Шпаргалка по "Финансам организации"

51. Предназначение бизнес-плана, его структура.

Бизнес-план – это док-т, обосновывающий эфф-ть и целесообразность создания нового продукта, новой фирмы, либо усовершенствования нового продукта или фирмы. Ценность Б-П заключ-ся в след: 1) он дает возм-ть опред-ть жизнестойкость в условиях конкуренции. 2) содержит ориентиры в соотв-и с кот-ми необх-мо действовать. 3) служит важным инструментом получения фин-й поддержки. 4) явл-ся источником инф-ции для поставщиков и клиентов. Разделы Б-П: 1) Тит лист: название и адрес, имена и адреса учредителей, суть проекта, ст-ть проекта. 2) резюме (краткое изложение): цель плана; анализ рынка (хар-ки вашего сектора рынка, размер вашего рынка); предприятие (какие потр-ти покуп-лей намерены удовлетворить, предлагаемые продукты, услуги); маркетинг и сбыт (стратегия маркетинга, сбыта); фин-вые данные (источники и направления использ-я ср-в, прогнозируемые формы фин-й отч-ти). 3) анализ рынка: описание и обзор отрасли; рынки сбыта; рез-ты тестирования рынка (договоры с потенциальными потребителями, инф-ция о продукте, реакция потребителей); срок поставки; конкурентоспос-ть; юридич-е ограничения (ограничительные требования правит-ва и др органов). 4) описание предпр-я: хар-р бизнеса; отличающие преимущ-ва. 5) маркетинг и сбыт: стратегия проникновения на рынок; стратегия роста; каналы сбыта; орг-ция сбыта; тактика сбыта. 6) продукты или услуги: детальные описания продукта с т.з. потребителя; жизненный цикл продукта; торговые секреты, патенты и авт-е права. 7) операции: система поставок продукции (собств-е возм-ти, внешние поставки); преимущ-ва произв-й системы; поставщики. 8) рук-во и собств-ть: стр-ра органов упр-я; осн-е рук-ли; организационно-правовая форма; собственники; совет директоров. 9) источники и разделы финансир-я: текущее финанс-е потребности; прогнозируемые фин-е потр-ти; использ-е ср-в; фин-я стратегия. 10) фин-й план: фин-я отч-ть прошлых лет; планируемые формы отч-ти на прогнозируемый период; анализ форм отч-ти.

52. Разработка  фин-вого раздела бизнес-плана.

Фин-вый раздел бизнес-плана  включает разработку след-х типовых док-тов: 1) Прогноз фин-х рез-тов. 2) Потребность в доп-х инвестициях и формир-е источников финансир-я. 3) Модель дисконтированных ден-х потоков. 4) Точка безубыт-ти (порог рентаб-ти). Прогноз фин-х рез-тов только тогда будет достоверным, когда достоверны сведенья о перспективах роста осн-х производств-х пок-лей, динамика кот-х была обоснована в др разделах бизнес-план. Выручка от реализации продукции опред-ся исходя из объёмов продаж на планир-й год и прогнозных цен. Прогнозир-е объемов продаж, затрат на произв-во реализ-й продукции, рез-тов по прочей реализации, дох-дов и расх-дов от внереализационных операций, а также платежей в бюджете из прибыли должно учитывать возм-ти предпр-я по изысканию доп-х резервов роста произв-ва и реализ-и продукции. Помимо указанных док-тов в плане графическим и аналитическим путём опред-ся точка безубыточности (порог рентабельности). Для опред-я этой точки независимо от применяемой методики необходимо прежде всего разделить прогнозируемые затраты на постоянные, зависящие от изменения объёма продукции, и её применения. Порог рентаб-ти опред-ся как выручка от реализ-и, при кот-й предпр-е уже ни имеет убытков, но не получает и прибыли, то есть фин-х ср-в от реализ-и после возмещения перем-х затрат хватает лишь на покрытие пост-х затрат и прибыль равна нулю. В упр-и предпр-ем финансы играют решающую роль. От того, насколько рац-но распред-ся прибыль, минимиз-ся налогооблаг-я база, оборач-ся ОбС, производится инвестиционная политика, зависит не только развитие предпр-я, но и решение соц-х проблем его работников. Составление планов обеспечивает рук-ву предпр-я грамотное решение всех рассмотр-х в работе фин-х проблем

.53. Принципы создания и деятельности АО.

