Сущность лизинга

е) Так как лизинг долгое время служил средством реализации продукции и развития производства, то государственная политика, как  правило, направлена на поощрение и  расширение лизинговых операций.

ж) Преимущества учета арендуемого  имущества. Основными принципами Евролиза (Leaseurope - ассоциация европейских лизинговых компаний) по учету лизинговых операций является опубликование арендатором  своих финансовых обязательств, вытекающих из лизинговых соглашений.

Считается, что опубликование  арендатором своих обязательств будет играть важную роль в оценке его финансового положения. Цифровая информация по обязательствам на дату составления баланса должна удовлетворить  все запросы третьих сторон. Эта  публикация может быть сделана в  форме приложения к балансу.

Во многих странах законодательство устанавливает для предприятий  обязательное соотношение собственного и заемного капитала. Так как имущество  по лизинговой сделке будет учитываться  по балансу арендодателя, то арендатор  может расширить свои производственные мощности, не затронув соотношения.

Несколько слов можно сказать  и о недостатках лизинга:

Если оборудование взято  в финансовый лизинг и оно с  течением времени устарело до окончания  действия лизингового договора, то лизингополучатель продолжает платить  арендные платежи до конца контракта.

При оперативном лизинге  риск устаревшего оборудования ложится  на арендодателя, который вынужден брать за это большую плату  с лизингополучателя.

Еще одним недостатком  финансового лизинга является то, что в случае выхода оборудования из строя, платежи производятся в  установленные сроки, независимо от состояния оборудования.

Если объектом лизингового  договора является крупный и уникальный объект, то в связи с большим  разнообразием условий арендных сделок подготовка договоров об их лизинге требует значительного  времени и средств.

 

4. Перспективы лизинга в России.

      Справедливости ради напомню, что российский рынок лизинговых услуг считался не менее перспективным и 10 лет назад. При этом, прогнозируемые объемы роста лизинга в России по большей не реализовались на практике и были отсрочены в неопределенно долгую временную перспективу. Например, в 1996 г. Минэкономики России на основе анализа зарубежного опыта был составлен прогноз развития лизинга в российской экономике до 2000 г. Предполагалось, что доля лизинга в общем объеме инвестиций в производство составит примерно 20 %, со следующей разбивкой по годам: 1997 г. - 5 %, 1998 г. - 12 %, 1999 г. - 16 %. Эти показатели не достигнуты на практике. Достоверной статистики по лизингу в России за указанный период не собрано и в настоящее время полных статистических данных тоже нет. Приблизительные данные, собираемые и публикуемые энтузиастами таких исследований показывают, что лизинг составлял примерно 1-2 % от прямых инвестиций в России в течении 1990 гг., а к концу 2002 года этот показатель достиг примерно 5 %. Для сравнения, в странах с развитой рыночной экономикой этот показатель по данным зарубежных ассоциаций арендодателей составляет 20-30 %.

     Строго говоря, рынок лизинговых услуг не должен рассматриваться только обособленно (такое рассмотрение не совсем корректно) потому, что в зарубежной теории и практике этот рынок представляется лишь составной частью (сегментом) рынка капиталов, рынка финансовых и/или арендных услуг. Дальнейшее развитие лизингового бизнеса в России в значительной степени зависит от общей инвестиционной ситуации в стране (в конкретной отрасли - в частности) и общих налоговых условий ведения бизнеса и развития арендных отношений, нежели от принятия нового и совершенствования уже созданного специального законодательства для лизинга. Тенденция последних лет такова, что средства частных инвесторов (в том числе и иностранных) стали в большем объеме использоваться для организации лизинговых схем с российскими промышленными предприятиями. И все-таки, по моему мнению, положительные результаты развития отечественного лизинга получены преимущественно в результате крупномасштабного финансирования лизинговых сделок в жизненно важных для страны отраслях из бюджетов различных уровней, начиная с федерального бюджета. Это касается, прежде всего, аграрного сектора, авиационной промышленности и сырьевых отраслей.

