Сущность, задачи и информационное обеспечение оценки финансового состояния

Данный коэффициент рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине собственного капитала.

, где

СК_нп,СК_кп- величина собственных средств на начало и конец периода.

С финансовой точки зрения коэффициент оборачиваемости собственных  средств определяет скорость оборота  собственного капитала.

Слишком высокие значения данного показателя свидетельствуют  о значительном превышении уровня продаж над вложенным капиталом, что, как правило, означает увеличение кредитных ресурсов. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу растет, что негативным образом отражается на финансовой устойчивости и финансовой независимости предприятия.

Низкий уровень коэффициента означает бездействие собственных  средств. В данном случае необходимо находить новые источники дохода, в которые можно вложить собственные  средства.

3)Оборачиваемость текущих активов

Коэффициент оборачиваемости  текущих активов рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине текущих активов.

, где

ТА_нп, ТА_кп - величина текущих активов на начало и конец периода.

 Отрицательная динамика  свидетельствует об ухудшении  финансового положения предприятия. В этом случае для поддержания нормальной производственной деятельности предприятие вынуждено привлекать дополнительные средства.

Составными частями текущих  активов являются производственные запасы и дебиторская задолженность. В связи с этим для выяснения  причин динамики (например, снижения) общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменения в скорости и периоде оборота дебиторской задолженности и запасов.

4)Оборачиваемость запасов.

Данный коэффициент рассчитывается как отношение себестоимости  продукции к средней за период величине запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе.

, где

С-себестоимость продукции, произведенной в расчетном периоде;

З_кп, З_нп -величина остатков запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе на начало и конец периода.

Более нагляден и удобен для  анализа обратный показатель - время  обращения в днях. Он рассчитывается по формуле:

, где

Т_пер - продолжительность периода в днях.

Ускорение оборачиваемости  сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление - отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительной иммобилизацией собственных оборотных средств.

5)Оборачиваемость дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности вычисляется  как отношение выручки от реализации к средней за период величине дебиторской задолженности.

, где

ДЗнп, ДЗкп - дебиторская задолженность на начало и конец периода.

Период оборота дебиторской  задолженности рассчитывается по формуле:

.

Период оборота дебиторской  задолженности характеризует среднюю  продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям.

Управление дебиторской  задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция.

6)Оборачиваемость кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности вычисляется  как отношение выручки от реализации к средней за период величине кредиторской задолженности.

, где

КЗ_нп, КЗ_кп - кредиторская задолженность на начало и конец периода.

Период оборота кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

.

Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю  продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).

7)Фондоотдача основных  средств - характеризует степень эффективности использования основных производственных средств.

где

ВР- выручка от реализации,

ОС_нг, ОС_кг- основные средства на начало и на конец года.

Рост данного показателя свидетельствует о повышении  эффективности использования основных средств.⁹

                   1.6 Анализ рентабельности предприятия

 

В системе показателей  эффективности деятельности предприятий  важное место принадлежит рентабельности.

Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

При анализе рассчитанные показатели рентабельности следует  сопоставить с соответствующими показателями предыдущих периодов.

Рентабельность активов характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов.

Рентабельность активов = ( чистая прибыль / среднегодовая величина активов ) *100%

Рентабельность активов  выражает меру доходности предприятия в данном периоде.

2) Рентабельность оборотных активов

Рассмотрим далее порядок  исчисления следующего показателя. Рентабельность оборотных активов (текущих или мобильных активов) может быть выражена при помощи следующей формулы:

Рентабельность оборотных  активов =Чистая прибыль / средняя величина оборотных активов × 100%.