АО – это коммерч-я организационно-правовая форма объединения, образованного путём добровольного соглашения ЮЛ и ФЛ (в т.ч. иностранных), объединивших свои ср-ва и выпустивших в обращение акции с целью получ-я прибыли. АО образуется учредит-ми в лице росс-х и иностр-х ЮЛ и ФЛ, число кот-х не огранич-ся. В присутствии всех учредителей (или их представителей) проводится учредит-е собрание, на кот-м утвержд-ся устав общ-ва и избираются органы упр-я. Решения прин-ся ¾ голосов. При этом одна акция даёт один голос. АО подлежит гос-й регистрации в соотв-щем органе в действующем порядке. Если в устав АО вносятся изм-ния и доп-я, они подлежат гос-й регистрации в том же порядке. АО, участ-ми кот-х явл-ся иностр-е ЮЛ и ФЛ, подлежат регистрации в соотв-и с законодат-вом об иностранных инвестициях. АО, в лице коммерч-х банков и др кредитных учреждений, регистрир-ся ЦБ РФ в соотв-и с банковским законод-вом. После регистрации АО его учредители имеют право участвовать от имени общ-ва в хоз-й деят-ти. АО м.б. открытого и закрытого типа. В ОАО акции м.б. переданы из рук в руки без согласия др акционеров этого общ-ва. В ЗАО акционер вправе продать свои акции, но преимущественным правом приобретения этих акций польз-ся др акционеры того же общ-ва на условиях, кот-е были определены соглашением с др лицом. Если акционеры не воспольз-сь преимущ-м правом приобретения акций, то общ-во может выкупить эти акции при соответствующем положении устава. Срок осущ-я такого преимущ-го права приобрет-я акций не < 30 и не > 60 дней после заявления о продаже акций. Число и состав акционеров ОАО не ограничены. В ЗАО число акционеров, владеющих обыкновенными акциями, не должно превышать 50. При завышении этого предела общ-во в теч одного года подлежит преобразованию в открытое. В противном случае АО д.б. ликвидировано в судебном порядке. Деят-ть ОАО и ЗАО осущ-ся на след единых началах. Каждое АО обладает полной хоз-й самост-тью как в оплате труда, так и в устан-и цен, порядке распред-я чистой прибыли и др видах ПД. При этом АО несёт отв-ть по своим обяз-вам всем имущ-вом, но не отвечает по обяз-вам акционеров. АО, являясь ЮЛ, имеет фирм-е название, круглую печать и действует без огранич-я срока. Оно имеет право осущ-ть любые виды хоз-й деят-ти в соотв-и с законом. Годовой отчёт о работе АО и ББ ежегодно должны публиковаться в СМИ. Наряду с этим для сведений акционеров публикуется счёт прибылей и убытков, проспект эмиссии акций общ-ва и другая текущая инф-ция.  

54. Уставный  капитал АО: его формирование, назначение и основные факторы изменения.

