, что на 35 дней больше чем в 2009 г. В 2011 году коэффициент оборачиваемости активов составил 84 дня, то есть снизился по сравнению с 2010 годом на 60 дней, а в разах увеличился на 1,8 и составил 4,3 раза.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности снизился в 2010 г. и составил 5,9 раз, когда в 2009 г. он составлял 14,6 раз. В данном случае видно, что на 2010 г. для возврата дебиторской  задолженности предприятию необходимо 61 день, а в 2009 - 25 дней. В 2010 году коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности  снизился на 8 дней и составил 53 дня, а в разах увеличился на 0,9 и  составил 6,8 раза.

Коэффициент кредиторской задолженности  в 2010 г. уменьшился и равен 3,6 раза. Оборот составил 100 дней, что больше по сравнению  с 2009 г. (75 дней). В 2011 году коэффициент  кредиторской задолженности снизился на 82 дня и составил 18 дней, а в  разах увеличился на 16,3 и составил 19,9 раза.

Все выше перечисленное указывает  на нерациональное использования предприятием своих ресурсов в 2009 году и 2010 году. В 2011 году выявлено увеличение скорости оборота и снижение периода оборота, это свидетельствует о повышении производственно-технического потенциала предприятия.

2.5. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Оценка финансового состояния  будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассива  с состоянием актива баланса. Это  дает возможность, оценить в какой  степени организация готова к  погашению своих долгов. Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости предприятия, которые характеризуют  структуру используемого капитала с позиции степени финансовой стабильности его развития в предстоящем  периоде (таблица 2.6).

 

 

Таблица 2.6.

Показатели финансовой устойчивости

Финансовые коэффициенты	2009г.	2010г.	Отклонение 2010 г. от 2009г., + / -	2011г.	Отклонение 2011г. от 2010г., + / -
Коэффициент капитализации	2,3	1,7	-0,6	0,2	-1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-1,3	-0,02	1,28	0,75	0,77
Коэффициент финансирования	0,4	0,6	0,2	4,83	4,23
Коэффициент финансовой устойчивости	0,3	0,4	0,1	0,83	0,43

 

Коэффициент капитализации  показывает, что в 2009 году предприятие  было неустойчивым, т.к. этот коэффициент  превышал норму. В 2010 году у предприятия  улучшилась ситуация и оно превысило  пороговое значение коэффициента, т.е. предприятие все еще неустойчиво. В 2011 году значение коэффициента не превышает  пороговое значение. Данный показатель показывает, что в 2011году на 1 руб. вложенных  в активы собственных средств  организация привлекла 0,2 руб. заемных  средств.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования говорит о том, что предприятие  сильно зависело от заемных средств  в 2009 году. В 2010 году о недостатке собственных  источников, т.е. предприятие, зависит  от заемных средств при формировании оборотных средств. В 2011 году коэффициент говорит о том, что предприятия достаточно обеспеченно собственными источниками финансирования.

ЗАО «Агродорстрой» в 2009 году было финансово неустойчивым, в 2010 году эта ситуация стала понемногу выправляться, но все еще это предприятие финансово неустойчиво. В 2011 году ситуация предприятие становится финансово-устойчивым

2.6. Анализ прибыли и рентабельности предприятия

 

Финансовый результат  деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность  предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценен системой показателей финансовых результатов. Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия  по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они  составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его  финансовых отношений со всеми участниками  коммерческого дела. Финансовые результаты отчетного года в определенной степени характеризуются  отчетом о прибылях и убытках (форма № 2).