      По различным экспертным оценкам в настоящее время в России есть условия для расширения лизингового бизнеса.

 

 

 

 

Приложение №1  
Элементы, содержащиеся практически в любом лизинговом контракте 
1. Объект.  
2. Сроки поставки.  
3. Срок аренды.  
4. Право собственности арендодателя.  
5. Риски, ответственность, техническая гарантия.  
6. Использование оборудования.  
7. Уход, ремонт и модификация.  
8. Убытки, несчастные случаи.  
9. Страхование.  
10. Арендные платежи, комиссии.  
11. Пени за просрочку платежей.  
12. Возможность покупки.  
13. Условия расторжения договора.  
14. Возврат оборудования.  
15. Налоги, пошлины.  
16. Появление новых обстоятельств.  
17. Дополнительные права сторон.  
18. Улаживание споров и арбитраж.  
19. Задерживающие условия (контракт вступает в силу лишь по получении гарантий и т.д.).  
20. Обязательства предоставить необходимую информацию (например баланс).  
21. Подписи сторон и тех, кто впоследствии будет правопреемником.  
22. Места нахождения сторон.  
23. Приложения (описания материалов и т.д.)  
24. Гарантия остаточной стоимости.  
25. Гарантия банков.  

Приложение №2

Схема проведения лизинговой операции

 