С учрежд-м АО создаётся  его УК, кот-й отражает мин-й размер имущ-ва общ-ва, гарантир-го интересы его  кредиторов. УК АО состоит из опред-го числа акций, числ-ть кот-х предусмотрена  уставом. В соотв-и с законом  об АО и ГКРФ в УК АО включ-ся только номин-я ст-ть акций, приобрет-х акционерами. При этом все обыкновенные акции имеют одинаковую номин-ю ст-ть. Наряду с обыкн-ми акциями АО имеет право размещать привилегир-е акции. Однако их номин-я ст-ть не должна превышать 25% УК общ-ва. Акции, выпущ-е общ-вом, но не оплач-е акционерами, не могут сост-ть УК.  Первонач-й размер УК опред-ся учредителем при создании АО. В процессе функц-ния общ-ва УК может измен-ся. Увеличение УК АО осущ-ся путём выпуска новых акций или роста их номин-й ст-ти. Такое увеличение возможно после его полной оплаты. Доп-й выпуск акций м.б. осуществлён лишь после утвержд-я общим собранием итогов предыдущей эмиссии, внесения в УК изменений, обусловленных фактич-й реализацией ранее выпущ-х акций и погашением нереализованных акций. УК АО м.б. увеличен не только путём доп-й эмиссии акций, но и путём  измен-я номин-й ст-ти акций. В этом случае в равной пропорции измен-ся все категории и серии акций, выпущ-х АО, а также обяз-тва по опционам и конвертируемым облигациям, выпущ-м до принятия решения об увелич-и УК. Увелич-е УК может происходить в рез-те обмена конвертируемых облигаций на акции, возврата акций, нах-ся у дочерних общ-в, возврата части акций из резервного фонда. Увел-е УК производится также в рез-те  переоценки осн-х фондов путём доп-го выпуска акций либо увелич-я номин-й ст-ти выпущ-х акций. Уменьшение УК АО осущ-ся  путём снижения номин-й ст-ти акций или выкупа части акций в целях сокращ-я их общего кол-ва. Возм-ть уменьш-я УК путём приобретения и погашения части акций д.б. предусмотрена в уставе общ-ва. Однако УК не м.б. уменьшен до размера ниже мин-го УК, устан-го законом. Погашены м.б. только те акции, кот-е нах-ся на балансе АО, включая акции, приобретённые с этой целью у акционеров. Умен-е УК АО м.б произведено также путем исключения акционеров и возврата им взносов, а также  сокращ-я суммы подписки до фактически оплач-й ст-ти акций. Уменьш-ся УК и при передаче акций дочерним общ-вам, а также при напр-и части акций в резервный фонд. Уменьш-е УК АО м.б. произведено только после извещения всех кредиторов общ-ва. Письм-е уведомление кредиторов произв-ся в срок не позднее 30 дней с момента принятия решения общим собранием. Кредиторы имеют право потребовать досрочного прекращ-я или исп-ния обязат-в, а также возмещ-я убытков от уменьш-я УК.  

55. Капитал, прибыль и  фонды АО.

