Сущность лизинга

Необходимо отметить, что  в области лизинга движимого  имущества за последние годы были выработаны, хотя и с некоторыми нюансами, стандартные типы контрактов, в то время как в области  лизинга недвижимого имущества  отдельные пункты контрактов составляются, как правило, в индивидуальном порядке  с учетом величины объектов и более  продолжительных сроков действия заключаемых  контрактов. Однако практически любой  лизинговый контракт должен включать в себя следующие элементы.

 

 

                          2. Преимущества и недостатки лизинга.

      Лизинг позволяет компании-лизингополучателю сэкономить на налогах. К примеру, 25-ая Глава Налогового кодекса РФ гласит о том, что платежи по договорам лизинга в полном объеме уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Это означает, что государство дает отечественным предприятиям легальную возможность посредствам лизинга направлять свои ресурсы на расширение производства и внедрение передовых технологий, а не на уплату налога. Кстати, компания-лизингодатель также имеет возможность сэкономить на налогах.

      Лизинговые процентные ставки, которые по разным оценкам, составляют от 9-15,5% в валюте и 16-21% в рублях, зачастую могут оказаться выше на 2-4%, чем ставки при получении кредита. Ведь, как правило, лизинговая компания (если она отдельная) сама кредитуется в банке, а значит, закладывает определенную маржу. Однако даже, несмотря на это лизинговые операции оказываются на 15-25% выгоднее, чем кредит. (Суммарная экономия на налогах, технические возможности лизингодателя и прочие преимущества в целом без проблем окупают все издержки на маржу и т.п.) (Схема, о которой идет речь в этом пункте, представлена ниже. Она является достаточно распространенной).

      Лизинг дает компании без особых осложнений возможность обновления технологического оборудования, а значит, восстановить и увеличит потенциал компании. (Около 70% всего оборудования в России изношено как физически, так и морально. Многие перспективные предприятия не могут полностью реализовать свой потенциал, работая на устаревшем оборудовании, неспособном производить отвечающую требованиям современного рынка продукцию. Лизинг - это эффективный способ замены отслужившего свой срок оборудования, доступный для предприятий реального сектора экономики). Это также позволяет предприятию-лизингополучателю полностью соответствовать всем современным требованиям, как оборудованием, так и качеством производимой продукции (или оказываемых услуг). Имея современное оборудование компания-лизингополучатель имеет возможность планировать свой бизнес на несколько лет вперед, снизив основные риски.

      Минимизация рисков в виду ограниченной ответственности лизингополучателя. В тоже время компания-лизингодатель снижает риск (по сравнению с кредитом), т.к. имеет неоспоримое право на владение имуществом, а соответственно при банкротстве по какой-либо причине компании-лизингополучателя (клиента) первоочередное право выплат. (Возмещения)

      Благодаря минимизации рисков лизингового бизнеса клиенту заключить договор о финансовой аренде зачастую много проще, нежели получить "длинный" кредит. Особенно это касается среднего и малого бизнеса, ссуды по которому банки предоставляют очень осторожно. Некоторые компании порой не требуют от клиента каких-либо дополнительных гарантий, поскольку обеспечением является само оборудование (предмет лизинга).

      Лизинговый договор более гибкий, чем соглашение о предоставлении кредита: ссуда всегда предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге же компания-лизингополучатель имеет возможность выработать с лизингодателем удобную и гибкую для себя схему финансирования.

      Лизинг  интересен  всем  субъектам   лизинговых  отношений:  потребителю оборудования, инвестору, представителем которого в  данном  случае  является лизинговая компания; государству,  которое  может  использовать  лизинг  для направления инвестиций в приоритетные отрасли экономики; и, наконец,  банку, который в результате лизинга может рассчитывать  на  уверенную  долгосрочную прибыль.

      Основные  преимущества   лизинга,   наиболее   актуальные   с   учетом особенностей экономической ситуацией, сложившейся в России на данном  этапе, заключается в следующем:

Для государства

      При   сложившейся  экономической   ситуации  и  острой  необходимости   в оживлении инвестиционной активности проблема  развития  лизинга  приобретает для государства особую актуальность.

— Этот финансовый инструмент  способствует  мобилизации  финансовых  средств для инвестиционной деятельности.

— Обеспечивает посредством  своего  механизма  гарантированное  использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства.

— Государство,  поощряя  лизинговую  деятельность  и  используя  для  этого, например,  налоговые   льготы,   может   существенно   уменьшить   бюджетные ассигнования на финансирование инвестиций,  эффективно  управлять  процессом совершенствования их отраслевой структуры, содействовать развитию  товарного производства и сферы услуг,  повышению  экспортного  потенциала,  сокращению оттока частного  российского  капитала  на  Запад,  созданию  дополнительных рабочих мест, особенно в сфере малого  предпринимательства,  решению  других насущных социально-экономических задач.

 

Для лизингополучателя

— При наличии рентабельного  проекта потребитель имеет  возможность  получить оборудование и начать то или иное производство  без  крупных  единовременных затрат.  Это  особенно   актуально   для   начинающих   мелких   и   средних предпринимателей.

— Уменьшение размеров налога на имущество предприятий,  поскольку  стоимость объектов лизинга, хотя это и  не  обязательно,  но  в  большинстве  случаев, отражается в активе баланса лизингодателя.  При  осуществлении  оперативного лизинга предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя.