3) Рентабельность собственного капитала, % - определяется как отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала организации. 
Формула расчета: где

ЧП(У)ОП - чистая прибыль (убыток) отчетного периода; 
СК₀ – собственный капитал на начало года; 
СК₁ – собственный капитал на конец года;

4) Рентабельность чистых активов, % -определяется как отношение чистой прибыли к средней величине чистых активов. 
Формула расчета:

Чистые активы = Оборотные  активы –Краткосрочные обязательства¹⁰

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Оценка финансового состояния ОАО «Таганрогский завод «Прибой»

 

Рассмотрим в качестве примера оценку финансового состояния  ОАО «Таганрогский завод «Прибой». Завод функционирует с 1939 года.¹¹

Местонахождение: Ростовская область, ул.Б.Бульварная 13

Основные виды деятельности общества и их доля в выручке общества:

- ОКВЭД 33.20. (производство  контрольно-измерительных приборов) -96,99%;

- ОКВЭД 25.24.2.(производство прочих изделий из пластмасс)-0,06%;

- ОКВЭД40.30.14.(производство пара и горячей воды)-2,89%;

- ОКВЭД52.44.6.(розничная торговля)-0,06%.

Среднесписочная численность  работников организации за 2011 год  составила 1485 человек.

Среднемесячная заработная плата в Обществе за 2011 год составила 17095,40 рублей.

Органами управления Общества являются:

-Общее собрание акционеров;

-Совет директоров;

-Генеральный директор.

Акционеры общества, доля которых  в уставном капитале составляет более 2 процентов:

-Российская Федерация  в лице Федерального агентства  по управлению государственным имуществом -40,27%;

-ОАО «Концерн «Океанприбор»-59,73% ¹².

Проанализируем актив  и пассив баланса предприятия  за период 31декабря 2010г.-31декабря 2011г.

Структура актива баланса  и изменения представлены в Приложении 3. Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия  в отчетном периоде, по сравнению  с базовым, увеличилась. По сравнению с концом 2010 года активы и валюта баланса выросли на 17,37%, что в абсолютном выражении составило 237092 тыс. рублей и в отчетном периоде на конец 2011 г. составляют 1601933 тыс. рублей.

В более значительной степени  это произошло за счет увеличения статьи «Денежные средства» на 76306 тыс.рублей. ( в процентном соотношении-1871,62%). На конец 2011 г. значение этой статьи достигло 80383 тыс. рублей.

Анализ структуры активов  показывает, что доля внеоборотных активов занимает небольшой удельный вес в общей сумме активов. В то же время необоротные активы, величина которых на 31.12.2010 г. составляла 372005 тыс.рублей (темп прироста составил 23,7%) и на 31.12.2011 г. их величина составила 460160 тыс. рублей(28,72% от общей структуры имущества).

В структуре внеоборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением на 77587 тыс.рублей, по сравнению с базовым периодом, статьи «Основные средства». Доля основных средств в общей структуре активов на конец 2011 г. составила 23,4%.

На конец отчетного  периода наибольший удельный вес  структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (71,28% от общей структуры имущества), что говорит о высокой мобильности структуры активов и способствует повышению оборачиваемости средств предприятия.

Величина оборотных активов  возросла на 148937 тыс. рублей (темп прироста составил 15%) и на конец 2011 г. составила 1141773 тыс. рублей.

В составе оборотных активов  присутствуют 3 наиболее крупные группы статей: запасы, дебиторская задолженность  и денежные средства.

 Запасы увеличились  на 58766 тыс. рублей (темп прироста  – 13,09%),по сравнению с базовым  периодом, и составили на 31.12.2011 г. 507 707 тыс. рублей (31,69% от общей структуры имущества).

Наибольшее изменение  оборотных активов было вызвано  увеличением на 76306 тыс. рублей, по сравнению  с базовым периодом, статьи «Денежные  средства».

Размер дебиторской задолженности  за анализируемый период увеличился на 64094 тыс. рублей в абсолютном выражении, но в то же время ее удельный вес в общей структуре имущества снизился на 0,84%. Рассматривая дебиторскую задолженность ОАО «Таганрогский завод «Прибой», следует отметить, что предприятие на конец 2011 г. имеет активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской),предоставляя, таким образом, своим клиентам бесплатный кредит в размере 12030 тыс.рублей.