Прибыль АО образуется так же, как на предпр-ях др форм собств-ти, в виде разницы м/у выручкой от реализ-и ТРУ, за вычетом соотв-х налогов, и затратами на произв-во этих ТРУ. Если затраты превышают сумму выручки, общ-во имеет убытки. Порядок использ-я прибыли, не подлежащей распред-ю м/у акционерами, опред-ся уставом общ-ва. После уплаты налога на прибыль и др обязат-х платежей остаётся чистая прибыль, поступающая в полное распоряж-е АО. Распред-е чистой прибыли и пок-ли фин-го сост-я АО: Совет директоров решает вопрос о распред-и чистой прибыли. Часть этой прибыли может направляться на произв-ное и соц-е развитие общ-ва. Опред-ся доля прибыли на выплату %-в по облигациям. Производятся отчисления в резервный и спец-е фонды. Рассчит-ся возможные выплаты служащим АО в виде ден-х вознагражд-й или акций в соотв-и с опред-м %, предусм-м уставом. Оставшаяся чистая прибыль напр-ся на выплату дивидендов акционерам. Совет директоров, исходя из фин-го состояния общ-ва, конкурентоспос-ти его продукции и перспектив развития, принимает решение о конкретном соотнош-и размеров чистой прибыли, распределяемой по указанным направлениям. Не исключено, что в отдельные периоды прибыль не будет напр-ся на выплату дивидендов акционерам, а в большем размере пойдёт на производственное и соц-е развитие трудового коллектива или другие цели. Акции общ-ва, состоящие на его балансе, не учит-ся при распред-и прибыли м/у акционерами. Одним из пок-лей, хар-щих фин-ое сост-е АО, определяющее в свою очередь процесс распред-я прибыли, явл-ся доля прибыли, рассчитанная на одну акцию. Величина ЧП, приходящаяся на одну акцию, позволяет реально оценить эфф-ть деят-ти АО, его фин-е полож-е. Она рассчит-ся по формуле: А_п=Ч_п/Н, где А_п – прибыль, рассчитанная на одну акцию; Ч_п – ЧП общ-ва; Н – число выпущ-х акций. Рост данного пок-ля свидет-ет об успешной деят-ти АО, гарантирующей высокие дивиденды и увелич-е фактич-й ст-ти акции. Его сниж-е приводит к выводу о не благополучии в использ-и акционерного капитала и влечёт необх-ть детального анализа деят-ти АО. В процессе распред-я ЧП АО создаётся резервный фонд, величина кот-го должна сост-ть не менее 15% УК. Порядок формир-я и использ-я резервного фонда опред-ся уставом АО. Конкретные размеры ежегодных отчислений от прибыли в указанный фонд предусм-ся уставом, но не < 5% ЧП общ-ва. Формир-е и пополнение резервного фонда происходит путём ежегодных отчислений до достижения этим фондом размера, предусм-го уставом общ-ва. Резервный фонд предназн для покрытия непредвиденных коммерч-х убытков АО. Из него произв-ся погашение облигаций и выкуп акций общ-ва при отсутствии др ср-в. Использ-е резервного фонда в иных целях запрещ-ся. За счёт ЧП м.б. образован спец фонд акционирования работников общ-ва. Однако это д.б. предусмотрено уставом АО. Ср-ва данного фонда предназначены исключит-но для выкупа акций общ-ва, продаваемых акционерами, и дальнейшего размещения их среди своих раб-ков. Возм-ть создания фондов акционирования предусмотрена в законе об АО, исходя из опыта формир-я таких фондов у ОАО, образованных в результате приватизации гос-х и муниц-х предпр-й. Фонд потребления делится на три основных: фонд з/п; фонд соц-го хар-ра; прочие фонды потребления. Источником этих фондов м.б. с/с, издержки и прибыль, в соотв-и с положением о составе затрат. Фонд з/п – оплата за отработанное время по тарифам или тарифным ставкам, или в % от выручки, премии и вознаграждения, выплаты за неотработанное время, носящие регулярный хар-р (отпуска), единоврем-е поощрит-е выплаты, матер-я помощь, оплата жилья, коммун-х услуг, выплаты на питание, и т.п. Фонды соц-го хар-ра формир-ся за счет ЧП, их формир-е оформлено решением собств-ка или учредителей – надбавки к пенсии за счет прибыли, страховые платежи, взносы на добров-е мед-е страх-е, расх-ды по путевкам и т.п.

56. Собственный  капитал предприятия: его предназначение, хар-ка структуры, источники прироста.

СК в фин-й отч-ти определяется как капитал и резервы. Он состоит из след эл-тов: 1) УК – предст-ет собой совок-ть ОС, НМА, др имущ-ва, а также имущ-х прав, имеющих ден-ю оценку, кот-е вложены в предпр-е его учредит-ми и участниками пропорц-но долям, опред-м учредит-ми док-ми. Величина УК распределима м/у учтедит-ми в виде акций. Увеличение УК достигается за счет: выпуска новых акций; увелич-я номин-й ст-ти; конвертации облигаций на акции; в рез-те возврата акций, нах-ся у дочерних компаний; в рез-те переоценки ОФ путем доп-го выпуска акций. Снижение ст-ти УК: за счет снижения номин-й ст-ти акции, или денаминации, погашение их части; выкуп собств-х акций; исключение акционеров и возврат им взносов; напр-е части акций в резервный фонд; передача части акций дочерним компаниям. 2) РК – формир-ся путем обязат-х ежегодных отчислений из ЧП до достижения размера не менее 5% от величины УК. Размер ежегодных отчислений = не менее 5% ЧП до достижения зафиксир-й в уставе величины. РК предназначен для покрытия убытков, для погашения облигаций, для выкупа акций. 3) Добавочный капитал – формир-ся : в рез-те прироста ст-ти имущ-ва, а именно переоценки и дооценки ВнОбА; за счет эмиссионного дох-да (суммы сверх номин-й ст-ти размещенных акций); за счет безвозмездно полученных ценностей, а также суммы начисл-го износа. 4) Нераспред-я прибыль (непокрытый убыток) – показ-ет рез-ты работы предпр-я за прошлые и отч периоды. Она исп-ся на пополнение УК, РК, увеличение фондов спец-го назначения, в т.ч. фонда накопления. Списание непокрытого убытка прошлых лет осущ-ся путем напр-я на его погашение прибыли отч года, РК, целевых взносов учредителей. На погашение убытков отч года напр-ся ср-ва РК, ДК, целевые взносы учредителей. В рез-те высокого размера непокр-х убытков СК и резервы может принимать отриц-ю величину

57. Чистые активы  организации как показатель реальной  величины СК.

