Система количественных и качественных показателей оценки финансовой устойчивости организации

10. Коэффициент структуры  привлеченного капитала. 
Kстр.привл кап = Долгосрочные обязательства / Привлеченный капитал 
(Текущие обязательства) = стр. 380 / стр. 620

11. Коэффициент обеспечения  оборотных средств собственными  оборотными средствами рассчитывают  как отношение собственных оборотных  средств ко всей величине оборотных  средств. 
K оос= (стр. 260 - стр. 620) / стр. 260 
Минимальное значение данного коэффициента – 0,1. Когда показатель опускается за это значение, то структура определяется как неудовлетворительная, а предприятие – неплатежеспособным. Увеличение показателя говорит о неплохом финансовом состоянии предприятия, его состоянии проводить независимую финансовую политику.

12. Коэффициент отношения  производственных активов и стоимости  имущества: 
Kпа/си = (Производственные активы (основные средства, животные на выращивании, незавершенное производство) + Расходы будущих периодов) / 
Балансовая стоимость имущества 
Минимальное значение показателя – 0,5. Более высокий показатель говорит об увеличении производственных возможностей предприятия. 
13. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств: 
K сс/зс = (Привлеченный капитал + Краткосрочные кредиты банков) / 
Собственный капитал = (стр. 480 + стр. 500) / 380 
14. коэффициент окупаемости процентов по кредитам: 
Kокуп%= (Чистая прибыль + Затраты на выплату процентов) / Затраты на выплату процентов по кредитам 
Он показывает сколько раз на протяжении года предприятие зарабатывает средства для оплаты процентов и характеризует уровень защищенности кредиторов. Этот коэффициент должен быть не менее 3.

Для оценки финансовой стабильности предприятия используют также коэффициенты стабильности экономического роста  и чистой выручки. Для этих показателей  коэффициенты не установлены. 
15. Коэффициент стабильности экономического роста рассчитывают как отношение разницы между чистой прибылью (ЧП) и дивидендами (ДА), выплаченными акционерам, к собственному капиталу (СК): 
К с. эк. р.=(ЧП - ДА) / СК 
Рассчитанный коэффициент сравнивают с коэффициентом за предыдущий отчетный период, а также с аналогичными предприятиями. Этот коэффициент характеризует стабильность получения прибыли, которая остается на предприятии для его развития и создания резерва. 
Если этот коэффициент составляет, например, 0,185, то это означает, что прибыль в размере 18,5% собственного капитала за год направлена на развитие и на создание резервов предприятия. 
16. Коэффициент чистой выручки рассчитывают как отношение суммы чистого дохода и амортизационных отчислений к выручке от реализации, товаров и услуг. 
17. Показатель чистой прибыли на одну акцию рассчитывают как отношение чистой прибыли к количеству акций; дивидендов на одну акцию – как отношение суммы дивидендов выплаченных акционерам, к количеству акций; дивидендов на одну акцию по рыночному курсу акций – как отношение суммы дивидендов, выплаченных акционерам на одну акцию, к рыночному курсу акций.

Т.о. анализ коэффициентов  – это нахождение соотношения  между двумя отдельными показателями. Коэффициентов много, но всех их можно  объединить в 
5 групп по характеристикам: а) возможности погашения текущих обязательств; б) движения текущих активов; в) собственного капитала; г) результатов основной деятельности; д) информации о состоянии рынка. 
Методика анализа названных выше коэффициентов состоит в сравнении:

- фактических коэффициентов  текущего года с прошлогодними;

- фактических коэффициентов  с нормативами;

- фактических коэффициентов  предприятия с показателями конкурентов

- фактических коэффициентов  с отраслевыми показателями.

 

Глава 2. Практическая часть

Таблица 1.

«Больные» статьи отчетности, тыс. руб.

№ п/п	Показатель	На начало гола	На конец года	Изменение
				Абсолют-ное, тыс.руб.	Относи-тельное, тыс.руб.
1	Непокрытый убыток
2	Кредиты и займы, не погашенные в срок
3	Просроченная  кредиторская задолженность
4	Просроченная    дебиторская задолженность
5	Дебиторская задолженность, списанная   на   финансовые результаты
6	Векселя выданные  просроченные
7	Векселя   полученные   просроченные

 

 

На данном предприятии  отсутствуют «больные» статьи отчетности.  Это свидетельствует об эффективной  деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.

Изменение имущественного положения

№п/п	Показатель	На  начало года		На  конец года		Изменение
		тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	абсо-лютное, тыс.руб.	относи-тельное, %
1	Имущество - всего	365740	100	517802	100	152062	41,58
1.1	Внеоборотные активы	231505	63,30	266017	51,37	34512	14,91
1.1.1	Нематериальные  активы	6119	2,64	5798	2,18	-321	-5,25
1.1.2	Основные средства	220030	95,04	228382	85,85	8352	3,80
1.1.3	Незавершенное строительство
1.1.4	Долгосрочные  финансовые вложения	870	0,38	2803	1,05	1933	222,18
1.1.5	Прочие внеоборотные активы	4486	1,94	27798	10,45	23312	519,66
1.1.6	Отложенные налоговые  активы			1236	0,47	1236	100
1.2	Оборотные активы	134235	36,70	251785	48,63	117550	87,57
1.2.1	Запасы	66586	48,86	128214	50,92	62628	95,49
1.2.2	НДС по приобретенным  ценностям	16422	12,23	20935	8,31	4513	27,48
1.2.3	Дебиторская задолженность (платежи которой ожидаются более  чем через 12 месяцев после отчетной даты)	-
1.2.4	Дебиторская задолженность (платежи которой ожидаются в  течение 12 месяцев после отчетной даты)	44525	33,17	96202	38,21	51677	116,06
1.2.5	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	7702	5,74	6434	2,56	-1268	-16,46
1.2.6	Прочие оборотные  активы	-	-	-	-	-	-

