Сущность, задачи и информационное обеспечение оценки финансового состояния

 

Рассчитаем  абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия:

1. Коэффициент автономии (К_а)

2010 год: К_а1 =439331/1364841=0,322

2011 год: К_а2 =517095/1601933=0,323

Это означает, что все обязательства  предприятия  не могут быть покрыты  его собственным капиталом, и  значение  этого коэффициента существенно  не изменилось.

2)Коэффициент капитализации (финансового левериджа) К_фл

2010 год: К_фл =(27746+897764)/439331=2,11

2011 год: К_фл=(38766+1046072)/517095=2,10

За  отчетный период коэффициент финансового левериджа практически не изменился. Расчеты показали, что на 1 рубль собственного капитала приходиться 2 рубля заемного капитала.

3)Коэффициент финансовой устойчивости К_фу

2010 год: К_фу=(439331+27746)/1364841=0,342

2011 год: К_фу=(517095+38766)/1601933=0,347

В анализируемый  период коэффициент финансовой устойчивости повысился на 0,005 пункта, но при этом он не дотягивает до нормальных границ.

4)Коэффициент маневренности К_м

2010 год: (439331+0-372005)/439331=0,153

2011 год: (517095+0-460160)/517095=0,123

Большая часть собственного капитала используется во внеоборотных средствах.

5)Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования К_сиф

2010 год: (439331-372005)/992836=0,07

2011 год: (517095-460160)/1046072=0,05

Наблюдается снижение  части оборотных активов , финансирующихся собственными источниками на 0,02 пункта.

Таблица 7 Относительные коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Ограничения	2010г.	2011г.	Изменение
Коэффициент автономии	0,6-0,7	0,322	0,323	+0,001
Коэффициент финансового левериджа	≤1	2,11	2,10	-0,01
Коэффициент финансовой устойчивости	0,6-0,8	0,342	0,347	+0,005
Коэффициент маневренности	≥0,5	0,153	0,123	-0,03
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования		0,07	0,05	-0,02

 

Из  таблицы можно заключить, что  на конец отчетного периода предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние.

Рассмотрим  ликвидность и платежеспособность ОАО «Таганрогский завод «Прибой».

Сначала проанализируем ликвидность баланса  предприятия.

Активы:

1. Наиболее ликвидные активы А₁

2010 год: А₁=4077+52500=56577

2011 год: А₁=80383+0=80383

 

2)Быстро  реализуемые активы А₂

2010 год: А₂=446916+13605=460521

2011 год: А₂=511010+16921=527931

 

3)Медленно реализуемые активы А₃

2010 год: А₃=448941+26797=475738

2011 год: А₃=507707+25752=533459

 

4. Труднореализуемые активы А₄

2010 год: А₄=372005

2011 год: А₄=460160

 

Пассивы:

1. Наиболее срочные обязательства П₁

2010 год: П₁=822465

2011год: П₁=498980

 

2. Краткосрочные обязательства П₂

2010 год: П₂=55000+6695+0=61695

2011год: П₂=486778+921+47490=535189

 

3. Долгосрочные обязательства П₃

2010год: П₃=27746

2011год: П₃=38766

 

4. Постоянные пассивы П₄

2010 год: П₄=439331+13604=452935

2011год: П₄=517095+11903=528998

Таблица 8 Анализ ликвидности баланса, тыс.руб.

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						На начало периода	На конец периода
А1	56577	80383	П1	822465	498980	-765888	-418597
А2	460521	527931	П2	61695	535189	398826	-7258
А3	475738	533459	П3	27746	38766	447992	494693
А4	372005	460160	П4	452935	528998	-80930	-68838

 

Характеризуя ликвидность  баланса по данным таблицы, следует  отметить, что в отчетном периоде  наблюдался платежный недостаток денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств: на начало года -765888 тыс.руб., на конец года платежный недостаток уменьшился до 418597 тыс.руб.

В конце периода ожидаемые  поступления от дебиторов были меньше краткосрочных кредитов банков и заемных средств на 7258 тыс.руб. Следовательно, недостаток наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов по сравнению с общей величиной краткосрочных обязательств составил к концу отчетного периода 425855 тыс.руб.(418597+7258).