Чистые активы – отражают реальную величину СК. ЧА рассчит-ся как разница м/у активами, принимаемыми к расчету и пассивами, принмаемыми к расчету. Активы, принимаемые к расчету – это все ОбА и ВнОбА за минусом ст-ти собств-х акций выкупленных у акционеров, а также задолж-ти учредителей по взносам в УК.  Пассивы, принимаемые к расчету = долгосрочные и краткоср-е обяз-ва – величина дох-дов буд периодов. Оценка ст-ти ЧА произв-ся ежегодно и показ-ся в форме №3 «отчет об изм-ях капитала». ЧА явл-ся критерием банкротства предпр-я. Если ЧА по итогам фин года меньше УК, то АО должно устан-ть равновесие путем уменьш-я УК, либо принять решение о ликвидации. ЧА выступают регулятором расчетов с акционерами. Если ЧА меньше УК и РК, то АО не имеет права выплачивать дивиденды.

58. Ценные бумаги  АО.

Акция – вид цб, выпуск-й АО. Она свидет-ет о внесении опред-х ср-в в имущ-во АО и удостоверяет право собств-ти её владельца на долю в УК. Акция даёт её владельцу право на получ-е части прибыли (дивиденда) от деят-ти АО и, как правило, на участие в упр-и им. Акции не имеют опред-го срока обращения, т.е. явл-ся бессрочными. Акция неделима, но может принадлежать неск-ким лицам на правах общей собств-ти. Акции, приобрет-е акционерами, явл-ся размещёнными. Акции, выпущ-е доп-но, наз-ся объявленными. Кол-во и номин-я ст-ть тех и др, а также порядок и условия их размещения опред-ся уставом общ-ва. Акции, эмитируемые общ-вом, классиф-ся прежде всего на обыкнов-е и привилегированные. Обыкновенные дают право голоса на общем собрании акционеров (одна акция – один голос). Владельцы обык-х акций участвуют в распред-и прибыли АО только после пополнения резервов и выплаты дивидендов по привилегированным акциям. Поэтому выплата дивидендов по обыкновенным акциям не гарант-ся, так как зависит от итогов коммерч-ой деят-ти и суммы получ-й прибыли. При ликвидации общ-ва обыкн-я акция даёт акционеру право на часть имущ-ва АО после расчётов с кредиторами и обладателями привилег-х акций. Привилегир-е акции не дают право голоса на общем собрании акционеров. Тем не менее владельцы привилег-х акций имеют преимущества перед владельцами обыкн-х акций при распред-и прибыли и имущ-ва в случае ликвидации общ-ва. Различают неск-ко видов ст-ти акций: номинальную, эмиссионную и рыночную. Номинальная ст-ть акций указ-ся на бланке акции и опред-ся путём деления суммы УК АО на кол-во выпускаемых акций. Цена, по кот-й эмитент продаёт акцию инвестору, определяет её эмиссионную ст-ть. Цена, по кот-й акция реализ-ся на фондовой бирже и на внебиржевом рынке, опред-ет её рын-ю ст-ть. Облигация – это цб, представляющая собой долговое обяз-во АО уплатить владельцу облигации в устан-й срок номин-ю ст-ть или номин-ю ст-ть с %ми. Облигации вып-ся после полной оплаты УК. Держатели облигаций в отличие от владельцев акций не явл-ся собственниками АО, а стан-ся его кредиторами. Тем не менее держатели облигаций имеют определённые преимущ-ва п/д акционерами. Выплата %в по облигациям производится не реже одного раза в год независимо от величины прибыли и фин-го сост-я общ-ва, т.е. до начисления и выплаты дивидендов по акциям. При ликвидации АО держатели облигаций имеют преимущ-е право по сравнению с акционерами на активы общ-ва.