 

По данным таблицы можно сделать следующие выводы:

Существенный рост на 87,57% величины оборотных активов за счет увеличения запасов на 95,49% и дебиторской  задолженности на 116,06% способствует увеличению имущества предприятия, стоимость которого возросла за анализируемый период на 41,58%. Также положительное воздействие на рост данного показателя оказало увеличение внеоборотных активов на 14,91% за счет увеличения долгосрочных финансовых вложений  и прочих внеоборотных активов. В структуре имущества организации на конец отчетного периода 51,37% занимают внеоборотные активы, 48,63% - оборотные активы.

Структура внеоборотных активов за анализируемый период претерпела небольшие изменения за счет уменьшения нематериальных запасов на 5,25% и роста более чем в 5раз прочих внеоборотных активов (незавершенного производства).

Таким образом, на конец отчетного  года 2,18% занимают нематериальные активы, 85,85% - основные средства, 1,05% - долгосрочные финансовые вложения, 10,45% - прочие внеоборотные активы, 0,47% - отложенные налоговые активы.

Весь объем дебиторской задолженности предприятия складывается из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Это значит, что, при отсутствии форс-мажорных обстоятельств (когда дебиторы внезапно окажутся не в состоянии погасить задолженность), в течение 12 месяцев предприятие может рассчитывать на пополнение своих оборотных активов в размере этих средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.

Динамика  и структура дебиторской задолженности

Показатель	На  начало года		На  конец года		Изменение
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	абсо-лютное, тыс.руб.	относи-тельное, %
Краткосрочная дебиторская задолженность - всего	44525	100	96202	100	51677	116,06
в том числе
покупатели и  заказчики	14940	33,55	75445	78,42	60505	404,99
прочие дебиторы						-

 

По данным таблицы можно сделать следующие выводы:

Объем краткосрочной дебиторской задолженности в абсолютном выражении за отчетный период значительно вырос (на 116,06%), за счет роста краткосрочной задолженности покупателей и заказчиков на 404,99%.

На конец года большую  величину краткосрочной дебиторской  задолженности занимают покупатели и заказчики (их доля на конец года составляет 78,42%).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4.

Изменение источников средств

№п/п	Показатель	На  начало года		На  конец года		Изменение
		тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	абсо-лютное, тыс.руб.	относи-тельное, %
1	Источники средств-всего	365740	100	517802	100	152062	41,58
1.1	Собственный и резервы	244828	66,94	311359	60,13	66531	27,17
1.1.1	Уставный капитал	126	0,05	126	0,04	-	-
1.1.2	Добавочный капитал	173369	70,81	174306	55,98	937	0,54
1.1.3	Резервный капитал	4348	1,78	5328	1,71	980	22,54
1.1.4	Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	66985	27,36	131599	42,27	64614	96,46
1.1.5	Доходы будущих  периодов	-	-	-	-	-	-
1.1.6	Резервы предстоящих  платежей	-	-	-	-	-	-
1.2	Заемный капитал	120912	33,06	206443	39,87	85531	70,74
1.2.1	Долгосрочные  обязательства	15243	12,61	93002	45,06	77759	510,13
1.2.2	Отложенные налоговые  обязательства	-	-	14915	7,22	14915	100
1.2.3	Краткосрочные займы  и кредиты	35221	29,13	35000	16,95	-221	-0,63
1.2.4	Кредиторская  задолженность	70448	58,26	63526	30,77	-6922	-9,83
1.2.5	Прочие краткосрочные  пассивы	-	-	-	-	-	-

 

          По данным таблицы видно, что источники формирования имущества предприятия на начало года на 66,94% были представлены собственным капиталом, на 33,06% - заемным.

За анализируемый  период размер собственного капитала увеличился на 27,17% и составил 311359 тыс.руб., заемный капитал также увеличился на 70,74% и составил 206443 тыс.руб.

Уставный капитал  не изменился в отчетном году по сравнению с предыдущим годом, величина добавочного капитала на конец года составила 55,98% величины собственного капитала, нераспределенная прибыль увеличилась на 96,46% и составила 42,27% величины собственного капитала.

Изменения заемных  средств произошло за счет незначительного уменьшения краткосрочных кредитов и займов на 0,63% (их доля в источниках снизилась с 29,13% до 16,95%), уменьшения кредиторской задолженности на 9,83% (ее доля в источниках снизилась с 58,26% до 30,77%), увеличения долгосрочных обязательств более чем в 5 раз (их доля в заемных источниках увеличилась с 12,61% до45,06%).

Доля заемных средств значительно возросла в основном за счет долгосрочных обязательств, где значительную часть занимают займы и кредиты.

                                                                                                                  Таблица 5.

Динамика  и структура кредиторской задолженности

Показатель	На  начало года		На  конец года		Изменение
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	абсо-лютное, тыс.руб.	относи-тельное, %
Кредиторская  задолженность - всего	70448	100	63526	100	-6922	-9,83
в том числе
поставщики и  подрядчики	57876	82,15	53229	83,79	-4647	-8,03
задолженность перед  персоналом организации	2982	4,23	6262	9,86	3280	109,99
задолженность перед  государственными внебюджетными фондами	1477	2,11	1170	1,84	-307	-20,79
задолженность по налогам и сборам	2095	2,97	1370	2,16	-725	-34,61
прочие кредиторы	6018	8,54	1495	2,35	-4523	-75,16