— Первого июля 1995 г. Постановлением Правительства Российской  Федерации  № 661 были приняты с “Изменения и дополнения, вносимые в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг),  включаемых  в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования  финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли”. Следствием  из  этого постановления  является  снижение  размеров  платежей  налога  на   прибыль, поскольку  лизинговые   платежи   относятся   на   затраты,   включаемые   в себестоимость продукции.

—  Согласно  Федеральному  закону  “О  лизинге”  ко  всем  видам   движимого имущества, составляющего  объект  лизинга  и  относимого  к  активной  части основных  фондов  разрешено  применять  механизм  ускоренной  амортизации  с коэффициентом не выше 3.

— У лизингополучателя  упрощается бухгалтерский учет,  так  как  по  основным средствам,  начислению  амортизации,  выплате  части  налогов  и  управлению долгом учет осуществляет лизинговая компания.

— В  договоре  лизинга  можно  предусмотреть  использование  более  удобных, гибких схем погашения задолженности.

— Ко всем перечисленным  случаям можно добавить и вариант,  при  котором  сам банк становится лизингополучателем. Это весьма выгодно для банка, т. к.  при этом облегчается баланс банка, что в свою  очередь  положительно  отражается на  экономических  показателях,  характеризующих  банковскую   деятельность. Например,  при  лизинге  стоимость  незавершенного  производства  постепенно включается в себестоимость и не будет пагубно влиять на категорию  “капитал” и,  следовательно,  на   расчеты   обязательных   экономических   нормативов деятельности кредитных организаций.

Для лизингодателя

— Для лизинговых компаний как  инвесторов  лизинг  обеспечивает  необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с  обычным кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности клиента.

— До завершающего платежа  лизингодатель остается  юридическим  собственником оборудования, так  что  в  случае  срыва  расчетов  может  востребовать  это оборудование и реализовать его для погашения убытков.

— В случае банкротства  лизингополучателя оборудование также  в  обязательном порядке возвращается лизинговой компании.

— Лизингодателем передается лизингополучателю не денежные ресурсы,  контроль над использованием которых не всегда возможен,  а  непосредственно  средства производства.

— Освобождение от уплаты налога на прибыль, которая получена  от  реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет.

—  Лизингодатель  частично  освобождается  от  уплаты  таможенных  пошлин  и налогов  в  отношении  временно  ввозимой  на   территорию   РФ   продукции, являющейся объектом международного лизинга.

Для продавцов лизингового  имущества.

—  В  развитии  лизинга  заинтересованы  не  только  лизингополучатели   как потребители оборудования, но и действующие производства, поскольку  за  счет лизинга   расширяется   рынок   сбыта   производимого   ими    оборудования.

Увеличивается доход от  реализации  запчастей  к  лизинговому  оборудованию, осуществление его сервиса и модернизации.

      Анализ  полувековой  истории  развития  мирового   лизингового   рынка позволяет говорить о четырех основных вариантах организации лизинга:

• лизинговые службы, созданные в структуре банков;
• универсальные лизинговые компании, создаваемые банками;
• специализированные  лизинговые   компании,   создаваемые   крупными производителями машин и оборудования, и лизингующими часть своей продукции;
• лизинговые    компании,     создаваемые     крупными     фирмами,
• специализирующимися на поставке и обслуживании техники.

      В российских  условиях выделяется еще два  варианта организации лизинга.

— Лизинговые компании, создаваемые  министерствами и ведомствами для  решения узких внутриведомственных задач. В этом случае ресурсы  лизинговых  компаний получаются из государственного или местного бюджета  (как  это  сделано  для развития лизинга комбайнов российского производства).

— Лизинговые компании, созданные  иностранными инвесторами.

      В России  организация лизинга, в которой  лизингодателем выступает банк, была  характерна  для  этапа  становления  рынка  лизинговых  услуг.  Однако широкого развития на этом этапе лизинг не получил.

      Тем   не  менее,  привлекательность   лизинга   как   инструмента   для осуществления  инвестиционной  деятельности,  снижающего  риски,  продолжает интересовать финансовые институты, которые начали искать оптимальные пути  и формы его применения.

      Сегодня  наибольшим потенциалом по объему  лизинговых операций  обладает лизинговые компании,  создаваемые  банками,  что  говорит  о  рациональности данной структуры организации в сегодняшних экономических условиях.

      Первоочередная  проблема, решаемая любой лизинговой  компанией, —  поиск стабильных  источников  финансовых   ресурсов   для   закупки   лизингуемого оборудования. Эта проблема автоматически решается  в  лизинговых  компаниях, созданных при участии коммерческих банков.

 

 

3. Особенности лизинга

Причиной широкого распространения  лизинга является ряд его преимуществ  перед обычной ссудой:

а) Лизинг предполагает 100%-ное  кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании  обычного кредита для покупки  имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При  лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после  поставки имущества арендатору, либо позже.

б) Гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Особенно это относится к мелким и средним  предприятиям. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При невыполнении арендатором  своих обязательств лизинговая компания сразу же забирает свое имущество.

в) Лизинговое соглашение более  гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и размеры  погашения. При лизинге арендатор  может рассчитывать поступление  своих доходов и выработать с  арендодателем соответствующую, удобную  для него схему финансирования. Платежи  могут быть ежемесячными, ежеквартальными  и т. д., суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение может  осуществляться после получения  выручки от реализации товаров, произведенных  на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и плавающей.

г) Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность  постоянного обновления своего парка  оборудования.

д) В случае лизинга арендатор  может использовать сразу гораздо  больше производственных мощностей, чем  при покупке. Временно высвобожденные благодаря лизингу деньги он может  пустить на какие-либо другие цели.