59. Фин-вые вопросы  реорганизации и ликвидации АО.  

Реорганизация АО осущ-ся на осн-и положений закона об АО и в соотв-и с ГК РФ. Решение о реорганизации общ-ва принимает общее собрание акционеров бол-вом в ³/₄ голосов акционеров – владельцев голосующих акций. В случаях, предусм-х законод-вом, такое решение м.б. принято уполномоч-м гос-м органом или судом. Формы реорганизации АО: Слияние – возникн-е нового АО путем передачи ему всех прав и обяз-тей двух или более АО с прекращением последних. Присоединение - прекращение одного или неск-ких общ-в с передачей всех их прав и обяз-тей другому АО. Разделение - прекращение АО с предачей всех его прав и обяз-тей вновь создаваемым АО. Выделение - создание одного или неск-х АО с передачей им части прав и обяз-тей реорганизуемого АО без его прекращения. Преобразование - АО вправе преобразоваться в ХО с огранич-й отв-тью или в производ-й кооператив. Слияние и присоединение АО происходит путём объедин-я их капиталов, консолидации балансов, объединения контр-х пакетов акций с послед-щей их конвертацией, т.е. заменой акциями и иными цб вновь созданного общ-ва. Создание на основе одного общ-ва новых самост-х общ-в осущ-ся путём разделения баланса и капитала. Реорганизуемое общ-во ликвидир-ся, а его права и обяз-ти переходят к вновь создаваемым общ-вам. При выделении из сущ-го АО подразделений и образовании нового общ-ва со своим балансом и капиталом прежнее общ-во продолжает свою деят-ть с соотв-ми изм-ми в активах и пассивах. Преобразование орг-но-правовой формы общ-ва не влияет на величину долей УК, принадлежащих каждому акционеру. Права отдельных акционеров преобразуемого общ-ва, зафиксированные в учредит-х док-тах, не м.б. уменьшены или ограничены без их согласия. АО м.б. ликвидировано в след случаях: добровольно, в соотв-и с порядком, устан-м ГК РФ, с учётом требований ФЗ об АО и устава общ-ва; по решению суда при несост-ти общ-ва, нарушении законод-ва РФ и иных основаниях, определяемых ГК РФ. При ликвидации общ-ва по решению суда в рез-те признания АО несост-м (банкротом) или нарушения законод-ва порядок ликвидации устан-ся ФЗом. О ликвидации общ-ва в добровольном порядке решение прин-ся общим собранием акционеров (³/₄ голосов владельцев голосующих акций), кот-ое избирает  ликвидационную комиссию. К последней переходят все полномочия на период ликвидации. Ликвидац-я комиссия производит оценку активов общ-ва, выявляет кредиторов и дебиторов, осущ-ет расчёты с ними и акционерами, составляет ликвидац-й баланс и предст-ет его на утверждение общему собранию акционеров по согласованию с органом, зарегистр-шим в своё время АО. Характерен порядок расчётов с кредиторами. Мин-й срок для предъявления требований кредиторами – не менее двух месяцев со дня публикации сообщения о ликвидации общ-ва. Расчёты с кредиторами осущ-ся в устан-й ГК РФ и законом об АО очерёдности. Прежде всего производятся выплаты лицами, п/д кот-ми ликвидируемое общ-во ответственно за причинение вреда жизни или здоровью.2 очередь вознаграждения по авторским договорам, выходные пособия, а также осущ-ся оплата труда работающих по трудовому договору. В 3 очередь погашаются требования кредиторов по обяз-вам, обеспеченным залогом имущ-ва ликвидир-го общ-ва. В 4 очередь погаш-ся задолж-ть бюджету и внебюджетным фондам. Расчёты с прочими кредиторами, составляющими пятую группу очерёдности, производятся по истечении месяца со дня утвержд-я промежуточного ликвидац-го баланса. При недостат-ти ден-х ср-в для расчётов с кредиторами ликвидац-я комиссия реализует имущ-во АО (ОС, ТМЦ т.п.).