Приложение №3

Исследования по лизингу

Аналитические обзоры российского рынка лизинга

Название	Аннотация
Рынок лизинга  по итогам 2010 года: как на дрожжах	Активность на рынке лизинга  в 2010 году превзошла все прогнозы, мы наблюдаем уже не восстановление, а новый этап роста. Столь желанная стабильность: отсутствие шоков в  экономике способствовало наращиванию  инвестиционной активности предприятий, реализуемой, в том числе, через  лизинг. По предварительной оценке Росстата увеличение инвестиций в основные фонды составило 6% в 2010г. К интенсивному росту масштабов деятельности лизингодателей подталкивал также сократившийся  в кризис портфель и снижение уровня просроченной задолженности.
Результаты опроса топ-менеджеров лизинговых компаний на IХ Всероссийской конференции "Лизинг в России – 2010": Будущее рынка  лизинга	Оптимистичные ожидания: по мнению топ-менеджеров лизинговых компаний, рынок прошел дно в 2009 году и теперь будет расти. Почти половина респондентов (45%) считают, что рынок в 2011 году вырастет на 20-40%. Для сравнения: по прогнозам "Эксперта РА", прирост составит от 30% до 50%. В целом же рост рынка, хотя бы небольшой, ожидают все респонденты, сокращения рынка не предполагает ни один из участников опроса. Позитивный прогноз основывается на стабилизации экономики, что должно способствовать росту инвестиций в основные средства. Также почти половина экспертов (46%) считают, что российский рынок лизинга сможет достичь докризисного уровня (1 трлн. руб. новых сделок в год) уже в 2012 году.
Рынок лизинга  по итогам 9 месяцев 2010г.: хрупкое восстановление	Лизинговый рынок быстро восстанавливается - благодаря росту  спроса и активным продажам лизингодателями  своих услуг, и вопреки угрозам  законодательных изменений - самых  негативных за всю историю его  развития в России.
Рынок лизинга  в 1 полугодии 2010г.: на подъеме	Сумма вновь заключенных  сделок по итогам 1 п. 2010 г. составила 255,5 млрд руб. Предпосылками быстрого роста  рынка стали стабилизация в экономике, существенное снижение процентных ставок, рост доступности финансирования, а  также эффект "низкой базы" после  значительного сокращения рынка  в 2009 г. Лизинговый портфель в целом  по рынку увеличился на 4,5% и составил 1037 млрд. руб.
Рынок лизинга  в 2009 году: год санации портфелей	Прошедший год стал для  лизинговых компаний периодом проверки качества сформированных портфелей  сделок. Значительное время и усилия были потрачены лизингодателями  на работу с проблемными клиентами  и санацию лизингового портфеля. Нехватка заемных средств в начале года с одной стороны, а с другой - нехватка надежных клиентов в результате ужесточения требований, обусловили сокращение объема новых сделок на рынке по сравнению с 2008 годом на 56%. В то же время к концу года наметилась тенденция восстановления.
Результаты опроса топ-менеджеров лизинговых компаний на VIII Всероссийской конференции "Лизинг в России – 2009": ВОЗМОЖНОСТИ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЛИЗИНГА	Дно не пройдено, а восстановление будет долгим: большинство лизинговых компаний, опрошенных "Эксперт РА"(53%), считают, что рынок лизинга еще  не достиг дна. При этом 33% респондентов полагают, что рынок пройдет нижнюю точку во втором полугодии 2010 года. Суммарно 58% экспертов прогнозируют, что в 2010 году рынок вырастет менее  чем на 10% или даже сократится. На фоне роста объемов сделок в 3 квартале 2009 года и разговоров о стабилизации экономической ситуации в стране, мнение лизингодателей выглядит крайне пессимистичным. Однако оно имеет  свои основания: для снижения уровня просроченной задолженности на рынке, увеличения числа кредитоспособных клиентов и активизации инвестиционного  процесса требуется некоторое время.
Рынок лизинга  по итогам 9 месяцев 2009 года: в условиях неопределенности, 2009	Падение продолжилось, но стабилизация уже близко: за 9 месяцев 2009г. сумма  новых сделок на рынке лизинга  сократилась на 69,4% по сравнению  с тем же периодом 2008 г., однако третий квартал оказался относительно успешным. По итогам 9 месяцев 2009 года объем нового бизнеса лизинговых компаний составил 185 млрд руб. В то же время нужно  отметить восстановление деловой активности на рынке в третьем квартале года: в течение июля-сентября лизингодатели заключили на 5 млрд руб. больше сделок, чем за первые шесть месяцев. Причинами такого рывка стали экономическая стабилизация и традиционная сезонность лизингового рынка.
Рынок лизинга  в 1 половине 2009 года: вперед в прошлое, 2009	Четыре шага назад: в условиях сокращения инвестиций в основной капитал  и снижения кредитного качества заемщиков, рынок лизинга сократился в 4,8 раза. По итогам 1 половины 2009 года, сумма  новых сделок на рынке составила 90,1 млрд руб. по сравнению с 430 млрд руб. за аналогичный период 2008 года. Такой  объем нового бизнеса примерно соответствует  результатам работы рынка в первом полугодии 2005 года.