В целом динамику изменения  актива баланса можно назвать  положительной.

Структура пассива баланса  и изменения в анализируемом  периоде представлены в Приложении 4.

В части пассивов, увеличение валюты баланса в наибольшей степени  произошло за счет роста статьи «Краткосрочные заемные средства».

В общей структуре пассивов величина собственного капитала, которая  на конец 2010 г. составляла 439331 тыс. рублей, возросла на 77764 тыс. рублей(темп прироста составил 0,09%) и на конец 2011 г. составила 517095 тыс. рублей (32,28% от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет роста статьи «Добавочный капитал» на 56250 тыс. рублей. Также увеличилась величина резервов на 3245 тыс. рублей и величина непокрытого убытка на 481 тыс. рублей.

Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период значительно повысилась и составила (65,3+2,42-0,74)=66,98% от общей величины пассивов или (1046072+38766-11903)=1072935 тыс. рублей.

Увеличение заемных средств предприятия ведет к повышению степени его финансовых рисков и отрицательно влияет на его финансовую устойчивость, понижая степень независимости от заемных средств.

В общей структуре задолженности  краткосрочные пассивы на конец 2011 г. превышают долгосрочные на (1046072-38766-11903)=995403 тыс. рублей, что может повлиять на финансовую устойчивость предприятия, так как для улучшения структуры  пассивов предпочтительно превышение долгосрочной задолженности над краткосрочной.

Долгосрочная кредиторская задолженность, величина которой на конец 2010 г. составляла 27746 тыс. рублей, увеличилась на 11020 тыс.рублей (темп прироста составил 39,72%) и на конец2011г. ее величина составила 38766 тыс. рублей (2,42% от общей структуры имущества). Наибольшее влияние на увеличение долгосрочных пассивов оказало увеличение статьи «Отложенные налоговые обязательства».

Величина краткосрочных  обязательств, которая на 31.12.2010 г. составляла 897764 тыс. рублей также увеличилась  на 148308 тыс. рублей (темп прироста составил 16,52%) и на 31.12.2011г. ее величина установилась на уровне 1046072 тыс.рублей (65,3% от общей стоимости имущества).

Наибольший удельный вес  в структуре краткосрочных обязательств на конец 2011г. составляет статья «Заемные средства». За прошедший период рост этой статьи составил 431778 тыс.рублей (в процентном соотношении -785,05%) и уже на конец анализируемого периода ее значение установилось на уровне 486 778 тыс.рублей (доля в общей величине краткосрочных обязательств-46,53%).

В то же время снизилось  значение статьи «Кредиторская задолженность» на 323485 тыс. рубля ( в процентном соотношении 29,11%) и уже на конец анализируемого периода составила 498980 тыс. рублей ( доля в общей величине краткосрочных обязательств-47,7%).

Вторым этапом оценки финансового  состояния является анализ финансовой устойчивости.

 Рассчитаем абсолютные  показатели финансовой устойчивости  ОАО «Таганрогский завод «Прибой»:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств :

За 2010 год: (439331-372005) –(448941+26797)= -408412<0

За 2011 год: (517095-460160)-(507707+25752)= -476524<0

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

За 2010 год: (439331+27746)-( 448941+26797)= -8661<0

За 2011 год:(517095+38766)-( 507707+25752)=22402>0

3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

За 2010 год: (439331+27746+55000)-372005-(448941+26797)= -325666<0

За 2011 год:(517095+38766+486778)-460160-( 507707+25752)=49020>0

Таблица 6 Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатели	2010 год	2011 год	Изменение
Фс	-408412<0	-476524<0	-68112
Фт	-8661<0	22402>0	+31063
Фо	-325666<0	49020>0	+374686
Оценка	Кризисное состояние	Нормальная устойчивость