Медленно реализуемые  активы превышали долгосрочные пассивы  в конце отчетного периода  на 494693 тыс.руб., но этот платежный излишек из-за низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает предыдущее заключение о неустойчивом финансовом состоянии предприятия.

Рассчитаем относительные  коэффициенты платежеспособности :

1)Коэффициент общей платежеспособности предприятия

2010 год:К_оп=1364841/(27746+897764)=1,476

2011 год: К_оп=1601933/(38766+1046072)=1,477

Предприятие не может покрыть все свои обязательства.

2)Коэффициент,  показывающий  соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности

2010год: К_д/к=446916/822465=0,543

2011год: К_д/к=511010/498980=1,024

За  отчетный период этот показатель улучшился  и, следовательно, дебиторская задолженность теоретически может покрыть кредиторскую.

Рассчитаем  относительные коэффициенты ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности К_абл

2010год:  К_абл=56577/884160=0,064

2011год: К_абл=80383/1034169=0,077

За  отчетный период этот показатель  немного  улучшился и на конец отчетного периода предприятие было готово погасить 7,7%  задолженности за счет денежных средств .

2. Коэффициент критической или быстрой ликвидности К_бл

2010год: К_бл=517098/884160=0,585

2011год: К_бл=608314/1034169=0,588

3. Коэффициент текущей ликвидности К_тл

2010год: К_тл=992836/884160=1,123

2011год: К_тл=1141773/1034169=1,104

Таблица 9 Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Коэффициенты	Нормальные ограничения	На начало года	На конец года	Изменение
Коэффициент общей платежеспособности предприятия  Коп	≥2	1,476	1,477	+0,001
Коэффициент, показывающий  соотношение  дебиторской и кредиторской задолженности Кд/к	≥1	0,543	1,024	+0,481
Коэффициент абсолютной ликвидности Кабл	0,2 - 0,5	0,064	0,077	+0,013
Коэффициент критической или быстрой  ликвидности Кбл	0,7-1,0	0,585	0,588	+0,003
Коэффициент текущей ликвидности Ктл	1,0-1,5	1,123	1,104	+0,019

 

Проведем  анализ деловой активности предприятия:

Таблица 10 Анализ деловой активности предприятия

Показатель	2010год	2011год	Изменение	2010 год Расчет  в днях	2011год Расчет в днях	Изменение
Коэффициент оборачиваемости активов	0,79	0,5	-0,29	462	730	+268
Коэффициент оборачиваемости собственных  средств	2,5	1,55	-0,95	146	235,5	+89,5
Коэффициент оборачиваемости текущих  активов	1,1	0,69	-0,41	331,8	528,9	+197,1
Коэффициент оборачиваемость запасов	1,83	1,38	-0,45	199,5	264,5	+65
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	3,14	1,55	-1,59	116,2	235,5	+119,3
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1,2	0,99	-0,21	304,2	368,6	+64,4
Фондоотдача основных средств	3,00	1,97	-1,03	121,7	185,3	+63,6

Как можно заметить из таблицы, все показатели оборачиваемости  в 2011 году стали ниже, чем в 2010 году. Положительной тенденцией можно  считать только то, что дебиторская  задолженность оборачивается быстрее  чем кредиторская, а следовательно , есть вероятность ее погашения.

Проведем  анализ рентабельности предприятия:

  Таблица 11 Анализ рентабельности  предприятия

Показатель	2010год, %	2011год, %	Изменение, %
Рентабельность активов	3,28	4,38	+1,1
Рентабельность оборотных активов	4,62	6,08	+1,46
Рентабельность собственного капитала	10,54	13,57	+3,03
Рентабельность чистых активов	70,8	68	-2,8

 

Исходя  из таблицы, можно сделать вывод  о улучшении рентабельности показателей, кроме показателя рентабельности чистых активов.

                                

 

 

 

             

 

                                                Заключение

Тема курсовой работы «Оценка  финансового состояния предприятия» обусловлена значимостью и актуальностью этого вопроса в настоящее время.