Рынок лизинга  в 2008 году: свободное падение, 2009	По итогам 2008 года сумма  новых сделок снизилась на 27,8% по сравнению с 2007 годом. Объем сделок на рынке составил 720 млрд руб. по сравнению  с 997 млрд руб. в 2007 году. Основными факторами, отрицательно влияющими на рынок, остаются неопределенность развития экономической  ситуации и сроки восстановления финансового рынка.
Российский лизинг - 2007: купить для роста, продать для рефинансирования, 2007	В ближайшие несколько  лет аффилированные с крупными банками  и инвестиционными фондами лизинговые компании будут активно покупать другие компании или их портфели сделок. Наиболее привлекательные сегменты - рынки со значительной долей "розницы" и высокой ликвидностью предметов лизинга.
Российский лизинг: золото регионов, 2007	По нашему мнению, в текущей  ситуации меньше всего проблем с  привлечением кредитных ресурсов наблюдается  у трех групп лизингодателей. Первая группа – лизинговые компании, образованные при крупных банках; вторая группа – компании, которыми владеют инвестиционные фонды; третья – государственные  и квазигосударственные лизинговые компании. Именно у таких лизингодателей есть наибольшие шансы в ближайшем  будущем стать безусловными лидерами рынка.
Рынок лизинга  в 1 полугодии 2007: в ожидании эпохи M&A, 2007	Характерными особенностями  развития лизингового рынка в  текущем году были: усиление активности банков в части кредитования лизинговых компаний, активное привлечение лизингодателями  синдицированных кредитов и облигационных  займов. Продолжилось усиление конкуренции  между российскими компаниями и  компаниями с западным капиталом.
Аналитическое исследование рынка лизинга за 2006 год, 2006	Среди наиболее важных тенденций  на рынке — диверсификация источников финансирования деятельности, оптимизация управления рисками и бизнес-процессами, экспансия лизинговых компаний в регионы, а также увеличение средних сроков лизинговых сделок и удлинение экономического цикла на рынке лизинга.
Лизинг в России - 2006	К концу 2010 года рынок имеет  реальный шанс вырасти в 5-7 раз, при  условии, что будут решены налоговые  и юридические проблемы, препятствующие полноценному развитию рынка. Прежде всего, это проблемы возмещения НДС, определения  выкупной стоимости имущества, проработка необходимых юридических и налоговых  аспектов, касающихся лизинга недвижимости и возвратного лизинга, признание  оперативного лизинга в качестве инвестиционного инструмента. Если же до конца 2008 г. законодательная и  налоговая инфраструктура рынка  лизинга не улучшится, то к концу 2010 г. итоги будут куда более скромными - рынок вырастет всего в 2,5-3 раза.
Лизинг в России - 2005	По данным "Эксперт  РА", в 2005 году рынок лизинга продолжил  активно развиваться - объем "нового бизнеса" составил 5,1 млрд долл., а  рост - около 40%. Доходы лизинговых компаний увеличились по сравнению с предыдущим годом более чем на полмиллиарда долларов. Реальный прирост объема профинансированных средств в 2005 году составил 44%, а лизинговых платежей - 40%, меньше, чем в предыдущие годы, когда оба показателя превышали 50%. Замедление темпов роста лизинговых платежей и объема профинансированных средств в 2004-2005 годах в первую очередь связано с "взрослением" рынка и сопутствующими ему изменением структуры, удлинением средних сроков лизинговых сделок, а также графиков платежей и финансирования, в том числе с появлением сделок, близких к проектному финансированию.
Российский рынок  лизинга в 2004 году	В 2004 году рейтинговое агентство "Эксперт РА" продолжило ежегодный  проект по исследованию и информационному  сопровождению российского рынка  лизинга. Предлагаемое далее Вашему вниманию исследование рынка проведено  по данным 9 месяцев 2004 года. Сведения для  исследования предоставили 110 лизинговых компаний.
Российский рынок  лизинга в 2003 году	Одним из ключевых факторов, сдерживающих рост российской промышленности, является недостаток конкурентоспособных  мощностей производства почти во всех отраслях. Это не позволяет  российским предприятиям освоить принципиально  более высокое качество продукции. Поэтому лизинг, как оптимальный  финансовый инструмент для обновления основных производственных фондов, имеет  ключевое значение для развития всей российской экономики. Проведенное  нами исследование рынка лизинга показало, что в 2003 году лизинг закрепился как "массовый" инструмент финансирования реального сектора экономики.
Состояние и перспективы  развития лизинга в России, 2002	Лизинг в России за последние  год-два стал не просто одним из современных  финансовых инструментов, а реальной возможностью обновления производственных фондов, привлечения инвестиций, внедрения  новых технологий. Лизинг становится основой новых эффективных технологий ведения бизнеса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