Объектом исследования в  работе является  ОАО «Таганрогский завод «Прибой», на материалах которого проведена оценка финансового состояния.

Проведя анализ, стало ясно, что предприятие находится в неустойчивом состоянии, но при этом положение организации улучшается.

Расчеты показывают, что предприятие  способно покрыть свои долги за счет текущих активов, не прибегая к распродаже имущества, так как оборачиваемость дебиторской задолженности превышает кредиторскую задолженность.

При этом динамика оборачиваемости  текущих активов ухудшилась, что  также повлияло на финансовую устойчивость предприятия.

Отвлечение средств во внеоборотные активы можно объяснить  запуском нового цеха на производстве.

Замедление оборачиваемости  запасов сопровождается отвлечением  средств из хозяйственного оборота, иммобилизацией собственных средств. Чтобы повысить оборачиваемость запасов предприятию нужно рассчитывать то количество запасов, которое позволит с одной стороны функционировать производству без риска остановки в результате нехватки сырья, а с другой  это должен быть минимальный уровень, чтобы не «замораживать» финансовые ресурсы.

Для поддержки нормальной производственной деятельности завод  вынужден привлекать дополнительные краткосрочные средства.

Пути решения проблем  предприятия может решить привлечение  дополнительных долгосрочных источников финансирования, что должно положительно сказаться на ликвидности и финансовой устойчивости организации.

Кроме того, предприятию необходимо наладить работу по взысканию дебиторской задолженности, которая позволит высвободить дополнительные денежные средства.

                          Библиографический список

 

1. Антикризисное управление. Гарина Е.П., Медведева О.В., Шпилевская Е.В. –Учебник. - Ростов-на-Дону: изд-во Феникс,2011.-345с.

2. Анализ бухгалтерской отчетности. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. –М.: Изд-во «ДиС»,2005.-208с.

3. Финансы,денежное обращение и кредит. Под ред.Чалдаевой Л.А. Учебник.-М.:Юрайт,2011.-540с.

4. Финансы организаций (предприятий).Под ред.Колчиной Н..Учебник.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2007.-383с.

5. Финансы предприятий. Попова Р.Г.,Самонова И.Н., Добросердова И.И..-Учебное пособие.-СПб.:Питер,2010.-208с.

6. Финансовый анализ. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Учебное пособие.-М.:КНОРУС,2011.-272 с.

7. Экономика предприятия. Учебник под ред. Фалько С.Г. –М.:КНОРУС, 2011.-352 с.

8. Экономический анализ. Гинзбург А.И.Учебник.-СПб.:Питер,2011.-448с.

9. www.dist-cons.ru –Дистанционный консалтинг. Финансовый анализ на предприятии.

10. www.faprof.ru – Финансовый анализ онлайн

11.www .wikipedia.org

12.www.priboy.ru - ОАО «Таганрогский завод «Прибой».

 

 

                                                                                                  Приложение 1

 

 

 

                                                                                                    Приложение 2

 

 

 

                                                                                                 Приложение 3

 

 

 

 

                                                                                                   

¹ Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. Учебное пособие.-М.:КНОРУС,2011.-272 с.

²Экономика предприятия. Учебник под ред. Фалько С.Г. –М.:КНОРУС, 2011.-352 с.

³ Финансы организаций (предприятий).Под ред.Колчиной Н..Учебник.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2007.-383с.

⁴ Антикризисное управление. Гарина Е.П., Медведева О.В., Шпилевская Е.В. –Учебник. - Ростов-на-Дону: изд-во Феникс,2011.-345с.

⁵ Финансы предприятий. Попова Р.Г.,Самонова И.Н., Добросердова И.И..-Учебное пособие.-СПб.:Питер,2010.-208с.

⁶ Экономический анализ. Гинзбург А.И.Учебник.-СПб.:Питер,2011.-448с. 

⁷ Финансы,денежное обращение и кредит. Под ред.Чалдаевой Л.А.-М.:Юрайт,2011.-540с.

⁸ Анализ бухгалтерской отчетности. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. –М.: Изд-во «ДиС»,2005.-208с.

⁹ www.dist-cons.ru –Дистанционный консалтинг. Финансовый анализ на предприятии