      Лизинг в России - сравнительно новый вид деятельности. Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей нашей стране необходимо развивать лизинговые отношения. Но для этого нужно создать соответствующие условия. Как показывает опыт других передовых стран мира, этому уделяют самое пристальное внимание: соответствующее законодательство, налоговые льготы и т.д. Нашим производителям и предпринимателям нужно создать условия, при которых они стремились бы развивать этот род деятельности. Для этого в первую очередь следует добиваться появления лизинговых сделок с достаточно длинными сроками действия (не менее 3-х лет). Ведь именно такие договора будут нести реальные инвестиции в экономику. Мне кажется, правительство прежде всего должно если не освободить, то хотя бы снизить в два и более раз налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроком действия три и более лет. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договора. Кроме этого, необходимо рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию РФ и являющимся объектами международного финансового лизинга. Безусловно, вышеперечисленные меры должны способствовать развитию лизинговых компаний и операций, производимых ими. Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет наращивать свои обороты и будет играть все более весомую роль в экономике России. 

      Лизинг  становится  гибким  и  многообещающим  экономическим   рычагом способным  привлечь  инвестиции,   способствовать   подъему   отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли  экономики  страны, обеспечить реальную поддержку  малому  бизнесу,  обеспечить  долгосрочный  и надежный доход для коммерческих банков и   т. п. На  лицо  огромный  потенциал лизинга в России.

      Власти,  продекларировав  политику  благоприятствования   лизингу   как инвестиционному  инструменту  за   последние   годы   подготовили   солидную нормативную  базу.  К  сожалению  не  все  льготы,   определенные   законом, подкреплены инструкциями на местах и фактически не выполняются.

      В заключение  стоит еще раз подчеркнуть,  что лизинг не является дешевой заменой  кредита.  Существуют   определенные   преимущества   финансирования оборудования основных средств, но навыки кредитования  и  оценка  финансовых потоков  оказывается  настолько  же  критичными,  как   при   необеспеченном кредите. Другими  словами  пропадает  основной  привлекательный  момент  для лизингополучателей (в частности для малого бизнеса),  заключающийся  в  том, чтобы  начать  дело  без  достаточных  средств,   но   с   высокоэффективным проектом, так как и при лизинге банки требуют предоставления залога  (объект лизинговой сделки может представлять ценность для проекта,  но  не  обладать ликвидностью в той мере, чтобы покрыть издержки банка).

      Таким   образом,  лизинг  стал  эффективным   инструментом  обслуживания инвестиционных проектов “своих”  клиентов  банка.  Но  потенциал  лизинга  в России  очень  велик  и  государством  и  лизинговыми  компаниями  проделана огромная работа.

      На мой  взгляд, нашей стране не хватает  комплексной программы, в рамках которой был бы из следующих элементов:

      — была  бы продуманна и создана   более  развитая  инфраструктура  рынка лизинговых услуг, которая включала бы: подготовку квалифицированных  кадров, информационное освещение предоставляемых услуг;

      — предоставление  банкам более широкого спектра  льгот при  долгосрочном кредитовании лизинговых сделок (более 3-х лет);

      — развитие  системы гарантий, чтобы избежать 100 % залога  при  лизинге (например, страхование).

      — наряду  с уже принятыми мерами, усилить  комплекс мер  по  привлечению иностранных инвестиций в рамках лизинга.

      Такая   программа  смогла  бы  подтолкнуть   коммерческие  банки  вместо получения  сомнительных,   рисковых   прибылей   в   краткосрочном   периоде переориентироваться на  долгосрочное  инвестирование  средств  в  российскую экономику для получения уверенной прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                      Список использованной литературы:

1. Гражданский Кодекс  Российской Федерации (( 6, Статьи 665 - 670).

2.   Федеральный   закон    от    29    октября    1998    г.    №    164-ФЗ            “О лизинге”

3. “Изменения и дополнения, вносимые в Положение о составе  затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли”.   Утверждены постановлением Правительства Российской Федерации от 1июля 1995 г. № 661.

4. Постановление правительства  РФ от 21 июля 1997 г. № 915  “О  мероприятиях по развитию лизинга в Российской Федерации”.

5. Адриасова И.В. Лизинг: быть или не быть? //Бизнес и  банки, №2, 1998.

6. Гладких Р.А. “Лизинг  как форма инвестиционной деятельности”,  //Бизнес  и банки, - М., №30, 1998.

7. Голощапов В. “Развитие  лизинга в России: реальность  и  перспективы”,   Финансовый  бизнес, -  М., № 7, 1996.

8. Масленченков Ю. “Краткая  характеристика законодательной   базы  лизинга  и основных  его субъектов”, //Финансист- М., №9, 1998.